2026年7月16日，恒生科技指数(HSTECH)盘中表现强势，一度涨超3%，恒生科技ETF南方(520570)收盘换手6.47%，成交1.71亿元。

消息面上，7月16日，亚太市场主要指数走势显著分化，港股市场走出独立韧性行情。当日韩国KOSPI重挫跌逾6%，日经225跌近3%，而恒生科技指数红盘向上，一度涨超3%。

业内分析指出，这一分化格局背后，是资金再平衡逻辑持续演绎——前期极致抱团于“光”的筹码持续松动，转向更广泛的题材方向迁移，港股作为估值洼地率先获得流动性溢出。

更为关键的是，恒生科技与A股抱团资产之间呈现出显著的负相关性：当A股市场部分高位板块因交易拥挤度上升而进入阶段性消化估值时，港股核心资产凭借其相对估值优势和独特的产业结构，在跨市场组合中起到相对分散风险与平滑波动的作用，成为承接资金的替代方向。这种联动关系，本质上是资金在两地市场间寻求风险收益比再平衡的体现，既反映了市场定价效率的提升，也表明投资者正在从单一赛道集中转向兼顾两地特色资产的多元化布局。

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。场外联接(A：020988；C：020989)。

截至2026年7月16日14:40，上证科创板新材料指数回调4.60%，跟踪该指数的科创新材料ETF南方(588160)盘中成交1.78亿元，盘中换手24.54%，交投活跃。

全球AI算力投入持续加码，算力越扩容、硬件迭代越激进，上游核心材料需求同步爆发。催化事件密集落地：英伟达最新一季财报数据中心营收大幅超市场预期，AI服务器订单持续爆满；Meta上调2026全年资本开支区间至1250-1450亿美元，加码巨型智算园区扩建；微软Azure持续扩建新数据中心，两大云厂商均坦言组件、原材料涨价大幅抬升资本投入成本。

算力竞赛本质是底层材料竞争，HBM存储、先进封装、高频PCB、液冷导热、半导体制造耗材形成刚性缺口，电子特气、靶材、光刻胶、ABF载板等科创赛道材料量价齐升，行业壁垒持续抬升。投资者可关注科创新材料ETF南方(588160)回调布局机遇。

截至2026年7月16日14:17，上证科创板新材料指数回调4.24%，跟踪该指数的科创新材料ETF南方(588160)盘中成交1.68亿元，盘中换手23.2%，交投活跃。

政策层面，证监会发布科创板八条，明确强化科创板硬科技定位，为高研发、长周期新材料企业开通上市、再融资、并购重组绿色通道，全面服务新质生产力发展大局。同时半导体大基金三期注册落地（注册资本3440亿元），重点布局半导体光刻、靶材、特种电子材料等核心赛道，为国产替代提供长期产业资本支撑。

顶层规划持续加码，“十五五”纲要将新材料列为支撑新质生产力的核心战略产业，工信部同步落地首批次新材料保险补贴等产业扶持政策，政策红利多层兑现。依托政策面催化，板块整体估值提升，科创新材料ETF南方（588160.SH）聚焦材料领域优质企业，有望充分受益于行业技术进步和政策支持，具备较好的投资价值。

截至13:12，恒生科技指数报4880.48点，上涨2.95%；恒生科技ETF南方（520570.SH）换手率4.51%，交投活跃。

今日午盘港股全线走强，科网股涨多跌少，头部互联网平台、消费电子及出行服务板块涨幅居前。机构指出，全球货币环境正发生边际修正，加息叙事回摆叠加流动性改善，有望催化港股科技板块估值修复；从产业趋势看，全球AI资本开支扩张远未见顶，港股科技板块作为AI全产业链（平台、应用、部分半导体代工）的重要环节将持续受益。南向资金延续增持港股核心资产态势，指数PE-TTM约24.1倍，处历史低位，安全边际充足。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

华泰证券研报指出，据中国航天科技集团官方消息，7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级转入返回程序，先后完成滑行调姿、动力减速、气动减速和着陆捕获，最终精准落入海上平台的网索之间。

华泰证券认为，国内可回收火箭技术已实现从0到1的历史性突破，随着后续可回收技术的持续进步，多型可回收火箭有望进入常态化、航班化的发射阶段，而可回收火箭带来的降本效应和发射频次提升将惠及整个航天产业，带动我国航天产业快速发展。长十乙首飞即回收成功体现了我国在航天技术领域的卓越创新能力，有望提振航天板块投资信心，建议积极关注航天板块投资机会。

在此背景下，航空航天ETF南方(158009)于2026年7月13日起进行公开发售。该基金跟踪国证航天航空行业指数，作为一键布局航空航天产业的重要工具，具备较好的投资价值。

截至2026年7月15日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.95%，成交1.90亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.85%。

银行、食品饮料、家电等行业走强，红利延续上行。近日国务院印发关于《扩大消费“十五五”规划》的批复，将扩大消费单列“十五五”规划, 显示促消费的重要性提升；从数据看，6月国内消费改善，社零同比增长1%，较上月抬升1.6个百分点；在政策支持和总量企稳验证带动下内需高股息资产全天走强，助推红利表现。此外，银行等红利权重板块也在资金流出压力出清后稳步修复。总体而言，目前产业叙事、海外流动性、地缘局势交织反复，叠加海内外业绩期，资金对科技股的非正面催化容忍度偏低，短期波动将处高位，期间红利可进一步承接资金配置需求，同时在情绪回落时防御属性凸显。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率5.1%，行业分布均衡，相比同类指数超配大消费，具备差异性。

截至2026年7月15日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.41%，成交1.79亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨1.74%。

消息面上，近日国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，提出到2030年社零总额目标，并从六大维度作出系统部署。该政策有助于稳定市场预期，大消费板块及制造业龙头有望在政策提振下迎来基本面修复。市场风格上，当前市场波动加大，价值风格的高股息与低估值双重优势凸显，前期流动性压力消退，价值板块吸引力回升。短期成长主线波动加剧，资金进一步聚焦中报业绩验证、盈利质量和估值纪律。在此背景下，自由现金流因子高度契合当下投资偏好。它强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯由成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束与安全边际。 自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，精准布局高质量盈利资产。在市场震荡与政策促消费的双重背景下，可作为投资者布局优质现金流企业、提升组合价值风格暴露的便捷工具。

截至2026年7月15日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.86%，成交1.51亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.66%。

当前新能源板块值得关注，多项产业数据正释放积极信号。新能源车方面，6月车企新能源销量同比高增63%，出海全面发力，海外市场份额持续提升，出口窗口短期打开，反映出新能源车在出海端的增长动能依然强劲。风电方面，部分运营商短期受风况与电价因素压制业绩，但具备显著的低估值优势，核心逻辑在于一旦风况改善叠加电价企稳，业绩弹性可期。第四监管周期输配电价体系落地，通过“电量电价下调、容需量电价上调”优化资源配置，降低高负荷主体用电成本，利好新能源消纳。政策还支持绿电直供、零碳园区建设，推动新型电力系统发展，新能源产业链各环节有望持续受益。行业层面，"能源安全+算电协同"为主线，强调新能源在能源安全战略中的基石地位，新能源ETF南方（516160）配置价值值得关注。

截至收盘，恒生科技指数报4740.49点，上涨1.30%。恒生科技昨日高开高走，盘中一度涨逾2%，30只成分股中19只收涨，昨日V型修复后反弹动能延续；AI大模型方向领涨，一家大模型公司收涨超13%，头部互联网平台普涨。AI催化本周密集：2026世界人工智能大会后天开幕，DeepSeek V4正式版上线在即，新版本推理计算量仅为前代的27%、支持百万token上下文，市场关注其对AI应用成本曲线的重塑。招商证券指出，近期科技板块波动更多源于海外市场映射与拥挤度消化，产业层面建议关注国产算力的最新催化，尤其是即将召开的人工智能大会。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月15日收盘，创新药ETF南方(159858)换手10%，成交0.70亿元，跟踪标的指数中证创新药产业指数(931152.CSI) 涨4.02%。

创新药板块正迎来政策、产业与资金的深度共振。政策层面，国家医保局与国家卫健委近期联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，明确按程序将符合条件的创新药纳入医保目录，并增设商业健康保险创新药品目录，创新药商业化支付渠道显著拓宽。2026年医保目录形式审查结果已公布，基本医保与商保目录整体通过率保持较高水平；新版国家基药目录也首次纳入多种创新药，其中包括国产Ⅰ类新药。产业端BD出海延续高景气，2026年上半年中国创新药BD交易金额已接近2024年全年的两倍，近期多家头部创新药企与跨国制药巨头达成重大授权合作，首付款金额持续刷新国产创新药出海纪录，出海已从偶发性事件演变为系统性趋势。资金端同步释放积极信号，国内头部公募机构近期密集增持港股创新药资产，板块自6月底以来持续走强。在政策支付端破局、BD出海持续兑现与资金底部回流的共振下，创新药板块正从低估走向重估。创新药ETF南方(159858.SZ)正迎来政策催化、基本面向上与价值重估三重共振的配置窗口。

截至2026年7月15日收盘，消费ETF南方(159689)换手6.27%，成交0.03亿元，跟踪标的指数中证主要消费指数(000932.SH) 涨3.68%。

7月15日，市场震荡分化，消费板块表现较好，食品饮料等子行业涨幅居前，反映资金对内需政策加码与消费复苏预期的积极定价。6月经济数据显示，社零同比1%，基数走低支撑下多数分项边际改善，文化办公用品、化妆品、烟酒等升级类消费改善幅度居前；CPI同比上涨1.0%、核心CPI同比上涨1.0%，价格水平温和修复。政策面持续加码，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》明确2030年社零达60万亿元目标，深入推进“人工智能+消费”；《旅游强国建设“十五五”规划》预计2030年国内出游总花费达7.7万亿元；9部门出台零售业创新发展意见，打造“零售+”新生态。消费板块基本面稳健向好，优质企业估值性价比突出，消费ETF南方（159689） 聚焦A股消费核心资产，是布局内需复苏与政策红利的便捷工具。

7月15日，港股创新药板块大幅反弹。国证港股通创新药指数（987018）收报1852.48点，涨4.24%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额6.04亿元，换手率22.61%。

消息面上，7月9日发布的《国家基本药物目录（2026年版）》被视为行业标志性转折，时隔8年再次调整并首次设立商保创新药目录，形成商保先行、医保跟进新格局，破解高价创新药进医保难痛点，9月1日起实施。出海方面，2026年上半年中国创新药出海总金额约1100亿美元，为2024年全年1.9倍、2025年全年80%，出海确定性持续兑现。资金面上，近期多家头部公募基金密集南下举牌港股创新药标的，机构加仓意愿明显增强。产业逻辑也正从烧钱研发切换到盈利验证阶段。今日板块延续大涨，政策、出海、资金三重利好共振。

截至14:05，恒生科技指数报4750.28点，上涨1.51%；恒生科技ETF南方（520570）报0.760元，成交1.42亿元，换手5.53%，盘中交投活跃。

恒生科技指数今日高开高走，盘中一度涨逾2%，30只成分股中20只上涨，昨日V型修复后反弹动能延续；AI大模型方向强势反弹，一家大模型公司盘中涨超一成，头部互联网平台普涨。AI催化本周密集：2026世界人工智能大会后天开幕，DeepSeek V4正式版上线在即，新版本推理计算量仅为前代的27%、支持百万token上下文，市场关注其对AI应用成本曲线的重塑。机构指出，近期科技板块波动更多源于海外市场映射与拥挤度消化，产业层面建议关注国产算力的最新催化，尤其是即将召开的人工智能大会。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月15日 11:06，中证主要消费指数(000932)强势上涨3.25%，消费ETF南方(159689)盘中换手3.4%，成交额不断走阔。

华泰证券表示，7月13日，《扩大消费“十五五”规划》以国函形式印发，围绕服务消费提质惠民、商品消费扩容升级、消费新业态新模式新场景培育、消费能力提升、消费环境优化及长效机制建设等六方面部署28项重点任务，并设置银发经济、育儿、文旅、健康等9个专栏。《规划》提出到2030年社零总额达到60万亿元左右、居民人均服务性消费支出占比稳步提高的新要求。

该机构认为，本次政策将促消费与惠民生深度绑定，既通过扩大供给提升消费品质，又通过民生普惠稳定消费预期，有望从长期视角推动消费由修复性增长向内生性扩容转型。

消费ETF南方(159689)紧密跟踪中证主要消费指数，聚焦A股主要消费板块核心龙头，覆盖白酒、食品、畜牧、乳业等必需消费赛道，一键布局优质核心消费资产。

截至2026年7月15日 10:52，国证港股通创新药指数(987018)强势上涨6.07%，港股通创新药ETF南方(159297)盘中换手13.7%，成交3.65亿元，市场交投活跃。截至7月14日，港股通创新药ETF南方(159297)近9天获得连续资金净流入，合计净流入4.82亿元。

中证创新药产业指数(931152)强势上涨5.69%，创新药ETF南方(159858)盘中换手5.94%，成交4149.67万元，市场交投活跃。

2026年上半年国产创新药出海交易总额已达997亿美元，占全球TOP10大额授权交易的8席，合作模式也从单品授权延伸至AI制药、siRNA递送等平台型技术输出。机构认为，具备差异化机制和清晰临床规划的资产全球议价能力持续提升，尤其在自免、代谢、呼吸等领域，中国企业的创新管线正加速获得国际巨头青睐，验证了“平台+管线”双轮驱动的商业价值。

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港股通创新药ETF南方(159297)

创新药ETF南方(159858)，场外联接(A：021097；C：021098)。

7月15日10:46，沪深两市均涨，创新药板块上涨，中证创新药产业指数（931152）涨5.66%，跟踪该指数的创新药ETF南方（159858）盘中换手5.76%，成交4020万元。

创新药领域政策红利持续释放，2026年上半年中国创新药对外授权交易总额接近1100亿美元，已接近去年全年水平，合作模式从传统单一授权向共同开发、利润共享的Co-Co模式转变，标志着中国药企从"产品出海"迈向"产业出海"。新版国家基本药物目录落地，16款临床高价值创新药首次批量进入基层基础用药清单，其中包括4款国产Ⅰ类原研新药，推动创新药从"医保准入"走向"院内配备"和"基层可及"，行业发展迎来政策与市场双轮驱动。从产业发展来看，创新药产业链需求端持续回暖，海外研发及生产外包需求稳定，国内BigPharma研发支出逐年提升，Biotech伴随板块情绪回暖及IPO增多逐步走出底部，BD交易持续高涨，研发外包需求提振有望在2026年兑现。供给端经过行业周期调整后，价格水平处于底部待回暖区间，供给端出清逐渐稳定，2026年有望随着需求旺盛实现盈利修复。

创新药ETF南方（159858），场外联接（A:021097;C:021098）

7月14日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议进入开幕倒计时，大会将于7月17日至20日在上海世博、张江、西岸“三地四馆”举行。本届大会以“智能伙伴共创未来”为主题，1100余家企业将携3000余项展品集中亮相，超300款产品实现全球首发，覆盖智能体、世界模型、具身智能、智算基础设施等方向。

AI产业正在从模型能力展示转向行业应用落地，制造、医疗、商业服务、文化娱乐等场景均成为观察窗口。科技主线短期可能受到大会催化，但后续仍需关注订单兑现、商业模式和估值拥挤度。

南方基金旗下司南投顾关注AI产业升级带来的中长期配置价值，也更强调通过基金优选和组合管理参与科技趋势，减少单一赛道波动带来的决策压力。

7月14日，美国公布6月CPI数据，通胀显著降温。数据显示，美国6月CPI同比增长3.5%，低于预期的3.8%，前值为4.2%；环比下降0.4%，为六年来首现负值，远超市场预期。核心CPI同比增长2.6%，环比持平。数据公布后，市场对美联储加息的押注大幅削减，加息预期推迟至10月。现货黄金直线拉升突破4100美元，日内涨超2.4%；美股三大期指同步跳涨，标普500、纳指期货分别涨0.48%和1.2%；美元指数短线走低至100.64。市场解读为通胀压力缓解信号，全球资产风险偏好获得提振。

面对美国通胀超预期降温及全球利率预期的结构性变化，南方基金旗下司南投顾在利率预期波动、贵金属与权益资产重定价的背景下，力求更稳健地把握全球资产再平衡的节奏，分散单一市场或单一品种的极端波动风险。

2026世界人工智能大会期间，智启具身论坛将于7月19日上午在上海世博中心举行，主题为“迎接物理AI智能涌现”。论坛议题覆盖物理AI数据、世界模型、VLA大模型、Sim-to-Real迁移和真机规模化部署，意在构建“物理AI数据—世界模型/VLA大模型—真机规模化部署”的产业闭环。

具身智能是AI从数字世界走向物理世界的重要方向，机器人本体、传感器、控制系统、减速器、算力和行业数据等环节都有望受到产业关注。但相关方向仍处在商业化验证阶段，订单质量、成本下降和规模化应用节奏需要持续观察。南方基金旗下司南投顾关注硬科技产业趋势背后的配置价值，也通过组合化方式更稳健地参与成长机会，降低单一主题波动对持有体验的影响。

截至2026年7月15日 09:36，国证港股通创新药指数(987018)上涨2.14%，港股通创新药ETF南方(159297)成交3147.20万元。截至7月14日，港股通创新药ETF南方(159297)近9天获得连续资金净流入，合计净流入4.82亿元。

消息面上，日前，相关部门印发《国民健康“十五五”规划》，全链条支持创新药和医疗器械发展应用。优化创新药和临床急需药品审评审批。健全创新药临床综合评价体系，支持创新药临床使用。加快细胞和基因治疗药物、新型抗体、新型疫苗、核酸药物、放射性药物等研发应用，提升应急疫苗和药物研发生产使用能力，丰富儿童用药品种。

新版国家基本药物目录于2026年7月9日正式发布，首次批量纳入16种创新药，包括4款国产1类新药，业内机构认为此举标志着中国基药体系迎来结构性升级，遴选标准从“价格可承受”转向“临床价值—成本效益—可及性”平衡。纳入基药目录将为创新药贴上“基本必需”标签，协同医保支付政策，加速其在基层医疗机构配备使用，显著提升放量速度与确定性，释放“创新药在国内有价值、有市场”的明确信号。