财联社8月5日电，美银证券发布关于药明康德(02359.HK)的研报，该公司管线产品商业化更强劲、销售增长及利润率改善优于预期，将今年度收入及经调整盈利预测分别上调12.9%及37.5%，H股目标价由171.7港元上调至204.3港元，重申“买入”评级。

财联社8月5日电，花旗集团发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价10.80港元。因中国业务Q2表现不及预期，下调2026-2028年核心净利润预测2%，并调整股息假设为100%派息比率。尽管短期承压，公司仍具行业领先地位与高端化优势。

财联社8月5日电，东吴证券发布关于歌礼制药-B（01672.HK）的研报，维持“买入”评级。公司核心产品ASC30获FDA批准启动全球III期临床，三靶点口服FDC临床前减重数据亮眼，管线推进顺利。在手现金14.4亿元支撑研发至上市阶段，2026-2028年营收预测为0.46/0.87/1.36亿元。

财联社8月5日电，中信建投发布关于和黄医药（00013.HK）的研报，公司2026H1肿瘤/免疫业务收入1.62亿美元（+13%），中国区肿瘤产品销售强劲（+32%），FRUZAQLA全球放量（+14%，海外+70%）。现金储备充裕（13.75亿美元），全年指引维持3.3–4.5亿美元。下半年关注SAFFRON/SANOVO III期数据、新药临床推进及NDA审评进展，创新管线兑现可期。

财联社8月5日电，中国银河证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“推荐”评级。公司全栈AI能力领先，Qwen3.8-Max性能跻身全球前列且性价比突出，千问办公入局加速Agent竞争；阿里云增速连续六个季度提升，AI+云与芯片自研协同降本增效；即时零售减亏路径清晰，FY2029有望盈利。预计FY2027-2029 EPS为4.91/6.01/7.21元，当前PE 22.1/18/15x。

财联社8月5日电，高盛发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价由452港元上调至459港元。公司Q2业绩稳健，管理层重申2026年增长目标，新业务（KCOFFEE、KPRO、必胜客WOW等）扩张优于预期，收购必胜客内地品牌将增厚利润率与EPS。高盛上调2026-2028年盈利预测2.5%，看好其门店扩张及运营效率提升带来的盈利韧性。

财联社8月5日电，花旗集团发布关于MINIMAX-W（00100.HK）的研报，维持“买入/高风险”评级，目标价533港元。公司发布通用全模态生成模型H3，具备2K视频生成能力且成本显著低于主流模型，凸显价格竞争力。依托Hailuo在海外的认知度及Seedance在国内的主导地位，H3有望吸引价格敏感用户，推动商业化落地。

财联社8月5日电，财通证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级。公司二季度同店连续14季正增长，肯德基、必胜客经营持续改善；新业务如肯悦咖啡、KPRO轻食拓展消费场景，数字化与会员体系强化运营效率；加盟模式加速低线扩张，2026年目标门店超2万家。预计2026-2028年归母净利润CAGR约8.5%，估值合理。

财联社8月5日电，申万宏源发布关于和黄医药（00013.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价32.20港元。呋喹替尼海内外放量超预期，索凡替尼与赛沃替尼适应症拓展顺利，ATTC平台进展积极。上调2026-2028年EPS至0.06/0.09/0.10美元，基于DCF估值模型给予目标价。

财联社8月5日电，东吴证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26Q2经营利润同比+14%，经营利润率连续九季提升，肯德基与必胜客同店销售持续恢复，外卖占比升至54%/52%。维持2026-2028年归母净利润预测10.43/11.44/12.63亿美元，对应PE 19.0x/17.3x/15.7x，基本面稳健且股息回报高。

财联社8月5日电，华源证券发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级。预计FY2027-2029归母净利润为1007/1532/1900亿元，同比增速-3%/52%/24%，对应PE 21/14/11倍。云智能AI全栈能力领先，淘宝闪购UE优化可期，电商与云双轮驱动长期增长。

财联社8月4日电，浙商证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。26Q2收入/归母净利润同比+13%，门店扩张与利润率优化驱动业绩稳健增长。预计2026-2028年净利润CAGR约9%，PE 16x/14x/13x，叠加9%股息率及必胜客品牌收购带来的长期成长空间，估值具备吸引力。

财联社8月4日电，财通证券发布关于奥克斯电气（02580.HK）的研报，维持“买入”评级。公司1H26业绩承压，主因内销需求疲弱、外销受地缘政治拖累及成本汇率双重挤压，盈利或处阶段性底部。预计2026-2028年归母净利润16.8/18.2/19.3亿元，对应PE 8.8x/8.1x/7.7x，估值已充分反映悲观预期，后续任一变量改善均有望驱动盈利修复。

财联社8月4日电，西部证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。Q2收入利润稳健增长，同店交易量连续14季正增，拓店超预期，KCoffee、KPRO及汉堡吧形成新增长极；必胜客收购将增厚EPS，预计2026-2028年净利CAGR约10%，当前估值合理。

财联社8月4日电，申万宏源发布关于爱芯元智（00600.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司以AI-ISP+NPU双IP构建平台型壁垒，2025年收入预计5.6亿元，全球中高端视觉端侧AI芯片市占率24.1%。智驾SoC卡位高阶NOA窗口期，边缘算力矩阵覆盖具身智能全场景。预计2026–2028年营收8.24/18.31/34.47亿元，2026年PS 7X低于可比均值11X，估值具备吸引力。

财联社8月4日电，招商证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。26Q2收入与经调整净利润均同比增长14%，肯德基同店销售连续五季正增长，必胜客恢复正增长，门店扩张提速，加盟占比提升。外卖占比上升对利润率形成小幅压力，但成本优化抵消影响，整体盈利稳健。公司高股东回报（26年预计回馈15亿美元），叠加拓店能力与品牌韧性，长期投资价值凸显。