财联社2月6日电，摩根大通发布研报称，网易-S(09999.HK)的估值具有吸引力。经过近期的回调，网易目前的市盈率为13倍，较其过去五年的平均水平折让25%。作为一家在全球市场取得成功的顶级游戏开发商，该行认为网易的现有估值具吸引力。该行重申，网易是该行在中国数字娱乐领域的首选，并维持“增持”评级，目标价为295港元。

财联社2月6日电，中银国际就阿里巴巴-W(09988.HK)发布研报称，在2月3日举行了中国云计算行业专家会议，主要谈论议题包含2026年国内云市场规模及增速展望，国内云厂商全球竞争格局判断，AI融合进展以及阿里巴巴2026日历年的云业务及资本支出展望。专家预估阿里巴巴2026日历年的云收入将会同比增长超过33%，达到2,000亿元人民币左右，其中外部云以及海外云的收入增速将会超过内部云及国内云的收入增速。

财联社2月6日电，中信建投发布关于海吉亚医疗（06078.HK）的研报，维持“买入”评级。25H2收入企稳、经调整净利润同比转正，经营性现金流强劲增长；DRGs影响边际减弱，叠加海外肿瘤诊疗业务拓展，2026年有望迎业绩拐点。资本开支高峰已过，负债率下降，盈利质量持续改善。

财联社2月6日电，兴业证券发布关于德昌电机控股（00179.HK）的研报，维持“增持”评级。公司作为全球微型电机龙头，业绩基本盘稳固，AIDC液冷水泵已获科技巨头采用，人形机器人关节模组等新业务打开长期空间。预计FY2025/26-2027/28净利润CAGR达14%，当前估值具性价比。

财联社2月6日电，光大证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司25Q4营收与利润双增，同店销售回暖、开店加速，经营效率持续提升。预计2026-2028年EPS为2.90/3.13/3.34美元，对应PE 17x/16x/15x，数字化与供应链优势稳固，渠道下沉空间仍存。

财联社2月6日电，招商证券(香港)发布关于创新实业（02788.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价32港元。公司有望于3月纳入港股通，拓宽投资者基础；自备绿电项目将于2026-27年投产，强化成本优势；沙特新建电解铝产能获主权基金支持，叠加行业供给偏紧支撑铝价，盈利弹性显著——铝价每涨1%，2026年盈利增2.5%。

财联社2月6日电，中信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年收入及经营利润均超预期，同店销售稳健增长，利润率持续提升，主品牌稳中有进，新业务拓展动能良好，叠加高单位数资本回报率，具备成长性与配置价值。

财联社2月6日电，国信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2025Q4同店销售连续三季度正增长，肯德基、必胜客经营利润率改善，外卖与加盟扩张驱动收入韧性。预计2026-2028年归母净利润10.19/11.06/11.70亿美元，对应PE 17.4/15.2/13.8x，门店扩张及股东回报提升构成支撑。

财联社2月6日电，国泰海通发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价500.00港元。公司2025Q4同店销售提速、外卖占比提升至53%，门店加速扩张至18101家，运营效率优化带动利润率持续改善。预计2026-2028年EPS为2.91/3.21/3.56美元，给予2026年22倍PE，估值合理反映其餐饮龙头地位及高股东回报。

财联社2月6日电，国元国际证券发布关于哈尔滨电气（01133.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价26.35港元。公司2025财年归母净利润预计达26.5亿元（同比+57.2%），超预期，主因高价值订单释放、毛利率提升及智能化制造带来的规模效应。上调2026-2027年营收与毛利率预测，水电、核电在手订单饱满，火电改造及出口潜力打开成长空间。给予2026E PE 15.0倍，对应现价上行空间30.4%。

财联社2月6日电，天风证券发布关于华润置地（01109.HK）的研报，首次覆盖并给予“推荐”评级。公司“3+1”业务模式协同高效，开发销售稳居行业前三，经营性不动产优质增长，大资管平台已成型。预计2025-2027年核心归母净利润CAGR为5.3%，PE仅7.9X-7.1X，估值具备吸引力。

财联社2月6日电，国元国际证券发布关于海致科技集团（02706.HK）的研报，指出公司依托图模融合技术打造Atlas产业级AI智能体，在中国以图为核心的AI智能体市场占有率第一（50%）。收入高速增长（2022–2024年CAGR 26.8%），Atlas智能体收入2024年同比增872.2%，毛利率显著提升。但上市估值对应2025年PS约18.0X，处于高位，故建议谨慎申购。

财联社2月5日电，东方证券发布关于快手-W（01024.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价104.36港元。可灵海外热度持续，1月DAU及收入高增，新版本3.0内测有望强化技术壁垒并释放创作需求。预计2025-2027年经调整净利润为204/225/259亿元，对应2026年18x PE，估值合理。

财联社2月5日电，中信建投发布关于老铺黄金（06181.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026年春节前抢购潮显现品牌破圈效应，备货充足支撑毛利率回升至约40%。预计2025-2027年经调整归母净利润为47.86/70.18/84.32亿元，对应PE 24.9x/17.0x/14.2x。高奢客群拓展及渠道优化驱动增长，估值具备上行空间。

财联社2月5日电，光大证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级。广告业务企稳、云业务高增逻辑不变，Non-GAAP利润因资产减值完成而边际修复。AI应用与自动驾驶持续推进，昆仑芯协同价值提升，虽短期业绩承压，但AI生态壁垒强化支撑长期估值。

财联社2月5日电，东方证券发布关于吉利汽车（00175.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价23.37港元。公司1月销量略超行业预期，“油电并举”稳固基盘，出口同比大增121.2%。极氪高端化成效显著，AI技术加速落地。预计2025-2027年归母净利润CAGR达19.5%，对应2026年PE 11倍，估值合理。

财联社2月5日电，国联民生发布关于吉利汽车（00175.HK）的研报，维持“推荐”评级。极氪品牌高增（+100%）、插混（+37%）与出口（+121%）成为核心增长动力，高端化与全球化战略成效显现。技术协同加速智能化与全固态电池布局，支撑长期竞争力。预计2025-2027年EPS为1.49/2.03/2.38元，当前估值具吸引力。