财联社11月17日电，国泰海通今日发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，预计公司2025-2027年经调整净利润分别为57.19、62.44、69.95亿元，给予2025年38倍PE，对应目标价66.85港元。两翼业务盈利提升，AI赋能租赁与家装，回购力度加大。虽新房业务承压，但存量房交易稳健，贝联模式持续渗透，长期价值凸显。

财联社11月17日电，高盛于今日发布关于百度集团-SW（09888）的研报，维持“买入”评级，目标价150港元（美股154美元）。分析师认为，公司AI向“倒金字塔”价值结构转型，资本开支聚焦高商业价值的toB/toC应用，昆仑芯片五年规划推进自主可控，Robotaxi武汉已盈利并加速扩张，AI搜索与数字人生态领先，叠加海外技术授权潜力，支撑长期增长预期。

财联社11月17日电，兴业证券于今日发布关于艾迪康控股（09860.HK）的研报，首次覆盖给予“增持”评级。公司拟以2.04亿美元收购全球领先临床前CRO冠科生物，布局肿瘤与免疫肿瘤研究及AI药物研发，强化全球端到端实验室服务能力。并购有望增厚业绩，ICL与CRO业务协同互补，驱动长期增长。

财联社11月17日电，长江证券今日发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，维持“买入”评级。尽管Q3业绩承压，但租赁与家装两翼业务连续两季度城市层面盈利，贡献营收与利润增量。AI赋能提质增效，单季租赁业务增利超亿元。公司回购力度加大，现金流充裕，预计2025-2027年经调整净利润持续增长，PE具备吸引力。

财联社11月17日电，长江证券今日发布关于百胜中国（09987.HK）的研报。公司Q3收入与利润率双增，门店扩张提速，肯德基、必胜客同店销售及外卖增长强劲。数字化与运营效率提升推动分部利润率改善。预计2025-2027年归母净利润达9.28/10.12/10.88亿美元，对应PE为18/17/15X，成长性与估值匹配，维持“买入”评级。

财联社11月17日电，东北证券今日发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报。公司2025Q3营收231亿元（yoy+2.1%），经调整净利润12.9亿元，主业稳健，三翼业务连续两季度盈利。AI提效与成本管控助力人效优化，市占率提升。虽下调盈利预测，但长期成长逻辑不变，维持“买入”评级。

财联社11月17日电，英皇证券今日发布关于安踏体育（02020.HK）的研报。尽管核心品牌Q3增速放缓至低单位数，Fila增长承压，但其他品牌如Kolon、Descente保持强劲增长，且海外扩张与多业态布局持续推进。公司下修全年指引但仍具韧性，维持买入评级，目标价115港元反映长期成长潜力。

财联社11月17日电，中泰证券今日发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025年前三季度营收同比增长16.1%，门店与经纪人数量持续扩张，交易规模保持平稳，租赁及家装等新兴业务表现亮眼。尽管盈利能力短期承压，但龙头地位稳固，平台优势显著，叠加大规模回购彰显信心，长期价值可期。

财联社11月17日电，环球富盛于今日发布关于安东油田服务（03337.HK）的研报。公司深耕伊拉克市场，新增订单同比增长8.4%，在手订单达163.72亿元，保障业绩稳定增长。国际化布局深化，马来西亚、南美市场取得突破，迪拜总部助力新兴市场拓展。风险提示地缘政治及油气资本开支不及预期。

财联社11月17日电，中信证券今日发布关于贝壳-W（02423.HK）的研报，指出公司三季度家装和租赁业务均实现城市层面盈利，三翼业务收入占比创新高，利润结构优化，抗周期能力增强。持续降本增效与AI深度应用有望推动未来利润率提升，业务模型更趋均衡。

财联社11月14日电，海通国际于今日发布关于澳博控股（00880.HK）的研报。25Q3净收益同比下滑6.2%，经调整EBITDA下滑15.0%，主因赢率回落及卫星娱乐场关闭致市占下滑。但上葡京表现改善，经调整EBITDA由负转正，成本管控优化带动利润率环比提升。虽市场份额承压，盈利结构改善支撑评级。

财联社11月14日电，海通国际于今日发布关于奥克斯电气（02580.HK）的研报。公司空调布局完善，海内外产能协同，渠道效率领先，受益国补政策及全球市场拓展，收入利润有望稳健增长。预计25-27年EPS为1.96/2.14/2.45元，增速7%/9%/14%，高股息（25年或超10%）提供安全边际，首次覆盖给予“优于大市”评级，目标价21.30港元。

财联社11月14日电，华泰证券今日发布关于高鑫零售（06808.HK）的研报，维持“增持”评级，目标价2.18港元。尽管1HFY26收入下滑、净利亏损，主因消费疲弱与竞争加剧，但公司启动三年系统性变革，优化产品组合与门店调改初见成效，线上韧性凸显。高股息率具防御价值，管理层明确改革路径，期待盈利修复。

财联社11月14日电，申万宏源于今日发布关于第四范式（06682.HK）的研报，维持“买入”评级。公司2025Q3收入增速超预期，首次实现单季度盈利，先知平台收入同比+70%，软硬一体战略推动市占提升。毛利率短期承压但毛利持续增长，研发投入效率改善，标杆客户ARPU显著提升。AI解决方案拓展体育、零售、储能等新场景，ModelHub XC与主流国产算力深度适配，长期竞争力增强。预计2025-2027年收入CAGR达29%，亏转盈后净利润高增，PS估值具备吸引力。风险：AI需求不及预期、竞争加剧。

财联社11月14日电，爱建证券今日发布关于德昌电机控股（00179.HK）的研报。公司中期业绩符合预期，APG业务有望随中国新能源车项目落地逐步改善，IPG需求趋稳。人形机器人关节模块合资落地及液冷泵产品矩阵完善，打开长期成长空间。预计2026–2028年归母净利润CAGR为8.8%，当前估值具备配置性价比，维持“增持”评级。

财联社11月14日电，民银证券今日发布关于超盈国际（02111.HK）的研报。公司为全球领先弹性面料制造商，受益于对等关税新规下越南产能布局优势，核心品类产能有望扩张10-15%。运动面料业务CAGR达31%（2014-24），客户涵盖Nike、Lululemon等头部品牌。研发驱动+外供稀缺性支撑份额提升。预计2025-27年净利润CAGR为6.4%，目标价4.20港元对应2026年PE 6.5倍，现价股息率约9%。