财联社6月29日电，野村发表研报称，如行业新进入者能成功开发高端产品(即空芯光纤和多芯光纤)，并顺利执行其产能扩张计划，市场竞争将加剧，长飞光纤光缆(06869.HK)等现有参与者可能面临利润率扩张的压力。该行维持对长飞H股“买入”评级，基于2027财年预测每股盈利9.75元的23.7倍远期市盈率，目标价266港元。

财联社6月29日电，中金就联想集团(00992.HK)发布研报称，维持盈利预测和跑赢行业评级，当前股价对应FY27/28年14.9/11.9倍P/E。考虑到公司ISG盈利能力已明显改善，且AI服务器潜在订单达210亿美元，该行认为市场有望重估公司服务器资产价值；同时公司提出8%净利率的长期目标，构筑盈利能力改善的清晰指引，该行认为公司P/E估值有望持续向行业中枢靠近。

财联社6月29日电，国金证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY2024归母净利润同增13.7%至39.94亿元，超预期；主品牌稳健、雪中飞高增，线上及自营渠道表现亮眼。预计EPS为0.36/0.39/0.41元，对应PE仅8/8/7倍，低估值叠加优秀库存管控与品类拓展潜力，支撑买入评级。

财联社6月29日电，广发证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价507.66港元。公司收购必胜客中国大陆所有权，消除3%特许经营费，显著改善门店经济模型，并提升战略灵活性；维持2026年15亿美元股东回报指引，预计2026-2028年归母净利润CAGR达9.8%，对应2026年22倍PE，估值合理。

财联社6月29日电，华西证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY26归母净利同比增长13.7%，连续9年利润增速快于收入，主因融资收入增加及税率下降；羽绒服主业稳健增长，雪中飞表现亮眼，线上渠道与直营扩张驱动内生增长。虽下调FY27-28盈利预测，当前估值仅9.3/8.7倍PE，叠加高股息率（8.6%）及新品类拓展，长期市占率提升逻辑不变。

财联社6月29日电，花旗集团发布关于北京控股（00392.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价由35港元下调17%至29港元。因盈利预测下修及WACC调整，叠加2025-2028年净利润CAGR仅4%、2026年股息率5.9%，估值与同业相比缺乏吸引力。

财联社6月29日电，东吴证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。FY2026归母净利39.94亿元（+13.7%），超预期，主因非经常性收益及费用优化；上调FY2027-29净利预测至43.02/45.96/48.84亿元，对应PE 9/9/8X。主品牌稳健、雪中飞高增，自营渠道与店效提升驱动盈利质量改善，库存及现金流表现优异。

财联社6月29日电，国海证券发布关于壁仞科技（06082）的研报，维持“买入”评级。公司为国产智算GPU领军企业，产品矩阵完善、软件生态协同，千卡集群已规模化落地。预计2026-2028年营收高速增长，归母净利润由负转正并快速提升，受益于国产算力需求爆发与全链条自主可控壁垒。

财联社6月29日电，国盛证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY2026归母净利润预计43.5亿元，主品牌高质量增长、产品创新及渠道优化驱动盈利提升，高股息率（8.6%）具吸引力。OEM业务有望回暖，女装库存健康。风险包括消费波动及气候影响。

财联社6月29日电，光大证券发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026财年归母净利润同比增长13.7%至39.9亿元，净利率提升至14.6%，主因费用率下降及经营效率优化。核心品牌羽绒服收入稳健增长8.7%，线上渠道增速达15.9%，门店净增177家。虽小幅下调2027-2029财年盈利预测至42.9/45.9/49.1亿元，对应PE仅9/9/8倍，估值具备吸引力。

财联社6月26日电，高盛就小米集团-W(01810)发布研报称，随着进入未来几个月催化剂丰富的时期，智能电动车(Smart EV)和人工智能(AI)的进展将成为投资者的核心关注焦点。该行认为，第三季不论在市场论调还是财务层面上，均有望迎来潜在的转势机会。该行维持对小米的"买入”评级，12个月港股目标价维持在40港元 。

财联社6月26日电，交银国际发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价171.7港元。采用分部估值法，AI业务按3倍2026年市销率、广告业务按1倍、昆仑芯持股按20倍估值，并计入净现金及短期投资。预计2026年下半年盈利拐点显现，AI新业务占比持续提升，当前估值已回落至三年均值，具备布局价值。

财联社6月26日电，摩根士丹利发布关于恒安国际（01044.HK）的研报，维持“与大市同步”评级，目标价23港元。纸巾业务为增长主力，但卫生巾及纸尿裤承压，整体收入增长温和；虽上调2026-2027年净利润预测至24.49亿/24.91亿元人民币，当前10倍PE估值合理，6%股息率提供支撑，但缺乏强劲上行催化剂。

财联社6月26日电，中金公司发布关于北森控股（09669.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价6港元。公司FY2026首次实现经调整净利润转正至5,549万元，超预期，主因费用控制有效；AI产品合同额同比增超10倍，ARR加速增长。上调FY2027-28净利润预测，当前估值具67%上行空间。

财联社6月26日电，花旗集团发布关于曹操出行（02643.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价51港元。公司全面推进AI转型，发布RoboX战略，构建智能驾驶、定制车型与智能运营三大核心能力，并推进“双10万”Robotaxi/Robovan计划。EvaCab L4级Robotaxi将于2027年量产，同时加速香港国际化布局及与抖音、八达通生态合作。花旗基于2027年P/S 1.0倍估值，认为当前股价具备显著上行空间。

财联社6月26日电，中金公司发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价5.65港元。FY26业绩略超预期，主品牌与雪中飞双轮驱动，直营及线上渠道表现强劲，库存健康、盈利提升。上调FY27 EPS至0.37元，当前估值仅8.4倍PE，对应9.6%股息率，目标价隐含56%上行空间。

财联社6月26日电，华泰证券发布关于古茗（01364.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价31.10港元。公司拟发行19.6亿港元零息可转债并同步回购，融资用于海外扩张、供应链优化及研发投入，摊薄可控且EPS有望增厚。2025年收入/经调整利润同比+46.9%/+77.8%，门店持续加密与六代店升级驱动店效提升，新品迭代强化产品力。基于2026年20倍PE（EPS 1.35元），目标价对应合理估值溢价。