财联社11月6日电，摩根士丹利于今日发布关于鸿腾精密（06088.HK）的研报，预计其AI收入占比将由2024财年不足5%升至2027财年约25%，推动收入CAGR达16%，净利润CAGR超40%。公司依托鸿海集团，受益AI元件趋势，2026/2027年预期PE为22x/17x，估值具吸引力，视其为AI基础设施关键推动者，上行空间可观。

财联社12月3日电，国泰海通于今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，调整FY2026E-FY2028E经调整净利润至925/1506/1781亿元。目标价181港元基于AI+云高增长前景与即时零售减亏改善逻辑。云业务受益AI需求爆发，收入同比+34%，经调整EBITA由负转正，核心电商稳健增长，维持增持评级。

财联社12月3日电，华安证券今日发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988.HK）买入评级。尽管战略投入致短期利润承压，但核心电商变现率提升、云业务AI驱动增长加速（+34%），AIDC首次实现单季盈利，长期竞争力稳固。FY26-28 Non-GAAP净利润预期下调至1001/1500/1905亿元，成长动能逐步释放。

财联社12月3日电，海通国际今日发布研报，维持阿里健康（00241.HK）“优于大市”评级，目标价上调至5.69港元。公司FY9/25收入增长17.0%，经调整净利润增38.7%，毛利率与费用优化推动盈利能力提升。医药自营、电商平台及健康服务协同发展，SKU扩张与用户ARPU提升驱动成长。供应链效率改善，GLP-1等高值品类带动ASP上升。基于DCF模型，上调盈利预测后目标价至5.69港元。

财联社12月2日电，华源证券于今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司上半财年营收、净利双增，品牌羽绒服主业增长8.3%，毛利率保持59.1%。多渠道协同及高端设计合作强化品牌力，预计FY2026-FY2028净利持续增长，彰显长期竞争力。

财联社12月2日电，长江证券于今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级。公司FY2026H1收入89.3亿元，归母净利润11.9亿元，同比+5.3%，主品牌稳健增长，库存周转优化，终端零售健康。预计H2气温降温、春节延后及成本下行将提振业绩。预测FY2026-FY2028归母净利润为39/44/49亿元，对应PE 13/12/11X，股息率6%-8%，分红稳定，行业格局向好，龙头优势显著。

财联社12月2日电，群益证券于今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买进”评级。公司上半财年营收89.3亿港元，同比增1.4%，归母净利润11.9亿港元，同比增5.3%。羽绒服主业稳健，主品牌波司登收入57.2亿港元，同比增长8%；毛利率提升至50.03%，费用率优化。库存周转改善，双十一表现亮眼，旺季销售可期。预计2025/26-2027/28财年净利润CAGR为11.4%，EPS持续增长，当前PE为13倍，股息率预估6%，具备配置价值。

财联社12月2日电，中信建投于今日发布关于波司登（03998.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价8.2港元。FY26H1业绩稳健，羽绒服主业增长驱动盈利提升，结构优化推动毛利率改善。预计H2销售旺季叠加产品升级与渠道优化，泡芙、极寒系列将引领增长。看好公司“专业+时尚”战略及龙头地位，中长期成长可期。

财联社12月2日电，中信证券今日发布关于波司登（03998.HK）的研报。公司2026财年中报收入89.3亿元（+1.4%），归母净利润11.9亿元（+5.3%），主品牌增长稳健，毛利率提升至50.0%。库存有效去化，渠道优化推进，旺季销售符合预期。高毛利业务占比提升驱动盈利改善，全财年增长可期，维持“买入”评级。

财联社12月2日电，中金公司今日发布关于安徽皖通高速公路（00995.HK）的研报，首次覆盖并给予“优于大市”评级，目标价15.12港元。公司路产区位优势显著，核心资产毛利率高，改扩建延长收费年限，盈利稳定。短期受益于收购及改扩建项目贡献增量，长期具备成长性。2025-27年分红比例不低于60%，股息率领先H股高速板块。预计2025/26年EPS为19.7/21.7亿元，CAGR达14%。基于5%目标股息率，对应2025年12倍PE，给予目标价。

财联社12月2日电，中金公司今日发布关于阿里健康（00241.HK）的研报，维持“跑赢行业”评级，目标价上调30%至7.1港元。基于SOTP估值，受益于板块估值提振及盈利改善预期。公司2026财年上半年收入167亿元，同比增17%，non-GAAP净利润13.56亿元，同比增38.7%，主因处方药业务表现强劲。中金上调2026及2027财年non-GAAP净利预测至24.8亿、27.5亿元，反映持续盈利释放能力。

财联社12月2日电，东方证券今日发布研报，维持阿里巴巴-SW（09988.HK）“买入”评级，目标价212.43港元。看好夸克AI眼镜在显示、交互与续航方面的技术突破及拍摄能力强化，有望成为阿里C端新入口，构建数据与心智闭环。依托Qwen模型与阿里生态，服务场景丰富，叠加AI眼镜赛道高增长、低渗透，放量潜力可观。维持FY2026-2028经调整净利润预测，分部估值法下目标价不变。

财联社12月2日电，中信证券于今日发布关于阿里巴巴-SW（09988.HK）的研报，维持“买入”评级，目标价201港元。夸克AI眼镜发布标志阿里完成“模型-应用-硬件”全链路布局，构建“端侧+移动端”双入口，强化生态协同与用户留存。分部估值法下，FY2027 Non-GAAP PE 24x，反映中长期商业化潜力。

财联社12月1日电，中信建投今日发布关于北森控股（09669.HK）的研报，维持“买入”评级。公司一体化HCM SaaS架构与AI产品落地能力构筑竞争壁垒，FY1H26云收入增18.2%，毛利率提升至68.9%，Non-IFRS盈利转正。AI面试官等产品打开招聘与培训新场景，驱动ARR增长及NDR持续超100%。并购酷学院补强产品线并释放协同效应，预计FY2026-28营收CAGR达18%，当前估值显著低于成长性匹配水平，存在明显折价。

财联社12月1日电，财通证券于今日发布关于保利物业（06049.HK）的研报，首次覆盖给予“买入”评级。公司作为央企物管企业，内生外拓并举，在管面积稳健增长，物业费稳中有升，非住及第三方项目占比超60%，收入结构持续优化。物管服务为业绩压舱石，2025H1收入占比达75.4%。财务表现优异，毛利率19.4%，净利率10.8%，盈利能力领先同业。预计2025-2027年归母净利润为15.5/16.4/17.2亿元，对应PE为11.4/10.8/10.3倍，估值具备吸引力。