①周五，亚太市场跟随隔夜美股走势，开盘即大跌，其中韩国综合指数一度跌超4%，而日经225指数跌超2%；
②最新公布的美国非农数据未能提供有关利率前景的明确信息，尽管英伟达财报亮眼，投资者仍继续抛售风险较高的资产。

①日本铠侠第二季度调整后净利润意外大幅下降60%，未达市场预期，引发美国存储行业连锁反应，集体股价大跌；
②铠侠的业绩暴雷，究竟是孤立事件还是行业面临更广泛挑战的信号？

①摩根士丹利将美光科技列为“首选股”，目标价直指325美元；
②韩国KB证券看好三星电子同时受益于HBM4与DRAM周期共振，预计2026年营业利润暴增108%，展望公司市值还有50%上行空间。

①在市场对AI概念股高估值的担忧升温之际，日本知名科技投资公司软银集团作出了一项令人意外的举动：清仓了“AI芯片霸主”英伟达股份，套现58亿美元；
②软银周二公布的2025财年第二季财报显示，该公司第二财季利润远超预期，因积极的人工智能投资为其带来了丰厚的回报。

①本周人工智能股票普遍下跌，投资者担忧高估值，害怕重演2000年初互联网泡沫；
②日本投资巨头软银本周股价跌超20%，市值蒸发约520亿美元，因其在人工智能基础设施、半导体和应用公司有广泛投资；
③分析师指出，判断泡沫为时尚早，但需警惕投资者对AI高估值的疲软。

①韩国交易所因SK海力士股价大涨发布投资警示，该股今年迄今涨幅达240%，引发过热担忧；
②警示发布后，SK海力士股价周二跌幅达5.3%，为三周来最大跌幅；
③交易所警示是触发更高级别警报的预警信号，可能限制保证金交易。

①凭借对AI的激进押注，软银创始人孙正义的财富在短短四个月暴涨3.5倍，达551亿美元，重夺日本首富；
②从接连错失英伟达持股机会，到如今押注AI数据中心、机器人与芯片生态，孙正义的财富曲线再次映照了全球资本热潮的变幻。

①周四，三星电子发布了第三季度业绩，显示受益于AI浪潮下芯片业务复苏，当季公司营业利润强劲反弹，且好于市场预期；
②三星芯片业务第三季度实现营业利润7万亿韩元，同比增长80%，存储芯片业务季度销售额创下历史新高；
③三星股价周四盘中一度涨至105800韩元，再创历史新高；

①SK海力士第三季度营收24.45万亿韩元，同比增长39%，营业利润11.38万亿韩元，同比增长62%；
②公司称其业绩增长主要得益于AI基础设施投资增加，以及高附加值产品如12层HBM3E和DDR5的销量增加。

①消息称，软银董事会已批准对OpenAI的第二笔225亿美元投资，前提是OpenAI完成重组并为IPO铺路；
②软银今年4月承诺向OpenAI投资400亿美元，其中软银出资300亿美元，第一笔投资为100亿美元，剩余资金视重组进度拨付，但软银实际支付了75亿美元。

①据报道，部分存储芯片客户正与三星和SK海力士洽谈签订2至3年长期供应协议。
②威刚董事长陈立白认为，第四季度是存储严重缺货的起点，明年将继续处于供货吃紧状态。
③目前三星正在加紧推进HBM4的研发，计划于10月27日至31日进行发布。

①有迹象显示，随着芯片制造商竞相投入于人工智能芯片的全球热潮，正导致智能手机、计算机和服务器中广泛使用的普通存储芯片供应趋紧；
②部分客户恐慌性采购，继而进一步推高了价格。

①三星电子第三季度从SK海力士手中重新夺回了全球存储芯片市场霸主之位；
②根据Counterpoint Research编制的数据，三星电子包括动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存在内的存储芯片的总销售额在7月至9月期间达到194亿美元，较上一季度增长25%。

①分析师预计，随着客户重建库存，服务器需求推动内存芯片价格上涨，三星电子第三季度利润有望创下2022年以来最高水平。
②根据LSEG SmartEstimate的调查，三星预计将在7-9月期间实现营业利润10.1万亿韩元（合71.1亿美元）。

①韩国股市在中秋节假期后首个交易日触及历史新高，首尔综合指数突破3600点大关，SK海力士和三星电子股价大涨，创下新高。
②OpenAI与AMD交易消息推动SK海力士和三星电子股价上涨，两公司已与OpenAI签署初步协议，供应内存处理器。

①OpenAI计划在2029年采购90万片半导体晶圆，并与三星和SK海力士成立合资企业，在韩国建设两个数据中心，初期容量为20兆瓦；
②除芯片供应协议外，三星电子旗下的三星SDS、三星重工业和三星物产也将与OpenAI合作。

①随着AI热潮蔓延至科技界原本不那么引人注目的角落，本月韩国两大芯片制造商的市值暴增逾千亿美元，这一迅猛的涨势有望持续下去；
②摩根士丹利预测，鉴于明年可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来 “超级周期”。

①三星电子股价因12层HBM3E芯片通过英伟达认证测试而大涨5%，创一年新高；
②三星成为英伟达HBM芯片第三家供应商，但SK海力士仍领先，已完成HBM4芯片开发；
③富国银行分析师预测，三星芯片进展可能对HBM市场定价产生负面影响。

①软银集团计划在全球范围内裁减其愿景基金团队近20%的人员，将资源转移至创始人孙正义在美国的大规模人工智能投资项目；
②此次裁员是愿景基金自2022年以来进行的第三次裁员，尽管愿景基金最近录得强劲的季度业绩，但孙正义仍选择了裁员。

①HBM4采用2048条数据传输通道，带宽翻倍，能效提升超40%；
②其HBM4不仅有望解决数据瓶颈，还可降低数据中心电力成本；
③SK海力士用了自研的MR-MUF封装技术和第五代10纳米级（1b）DRAM工艺。