11月12日午后，市场整体回落，小盘风格明显承压，截至收盘，中证500指数下跌1.6%，科创100指数下跌1.6%，中证2000指数下跌1.8%，中证1000指数下跌2.0%，创业板200指数下跌2.9%。同花顺iFinD数据显示，中证1000ETF易方达（159633，联接基金A/C：016630/016631）昨日获2.7亿元资金净流入。

11月12日午后，市场持续回落，银行板块尾盘震荡走高、逆势收红，截至收盘，中证银行指数上涨0.4%，沪深300非银行金融指数下跌0.8%，中证全指证券公司指数下跌1.0%，香港证券指数下跌1.3%。

算力硬件板块午后下挫，截至收盘，国证成长100指数下跌0.2%。同花顺iFinD数据显示，成长ETF易方达（159259，联接基金A/C：027858/027859）今日获近4亿份净申购。

截至收盘，中证红利低波动指数下跌0.1%，中证红利指数下跌0.6%，国证价值100指数下跌0.7%，国证自由现金流指数下跌0.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）连续2日获资金净流入，合计约1.4亿元。

截至收盘，上证科创板芯片指数上涨1.4%，中证芯片产业指数上涨1.1%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.7%，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.1%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）今日获5400万份净申购。

国金证券指出，全球扩产景气度持续上行，半导体设备仍是科技板块中产业趋势与业绩兑现度较高的方向，全球扩产的行业Beta持续强化，同时国产设备凭借技术突破及客户份额提升，有望持续贡献业绩Alpha；长江存储、长鑫存储等存储项目建设推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望落地。

算力硬件板块午后回调，截至收盘，中证云计算与大数据主题指数下跌2.0%，中证芯片产业指数上涨1.1%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.7%，创业板算力基础设施指数下跌2.8%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板算力ETF易方达（158050）近一月累计获超4亿元资金净流入，区间净流入额在创业板算力ETF中位居第一。

中信证券认为，国产算力需求加速释放，在资本开支持续加码驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。云厂商侧，2026Q2腾讯和阿里的资本开支合计超1200亿元，环比翻倍；腾讯管理层表示，下半年随着国产ASIC芯片逐月交付，资本开支增幅将进一步扩大。运营商侧，11月6日中国移动明确算力为公司最大的投资增量，2027年算力投资将超1000亿元，三大运营商资本开支结构已系统性转向算力。在“运营商+云厂商”双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群建设步伐全面提速，重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。

11月12日，市场冲高回落，午后持续走低，A股三大指数集体收绿，全市场成交额约1.9万亿元。板块题材上，兵装重组概念、白酒、养殖业板块走强，贵金属、游戏、影视院线、人形机器人板块下挫。港股主要指数亦调整，饮料制造、医疗服务、化学制药板块涨幅居前。

截至收盘，中证A500指数下跌1.0%，沪深300指数下跌0.8%，创业板指数下跌2.4%，科创50指数上涨0.7%，恒生中国企业指数下跌1.4%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，A500ETF易方达（159361，联接基金A/C/Y：022459/022460/022930）月内获超26亿元资金净流入。

截至收盘，科创50指数上涨0.7%，科创成长指数上涨0.2%，科创综指下跌0.4%，科创100指数下跌1.6%，科创200指数下跌1.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）连续5日获资金净流入，合计超30亿元。

截至收盘，创业板成长指数下跌2.3%，创业板指数下跌2.4%，创业板200指数下跌2.9%。同花顺iFinD数据显示，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）今日获1.57亿份净申购。

11月12日午后，白酒、养殖业板块走高，截至收盘，中证消费50指数上涨0.2%，中证港股通消费主题指数下跌0.4%。

产业面上，消费行业景气出现边际改善。渠道调研显示，10月多地酒商库存同比下降约10%至20%、部分终端库存压缩至1至2个月，白酒行业连续五个旺季动销下滑后渠道端首次出现库存同比下降，去库存临近尾声；食品饮料、家电等消费板块基本面修复信号逐步显现。

截至14:50，中证半导体材料设备主题指数上涨0.5%，同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）盘中获6000万份净申购。

产业层面，国产存储厂商DRAM、NAND市占率持续抬升，叠加HBM加速放量与存储堆叠层数提升带来的工艺升级，推动前道设备投入增加。据SEMI预测，2026年全球半导体设备销售额有望达1659亿美元、同比增长23.2%；国产设备正从验证走向放量，刻蚀、薄膜沉积、清洗等前道设备订单能见度提升，厂商订单规模同步扩大。

国金证券指出，全球扩产景气度持续上行，半导体设备仍是科技板块中产业趋势与业绩兑现度较高的方向，全球扩产的行业Beta持续强化；国产设备凭借技术突破与客户份额提升持续贡献超额业绩，下一轮设备框架协议及批量订单有望落地，订单增长动能持续向上。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体产业链上游的材料与设备环节，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、量检测等关键领域，是把握半导体国产替代主线的核心工具。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪该指数，助力投资者布局半导体设备国产化机遇。

半导体板块今日早盘再度走强，截至午间收盘，上证科创板芯片指数上涨3.2%，中证半导体材料设备主题指数上涨2.9%，中证芯片产业指数上涨2.8%，上证科创板芯片设计主题指数上涨2.2%。

截至午间收盘，科创成长指数上涨2.9%，科创50指数上涨2.4%，科创综指上涨1.8%，科创100指数上涨1.1%，科创200指数上涨0.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）连续5日获资金加码，合计超30亿元。

截至午间收盘，创业板成长指数上涨0.5%，创业板指数上涨0.1%，创业板200指数下跌0.4%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915）近一月获超590亿元资金净流入。

算力硬件板块早盘延续反弹态势，截至午间收盘，国证成长100指数上涨2.8%。同花顺iFinD数据显示，成长ETF易方达（159259，联接基金A/C：027858/027859）半日获1.64亿份净申购。

11月12日早盘，市场冲高回落，A股三大指数集体飘红，全市场半日成交额约1.2万亿元，较上日此时放量近3000亿元。板块题材上，燃气、半导体、医疗服务、光刻胶、CRO板块涨幅居前，贵金属、游戏、影视院线、煤炭板块跌幅居前。港股主要指数延续回调，媒体、消费电子、医疗服务、半导体板块涨幅居前。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.1%，沪深300指数上涨0.1%，创业板指数上涨0.1%，科创50指数上涨2.4%，恒生中国企业指数下跌1.0%。

人形机器人板块今日回调，截至午间收盘，国证机器人产业指数下跌2.4%。同花顺iFinD数据显示，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）半日逆势获2700万份净申购。

半导体板块盘初走高，截至9:44，中证半导体材料设备主题指数上涨3.2%，上证科创板芯片指数上涨2.9%。

消息面上，存储涨价周期延续。近日，闪存龙头闪迪年内第三次上调NAND闪存合约价、涨幅高达50%，远超机构预期的5%至10%；AI数据中心持续吸收存储供应，机构预计HBM、DRAM价格上行或延续至2027年。

东方证券指出，国内晶圆扩产如火如荼，存储与逻辑两翼齐飞，NAND芯片实现300层突破、DRAM自研4F2技术支撑DDR5/6量产；国产半导体设备在刻蚀、薄膜沉积、CMP、清洗等环节实现快步追赶，自主可控全面可期。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体设备和材料环节，前五大权重股涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科等国产设备核心标的；上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）与科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）分别跟踪上述指数，助力投资者把握国产半导体产业机遇。

截至10:00，上证科创板芯片设计主题指数上涨3.3%，上证科创板芯片指数上涨4.5%。

消息面上，国产AI芯片设计厂商业绩高增。三季报显示，摩尔线程单季营收15.52亿元、同比增超17倍并实现单季扭亏，沐曦股份营收15亿元、同比增367%，燧原科技营收12.12亿元、同比增395%。此外，国产芯片加速分食海外份额，据IDC数据，英伟达在华市场份额已降至34%、AI加速器出货量同比降44%，

华福证券指出，推理放量与云厂资本开支共振，AIDC和国产芯片需求旺盛。截至2026年3月我国日均Token调用量突破140万亿、较上年末增长超40%；头部云厂资本开支高增，腾讯、阿里上半年资本开支分别增长82%、49%，国产算力芯片加速放量、占比持续提升。

科创芯片设计ETF易方达（589030，联接基金A/C：027606/027607）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，覆盖AI芯片、CPU、GPU等核心赛道，成份股中数字芯片设计和模拟芯片设计合计占比超九成；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者把握国产芯片产业机遇。

创业板指延续反弹，截至10:14，该指数上涨1.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915）近一月获超590亿元资金净流入。

近日，创业板光通信龙头公司中际旭创、新易盛、天孚通信等集中发布公告表示，当前行业需求依然强劲、在手订单充足。随着AI算力需求持续扩张，800G光模块需求放量、1.6T加速导入，光通信产业链订单能见度不断提升，国产算力与光互联环节景气度持续走高。

中原证券指出，光模块行业正处在800G向1.6T技术迭代时期，AI算力产业链各环节需求高景气，光互联技术迭代持续打开运力天花板；光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，竞争优势有望进一步凸显。

创业板指数定位服务成长型创新创业企业，覆盖新能源、AI算力光模块、电子等行业成长龙头，聚焦成长风格核心资产。创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）跟踪该指数，助力投资者布局创业板成长机遇。