财联社9月18日电，大和证券发布关于华润啤酒（00291.HK）的研报，维持“买入”评级。高端品牌喜力销量同比增长约20%，推动高端市场份额提升；但次高端品牌雪花纯生承压，主因餐饮渠道竞争激烈及品牌吸引力减弱。公司正推新品牌并加大渠道投入，叠加铝价上涨带来成本压力，行业或于农历新年前集体提价转嫁成本。

财联社9月18日电，国信证券发布关于黑芝麻智能（02533.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026H1营收4.58亿元（同比+81%），毛利率达49.5%（同比+24.7pct），高阶智驾芯片华山A2000及舱驾一体平台武当C1200加速量产落地，具身智能与端侧AI业务拓展顺利，收购亿智电子强化泛AI布局。预计2026-2028年归母净利润为-11.2/-6.4/0.4亿元，亏损持续收窄，商业化进展支撑估值修复。

财联社9月18日电，招商证券(香港)发布关于海西新药（02637.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价280.00港元。HX9428 I/II期临床显示积极疗效与优异安全性，尤其在经治患者中表现稳健，且获FDA快速通道资格。公司中美临床稳步推进，有望成为全球首个口服眼底病药物，DCF估值支撑目标价。

财联社9月18日电，兴业证券发布关于瀚天天成（02726.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价149港元。公司2026H1收入同比+92%，毛利率修复至27.8%，8英寸外延片放量及AIDC需求驱动高增长，12英寸实现小批量突破。预计2026-2028年营收CAGR达90%，给予2027E 20倍PS估值，对应目标价149港元。

财联社9月18日电，开源证券发布关于阜博集团（03738.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026H1业绩高增，收入同比+24%、净利润同比+87%，受益于API驱动订阅服务与AI内容变现双轮增长，上调2026-2028年盈利预测至3.81/5.75/7.96亿港元，EPS 0.15/0.22/0.31港元，对应PE 19.8/13.1/9.5倍。公司作为AI内容确权与分账基础设施龙头，依托全球最大版权指纹库及头部平台合作，充分受益行业从“野蛮生长”向“确权变现”转型。

财联社9月18日电，UBS发布关于福耀玻璃（03606.HK）的研报，重申“买入”评级，目标价80港元。虽下调2026-28年盈利预测2-4%，但公司估值处五年低位（2027年PE 10.5倍），股息率5.7%，且上半年剔除汇兑后盈利增8%，毛利率逆势扩张。海外订单兑现、售后市占提升及高附加值产品放量将驱动增长。

财联社9月18日电，国信证券发布关于地平线机器人-W（09660.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026H1营收同比增长31.2%，授权及服务业务高增52.7%，HSD V2.0发布、征程6B定点超25家车企，舱驾融合方案与征程7推进量产。预计2026-2028年归母净利润为9.4/-22.2/0.5亿元，短期受研发及公允价值扰动，长期技术壁垒与生态布局领先。

财联社9月18日电，大和证券发布关于比亚迪股份（01211.HK）的研报，给予“买入”评级。管理层上调2026-2027年海外销量至180万/250万辆，并预计第二代刀片电池爬坡将助力份额回升。闪充车型8月多款热销，ASP提升5000元且毛利率更高，内销渗透率有望持续提高。

财联社9月18日电，高盛发布关于安踏体育（02020.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价108港元。管理层指8月中至9月销售回暖，中秋及购物节消费集中支撑三四季表现，经营信心增强。高盛看好中国运动市场中长期中高个位数增长，受益于健康需求及人口结构变化，并认为Nike渠道改革与Puma并购有序推进，强化安踏多品牌优势。

财联社9月18日电，交银国际发布关于HTSC（06886.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价22港元。公司2026年起盈利持续增强，预计2026-2028年归母净利达212/233/250亿元，上半年净利同比增54.9%，多业务线改善显著。当前估值仅0.63倍P/B，跨境财富管理、中企出海服务及AI降本增效布局支撑估值修复。

财联社9月17日电，摩根士丹利发布关于嘉里建设（00683.HK）的研报，维持“与大市同步”评级，目标价22港元。短期盈利承压，主因上海金陵华庭入账前缺乏催化剂，新大众市场策略虽助资产周转但利润率恢复需时。NAV折让扩大至65%，2026-2028年纯利预测调整为+8.1%、-2.3%、-3%，反映租金、出租率及土储补充影响。

财联社9月17日电，交银国际发布关于德琪医药-B（06996）的研报，维持“买入”评级，目标价10港元。公司2026H1收入同比大增865%至5.1亿元，主要来自BD合作收入；希维奥销售稳步增长，海外医保覆盖拓展。虽下调2027-2028年销售预期，但上调ATG-022峰值销售预测35%至26亿元，研发与商业化协同效应显现。

财联社9月17日电，交银国际发布关于HTSC（06886.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价22港元。1H26归母净利润同比大增54.9%，多业务线显著改善，华泰国际贡献超预期。预计2026-28年归母净利润达212/233/250亿元，当前估值仅0.63倍P/B，目标价对应2026年0.82倍P/B，具备修复空间。

财联社9月17日电，UBS发布关于华润置地（01109.HK）的研报，维持“买入”评级及45港元目标价。该行假设开发业务估值为零，仅基于经常性业务（含年均50亿元资产处置收益）估值，采用股息率法（4.0%）和10倍PE法，分别得出27港元与29.1港元价值支撑，叠加开发业务潜在价值后维持目标价。

财联社9月17日电，天风证券发布关于华润燃气（01193.HK）的研报，维持“买入”评级。2026H1营收及利润稳健增长，天然气零售量逆势提升，综合能源与综合服务业务持续高增，成为新增长引擎。预计2026-2028年归母净利润CAGR为3.5%，当前估值仅10.8/10.3/9.7倍PE，股息稳定，具备长期配置价值。

财联社9月17日电，国金证券发布关于壁仞科技（06082.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司构建“芯片+系统+生态”全栈能力，受益国产替代加速与BR20X代际跃迁，2027年预计扭亏为盈，2027/2028年PE为40.67/11.99倍，成长确定性与弹性兼备。

财联社9月17日电，中信建投发布关于哔哩哔哩-W（09626.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价250港元。新游《闪耀吧！噜咪》定档9/17，TapTap预约第一，《三王》《逃离鸭科夫》接力上线，游戏业务迎拐点；Q2广告收入同比+28%，毛利率连续16季改善，经调整净利+25%。可转债融资同步回购注销，有效对冲EPS稀释。

财联社9月17日电，西部证券发布关于百奥赛图-B（02315.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2026H1营收及归母净利润同比高增，模式动物与抗体发现业务加速放量，毛利率超75%。创新模型储备丰富，“千鼠万抗”计划升级叠加AI驱动平台强化技术壁垒，预计2026-2028年净利润CAGR达90.5%，成长动能强劲。