财联社11月28日电，华兴证券今日发布研报，维持九毛九（09922.HK）持有评级，目标价下调29%至1.77港元，对应12倍2026年P/E。尽管门店调整短期影响利润，但太二同店收入下滑收窄，有望转正；公司积极优化模型，提升客单价与体验。行业承压下估值回调，盈利预测不变，长期发展基础稳固。

财联社11月28日电，中金公司今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，1HFY26业绩符合预期，收入同增1.4%，归母净利润同增5.3%，毛利率提升至50.0%，库存同比下降20.3%，运营高效。品牌羽绒服业务稳健增长，产品创新与渠道升级巩固行业地位。维持FY26/27年EPS预测0.34/0.38元，目标价5.89港元，对应16倍FY26E PE，较当前股价有17%上行空间。

财联社11月28日电，国海证券于今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价175元人民币（193港元）。看好云业务加速增长及AI需求强劲，国内电商变现率提升，即时零售带动用户增长，Non-GAAP净利润三年复合增速达37%，SOTP估值支撑目标市值。

财联社11月28日电，中信证券于今日发布关于艾迪康控股（09860.HK）的研报，拟收购冠科生物深化CRO布局，业绩稳健、估值合理。行业出清不改公司进取态势，战略转型拥抱AI。调整2025–2027年EPS至0.18/0.35/0.53元，给予2026年25x PE，目标价10港元，维持“买入”评级。

财联社11月28日电，中金公司今日发布关于阿里健康（00241.HK）的研报，上调公司2025/26财年non-GAAP净利润预测至24.8亿/27.5亿元，受益于原研处方药品类高增长及盈利持续改善。公司优化物流网络、强化与上游药企战略合作，推动收入与利润率双升。基于SOTP估值上调目标价30%至7.1港元，较现价有23%上行空间，维持“跑赢行业”评级。

财联社11月28日电，华泰证券今日发布研报，首次覆盖BOSS直聘-W（02076.HK）给予“买入”评级，目标价107.6港元。公司为国内线上招聘龙头，受益于招聘线上化大趋势，双边网络效应显著，MAU与付费企业用户持续增长。AI提效、蓝领渗透及品牌力支撑中长期成长，预计FY25-FY27盈利稳健扩张，DCF估值支持目标价。

财联社11月28日电，浦银国际今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，上调目标价至195港元/200美元，对应FY27E 25x P/E。公司Q2收入超预期，CMR稳健增长，即时零售UE显著改善，云业务受益于AI需求爆发，收入加速增长。看好“AI+云”战略布局及长期盈利修复空间。

财联社11月28日电，信达证券今日发布关于爱康医疗（01789.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级，目标价10港元。公司受益于国内集采续标提价及海外双品牌拓展，主业稳步增长；K3机器人上市有望推动“耗材+服务+设备”新模式落地，打造长期成长动能。预计2025-2027年净利复合增速约17%，当前估值具备提升空间。

财联社11月28日电，华安证券今日发布关于哔哩哔哩-W（09626.HK）的研报。25Q3营收76.85亿元（yoy+5.2%），经调整净利7.86亿元（yoy+233%），毛利率提升至36.7%。广告及增值服务超预期，DAU/MAU双增，用户粘性增强。新游《逃离鸭科夫》表现亮眼，《三国：百将牌》有望打开年轻市场。上调盈利预测，维持“买入”评级。

财联社11月28日电，中信建投今日发布研报，维持康希诺生物（06185.HK）买入评级。公司2025年三季报业绩符合预期，MCV系列放量推动收入增长，PCV13上市带来新增量，Q3实现扭亏为盈。毛利率提升及费用率下降助力盈利能力改善，研发管线丰富，股权激励绑定核心人才，考核指标彰显成长信心。预计2025-2027年营收CAGR达32.2%，归母净利润扭亏后将快速增长。

财联社11月27日电，中金公司发布研报称，维持理想汽车（02015.HK）跑赢行业评级。港美股分别对应15/14x 26E P/E，考虑到MEGA召回损失及市场竞争加剧，下调2025/26年Non-GAAP盈利预测66%/30%至26/98亿元，市场对2025年盈利下滑、26年市场竞争压力等都有一定预期。关注公司强产品周期和长期AI投入带来的反转，因此相应下调港美股目标价7%/7%至100港元/26美元，分别对应21/20x 26E P/E，存在40%/42%上行空间。

财联社11月27日电，招商证券今日发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988.HK）强烈推荐评级，目标价185港元。基于FY2026Q2电商货币化率提升、云业务收入利润超预期，看好电商主业盈利韧性、即时零售UE改善及阿里云在AI需求驱动下的高增长潜力。预计FY2026-2028年Non-GAAP净利润稳步增长，给予电商主业10倍PE、云业务10倍PS估值。

财联社11月27日电，中信建投今日发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988.HK）买入评级，目标价193.71港元。基于分部估值法，核心电商与云业务前景向好，云智能集团收入同比增长34.5%，AI相关产品持续高增，资本开支加码AI+云基建。尽管短期利润承压，但长期技术投入有望驱动盈利回升。

财联社11月27日电，中信证券今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价201港元。公司云收入同比增长34%，AI收入同比三位数增长，占比超20%，资本开支持续投入驱动技术领先。采用分部估值法，FY2027 Non-GAAP PE 24x，云计算、电商与国际业务协同效应显著，中长期增长动能强劲。

财联社11月27日电，中金公司今日发布研报维持北森控股（09669.HK）跑赢行业评级，目标价11.5港元。公司1HFY26收入与经调整净利基本符合预期，经调整净利率转正至3.8%，受益于毛利率提升及费用管控。AI产品商业化加速，ARR同比增长22%，AI新签合同额有望超6,000万元。上调FY26/FY27经调整净利润预测，看好SaaS模式盈利潜力，目标价基于7.0x FY26市销率，具66%上行空间。

财联社11月27日电，开源证券于今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级。云需求强劲及AI基础设施投入助力长期增长，淘天用户与供应链优势有望提升即时零售份额。虽短期电商承压致利润下滑，闪购减亏进展积极，中长期利润率改善可期，生态协同潜力支撑估值修复。

财联社11月27日电，财通证券今日发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988.HK）买入评级。公司Q2收入2478亿元，同口径增长15%，核心电商TR提升、AI云份额领先，云收入同比增长34%，AI相关业务高增。虽即时零售短期拖累利润，但减亏进展顺利。看好其AI+云全栈布局及长期增长潜力。

财联社11月27日电，华泰证券于今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价209.0港元。云业务收入同比增34.5%，AI相关收入连续九季度三位数增长，驱动整体超预期；闪购减亏进程好于预期，助力利润修复。尽管电商CMR增速或放缓，但AI to C应用协同效应初显，千问APP用户留存提升，长期生态价值可期。