财联社1月27日电，国元国际证券发布关于东鹏饮料（09980.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为中国功能饮料龙头，2024年市占率26.3%，销量三年CAGR达41.9%。2023-2025Q3收入与利润高增，受益于渠道深度覆盖（超430万终端）及冰冻化战略推进。当前H股招股价对应2024年PE约37.46倍，估值合理，建议申购。

财联社1月27日电，东方财富证券发布关于创新实业（02788.HK）的研报，首次覆盖并给予“增持”评级。公司构建“能源-氧化铝-电解铝”一体化布局，电力与氧化铝自给率显著高于行业，成本优势突出。受益于电解铝供需紧平衡及海外扩张、绿电转型推进，预计2025-2027年归母净利CAGR达33%，2026年PE仅13.8倍，具备估值吸引力。

财联社1月27日电，华泰证券发布关于博泰车联（02889.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价286.67港元。公司为智能座舱全栈自研龙头，高端SoC放量驱动ASP与毛利率提升，鸿蒙生态卡位及出海突破打开成长空间。预计2025–2027年收入CAGR达43.8%，2027年扭亏为盈，对应2026年6.7倍PS估值具备溢价合理性。

财联社1月27日电，中信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。肯德基中国上调外送价格，有望优化外卖盈利结构并平衡渠道占比。公司凭借成本与效率优势支撑同店韧性，持续拓展地域市场，新品牌贡献增量，中期增长逻辑清晰。

财联社1月27日电，国联民生发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，首次覆盖并给予“推荐”评级。文心5.0大模型发布强化AI全模态能力，昆仑芯分拆上市提升芯片业务价值，萝卜快跑全无人订单高增，全球化加速。预计2025–2027年经调整EPS为6.78/7.33/8.36元，对应PE 22/20/18倍，AI商业化与多业务协同驱动长期成长。

财联社1月27日电，花旗环球发布关于方舟健客（06086.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.50港元。公司2024年收入预计同比增长30%至35亿-35.5亿元，首次实现盈利700万-1000万元，主要受益于用户与医生规模扩张及股权激励费用下降，业绩符合预期，展现平台增长潜力与盈利拐点。

财联社1月27日电，广发证券发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价58.37港元。26年二手市场回暖、市占率稳增（25年达32%）及降本增效提升盈利确定性，中性情景下26E经调净利73亿元（+33%），给予18x PE估值，对应合理价值1824亿元人民币。

财联社1月27日电，浦银国际发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级，目标价190港元。公司全栈AI能力构筑竞争壁垒，AI云、搜索AI化及自动驾驶三大引擎驱动增长，3Q25 AI相关收入占比超40%。SOTP估值反映其技术变现潜力与资产价值，净现金占市值约50%，具备估值上行空间。

财联社1月27日电，国泰海通发布关于百奥赛图-B（02315.HK）的研报，首次覆盖并给予“增持”评级，目标价57.72港元。公司技术壁垒深厚，“千鼠万抗”计划进入兑现期，模式动物与抗体开发业务高增长，2025-2027年EPS预计为0.38/0.74/1.21元，对应2026年PE 78X，估值合理。

财联社1月27日电，东方财富证券发布关于MONGOL MINING（00975.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为蒙古最大洗选煤出口商，焦煤业务稳健，黄金项目BKH已于25Q4投产，2026年有望贡献超1亿美元净利润，铜矿布局提供远期增长。多元化战略有效分散周期风险，26年PE不足7倍，估值具吸引力。

财联社1月26日电，中金公司发布关于布鲁可（00325.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价100港元。下调25/26年经调净利预测至6.5/8.7亿元，主因部分新品表现不及预期；预计26年聚焦核心品类、优化产品结构及出海高增（尤其北美），毛利率企稳回升，26/27年对应26/20倍P/E，具40%上行空间。

财联社1月26日电，中金公司发布关于保诚（02378.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价151.35港元。受益于印度合资公司IPO带来14亿美元收益及新一轮12亿美元回购计划，股东回报提升；上调25e/26e EPS至1.06/1.24美元，首次引入27e EPS 1.44美元。中国大陆业务NBP高增，叠加新任主席战略可期，估值具吸引力。

财联社1月26日电，中金公司发布关于茶百道（02555.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价9.30港元。预计2025年净利润同比增长29%至8.3亿元，毛利率回升至33%，净利率提升至17%，主因推新有效性增强、门店调整接近尾声及费用效率优化。2026年有望恢复千店扩张节奏，当前估值对应12/11倍26/27年P/E，具备36%上行空间。

财联社1月26日电，西牛证券发布关于宝济药业-B（02659.HK）的研报，给予“买入”评级。公司聚焦合成生物学平台，核心产品KJ017、SJ02具中国先发优势，商业化路径清晰，2026年起将贡献显著收入；KJ103为国内唯一IgG降解酶候选药，解决传统疗法痛点，管线价值明确。

财联社1月26日电，中信建投发布关于安踏体育（02020.HK）的研报，维持“买入”评级。25Q4主品牌流水承压但库存健康，FILA增长提速，其他品牌高增延续。预计2025-2027年归母净利润132.3/140.8/155.6亿元，同比-15.2%/+6.4%/+10.5%，对应PE 15.4x/14.5x/13.1x，估值具备吸引力。

财联社1月26日电，广发证券发布关于安踏体育（02020.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价102.81港元。公司2025年多品牌协同增长，主品牌稳健、FILA回暖、其他品牌高增；预计2025-2027年EPS为4.70/5.12/5.79元，给予2026年18倍PE，估值合理。冰雪及户外赛道景气支撑迪桑特、可隆持续放量，龙头优势稳固。

财联社1月26日电，招商证券(香港)发布关于中国平安（02318.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价上调至90港元。基于SOTP估值，FY26E P/EV仅0.9x，P/B 1.24x。公司寿险改革成效显现，银保渠道NBV高增（FY25E/26E预计+42%/+18%），综合金融协同优势显著，资本充足且投资结构优化，具备长期估值修复空间。

财联社1月26日电，中信建投发布关于TCL电子（01070.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价12.00港元。公司2025年经调整归母净利润预增45%-60%，超股权激励考核上限，主因显示业务全球份额提升、创新业务高增及费用率下降。与索尼合资将强化技术协同并增厚利润，预计2025年EPS为1.85港元，对应PE约6.5X，估值显著低于行业均值。