财联社5月22日电，招商证券(香港)发布关于三一国际（00631.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价18.90港元。公司1Q26净利润同比下滑20%，主因高毛利掘进机销售下滑及光伏业务亏损扩大，但矿用卡车与大型港口设备收入强劲增长（分别+65%、+74%），结构优化支撑长期成长。目标价基于20倍2026E P/E，反映金属上行周期估值溢价。

财联社5月22日电，华泰证券发布关于BOSS直聘-W（02076.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价77.47港币。公司26Q1收入与利润均超预期，AI赋能提升人效与经营杠杆，蓝领业务占比突破40%，Q2春招旺季有望加速增长。上调26-28E净利润至40.90/47.63/56.35亿元，给予26E PE 16x估值溢价，反映其龙头地位及AI驱动的效率优势。

财联社5月22日电，招商证券(香港)发布关于蔚来-SW（09866.HK）的研报，上调至“买入”评级，目标价55.00港元。1Q26毛利率显著改善至19.0%，成本管控成效持续，非GAAP运营利润有望于FY26E转正，FY27E预计实现GAAP净利润3.24亿元。公司高端品牌定位增强其在原材料涨价环境下的定价韧性，销售与盈利可见度提升，估值基于0.9x FY26E P/S。

财联社5月22日电，国投证券发布关于创想三维（03388.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司为全球消费级3D打印龙头，市占率11.2%，受益AI与技术升级驱动行业高增长（2025-2030年CAGR 35.2%）。虽短期利润承压，但全球化布局、强供应链及研发能力构筑长期竞争力。

财联社5月21日电，中信证券发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，指出2026年一季度公司盈利超预期，存量市占率提升，家装与租赁业务盈利改善，管理费用下降，推动整体盈利能力向上。

财联社5月21日电，高盛发布关于阿里健康（00241.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价4.20港元。收入受处方药及创新产品驱动，但竞争加剧致增速落后于京东健康；毛利率承压叠加AI与药物生态持续投入，拖累盈利预期。基于28倍2027-2028财年平均PE估值，下调目标价。

财联社5月21日电，东方证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价154.03港元。公司云业务高增（26Q1智能云收入yoy+79%），GPU云占比提升改善利润率；AI组织架构理顺，商业化潜力释放。预计26-28年经调整归母净利润为193/221/246亿元，对应26年19x PE估值合理。

财联社5月21日电，浙商证券发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价60港元。Q1盈利质量创七季新高，经调整净利同比+15.7%，毛利率提升至24.1%，经营杠杆释放显著。存量房及平台服务展现韧性，非房业务利润率大幅改善。预计2026年Non-GAAP净利润76亿元，估值具备吸引力。

财联社5月21日电，开源证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级。AI搜索改造趋稳，智能云、昆仑芯及Robotaxi驱动估值提升。2026Q1云基础设施收入同比+79%，GPU云+184%，萝卜快跑订单同比+120%。虽下调2026-2027年non-GAAP净利润至182/205亿元，但AI商业化拐点临近，叠加50亿美元回购计划，支撑长期价值。

财联社5月21日电，国投证券发布关于华曦达（00901.HK）的研报，给予“买入”评级。公司作为企业级智能家庭产品核心供应商，受益于全球企业智能家居市场17.7%的CAGR，2025年净利预计同比增长74%至2.39亿元，硬件软件协同及头部客户壁垒构筑竞争优势，当前估值具备吸引力。

财联社5月21日电，第一上海发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价170港元。阿里云AI商业化加速，百炼ARR达80亿元，即时零售UE持续改善，管理层确信FY27转正；集团净现金380亿美元，资产负债表稳健，双轮驱动逻辑验证充分。

财联社5月21日电，招商证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。阿里云全面迈入Agentic时代，Qwen3.7-Max模型能力领先，真武M890芯片性能大幅提升且出货量持续增长，叠加千问云构建AI生态入口，全栈自研优势显著，云业务增长与盈利潜力可期。

财联社5月21日电，摩根大通发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价上调至225港元。AI业务收入占比首超50%，Q1达136亿元（+49%），拖累减弱、增长动能强化。SOTP估值显示仅AI业务已值169美元/ADS，支撑目标价上修。

财联社5月21日电，东吴证券发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026Q1降本增效显著，毛利率与经调整经营利润率创近七季新高，non-GAAP净利润上调至69.10/78.15/88.29亿元，主因存量房及租赁业务盈利改善、家装提效，平台生态壁垒稳固。

财联社5月20日电，天风证券发布关于TCL电子（01070.HK）的研报，维持“买入”评级。26Q1收入及经调整归母净利润同比+15.3%/+140.0%，毛利率提升至16.1%，主因大尺寸及Mini LED产品结构升级、海外高增（北美+32.2%）及费用率优化。SONY合资有望增厚盈利，上调2026-2028年净利预期至32.2/37.6/44.3亿港元，对应PE 12.2x/10.5x/8.9x。

财联社5月20日电，中金公司发布关于哔哩哔哩-W（09626.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价194港元/25美元。1Q26广告收入高增30%，AI提升效率；游戏短期承压但新游储备丰富；社区生态支撑用户增长，中期利润率目标不变。当前估值具备上行空间。

财联社5月20日电，国投证券发布关于云英谷科技（03310.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为大陆最大AMOLED驱动芯片供应商及全球Micro-OLED龙头，技术壁垒高、客户认证领先。虽短期受研发及战略投入拖累仍处亏损，但毛利率显著改善，受益AI手机与VR/AR爆发，2025年营收预计达11.06亿元，增长确定性强。

财联社5月20日电，花旗集团发布关于阿里健康（00241.HK）的研报，维持“买入/高风险”评级，目标价8港元。公司战略转向“医药全栈”运营商，重点投入医疗AI平台“氢离子”，短期利润承压但长期增长可期。2027财年经调整净利润预计19亿至23亿元，同比持平至下滑17%，主因创新药及研发开支增加。