财联社7月15日电，花旗就长城汽车(02333.HK)发表研报称，该公司盈利远低于预期主要受到2025年第四季及2026年首季俄罗斯报废税退税约19亿元延迟入账，以及汇兑损失约2亿元影响。花旗认为集团收到退税的可能性不大，将评级由“买入”下调至“沽售”，目标价由14.8港元大幅下调至7.3港元。

财联社7月15日电，摩根士丹利就长飞光纤光缆(06869.HK)发表报告称，该公司自2026年6月的高位以来已下跌约50%，然而由AI驱动的光纤超级周期所支撑的盈利增长轨迹并未改变。该行认为，估值下调已创造了一个极具吸引力的买入时点，决定将其H股评级由“与大市同步”上调至“增持”，并维持目标价为230港元。

财联社7月15日电，中信里昂就对比亚迪股份(01211.HK)H股发布研报称，重申其120港元和A股120元人民币的目标价以及高度确信的“跑赢大市”评级。随着该行将比亚迪2026年出口量预期上调至180万辆，并预计其国内市场份额将随着闪充电池产能的提升而回升，预计投资者对其盈利能力的担忧将有所缓解。

财联社7月15日电，摩根大通就广汽集团(02238.HK)发布研报称，在国内汽车市场疲弱、价格竞争持续，以及对合资品牌利润率复苏和自主品牌潜在资产减值的忧虑下，将其目标价由3.3港元下调至1.1港元，评级由“中性”降持“减持”。

财联社7月15日电，摩根士丹利就中国铝业(02600.HK)发布研报称，该公司盈利强劲，主要由于中东冲突令海外供应紧张，推动期内铝价同比上升，以及成本控制改善所致。预期下半年盈利维持稳健，下半年铝供需将维持相对紧张，为铝价提供支持，加上成本效益改善，应可支持中铝下半年盈利。维持“增持”评级，目标价11.2港元。

瑞银就药明生物(02269).HK)发布研报称，因应外汇压力及公允值波动，预期其2026经调整非国际财务报告准则股东纯利上半年及全年分别维持14.4%及14.1%的稳健增长，目标价维持51.1港元不变，评级“买入”

瑞银就药明康德(02359.HK)发布研报称，预测其第二季度TIDES(专注多肽、寡核苷酸及相关偶联物的研发与生产)收入增长强劲，全年指引为同比增长约40%，小分子业务受GLP-1及其他新药推动持续强劲，1260H法案影响预计有限，将该公司2026至2028年收入预测略为上调，纯利预测上调0.5%，目标价由171.2港元上调至176.5港元，维持“买入”评级，并列为行业首选。

财联社7月15日电，招商证券发布关于京东集团-SW（09618.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级，目标价131-157港元。预计2026-2028年Non-GAAP归母净利润为308/456/542亿元，对应2026年10-12倍PE。公司零售基本盘稳健，大商超品类与3P业务支撑收入韧性，供应链议价能力驱动毛利率提升，外卖减亏及AI投入优化长期盈利结构。

财联社7月15日电，国泰海通发布关于大唐新能源（01798.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价1.95港元。公司受风资源偏弱及电价下行拖累，2025年及2026Q1盈利承压，预计2026-28年EPS均为0.1元。当前PB（MRQ）0.39x显著低于同业0.62x，给予0.6x PB估值，对应目标价1.95港元，具备低估值修复空间。

财联社7月15日电，华泰证券发布关于京东集团-SW（09618.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价152.09港元。预计2Q26经调整净利润同比+8.7%至80.4亿元，利润韧性源于高毛利日百及广告收入占比提升，外卖持续减亏。带电品类基数效应减弱叠加政策支持，收入有望逐步修复。微调2026-2028年净利预测至305/450/568亿元，SOTP估值支撑目标价。

财联社7月15日电，中金公司发布关于林清轩（02657.HK）的研报，首次覆盖给予“跑赢行业”评级，目标价63.00港元。公司为高端国货护肤龙头，精华油品类市占率第一，依托“以油养肤”差异化定位及强产品矩阵拓展能力，预计2025-2027年EPS CAGR达39%。当前估值对应2026年10x P/E，目标价隐含15x P/E，上行空间43%。

财联社7月15日电，兴业证券发布关于光大环境（00257.HK）的研报，维持“增持”评级。公司作为全球垃圾焚烧龙头，运营业务占比达89%，自由现金流持续改善，2025年归母净利润同比增长16.3%至39.27亿港元。资本开支高峰已过，分红率稳步提升，海外项目拓展打开新增长空间，叠加回A预期有望提振估值。预计2026-2028年净利润CAGR为6.0%，股息率具备吸引力。

财联社7月15日电，国元国际证券发布关于海底捞（06862.HK）的研报，维持“买入”评级。预计26H1翻台率同比正增长，门店拓展坚持“提质增效”，外卖业务延续高增（预计全年+110%），新品牌孵化加速推进。虽宏观承压致5-6月翻台率环比走弱，但创始人回归有望带动经营改善与战略聚焦。

财联社7月15日电，东吴证券发布关于江南布衣（03306.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司为女装赛道稀缺逆势成长标的，凭借亲民价格带、强会员运营及经销商库存兜底机制，实现营收利润双位数增长，FY2026-2028净利CAGR约8.0%，估值低位且股息率高，安全边际充足。

财联社7月15日电，兴业证券发布关于圣贝拉集团（02508.HK）的研报，给予“买入”评级。公司“内生增长+外延并购”双轮驱动战略清晰，高端圣贝拉、中端小贝拉及艾屿品牌协同拓店，并购武汉弗蕾亚强化华中布局与独栋运营能力，会员互通提升变现效率。2026/2027E PE仅10/7倍，估值处于历史低位，叠加出海加速，成长动能充足。

财联社7月15日电，财通证券发布关于舜宇光学科技（02382.HK）的研报，维持“买入”评级。公司深化“光学+AI”战略，光互连业务2027年批量出货，手机与车载业务结构性升级对冲行业压力，XR及人形机器人布局领先。预计2026-2028年归母净利润41.29/52.20/61.86亿元，对应PE 13.43/10.62/8.96倍，估值具备吸引力。

财联社7月15日电，国盛证券发布关于腾讯控股（00700.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价708港元。Hy3大模型能力比肩国际旗舰，智能体与长上下文表现突出，开源+低价策略加速生态扩张，内部应用验证成效显著。预计2026-2028年Non-GAAP净利CAGR达12.1%，当前估值具备修复空间。

财联社7月14日电，方正证券发布关于八马茶业（06980.HK）的研报，维持“推荐”评级。公司2026H1收入及归母净利润分别同比增长不低于30%和60%，主因加盟、线上及大客户渠道拓展带动盈利提升。618期间多平台茶类目销量领先，用户粘性增强。预计2026-2028年归母净利润为2.8/3.3/3.7亿元，依托品牌、渠道与产品优势，盈利能力持续改善。

财联社7月14日电，高盛发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价上调至5.30港元。公司2026财年下半年业绩超预期，秋冬订货会表现强劲，高端门店及Areal系列成效显著。2027财年毛利率预计持稳，OEM业务有望重回10%以上增长。净利润预测上调7%-8%，股息率具吸引力。