财联社9月21日电，华鑫证券发布关于云迹（02670.HK）的研报，首次覆盖并给予“增持”评级。公司2026H1营收高增71.6%，海外及多元场景拓展顺利，HDOS生态快速扩张。尽管亏损仍存，但同比收窄，预计2028年实现盈亏平衡。当前PS估值具备成长性溢价空间。

财联社9月21日电，华创证券发布关于一脉阳光（02522.HK）的研报，给予“推荐”评级，目标价6.90港元。公司2026H1收入结构优化，数智服务与解决方案高增，但利润承压主因研发投入加大及低毛利业务占比提升。预计2026-2028年营收CAGR达23.6%，采用2.5倍PS估值，对应目标市值31亿港元。

财联社9月21日电，西部证券发布关于同程旅行（00780.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26H1收入同比增长10.5%，经调整净利润增14.6%，酒管业务驱动结构优化，ARPU提升显著。预计2026-2028年EPS为1.31/1.52/1.72元，增长逻辑转向“核心OTA提质+酒管扩张+国际及短途生态协同”，平台化升级路径清晰。

财联社9月21日电，广发证券发布关于申洲国际（02313.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价53.26港元。公司2026H1业绩承压，主因客户下单谨慎、汇兑损失及成本上升；下半年订单趋稳、产能释放及新客户放量有望改善盈利。预计2026-2028年EPS为3.06/3.81/4.06元，对应15倍PE估值合理。

财联社9月21日电，光大证券发布关于金斯瑞生物科技（01548.HK）的研报，维持“买入”评级。公司与礼来TuneLab合作打通AI制药干湿实验循环，凭借行业领先的集成验证平台加速候选分子评估。商业模式向高复购、高附加值转型，预计2026-2028年归母净利润达0.66/2.70/3.72亿美元，EPS为0.03/0.12/0.16美元，AI驱动蛋白订单有望持续三位数增长。

财联社9月21日电，华安证券发布关于海吉亚医疗（06078.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026H1收入微降但核心运营指标稳健，就诊人次及高难度手术量双增，新建医院稳步推进；财务结构优化，自由现金流强劲，股东回报加码叠加管理层持续增持，彰显长期信心。预计2026-2028年净利润CAGR达14%，主业清晰、增长确定性强。

财联社9月21日电，国泰海通发布关于滴普科技（01384.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价61.10港元。公司DeepexiOS驱动收入高增，2026H1营收同比+115%，Q2单季扭亏，毛利率提升至56.5%。预计2026-2028年营收9.12/15.19/23.36亿元，给予2026年20倍PS，对应目标价61.10港元。

财联社9月21日电，国海证券发布关于药明生物（02269.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司收入稳健增长，盈利能力持续改善，平台规模效应释放；复杂分子布局领先，双抗及ADC成增长引擎；全球化产能完善，订单储备充足，未完成订单达251亿美元，支撑未来收入高可见性。预计2026-2028年归母净利润CAGR约20%，长期增长确定性强。

财联社9月21日电，国泰海通发布关于心动公司（02400.HK）的研报，首次覆盖给予“增持”评级，目标价93.25港元。看好TapTap平台稀缺性及精品游戏研发能力，预计2026-2028年EPS为3.50/4.13/4.70元，对应2026年20倍PE。AI赋能创作推动UGC爆发，TapTap Maker已孵化超6000款游戏，强化平台生态壁垒。短期利润承压主因所得税及AI研发投入增加，但《心动小镇》出海贡献增量，用户与收入稳健增长。

财联社9月18日电，大和证券发布关于华润啤酒（00291.HK）的研报，维持“买入”评级。高端品牌喜力销量同比增长约20%，推动高端市场份额提升；但次高端品牌雪花纯生承压，主因餐饮渠道竞争激烈及品牌吸引力减弱。公司正推新品牌并加大渠道投入，叠加铝价上涨带来成本压力，行业或于农历新年前集体提价转嫁成本。

财联社9月18日电，国信证券发布关于黑芝麻智能（02533.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026H1营收4.58亿元（同比+81%），毛利率达49.5%（同比+24.7pct），高阶智驾芯片华山A2000及舱驾一体平台武当C1200加速量产落地，具身智能与端侧AI业务拓展顺利，收购亿智电子强化泛AI布局。预计2026-2028年归母净利润为-11.2/-6.4/0.4亿元，亏损持续收窄，商业化进展支撑估值修复。

财联社9月18日电，招商证券(香港)发布关于海西新药（02637.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价280.00港元。HX9428 I/II期临床显示积极疗效与优异安全性，尤其在经治患者中表现稳健，且获FDA快速通道资格。公司中美临床稳步推进，有望成为全球首个口服眼底病药物，DCF估值支撑目标价。

财联社9月18日电，兴业证券发布关于瀚天天成（02726.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价149港元。公司2026H1收入同比+92%，毛利率修复至27.8%，8英寸外延片放量及AIDC需求驱动高增长，12英寸实现小批量突破。预计2026-2028年营收CAGR达90%，给予2027E 20倍PS估值，对应目标价149港元。

财联社9月18日电，开源证券发布关于阜博集团（03738.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026H1业绩高增，收入同比+24%、净利润同比+87%，受益于API驱动订阅服务与AI内容变现双轮增长，上调2026-2028年盈利预测至3.81/5.75/7.96亿港元，EPS 0.15/0.22/0.31港元，对应PE 19.8/13.1/9.5倍。公司作为AI内容确权与分账基础设施龙头，依托全球最大版权指纹库及头部平台合作，充分受益行业从“野蛮生长”向“确权变现”转型。

财联社9月18日电，UBS发布关于福耀玻璃（03606.HK）的研报，重申“买入”评级，目标价80港元。虽下调2026-28年盈利预测2-4%，但公司估值处五年低位（2027年PE 10.5倍），股息率5.7%，且上半年剔除汇兑后盈利增8%，毛利率逆势扩张。海外订单兑现、售后市占提升及高附加值产品放量将驱动增长。

财联社9月18日电，国信证券发布关于地平线机器人-W（09660.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026H1营收同比增长31.2%，授权及服务业务高增52.7%，HSD V2.0发布、征程6B定点超25家车企，舱驾融合方案与征程7推进量产。预计2026-2028年归母净利润为9.4/-22.2/0.5亿元，短期受研发及公允价值扰动，长期技术壁垒与生态布局领先。

财联社9月18日电，大和证券发布关于比亚迪股份（01211.HK）的研报，给予“买入”评级。管理层上调2026-2027年海外销量至180万/250万辆，并预计第二代刀片电池爬坡将助力份额回升。闪充车型8月多款热销，ASP提升5000元且毛利率更高，内销渗透率有望持续提高。