财联社8月25日电，财通证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级。公司1H26市占率提升至20.1%，归母净利润同比+31.5%，单票毛利持续修复，直客业务快速扩张。受益于反内卷及全链路降本，龙头优势稳固，预计2026-2028年净利CAGR达10.4%，当前估值具备吸引力。

财联社8月25日电，浙商证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26H1利润降幅收窄，毛利率提升，烟叶出口及巴西业务高增，卷烟出口盈利显著改善。作为中烟唯一国际平台，受益免税供应链优化、非独家区域拓展及潜在资产整合，预计2026-2028年净利润CAGR达19.7%，稀缺性凸显。

财联社8月25日电，信达证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。26H1收入承压但盈利创新高，主因烟叶进口及卷烟出口阶段性调整；烟叶出口与巴西业务高增，毛利率持续改善。预计7月起出口模式优化落地，盈利弹性加速释放，中长期增长动能充足。

财联社8月25日电，国金证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2Q26营收与经调净利润同比分别增长23.0%和50.3%，量价双升、成本优化及税收返还推动盈利超预期。行业转向价值驱动，龙头中通有望持续受益于份额提升与盈利改善。

财联社8月25日电，东吴证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司H1毛利率与净利率双升，烟叶出口及巴西业务高增对冲进口下滑，卷烟出口下半年有望恢复。虽下调2026-2028年归母净利润至9.0/11.2/12.8亿港元，对应PE 18/15/13倍，但平台优势稳固，国际资源整合潜力大。

财联社8月25日电，国海证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价280港元。公司2026H1营收与调整后净利润分别同比+22.5%、+26.7%，Q2单票收入+17.0%、成本微降，盈利显著提升；业务量增速超行业，份额升至19.9%。受益于电商退货件高增及精细化运营，直客业务收入同比+63.6%，支撑盈利持续领先。

财联社8月25日电，第一上海发布关于中芯国际（00981.HK）的研报，给予“买入”评级，目标价120.00港元。公司受成熟制程涨价及先进制程良率提升带动毛利率回升，AI芯片本土化与华为链驱动高价值产能释放。预计未来三年收入、归母净利润CAGR分别为24.3%、41.3%，基于2026年盈利预期及5.0倍PB估值中枢得出目标价。

财联社8月25日电，华安证券发布关于中烟香港（06055.HK）的研报，维持“买入”评级。公司作为中烟国际境外平台，烟叶进出口特许经营提供稳定基本盘，卷烟出口盈利提升、巴西业务高增部分对冲进口下滑。预计2026-2028年归母净利润10.56/12.23/13.87亿港元，EPS 1.53/1.77/2.01，PE 15.5/13.4/11.8倍，全球化资源整合支撑长期成长。

财联社8月25日电，华兴证券发布关于中芯国际（00981.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价142港元。公司2Q26收入与毛利率超预期，受益于AI配套芯片需求旺盛及海外订单回流。产品涨价与结构优化推动盈利上修，2026-2028年EPS预测上调11.3%/8.1%/12.6%。目标价基于2027财年6.2倍P/B，反映其先进产能稀缺性与客户分散优势。

财联社8月25日电，国盛证券发布关于中通快递-W（02057.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价234.76港元。公司2026Q2量价利齐升，单票净利同比显著改善，受益于行业“反内卷”及成本管控；虽下调全年件量指引至6%-10%，但高值散单占比提升、回购力度强劲，彰显高质量增长策略。预计2026-2028年调整后净利润CAGR为13.9%，给予2026年14倍PE估值。

财联社8月24日电，国金证券发布关于先声药业（02096.HK）的研报，维持“买入”评级。公司26H1创新药收入占比提升至84.9%，神经科学板块高增60.9%，先必新纳入基药目录有望加速基层放量；海外BD累计授权超46亿美元，验证自研管线全球价值。预计2026-2028年EPS为0.69/0.80/0.98元，对应PE 17/15/12倍，成长性与估值匹配良好。

财联社8月24日电，中金公司发布关于极兔速递-W（01519.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价13.20港元。1H26业绩超预期，海外高增驱动盈利强劲修复，东南亚份额稳居首位，其他市场受益拉美电商红利。上调2026/2027年经调整净利润至7.35/9.84亿美元，对应目标价23/17倍P/E，较现价有27%上行空间。

财联社8月24日电，华泰证券发布关于先声药业（02096.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价21.46港元。公司1H26业绩高增，创新药占比84.9%，CNS、自免、肿瘤多管线放量，BD收益常态化可期。上调2026-2028年调整后净利润至18.1/21.3/25.3亿元（CAGR 26%），对应EPS 0.70/0.83/0.99元，按26x PE估值，目标价合理。

财联社8月24日电，中金公司发布关于归创通桥（02190.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价32港元。1H26净利润超预期，主因效率提升与产品结构优化；外周与神经介入业务稳健增长，海外收入占比突破10%，Optimed整合见效。上调2026/27年净利润预测至3.85/4.84亿元，DCF估值隐含52%上行空间。

财联社8月24日电，中金公司发布关于MINIMAX-W（00100.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价786港元。公司具备算力、数据与算法三大核心要素，下一代模型能力有望提升；多模态布局强化Agent与视频生成竞争力，商业化潜力可观。目标价对应2027年59倍P/S，当前估值仅23倍，存在修复空间。

财联社8月24日电，中国银河证券发布关于先声药业（02096.HK）的研报，给予“买入”评级。公司2026H1创新药收入占比84.9%，神经科学、自身免疫及抗肿瘤板块高增长，多款峰值超10亿产品即将上市；对外授权常态化，研发管线丰富，肿瘤与非肿瘤领域催化密集，创新引擎持续释放盈利潜力。

财联社8月24日电，中金公司发布关于东亚银行（00023.HK）的研报，维持“中性”评级，目标价18.03港元。1H26业绩超预期，非息收入高增19%，财富管理及跨境业务驱动手续费增长；净利息收入恢复增长，息差稳定。资产质量仍承压但风险有序出清，CET1提升至25%，分红率50.5%。当前估值0.5x P/B，目标价对应4.8%上行空间。

财联社8月24日电，华安证券发布关于稀美资源（09936.HK）的研报，首次覆盖并给予“买入”评级。公司为全球钽铌冶炼龙头，全产业链布局稳固，上游长单锁定原料，中游产能全球领先，下游受益AI、半导体等高成长赛道带动高端产品放量。预计2026-2028年归母净利润CAGR达40%，成长性突出。