财联社4月2日电，花旗集团发布关于中国海外发展（00688.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价17.2港元。公司去年核心利润同比下滑17%至130亿元，毛利率与净利率分别降至15.5%和7.7%，但净负债率优化至34.2%，派息比率维持38%。目标价基于其稳健财务结构及行业领先信用优势。

财联社4月2日电，花旗集团发布关于新城发展（01030.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价上调至3.20港元。基于资产负债表清晰化及净资产值折让收窄至30%，叠加2026年盈利改善预期、经常性收入稳健增长及REIT获批等积极因素，估值具备吸引力。

财联社4月2日电，摩根大通发布关于中银香港（02388.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价43.3港元。公司2025年净利润同比增5%至401亿港元，略低于预期，主因内地及香港房地产贷款拨备增加致信贷成本上升。派息比率微升至56%，股息收益率超5%，叠加潜在回购或特别股息预期，对股价形成支撑。

财联社4月2日电，招商证券(香港)发布关于中国铁塔（00788.HK）的研报，维持“持有”评级，目标价12.10港元。公司2025财年收入与利润基本符合预期，净利率因折旧减少而提升，但EBITDA受坏账及资产处置收益拖累下滑。高派息率（77%）提供一定支撑，但增长动能有限。

财联社4月2日电，中金公司发布关于中银香港（02388.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价45.10港元。公司2025年业绩符合预期，营收及净利润稳健增长，预计2026-2027年净利达400亿、405亿港元，净手续费收入保持双位数增速，信用成本稳定。新股东回报框架有望提升派息率或实施特别股息，当前估值对应1.3/1.2倍PB，具备11.2%上行空间。

财联社4月2日电，中金公司发布关于中集安瑞科（03899.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价12.00港元。公司2025年清洁能源收入同比增长19.7%，在手订单稳健增长至297.5亿元，支撑业绩兑现。上调目标价反映行业估值中枢上移，对应2026/2027年14.9/13.7倍PE，较当前股价有13.7%上行空间。

财联社4月2日电，瑞银华宝发布关于中银香港（02388.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价上调至43.50港元。公司2023年净利润同比增4.9%超预期，主因净利息收入及息差强劲；瑞银上调2026年EPS预测4%，反映资产规模扩张与息差韧性，但受资本市场疲弱拖累非息收入，且地产相关拨备压力仍存。

财联社4月2日电，高盛发布关于中国银行（03988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价4.95港元。中行2025Q4拨备前利润及净利润同比增8%和5%，超预期；净息差环比改善至1.24%，贷款增长稳健。尽管每股股息因资本补充摊薄而下降，但国际业务与资产质量前景支撑估值。

财联社4月2日电，交银国际发布关于石药集团（01093.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价8.70港元。受授权费收入确认节奏影响，2025Q4业绩承压，但成药销售边际改善。2026年新品放量及大额授权费将驱动盈利，研发与出海执行力强，但核心业务仍面临监管与竞争压力，估值合理。

财联社4月2日电，中金公司发布关于申洲国际（02313.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价62.48港元。考虑需求偏弱、成本上升及汇兑拖累，下调2026年EPS至4.09元，对应14倍P/E，隐含30%上行空间；60%分红率下股息率达6%。公司凭借快反能力与客户结构优化，有望在2026年实现中单位数订单增长。

财联社4月1日电，广发证券发布关于中国建筑国际（03311.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价11.25港元。公司2025年内地业务稳健增长，高股息率达35.5%，北部都会区建设及MIC一线城市项目推动未来盈利。预计2026-2028年归母净利CAGR约1.2%，给予2026年6倍PE估值，对应目标价11.25港元。

财联社4月1日电，广发证券发布关于小菜园（00999.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价10.58港元。公司主动调整外卖、回归堂食，25年净利率提升至13.4%，派息率达69.8%。虽短期同店承压，但拓店加速（26年目标千店），预计26-28年净利润CAGR达17%，给予26年18x PE估值。

财联社4月1日电，招商证券(香港)发布关于时代天使（06699.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价91.89港元。公司FY25营收/归母净利同比+37.8%/+134.7%，超预期，主因海外扩张加速及国内市占率提升。预计2026E营收增21.4%，虽短期受产能爬坡及IP诉讼成本压制利润率，但国内外协同增长逻辑清晰，SOTP估值支撑目标价。

财联社4月1日电，华泰证券发布关于小菜园（00999.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.35港元。公司2025年净利率提升至13.4%，UE优化及供应链降本推动盈利韧性；虽主动降价致短期收入承压，但单店模型与扩张能力稳固。基于26E EPS 0.50元及15x PE估值，目标价对应合理价值。

财联社4月1日电，广发证券发布关于361度（01361.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价7.86港元。公司2025年营收与利润双增，盈利能力提升主因费用优化；超品店、儿童及电商业务表现亮眼，国际业务高增125.4%。预计2026-2028年归母净利润CAGR达13.3%，给予2026年10倍PE估值。

财联社4月1日电，中泰国际发布关于威胜控股（03393.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价37.52港元。FY25股东净利润同比大增50.0%至10.6亿元，超预期，主因数字能源服务商收入高增及利润率提升。数据中心新签订单翻倍，海外业务加速扩张，尤其美国市场突破在即。上调FY26-27盈利预测，目标价对应24倍FY26 PE，具23.5%上行空间。

财联社4月1日电，国泰海通发布关于周黑鸭（01458.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价2.27港元。公司2025年门店提质增效显著，店效同比+13.6%，渠道多元化推进带动收入稳健增长。预计2026-2028年EPS为0.08/0.09/0.10元，给予2026年25xPE估值，对应目标价具备吸引力。