财联社8月4日电，浙商证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。26Q2收入/归母净利润同比+13%，门店扩张与利润率优化驱动业绩稳健增长。预计2026-2028年净利润CAGR约9%，PE 16x/14x/13x，叠加9%股息率及必胜客品牌收购带来的长期成长空间，估值具备吸引力。

财联社8月4日电，财通证券发布关于奥克斯电气（02580.HK）的研报，维持“买入”评级。公司1H26业绩承压，主因内销需求疲弱、外销受地缘政治拖累及成本汇率双重挤压，盈利或处阶段性底部。预计2026-2028年归母净利润16.8/18.2/19.3亿元，对应PE 8.8x/8.1x/7.7x，估值已充分反映悲观预期，后续任一变量改善均有望驱动盈利修复。

财联社8月4日电，西部证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。Q2收入利润稳健增长，同店交易量连续14季正增，拓店超预期，KCoffee、KPRO及汉堡吧形成新增长极；必胜客收购将增厚EPS，预计2026-2028年净利CAGR约10%，当前估值合理。

财联社8月4日电，申万宏源发布关于爱芯元智（00600.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司以AI-ISP+NPU双IP构建平台型壁垒，2025年收入预计5.6亿元，全球中高端视觉端侧AI芯片市占率24.1%。智驾SoC卡位高阶NOA窗口期，边缘算力矩阵覆盖具身智能全场景。预计2026–2028年营收8.24/18.31/34.47亿元，2026年PS 7X低于可比均值11X，估值具备吸引力。

财联社8月4日电，招商证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。26Q2收入与经调整净利润均同比增长14%，肯德基同店销售连续五季正增长，必胜客恢复正增长，门店扩张提速，加盟占比提升。外卖占比上升对利润率形成小幅压力，但成本优化抵消影响，整体盈利稳健。公司高股东回报（26年预计回馈15亿美元），叠加拓店能力与品牌韧性，长期投资价值凸显。

财联社8月4日电，国元国际证券发布关于百融云-W（06608.HK）的研报，给予“买入”评级。公司AICC能力成功跨行业复制至物流领域，验证硅基员工商业模式可迁移性，并构建三类自研大模型与数据飞轮壁垒。虽短期盈利承压，但按结果付费模式打开估值空间，新场景突破与回购彰显长期信心。

财联社8月4日电，中信建投发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“增持”评级。公司26Q2收入利润双增，同店及系统销售增速环比提升，门店扩张提速，新业态表现超预期。预计2026-2028年归母净利润CAGR达7.5%，自由现金流充裕，股东回馈力度强，战略灵活性有望随必胜客中国收购完成进一步提升。

财联社8月4日电，东方财富证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26Q2收入与利润稳健增长，同店销售连续14季正增长，门店加速扩张且加盟占比提升，外卖高增带动收入结构优化。经营利润率连续9季同比改善，股东回报稳定，2027年起拟全额回馈自由现金流，彰显长期信心。

财联社8月4日电，中金公司发布关于时代天使（06699.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价104.0港元。公司2026H1案例数同比增40.2%至31.66万例，收入及净利润均超预期，受益于国内外市场拓展及规模效应提升。预计2026/2027年净利润为32/37百万美元，DCF估值上调反映其在下沉市场与海外专业品牌建设的持续进展。

财联社8月4日电，招商证券发布关于MINIMAX-W（00100.HK）的研报，维持“强烈推荐”评级。公司M3模型能力跃迁推动高价值场景拓展，Token消耗与ARR快速增长验证商业化路径。预计2026-2028年收入CAGR达147%，当前P/ARR约25倍，处于海外龙头估值区间但阶段更早，具备较大增长弹性。

财联社7月31日电，里昂证券发布关于百威亚太（01876.HK）的研报，维持“跑赢大市”评级，目标价9港元。Q2收入略超预期，中国区吨价微升但销量承压，纯利因非经营收益及税率下降显著超预期。基于东西亚业务分部估值（东部10x、西部8.5x EV/EBITDA），反映其品牌优势与产品组合溢价，关注宏观政策及家庭消费渠道发展。

财联社8月3日电，华创证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“推荐”评级，目标价476.96港元。公司26Q2业绩超预期，同店连续多季增长，门店加速扩张，股东回报强劲。上调26-28年净利润预测至10.44/11.52/12.30亿美元，对应26年20倍PE估值，当前股价具备吸引力。

财联社8月3日电，广发证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价510.45港元。公司26Q2业绩符合预期，同店销售稳健、门店扩张提速，新业务模块贡献增量，股东回报率具吸引力。预计26-28年归母净利润CAGR达10.8%，给予26年22倍PE估值。

财联社8月3日电，光大证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26Q2营收与利润双增，同店销售稳步复苏，外卖渗透率提升至54%，门店加速扩张，全年净新增超1900家目标不变。必胜客品牌收购将优化利润率，新业务如肯悦咖啡、KPRO及“车速取”驱动增长。预计2026-2028年EPS为2.99/3.23/3.45美元，当前估值合理，数字化与供应链优势稳固。

财联社8月3日电，国信证券发布关于百胜中国（09987.HK）的研报，维持“优于大市”评级。公司2026Q2收入与利润均同比增长14%，同店销售稳健、交易量连续14季度正增长，外卖占比提升至54%。上调2026-2028年归母净利润预测至10.51/11.66/12.42亿美元，对应PE 16/13/12x。必胜客品牌收购落地将节省授权费，改善门店模型；全年计划回馈股东15亿美元（约市值9%），2027年起近100%自由现金流返还，支撑EPS双位数增长。

财联社8月3日电，华创证券发布关于ASMPT（00522.HK）的研报，给予“买入”评级。公司26Q2业绩超预期，订单强劲（book-to-bill达1.43），AI服务器、先进封装及光子学驱动增长，TCB与HBM订单持续落地，SEMI与SMT毛利率显著提升，中期派息率50%，彰显盈利质量与成长确定性。

财联社8月3日电，中金公司发布关于信义能源（03868.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价1.00港元。1H26业绩承压，主因限电率上升及电价下行致营收与净利润同比下滑；海外布局初显成效但贡献尚早。下调2026-27年盈利预测26%/25%，当前估值对应9.3/9.0倍PE，目标价隐含11%上行空间。