财联社8月26日电，中金公司发布关于同程旅行（00780.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价15港元。2Q26业绩符合预期，Non-IFRS净利率17.0%；虽暑运受极端天气压制，但国际业务高增长、酒管扩张支撑其他收入。下调26/27年收入及27年盈利预测，目标价对应8x/7x 26e/27e P/E，较当前有15%上行空间。

财联社8月26日电，中金公司发布关于同道猎聘（06100.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价3.90港元。1H26业绩略超预期，AI产品驱动企业端收入回暖、毛利率提升至79.0%，Non-IFRS经营利润同增42.6%。上调2026/27年净利润预测至1.7/1.8亿元，当前估值仅5.2/4.8倍P/E，目标价对应8.7/8.1倍P/E，具备显著上行空间。

财联社8月26日电，中金公司发布关于特步国际（01368.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价4.60港元。1H26业绩符合预期，主品牌聚焦跑步赛道、优化DTC渠道，Saucony推进高端化战略。虽短期受费用拖累利润，但现金状况稳健。下调2026/27年EPS预测4%/6%，当前估值对应8/7倍PE，目标价隐含21%上行空间。

财联社8月26日电，中金公司发布关于申洲国际（02313.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价52.76港元。1H26业绩符合预期，收入/归母净利润同比-5%/-40%，主因需求疲软、汇兑亏损及成本上升。adidas与Uniqlo表现亮眼，新客户Alo及产能扩张支撑增长。下调2026/27年EPS至2.98/3.55元，当前估值具吸引力，目标价对应15/12倍P/E，上行空间28%。

财联社8月26日电，中金公司发布关于海天国际（01882.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价24港元。1H26业绩低于预期，主因海外需求承压及价格竞争；Jupiter与电动系列增长亮眼。下调2026/27年净利预测至36.6/42.9亿元，当前估值7x/6x P/E，目标价对应9x/8x P/E，潜在涨幅29%。

财联社8月26日电，中金公司发布关于国药控股（01099.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价24.70港元。1H26业绩符合预期，医药分销稳健，零售业务同比增长8.58%，批零一体化优势凸显。维持2026/2027年净利润预测75.3/79.2亿元，当前估值仅5.8/5.4倍PE，目标价对应8.8/8.2倍PE，上行空间51.3%。

财联社8月26日电，中金公司发布关于东方甄选（01797.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价30港元。FY26收入与经调整净利润超预期，自营产品占比提升带动毛利率与净利率双升；线上矩阵扩张及线下渠道布局加速增长动能。上调FY27-FY28盈利预测，当前估值对应38%上行空间。

财联社8月25日电，财通证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级。公司1H26市占率提升至20.1%，归母净利润同比+31.5%，单票毛利持续修复，直客业务快速扩张。受益于反内卷及全链路降本，龙头优势稳固，预计2026-2028年净利CAGR达10.4%，当前估值具备吸引力。

财联社8月25日电，浙商证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26H1利润降幅收窄，毛利率提升，烟叶出口及巴西业务高增，卷烟出口盈利显著改善。作为中烟唯一国际平台，受益免税供应链优化、非独家区域拓展及潜在资产整合，预计2026-2028年净利润CAGR达19.7%，稀缺性凸显。

财联社8月25日电，信达证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。26H1收入承压但盈利创新高，主因烟叶进口及卷烟出口阶段性调整；烟叶出口与巴西业务高增，毛利率持续改善。预计7月起出口模式优化落地，盈利弹性加速释放，中长期增长动能充足。

财联社8月25日电，国金证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2Q26营收与经调净利润同比分别增长23.0%和50.3%，量价双升、成本优化及税收返还推动盈利超预期。行业转向价值驱动，龙头中通有望持续受益于份额提升与盈利改善。

财联社8月25日电，东吴证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司H1毛利率与净利率双升，烟叶出口及巴西业务高增对冲进口下滑，卷烟出口下半年有望恢复。虽下调2026-2028年归母净利润至9.0/11.2/12.8亿港元，对应PE 18/15/13倍，但平台优势稳固，国际资源整合潜力大。

财联社8月25日电，国海证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价280港元。公司2026H1营收与调整后净利润分别同比+22.5%、+26.7%，Q2单票收入+17.0%、成本微降，盈利显著提升；业务量增速超行业，份额升至19.9%。受益于电商退货件高增及精细化运营，直客业务收入同比+63.6%，支撑盈利持续领先。

财联社8月25日电，第一上海发布关于中芯国际（00981.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价120.00港元。公司受成熟制程涨价及先进制程良率提升带动毛利率回升，AI芯片本土化与华为链驱动高价值产能释放。预计未来三年收入、归母净利润CAGR分别为24.3%、41.3%，基于2026年盈利预期及5.0倍PB估值中枢得出目标价。

财联社8月25日电，华安证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司作为中烟国际境外平台，烟叶进出口特许经营提供稳定基本盘，卷烟出口盈利提升、巴西业务高增部分对冲进口下滑。预计2026-2028年归母净利润10.56/12.23/13.87亿港元，EPS 1.53/1.77/2.01，PE 15.5/13.4/11.8倍，全球化资源整合支撑长期成长。

财联社8月25日电，华兴证券发布关于中芯国际（00981.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价142港元。公司2Q26收入与毛利率超预期，受益于AI配套芯片需求旺盛及海外订单回流。产品涨价与结构优化推动盈利上修，2026-2028年EPS预测上调11.3%/8.1%/12.6%。目标价基于2027财年6.2倍P/B，反映其先进产能稀缺性与客户分散优势。

财联社8月25日电，国盛证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价234.76港元。公司2026Q2量价利齐升，单票净利同比显著改善，受益于行业“反内卷”及成本管控；虽下调全年件量指引至6%-10%，但高值散单占比提升、回购力度强劲，彰显高质量增长策略。预计2026-2028年调整后净利润CAGR为13.9%，给予2026年14倍PE估值。