财联社4月1日电，广发证券发布关于中国建筑国际（03311.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价11.25港元。公司2025年内地业务稳健增长，高股息率达35.5%，北部都会区建设及MIC一线城市项目推动未来盈利。预计2026-2028年归母净利CAGR约1.2%，给予2026年6倍PE估值，对应目标价11.25港元。

财联社4月1日电，广发证券发布关于小菜园（00999.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价10.58港元。公司主动调整外卖、回归堂食，25年净利率提升至13.4%，派息率达69.8%。虽短期同店承压，但拓店加速（26年目标千店），预计26-28年净利润CAGR达17%，给予26年18x PE估值。

财联社4月1日电，招商证券(香港)发布关于时代天使（06699.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价91.89港元。公司FY25营收/归母净利同比+37.8%/+134.7%，超预期，主因海外扩张加速及国内市占率提升。预计2026E营收增21.4%，虽短期受产能爬坡及IP诉讼成本压制利润率，但国内外协同增长逻辑清晰，SOTP估值支撑目标价。

财联社4月1日电，华泰证券发布关于小菜园（00999.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.35港元。公司2025年净利率提升至13.4%，UE优化及供应链降本推动盈利韧性；虽主动降价致短期收入承压，但单店模型与扩张能力稳固。基于26E EPS 0.50元及15x PE估值，目标价对应合理价值。

财联社4月1日电，广发证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价7.86港元。公司2025年营收与利润双增，盈利能力提升主因费用优化；超品店、儿童及电商业务表现亮眼，国际业务高增125.4%。预计2026-2028年归母净利润CAGR达13.3%，给予2026年10倍PE估值。

财联社4月1日电，中泰国际发布关于威胜控股（03393.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价37.52港元。FY25股东净利润同比大增50.0%至10.6亿元，超预期，主因数字能源服务商收入高增及利润率提升。数据中心新签订单翻倍，海外业务加速扩张，尤其美国市场突破在即。上调FY26-27盈利预测，目标价对应24倍FY26 PE，具23.5%上行空间。

财联社4月1日电，国泰海通发布关于周黑鸭（01458.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价2.27港元。公司2025年门店提质增效显著，店效同比+13.6%，渠道多元化推进带动收入稳健增长。预计2026-2028年EPS为0.08/0.09/0.10元，给予2026年25xPE估值，对应目标价具备吸引力。

财联社4月1日电，国泰海通发布关于天虹国际集团（02678.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价10.77港元。2025年纱线主业毛利率提升至14.2%，财务费用显著下降；受益棉价上行，2026-2028年归母净利润预计为10.9/11.9/12.8亿元，对应2026年PE 8X，估值合理。

财联社4月1日电，国信证券发布关于心动公司（02400.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司下半年收入26.8亿元，同比-4%，但经调整净利率提升至31%，利润杠杆释放显著。TapTap平台毛利率达89%，广告业务受益于新游投广需求回升；《心动小镇》国际服表现超预期，贡献2026年主要增量。预计2026-2028年经调净利22/26/28亿元，当前2026年PE约13x，估值合理。

财联社4月1日电，开源证券发布关于卫龙美味（09985.HK）的研报，维持“增持”评级。公司2025年收入72.24亿元（+15.3%），归母净利润14.25亿元（+33.4%），魔芋品类高增驱动蔬菜制品收入+33.69%，毛利率与净利率持续提升，管理费率显著优化。预计2026-2028年净利润17.0/20.6/22.4亿元，对应PE 12.5/10.4/9.5倍，成长性与盈利质量兼备。

财联社3月31日电，招商证券(香港)发布关于广汽集团（02238.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价4.20港元。预计2026年与华为合作车型GT7上市、出口翻倍及成本优化将推动毛利率回升至0.5%，合营收益趋稳，净亏损收窄至48亿元。基于分部估值法，给予整体目标价4.20港元。

财联社3月31日电，广发证券发布关于中国财险（02328.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价20.27港元。公司2025年归母净利润同比+25.5%，承保与投资双改善，COR降至97.5%；预计2026-2028年EPS为1.86/2.13/2.49元，受益于费用率优化及新能源车险定价改革，盈利有望持续提升。

财联社3月31日电，国泰海通发布关于BOSS直聘-W（02076.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价68.47港元。公司25Q4收入利润符合预期，AI相关闭环服务初具规模，2025年相关收入达1亿元。虽因营销及AI投入加大，下调2026/27年净利润预测，但基于其行业领先地位及毛利率持续优化，给予2026年15x PE估值，对应目标市值585亿元人民币。

财联社3月31日电，华源证券发布关于信和置业（00083.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司深耕香港地产半世纪，开发业务迎拐点、租赁板块具韧性，净现金达514亿港元支撑高分红。预计FY2026-2028归母净利润CAGR为4.8%，虽估值高于可比公司，但现金充裕与抗风险能力凸显溢价合理性。

财联社3月31日电，招商证券(香港)发布关于比亚迪股份（01211.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价125港元。尽管4Q25盈利略逊预期，但经营性现金流压力或已见底，海外新能源车及储能业务受益于油价上涨与地缘局势，支撑FY26-27E净利润同比增长11%/21%至363/438亿元，对应23倍FY27E市盈率，估值合理反映其全球扩张潜力。

财联社3月31日电，招商证券(香港)发布关于长城汽车（02333.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价19.00港元。公司4Q25营收与毛利率超预期，FY26E受益于新平台“Guiyuan”带来的成本优势及WEY、坦克品牌出口放量，预计ASP与毛利率稳中有升。FY26E净利润预计同比增长19%至118亿元，当前估值对应12倍PE，具备吸引力。

财联社3月31日电，招商证券(香港)发布关于珍酒李渡（06979.HK）的研报，给予“增持”评级。公司25年深度调整释放压力，主品库存降至30%以内，五代珍15及万商联盟助力渠道修复。预计26-28年净利润6.49/7.77/9.47亿元，经营有望见底回升，但行业仍在探底、估值偏高，故给予增持评级。

财联社3月31日电，招商证券(香港)发布关于中国平安（02318.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价90港元。公司FY25集团OPAT同比增长10.3%，NBV大增29.3%，寿险与产险业务均显韧性，投资收益稳健。目标价基于SOTP估值，对应0.9x FY26E P/EV，当前股价仅0.6x，具备显著估值修复空间。