截至2026年7月8日11:13，中证通信服务指数(000936)强势上涨2.33%，通信ETF南方(159511)盘中换手5.14%，成交2000.47万元。截至7月7日，通信ETF南方昨日获资金净流入。

机构指出，在海外AI资产进入高拥挤、高波动阶段后，具备差异化价值的国产算力“Plan B”仍具韧性，有望获得外资配置。景气度上，推荐叙事向好的国产FAB、设备，以及估值较低的光通信赛道。随着1.6T光模块、NPO等新产品推动景气度上行，光模块龙头仍然保持高景气、低估值的特征，中报业绩将成为定价核心影响因素。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，投资者可关注通信ETF南方(159511)，场外联接(A：020704；C：020705)。

截至2026年7月8日11:05，创业板人工智能指数(970070)一度涨超3%，现涨2.15%，创业板人工智能ETF南方(159382)盘中换手4.28%，成交1.02亿元。

消息面上，7月7日，相关部门在2026世界人工智能大会新闻发布会上披露，2025年我国AI相关产业总规模已超万亿，预判2026年行业增速将维持30%以上。同时，重点行业AI整体渗透率已突破80%，相关部门已布局30余个国家人工智能应用中试基地，推动央国企开放超1000个应用场景。

机构指出，当前AI主题已由概念驱动正式转向业绩验证阶段。创业板人工智能指数覆盖企业2026年一季度研发费用同比增速达28.6%，高于全市场可比指数均值12.3个百分点；前十大成分股归母净利润合计同比增长31.4%，盈利质量正加速改善。基本面支撑力度同步增强，创业板AI指数兼具20%涨跌幅的高弹性与精准主题定位，在市场风险偏好回升期进攻弹性突出。

创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，投资者可关注创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A：024725；C：024726)。

截至2026年7月8日09:47，恒生科技指数(HSTECH)强势上涨2.08%，恒生科技ETF南方(520570)成交2363.02万元。

多重积极因素共振，港股市场迎阶段性修复窗口。恒生科技指数上周累计上涨5.72%，创下年内最大单周涨幅；本周前两个交易日，港股延续反弹态势。截至7月7日收盘，恒生科技指数年内跌幅已收窄至18.29%。

机构指出，2026年上半年恒生科技、中概互联网指数受海外流动性压制出现明显回调，26Q1板块头部互联网企业收入合计同比增5.6%，利润短期受AI资本开支拖累同比下滑，但降幅持续收窄，机构测算26Q2板块利润降幅大幅收窄、Q3将重回正增长，AI Agent多模态落地、即时零售行业竞争缓和是下半年盈利修复两大核心催化，当前板块整体估值处于历史偏低区间，优先配置现金流稳定、AI商业化有落地成果、持续回购分红的平台龙头。

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，投资者可关注恒生科技ETF南方(520570)，场外联接(A：020988；C：020989)。

截至2026年7月8日09:53，国证港股通创新药指数(987018)一度涨超2%，现涨1.94%，港股通创新药ETF南方(159297)盘中换手8.56%，成交2.08亿元。

截至7月7日，港股通创新药ETF南方(159297)近4天获得连续资金净流入，合计净流入3.25亿元。

消息面上，截至7月7日，28只创新药主题基金总规模已突破1300亿元，年内规模增长超300亿元。分析人士表示，今年以来，A股市场创新药板块估值处于相对合理区间，投资者对板块长期投资价值认可度提升，通过布局不同覆盖范围的创新药ETF把握板块行情的需求不断提高，是创新药主题基金总规模增长的主因。

国产创新药合作持续落地，平台型技术能力获得海外MNC认可。机构认为，国产创新药出海正从单品种授权，逐步延伸至AI制药、小核酸递送等底层平台能力输出，具备差异化技术平台和持续管线产出能力的企业有望获得更高认可。

港股通创新药ETF南方(159297)紧密跟踪国证港股通创新药指数，投资者可关注港股通创新药ETF南方(159297)。

截至2026年7月8日09:35，上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨2.38%，科创人工智能ETF南方(589230)成交203.75万元。

消息面上，2025年我国人工智能相关产业规模超万亿，初步预测今年还会有30％以上增速，一批人工智能企业上市融资，市值屡创新高，体现了“人工智能+”对经济的强劲牵引作用。目前，重点行业的人工智能整体渗透率突破80%。

机构指出，国产大模型能力持续突破正驱动“模型进步→token用量↑→应用收入↑→算力需求↑”的正向飞轮启动，叠加BAT及字节跳动资本开支加速，国内AI算力链需求确定性增强。上游光芯片、HBM存储、高速铜连接等环节呈现结构性紧缺，同时“超节点”架构普及直接拉动液冷、交换、光互联等环节价值量提升，板块迎来β与α共振机遇。

科创人工智能ETF南方(589230)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，投资者可关注科创人工智能ETF南方(589230)，场外联接(A：025105；C：025106)。

截至2026年7月7日收盘，科创新材料ETF南方(588160)换手12.26%，成交1.00亿元，跟踪标的指数上证科创板新材料指数(000689.SH) 涨0.29%。

在近期举办的世界人工智能大会及多个产业论坛上，多位行业专家指出，AI算力爆发与先进封装技术迭代正驱动半导体材料需求激增，国产替代已从“可选项”转为“必选项”，特别是大尺寸硅片、电子特气、CMP抛光液等核心环节迎来验证导入向批量供货的关键拐点；与此同时，工信部及多地政府密集出台新材料产业发展指南，聚焦战略前沿材料实施专项攻关，叠加下游新能源、航空航天及高端制造需求共振，科创板新材料企业凭借高研发投入与“硬科技”属性迎来业绩释放期。

科创新材料ETF南方（588160）配置机遇凸显，投资者可关注科创新材料ETF南方（588160）。

截至2026年7月7日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手3.43%，成交1.54亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH)涨0.45%。

沪深两市调整，科创半导体板块逆势上涨。据财联社电，上海市政府举行新闻发布会，上海市经济信息化委主任汤文侃在会上表示，世界人工智能大会已连续成功举办八届，累计有8000余位AI顶尖专家、行业领袖参会发声，共3000多家海内外头部企业参展，引领全球AI风向。本届大会将联动全城，集中在浦东世博、张江、徐汇西岸三个地方的四个馆。其中浦东世博中心主要承担主论坛及百余场行业论坛，世博展览馆主要承担展览展示功能，徐汇西岸分会场侧重智能终端和“AI+文娱”体验，浦东张江分会场侧重展示AI芯片和硬核产品。

科创芯片ETF南方（588890）有望受益于行业的持续成长，投资者可关注科创芯片ETF南方（588890）。

截至2026年7月7日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.96%，成交1.72亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌1.29%。

新能源汽车方面，6月批发销量延续高景气，自主品牌梯队放量加速，渗透率仍在提升通道；车船税优惠2027年起逐步退坡，短期对终端需求影响有限，但进一步推动行业从政策驱动转向市场驱动，加速优胜劣汰。

动力电池端，上游锂资源自主可控能力增强；同时动力电池与储能联盟联合发布供应商款项支付规范倡议，明确反对利用大企业优势地位侵害供应商利益，有望改善产业链利润分配格局，推动行业从价格战走向价值竞争。

光伏方面，特朗普政府拟起草禁止进口外国逆变器禁令，短期或对出口造成扰动，但全球光伏产业链中国主导格局短期难逆转；国内三项光伏强制性国家标准正式发布，在能效管理和能耗约束方面进一步规范化，有利于加速落后产能出清。

整体来看，行业政策不确定性正逐步消化，竞争格局趋于改善，具备配置价值，建议关注新能源ETF南方（516160.SH）。

截至2026年7月7日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.54%，成交1.64亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌1.92%。

7月7日A股三大指数集体回调，沪指跌1.26%并失守4000点，深成指跌1.24%，创业板指跌0.94%，沪深京三市成交额接近2.6万亿元，较上一交易日缩量逾5000亿元。盘面上，行业板块几乎全线下跌，仅游戏、半导体等方向逆势上涨，贵金属、医药、通信服务、风电设备等板块跌幅居前，市场风险偏好明显降温。短期来看，科技成长方向仍有结构性催化，但高波动与快速轮动下，资金对盈利质量、估值纪律和经营现金流稳定性的关注有望提升。

自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，投资者可关注自由现金流ETF南方（159232）。

截至7月7日收盘，恒生科技指数报4507.04点，下跌0.75%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.724元，下跌0.14%，交投活跃。

产业端，DeepSeek宣布V4正式版计划7月中旬上线，新一轮模型迭代临近，市场关注其对AI应用与算力需求的催化。机构指出，港股"老科技"（互联网平台）估值与风险溢价已处历史低位，具备安全边际；中长期走势取决于产业趋势与基本面，7月中美股二季度业绩为关键节点，若AI仍是核心主线且赛道景气度未有趋势性变化，短期回调反而可能创造更好的价格窗口。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月7日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.85%，成交3.53亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.75%。

市场调整，红利相对稳健。近期海内外市场持续高波动，红利低波在此期间回补修复，一方面产业事件频繁扰动给部分资金短期转移焦点提供契机，另一方面红利低波权重板块资金流出压力趋缓后迎企稳修复机遇，当前红利低波指数在交易指标及股息率方面仍具备一定性价比。

向后看，市场逐步进入海内外业绩期窗口，当下投资者对前期强势板块产业叙事较为敏感、可能进一步放大标的波动率，期间红利可持续承接资金配置需求，在风险偏好摇摆时防御属性凸显。

红利低波50ETF南方（515450）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率5%，行业分布均衡，具备差异性，投资者可关注红利低波50ETF南方（515450）。

7月7日，港股创新药板块在前一交易日大幅上涨后迎来技术性回调，部分资金选择获利了结，板块全天震荡下行。截止收盘，国证港股通创新药指数（987018）报1,753.05点，下跌3.86%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪指数，收报0.707元，下跌3.02%，跌幅小于标的指数显示一定抗跌性，量比达4.50，市场交投活跃。

资金面，南向资金今年以来累计净流入港股逾3,000亿港元，为港股市场最大的增量资金来源；华泰证券预计下半年南向资金流入规模约3,100亿至4,400亿港元，增量配置动能充足。ETF互联互通运行四周年之际，南向ETF通日均成交总额较开通首年增长475%，港股通ETF配置渠道持续拓宽。

投资者可关注港股通创新药ETF南方（159297），创新药ETF南方（159858），场外联接（A：021097；C类：021098），恒生生物科技ETF南方（159615），场外联接（A：018078；C类：018079）。

截至2026年7月7日10:18，恒生科技指数(HSTECH)强势上涨2.32%，恒生科技ETF南方(520570)盘中换手2.04%，成交5272.91万元。

消息面上，7月6日，国内头部企业推出新一代基座大模型混元Hy3，Hy3是在预览版基础上的升级版本。该模型采用快慢思考融合的MoE混合专家架构，相比预览版全面升级智能体核心能力，综合性能可对标规模2至5倍的行业旗舰模型。

业内指出，此次大模型迭代落地强化市场对国内AI商业化兑现预期，带动港股AI科技板块出现结构性行情，资金持续关注。机构认为兼顾低成本与强落地能力的新一代MoE模型，将加速企业端AI渗透，打开产业链中长期增长空间。

机构指出，恒生科技指数正处估值修复与基本面改善的共振期，2026年下半年是配置的关键窗口期。随着全球流动性环境逐步宽松及AI技术迈向商业化，指数重心有望稳步上移。

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，投资者可关注恒生科技ETF南方(520570)，场外联接(A：020988；C：020989)。

截至2026年7月7日10:14，上证科创板芯片指数(000685)一度强势涨超2%，现涨1.54%，科创芯片ETF南方(588890)成交7394.08万元。

机构调研显示，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%，第四季度上涨18%，继续走强。NAND同样上修，预计第三季度环比上涨30%，第四季度上涨12%，延续强周期表现。

机构指出，DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。2027年芯片需求增长约36.2%，明显高于供给增长的19.3%，缺口难以弥合，供需失衡。

整体来看，本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年。行业收入预计2026年达9920亿美元，2027年升至1.76万亿美元。但主要风险在于下游客户承受能力，尤其是大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。

科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，投资者可关注科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A：021607；C：021608)。

截至2026年7月7日09:34，中证机器人指数(H30590)强势上涨2.04%，机器人ETF南方(159258)成交219.01万元。截至7月6日，机器人ETF南方(159258)近3天获得连续资金净流入。

消息面上，日前，机器人产业龙头企业联合创始人表示，智能机器人行业未来两到五年迎来突破，需统一端到端大模型、低成本长寿命硬件及规模化生产、低成本分布式算力。并提出具身智能“ChatGPT时刻”标志为两个80%：80%的陌生场景下语音指令任务完成率超80%。

人形机器人产业链正从技术验证阶段加速迈向量产落地。机构指出，特斯拉已启动Model S/X产线向Optimus机器人产线的切换，首条模块化产线进入现场验收测试阶段，标志着行业正式进入产能建设与供应链导入的关键期。核心零部件企业正面临供不应求局面，产业逻辑已从“技术收敛”全面转向“量产和订单兑现”。

机器人ETF南方(159258)紧密跟踪中证机器人指数，投资者可关注机器人ETF南方(159258)，场外联接(A：020607；C：020608)。

截至2026年7月7日09:53，上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨2.22%，科创人工智能ETF南方(589230)盘中换手6.23%，成交1373.67万元。

消息面上，7月6日，互联网龙头企业旗下混元Hy3模型发布。公司表示，相比预览版本，它展现出强于同尺寸模型且比肩旗舰模型的智能水平，定价进一步降低，总体稳定性和性价比大幅提升。Hy3已在桌面AI智能体工具WorkBuddy等多个业务接入，API已在大模型服务平台TokenHub上线，多个海外API平台也将陆续接入。

机构指出，人工智能投资的重心已开始向更广阔的实体经济延伸，算力、电力和数据中心仍在高速建设之际，AI已同步进入制造、能源、物流、国防、生命科学和机器人等现实场景。2026-2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。

科创人工智能ETF南方(589230)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，投资者可关注科创人工智能ETF南方(589230)，场外联接(A：025105；C：025106)。

截至7月6日收盘，恒生科技指数报4541.23点，上涨0.94%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.725元，上涨0.42%，交投活跃。恒生科技探底回升，近5日累计上涨6.63%；7月中报业绩窗口开启，市场聚焦港股科技盈利兑现与AI主线修复。

产业端，国内头部互联网平台日前发布万亿参数大模型，训练、推理全流程依托国产算力集群完成，AI算力国产化获强验证。机构指出，港股利空因素已基本定价，下半年三大看点在于中美关系改善、科技突破延续与财富效应回归：Token消耗规模呈指数级增长，Token经济有望规模化落地，带动算力硬件、大模型、MaaS服务全产业链价值重估；人形机器人产业从技术验证迈入量产商业化，随基本面企稳与外部环境改善，港股性价比凸显，内外资有望加速共振流入。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月6日收盘，农牧ETF南方(159173)换手22.54%，成交0.10亿元，跟踪标的指数中证全指农牧渔指数(930910.CSI)涨3.16%。

2026年7月6日农牧渔板块表现强势，猪周期反转预期成为板块修复的核心主线。当前猪价低位已使多数养殖主体进入亏损区间，行业现金流压力正在加速暴露，将倒逼行业减少补栏、淘汰低效母猪并推动产能出清。政策端持续加码，农业农村部将全国能繁母猪正常保有量目标下调至3750万头左右，并通过产能分级调控、主产区压实责任等方式推动供需重新平衡。

价格端反弹窗口临近，若猪价从当前低位向成本线以上修复，养殖企业盈利弹性将明显放大；估值端，低成本、现金流稳健的生猪养殖龙头有望率先受益，并带动饲料、动保、种业等产业链情绪改善。总体看，农牧板块短期受猪价反弹预期和政策催化推动，中期看行业现金流压力加速产能出清，猪周期有望由底部磨底转向价格修复阶段，农牧ETF南方（159173）正迎来猪周期拐点预期与板块估值修复的双重窗口，建议积极关注。

截至2026年7月6日收盘，恒生生物科技ETF南方(159615)换手45.02%，成交2.54亿元，跟踪标的指数恒生生物科技指数(HSBIO.HI)涨2.26%。

2026年7月6日港股高开后震荡收敛，恒生生物科技板块表现较强，盘面上资金继续向创新药、细胞与基因治疗、临床进展明确的医药资产集中。政策端边际转暖，近期药监部门就优化细胞与基因治疗药品审评审批征求意见，叠加医保与商保创新药目录机制优化，市场对高临床价值创新药的支付环境和审批效率预期改善。

估值端具备修复空间，中外估值裂口为港股生物科技提供补涨基础；产业端进入兑现期，某些创新药龙头在ADC、双抗、肿瘤免疫、减重及细胞基因治疗等方向已有全球竞争力，License-out、海外临床和商业化放量有望带来收入与估值双重重估。总体看，板块短期受政策催化和风险偏好回暖推动，中期看创新药出海、审批提速和商业保险支付扩容有望形成持续主线，恒生生物科技ETF南方(159615)正迎来估值修复与景气验证的双重窗口，建议积极关注。

7月6日，港股创新药板块连续3日大涨，截至收盘，国证港股通创新药指数报1823.37点，再次上涨2.80%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪标的指数，同步继续跟涨，成交金额破7亿元，换手率近30%，连续4日获大额净流入，资金交投十分活跃。

政策端，7月3日国家药监局发布文件，明确将符合条件的CGT药品纳入创新药30日审评通道，聚焦恶性肿瘤等重点领域，标志着创新药政策从泛支持迈向专项赛道精准发力。此外，此前医保目录调整方案确立创新药8年溢价保护期，并首次打通"商保转医保"路径，从准入与定价两端拓宽国产创新药商业化空间。

产业层面，2026年一季度国产创新药出海交易总额已超600亿美元，BD合作模式从单一产品授权升级为"共同开发+共同商业化"的深度协同，产业全球化逻辑持续兑现。

投资者可关注港股通创新药ETF南方（159297），创新药ETF南方（159858），场外联接（A：021097；C类：021098），恒生生物科技ETF南方（159615），场外联接（A：018078；C类：018079）。