财联社11月12日电，摩根士丹利发布关于Link REIT（00823.HK）的研报，维持“增持”评级。收购Eastpoint Mall短期或引发股价波动，但0.7倍前瞻PB及6.2%股息率具吸引力，资本循环与香港零售复苏为长期催化剂，估值具备安全边际。

财联社11月12日电，兴业证券发布关于中国人寿（02628）的研报，维持“增持”评级。虽净利承压，但剔除波动后利润增15.8%；新业务价值同比+13.1%，期交保费正增长，负债成本下降。投资收益率3.23%，偿付能力充足，龙头地位稳固。

财联社11月12日电，摩根大通发布关于舜宇光学科技（02382.HK）的研报，首次覆盖给予“中性”评级，目标价68港元。泛IoT增长强劲但XR需求存疑，手机及汽车业务利润率承压，光互连短期贡献有限，未来催化剂不足，估值上行空间受限。

财联社11月12日电，兴业证券发布关于新华保险（01336）的研报，维持“增持”评级。虽Q3盈利承压，但期交结构优化，新业务价值正增长，服务业绩稳健。投资端波动拖累报表，偿付能力充足，长期基本面仍具韧性。

财联社11月12日电，兴业证券发布关于中国人民保险集团（01339）的研报，维持“增持”评级。公司财险龙头地位稳固，承保利润增11.3%，综合成本率降至95.8%。虽投资波动致盈利承压，但资本实力充实，每股净资产增8.7%，基本面稳健。

财联社11月12日电，国盛证券发布关于百度集团-W（09888）的研报，重申“买入”评级，目标价114港元。看好全栈AI布局及昆仑芯商业化，预计26-28年non-GAAP净利101/111/144亿元。基于20x2027e PE及参股估值定价，AI赋能长期增长。

财联社11月12日电，软库中华发布关于捷利交易宝（08017.HK）的研报，维持“强烈买入”评级，目标价2.00港元。虽中期营收净利下滑，但SaaS收入增52.7%驱动金融科技业务增长。公司并购布局资管及Web3领域，受益合规数字资产生态发展，估值具吸引力。

财联社11月12日电，高盛发布关于和誉-B（02256.HK）的研报，维持买入评级，目标价21.71港元。核心产品Pimicotinib获FDA批准，具BIC潜力，DCF估值支撑现价。虽调整EPS预测，但全球化里程碑兑现提供下行保护，当前估值偏低。

财联社11月12日电，光大证券发布关于禾赛-W（02525）的研报，维持“买入”评级。Q3营收增34%，激光雷达出货量大增且市占率领先，SGI业务环比翻倍。预计26-28年归母净利5.8/9.0/12.1亿元，对应PS 3.6/2.7/2.2x，龙头优势显著。

财联社11月12日电，西牛证券发布关于凯乐士科技（02729.HK）的研报。公司H1收入增45%，在手订单22亿元保障增长。跨行业布局分散风险，海外大客户突破及高毛利产品占比提升有望改善盈利结构，业务韧性强。

财联社11月11日电，招银国际发布关于中国财险（02328.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价21港元。个人非车险打造第二增长曲线，科技保险领先。虽下调EPS预测，但基于FY27E 1.3倍PB估值，当前股息率5%具备吸引力。

财联社11月11日电，东方财富证券发布关于中国金茂（00817）的研报，首次覆盖给予“增持”评级。公司业绩处底部调整期，但销售逆势增长，拿地溢价率低。预计26-28年EPS为0.10/0.13/0.15元，对应PE仅9/7/6倍，估值具备修复空间。

财联社11月11日电，东方财富证券发布关于商汤-W（00020）的研报，首次覆盖给予“增持”评级。公司H1收入增23.4%，Token服务量激增，算电协同降本显著。预计26-28年营收CAGR超25%，28年归母净利转正至8.63亿元，盈利拐点确立。

财联社11月11日电，国泰海通发布关于复宏汉霖（02696.HK）的研报，给予增持评级，目标价101.75港元。基于2026年48倍PE估值。公司生物类似物出海兑现，创新药管线具备FIC/BIC潜力，海外收入高增打开成长空间，估值合理。

财联社11月11日电，开源证券发布关于华虹宏力（01347）的研报，维持“买入”评级。Q3业绩超指引，量价齐升驱动盈利优化。AI需求强劲叠加2027年提价预期，上修盈利预测。产品组合改善及新业务布局打开成长空间，估值具备吸引力。

财联社11月11日电，中邮证券发布关于泡泡玛特（09992）的研报，维持“买入”评级。虽Q3高基数致收入下滑，但公司主动调整内功，线下韧性足，海外旗舰店布局加速。预计26-28年EPS为6.72/7.69/9.45元，对应PE 18/16/13x，估值合理。

财联社11月11日电，东方财富证券发布关于兆易创新（03986）的研报，维持“增持”评级。存储景气上行驱动业绩加速，多元芯片平台打开成长空间。预计26-28年归母净利142.7/160.5/168.5亿元，同比增766%/12%/5%，受益供给调整与产品升级。