财联社2月10日电，中金公司发布关于锅圈（02517.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价4.90港元。预计2H25同店稳健增长，26年开店加速并优化店型，大店模型及“锅圈小炒”新业务有望提升单店营收与利润率。长期核心利润率或达7-8%，26/27年净利预测5.5/6.6亿元，当前估值具备上行空间。

财联社2月10日电，广发证券发布关于江南布衣（03306.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价24.53港元。公司完成配售募资2.70亿港元，主要用于品牌发展与研发创新；FY2025分红率达73.4%，股息率7.1%；多元品牌矩阵与数智化策略支撑高质量增长。预计26-28财年EPS为1.82/1.98/2.13元，给予2026年12倍PE估值。

财联社2月10日电，中金公司发布关于科伦博泰生物-B（06990.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价550港元。Sac-TMT新适应症获批强化其在HR+/HER2-乳腺癌治疗地位，全球三期临床推进及默沙东合作加速海外商业化。预计2027年扭亏至归母净利6.3亿元，DCF估值支撑目标价，上行空间30%。

财联社2月10日电，国投证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价512.1港元。公司Q4业绩超预期，同店增长提速、利润率改善，外卖占比提升至53%。预计2026-2028年EPS为22.2/23.7/25.4港元，门店扩张与股东回报计划（2027年起股息率近5%）支撑估值。

财联社2月10日电，国信证券发布关于力量发展（01277.HK）的研报，首次覆盖并给予“优于大市”评级，目标价2.26港元。公司作为优质民营煤企，主力矿井盈利能力强，正推进炼焦煤及南非、塞拉利昂等区域与品类扩张，2025-2027年归母净利润预计为13.1/17.0/20.2亿元，对应PE 10.6/8.2/6.9，估值具备吸引力。

财联社2月10日电，财通证券发布关于嘉里建设（00683.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司高端住宅销售强劲，2025年金陵华庭贡献显著，叠加投资物业出租率稳健，构筑穿越周期的现金流基础。预计2025-2027年归母净利润CAGR达116%，财务健康、高股息（5.4%）提供安全边际。

财联社2月10日电，浙商证券发布关于玖龙纸业（02689.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY26H1净利润同比大增216%-231%，主因销量与售价提升、原材料成本下降及纸浆自供比例上升。广西基地投产强化成本优势，文化纸与白卡纸产能释放贡献利润，废纸系盈利亦改善。预计FY26-FY28归母净利润40.8/44.1/50.4亿元，PE仅8.9/8.3/7.2倍，盈利中枢有望持续抬升。

财联社2月10日电，中信证券发布关于京东健康（06618.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025H2收入与经调整EBIT预计强劲增长，受益于双11、流感需求及自营模式优化，毛利率提升，运营杠杆显现。线下门店快速扩张至超300家，AI工具增强用户体验。长期受原研药外流趋势及政策催化驱动，但需关注互联网医疗监管不确定性及创新业务推进风险。

财联社2月10日电，国投证券发布关于海致科技集团（02706.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司为产业级AI解决方案龙头，图模融合技术壁垒高，2024年图智能体市占率约50%。受益于行业44.6% CAGR及智能体细分赛道140%增速，产品矩阵协同强化客户粘性，商业化加速驱动盈利拐点显现。

财联社2月10日电，华源证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级。公司2025年Q4收入与利润双增，同店销售连续三季正增长，门店加速扩张至18101家，Gemini模式助力下沉市场渗透。预计2026-2028年净利润CAGR约10%，股东回报力度加大，自由现金流回馈比例提升，支撑估值韧性。

财联社2月9日电，招商证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。25Q4收入/经调整净利润同比+9%/+24%，同店销售与餐厅利润率连续改善，单季净开店587家创历史新高。公司2026年计划新开超1900家门店，且维持高股东回报（预计全年回馈15亿美元），叠加运营效率提升及品牌拓店优势，长期盈利能力和股东回报可期。

财联社2月9日电，华西证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级。公司2025Q4同店连续三季增长，门店加速扩张，肯悦咖啡与KPRO等新业务贡献增量，“双子星”模式助力下沉市场渗透。成本结构优化推动利润率提升，预计2026-2028年EPS为2.87/3.18/3.46美元，当前估值具备吸引力。

财联社2月9日电，海通国际发布关于美高梅中国（02282.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价12.00港元。公司25Q4业绩超预期，经调整EBITDA同比+29.5%，美狮美高梅贡献显著，EBITDA利润率提升至28.6%。高端中场定位稳固，市占率升至16.5%，春节预订强劲，管理层对需求乐观。

财联社2月9日电，大和证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价上调至520港元。公司2025Q4业绩超预期，肯德基同店销售表现强劲，外送提价反映消费信心回暖与行业定价理性化。尽管管理层对2026年利润率指引保守，但竞争环境改善有望推动盈利超预期。

财联社2月9日电，海通国际发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“优于大市”评级，目标价484.60港元。公司2025年业绩稳健，4Q25经调净利同比增24%，同店销售持续正增长，门店加速扩张且加盟占比提升至40%-50%。数字化与外卖表现亮眼，股东回报明确，预计2026-2028年经调净利CAGR达8.3%，对应2026年22倍PE，估值合理。

财联社2月9日电，国泰海通发布关于HashKey Holdings（03887.HK）的研报，首次覆盖给予“增持”评级，目标价10.14港元。公司为香港数字资产持牌龙头，市占率超75%，构建交易、链上服务与资产管理三大协同板块。采用PS法估值281亿港元，对应目标价10.14港元。机构业务占比提升至85.52%，虽短期受高投入影响尚未盈利，但合规壁垒稳固，全球布局13张牌照，受益于机构需求增长及行业监管趋严。

财联社2月9日电，中信建投发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级。公司25Q4收入与利润双增，同店销售连续3季度回升，门店扩张提速，盈利能力持续改善。RGM3.0战略推进下，加盟模式优化、AI提效及多品牌协同驱动长期稳健增长，预计2026-2027年EPS保持双位数CAGR。