10月13日，国内首个人工智能全产业链评测基准"求索"4.0版正式发布。整套体系覆盖从底层算力、软硬件协同、智算云、智能软件工程，到大模型、智能体、具身智能、智能终端、AI安全、行业场景的全面测评。此外，蚂蚁集团发布并开源万亿参数AI模型；上海市推进人形机器人核心零部件产业化，机构预计2028年中国人形机器人产业规模将达387亿元。

AI全产业链评测基准的发布，有助于为产业发展提供统一的"标尺"、推动模型与应用的规范化与可比性，也为AI技术与行业落地提供参考。随着大模型、智能体与具身智能的加速演进，AI产业的应用场景与产业链环节持续扩展，但技术路线、商业化节奏与盈利兑现仍存在不确定性。南方基金司南投顾关注AI产业生态与标准化的进展，通过基金优选、持仓穿透和组合跟踪，帮助投资者理性参与科技成长。

截至2026年10月14日 10:32，电力ETF南方(560580)成交542.56万元，跟踪指数中证全指电力公用事业指数(H30199)一度涨超2%，现涨1.70%。

消息面上，电力现货市场“转正潮”加速，市场机制走向成熟。9月以来，安徽、陕西、福建三个省级电力现货市场在一个月内先后转入正式运行，全国正式运行的省级电力现货市场已增至11个。与此同时，国家发改委就《电力市场风险防控管理办法》公开征求意见，标志着市场制度设计正从“事后清查”转向“事前预控”。南方区域电力现货市场正式运行实施方案也已印发，独立储能、虚拟电厂等主体被纳入试点报量报价参与现货市场优化。

机构研报指出，9月正式形成一次超强厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值，将成为有系统性监测以来最强厄尔尼诺事件。若西南区域降水持续偏枯，则有望对火电形成托底。同时，厄尔尼诺可能加大夏季极端高温热浪概率，推高尖峰空调负荷，火电尖峰保供能力的重要性进一步凸显。电力行业周期底部业绩承压，但自由现金流持续改善，分红能力持续提升，电价面临周期拐点将显著修复行业盈利水平。

相关产品：

电力ETF南方(560580)紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，指数前三大权重股分别为长江电力、中国核电、三峡能源，场外联接(A：021752；C：021753)。

绿色电力ETF南方(159061)紧密跟踪国证绿色电力指数，指数前三大权重股分别为长江电力、中国核电、三峡能源。

韩国证券存托结算院数据显示，9月1日至10月12日，韩国投资者对多个硬科技标的维持净买入态势。从买入标的看，电子、半导体等科技股受到关注，银行、资源及消费类标的也有入围。此前，在部分市场震荡加剧之际，韩国投资者对硬科技方向仍保持净买入。

外资对中国硬科技标的的持续净买入，反映部分海外资金对中国科技产业与相关资产配置价值的关注，也为相关板块带来一定的增量资金支撑。外资流向往往受估值、产业趋势与汇率等多重因素影响，其持续性仍需观察。南方基金司南投顾关注外资流向与中国资产配置价值的变化，通过多资产配置和基金优选，帮助投资者理性看待跨境资金流动对市场的影响。

10月14日，国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望》报告。IMF经济学家表示，当前通胀风险依旧存在，货币政策必须坚定聚焦物价稳定；各国央行应保持政策足够紧缩，推动通胀回归目标，遏制第二轮通胀效应。报告发布之际，全球经济面临地缘冲突、贸易摩擦与主要经济体利率高企等多重挑战，市场关注IMF对今明两年全球经济增长与通胀的最新判断。

IMF对通胀风险与政策取向的表态，为全球主要央行的紧缩基调提供了注解，也提示"高利率维持更久"的可能性。在高利率、高债务与地缘扰动并存的环境下，全球资产的波动可能加大，不同经济体与资产类别的分化也将更明显。南方基金司南投顾关注全球通胀与政策取向对大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，力求帮助投资者在外部环境反复中保持更稳的节奏。

10月13日，A股探底回升，上证指数收涨0.1%报3800.86点，创业板指跌0.18%，万得全A跌0.01%，大市成交1.69万亿元。盘面上，AI硬件侧复苏，覆铜板、光模块明显发力，军工、海运、油气、煤炭板块奋力攀升；银行、保险、动力电池、CRO、光伏板块较为低迷。港股震荡分化，恒生指数收涨0.3%报24345.22点，恒生科技指数跌0.79%，南向资金净卖出4.57亿港元。

市场在连续调整后出现探底回升，资金从高估值科技硬件向周期、资源与红利方向切换的特征明显，AI硬件链内的结构也在变化——覆铜板、光模块等受益于订单与涨价的环节相对占优，而前期涨幅较大的方向仍在消化。三季报披露窗口临近，资金更关注业绩确定性。南方基金司南投顾关注市场结构切换与资金行为的变化，通过基金优选、组合管理和动态跟踪，帮助投资者保持配置纪律，减少追逐短期热点带来的决策压力。

10月13日，多位美联储官员就货币政策表态。克利夫兰联储主席哈玛克表示，利率需要进一步上调，倾向于"幅度更小、频率更高"的加息方式，当前政策的限制性还不够；纽约联储主席威廉姆斯表示，今年可能再加息一次，但目前看不到2027年继续加息的理由。据CME"美联储观察"，市场预计美联储10月加息至少25个基点的概率升至接近22%，高于上周五的17.7%。（10月13日美国债市因哥伦布日休市。）此前公布的美联储9月会议纪要显示，多数官员预期年底前会再次加息。

美联储官员的密集表态显示，内部对加息路径的判断仍存分歧，通胀黏性与就业降温并存使政策更具"数据依赖"特征。市场加息预期的边际升温，会通过美债收益率、美元与全球资金流向传导至资产定价；美元指数近期升至18个月高位附近，主要经济体利率高企，对成长股估值形成一定压制。南方基金司南投顾关注海外货币政策与通胀路径变化对大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者在利率预期反复中保持更稳的节奏。

截至2026-10-13收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.19%，成交2.41亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP) 下跌0.28%。

昨日军工、算力等进攻型主题全面走强，市场风险偏好回升，资金阶段性流向高弹性方向，红利低波资产在连续上行后出现小幅休整。板块逻辑上，红利低波策略聚焦高股息、低波动的大盘蓝筹，在市场风格切换中扮演压舱石角色：一是成分股盈利稳定、现金流充沛，回撤控制能力突出；二是低波动特征使其在主题行情喧闹时提供组合稳定器价值；三是中长期资金对确定性资产的配置需求仍在，红利低波资产作为底仓工具的配置逻辑未变。

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红利低波50ETF南方(515450)，联接A类008163，联接C类008164

红利低波100ETF南方(515480)

港股通红利ETF南方(159127)

港股通央企红利ETF南方(520660)，联接A类021971，联接C类021972

中国国企ETF南方(517180)，联接A类019311，联接C类019312

截至2026-10-13收盘，新能源ETF南方(516160)换手5.46%，成交1.80亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808) 下跌2.12%。

板块调整的直接触发因素来自政策端：据财政部、税务总局10月12日公告，自2027年4月1日起新能源汽车增值税出口退税率将由13%下调至9%，出口成本抬升约4个百分点，出口链企业盈利预期承压，市场对板块情绪转弱。需要看到的是，政策留出约半年缓冲期，且新能源出口已具备较强需求刚性，中长期引导从产品出海转向产能出海，对龙头企业全球化的影响偏结构性而非总量性。板块基本面上，国内新能源车企新品密集亮相2026工博会，智电化转型持续推进，产业趋势未改。展望后市，指数已连续回调，短期情绪面利空有待消化，但从中长期看，板块估值处于历史相对低位，产业景气与政策支持的大方向不变，调整或带来逢低布局窗口。

截至2026-10-13收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手8.60%，成交2.05亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365) 仅微跌0.10%。

在军工、算力等高弹性主题领涨的分化行情中，现金流资产的抗跌属性再次显现。当前正值三季报披露窗口，业绩确定性成为资金筛选主线，据同花顺iFinD数据，截至2026年10月13日，中证全指自由现金流指数市盈率（TTM）12.43倍、股息率3.60%，低估值叠加高现金回报的特征契合当下的审美。该指数编制时已剔除金融、地产行业，聚焦现金流创造能力较强的实体经济企业，盈利质量维度筛选出的公司在业绩期往往表现更稳。板块逻辑上，一是自由现金流策略反映企业真实的造血能力，在盈利分化环境中更具韧性；二是高股息属性在利率中枢下行周期中类固收替代价值突出；三是市场风格从高估值主题向盈利质量扩散的过程中，现金流策略有望持续获得增量资金关注。展望后市，结构性行情下防御与质量因子仍具配置价值，现金流资产作为组合稳定器的角色有望延续。

截至2026-10-13收盘，创业板算力ETF南方(158063)换手12.07%，成交3818.18万元，跟踪标的指数创业板算力基础设施指数(970083) 上涨2.81%。

本轮上行的核心驱动是AI算力产业链的密集催化与业绩兑现，三季报窗口业绩兑现度成为资金聚焦的核心。板块逻辑上，一是AI大模型迭代推动算力需求持续扩张，海外与国产算力资本开支共振；二是数据中心、通信设备、PCB、液冷等基础设施环节订单能见度提升；三是创业板定位硬科技，算力方向成长弹性突出。展望后市，三季报披露期业绩线索密集，算力链景气验证有望延续，但板块波动较大，建议关注业绩确定性主线。

截至2026-10-13收盘，航空航天ETF南方(158009)换手20.71%，成交628.17万元，跟踪标的指数国证航天航空行业指数(CN5082) 上涨3.68%。

直接催化来自事件面：10月13日，第十六届中国国际航空航天博览会新闻发布会在北京举行，产业盛临近带动商业航天产业链关注度快速升温。产业层面催化同样密集：据企查查信息，近日中国航天科技集团商业火箭有限公司完成约27亿元增资，中国长征火箭有限公司入股，商业火箭产业化进程提速；北交所航天线缆第一股文峰光电启动申购，军工产业链证券化持续推进。军工装备智能化升级浪潮下，行业并购重组活跃，产业链从材料、部件到系统的配套能力持续增强。板块逻辑上，一是十五五装备建设景气预期明确，军工订单恢复节奏有望加快；二是商业航天进入产业化提速期，火箭复用、卫星互联网等新方向打开成长空间；三是板块前期回调充分，估值弹性大，事件催化下资金回流顺畅。展望后市，航展临近产业催化密集，板块热度有望延续，但高弹性方向波动亦大，建议关注节奏。

截至10月13日收盘，恒生科技指数报4136.63点，跌0.79%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.653元，跌1.21%，交投活跃。

资金正在逆势布局港股科技。机构指出，近五个交易日权益类ETF跟踪指数的份额变化中，恒生科技指数份额增加36.03亿份，位居全市场第三，仅次于科创50与上证指数；港股估值已颇具吸引力、南向资金也在加速承接，但盈利偏弱与美元利率高企制约普涨空间，后续可能延续结构性机会，并继续看好信息技术、工业与原材料板块。指数层面，成分股由30只扩至50只的修订已落地，新名单11月20日公布、12月7日生效。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

10月13日，港股市场震荡回调，创新药板块小幅调整。国证港股通创新药指数（987018）收报1775.11点，跌0.56%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约3.00亿元，换手率12.79%，交投活跃。

消息面上，ESMO 2026大会将于10月23日至27日举行，中国创新药共有29项研究入选最新突破性摘要（LBA），创纪录、约占总数三分之一，临床数据集中兑现窗口临近。政策端，《医药工业发展“十五五”规划》首次将生物医药定位为国家新兴支柱产业，并提出创新药产业年均增速20%以上等量化目标。资金面上，南向资金节后两个交易日净买入57.8亿元，三季度累计净买入1156亿元；公募行业首份三季报中，基金经理表示四季度继续看好创新药产业链中长期机会。催化密集叠加资金持续南下，港股创新药板块回调后的配置价值进一步凸显。

近日，2026金融街论坛年会新闻发布会介绍了北交所设立五年来的市场建设成效。截至9月底，北交所上市公司共计348家，国家级专精特新企业占比超过六成，广泛分布在行业细分领域前沿；北交所建立按需灵活融资机制，支持中小企业公开发行融资超过820亿元、再融资近60亿元；在北交所带动下，五年来新三板新增挂牌公司超过1400家，近半数为国家级专精特新企业。投资端方面，北交所现有合格投资者近1170万户，较开市时增加两倍，超过3000只公募基金配置北交所股票，机构投资者交易占比由开市时的9%提升至24%；今年以来日均成交额超过200亿元。北交所主题基金、北证50指数基金共有58只，存续基金规模超过160亿元；开市以来九成以上北交所上市公司实施分红，累计分红270亿元，其中168家公司连续三年分红。

南方基金雷嘉源专注新三板—北交所领域的研究与投资已有17年，为新三板—北交所领域较早一批系统性研究者。投资理念上，其以自由现金流选股为核心，构建“三分法”配置框架。其拟管理的南方北交所3个月持有混合聚焦北交所“专精特新”小巨人企业，侧重挖掘细分领域隐形冠军，并叠加新股增强策略。

截至2026年10月13日 13:34，创业板人工智能ETF南方(159382)盘中换手9.53%，成交1.77亿元，跟踪指数创业板人工智能指数(970070)强势上涨3.00%。

消息面上，10月9日，相关部门发布《关于发展新质生产力的意见》，围绕科技创新、产业创新融合等五个方面部署19项重点举措。政策明确全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据高效供给，提出建设全国一体化算力网、优化国家数据基础设施布局。与此同时，财政部安排5500亿元地方政府债务结存限额，其中2500亿元专项债重点投向算力网、电网、通信网等“六张网”建设，形成“顶层设计—资金保障—产业落地”的政策闭环。

针对节后光模块板块因海外研报传闻出现的调整，业内机构明确表示，相关研报属于假设推演而非既定政策。从景气角度看，1.6T即将超大规模上量，NPO、CPO等新方案百花齐放，2027年生态成熟几成定局，行业2028-2030年的景气度可以预见。

创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，指数前三大权重股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，场外联接(A：024725；C：024726)。

A股深V反弹，午后各大指数回升，CPO、光通信、算力等硬科技走强，南方基金旗下创业板算力ETF南方(158063)标的指数涨3.7%。

消息面上，英特尔和博通CEO警告称，对算力基础设施的需求仍将持续超过供应，但资金获取能力可能成为制约人工智能（AI）热潮的一大因素。

机构最新研报指出，全球AI模型调用需求正处于爆发式增长通道。基于主流大模型聚合平台OpenRouter的监测数据，中国大模型凭借相较美国同业约80%的价格折让，展现出极高的需求弹性，以用量激增驱动收入高增的态势深度契合经济学中的“杰文斯悖论”。

机构认为，全球AI基础设施支出，由2023年约738亿美元跃升至2025年3180亿美元，IDC预计2029年将超1万亿美元；我国人工智能核心产业规模已突破1.2万亿元，"8+10+3"全国一体化算力布局带动总投资超8400亿元。

相关ETF：

创业板算力ETF南方(158063)跟踪创业板算力指数，一篮子布局算力产业链，横跨"计算/网络/存储/运维"四大算力硬件环节。

截至2026年10月13日 14:01，通用航空ETF南方(159283)盘中换手4.71%，成交1077.70万元，跟踪指数中证通用航空主题指数(931855)强势上涨2.57%。

消息面上，10月13日，第十六届中国国际航空航天博览会新闻发布会在北京举行，集中介绍本届航展筹备进展和参展亮点。会上透露，本届航展将集中展示一批代表我国航空航天和国防科技最新自主创新成果的产品。本届航展构建的“一展多地”展区格局，室内展览面积近15万平方米，参展规模进一步扩大。动态飞行表演保障区域统筹外拓，室外展览及保障区域面积增至33.5万平方米。目前，已有来自近50个国家和地区的超1100家企业踊跃参展，参展装备超3000件，“首展”“首秀”展品占比约10%。

机构指出，全球地缘局势紧张背景下，商业航天发展加速，行业近期多项进展值得关注。SpaceX首次将星舰送入地球轨道；谷歌搭载AI芯片测试卫星发射升空；国产卫星互联网系统首次实现南北极视频通话。

通用航空ETF南方(159283)紧密跟踪中证通用航空主题指数，指数前三大权重股分别为航天电子、中国卫通、海格通信，场外联接(A：025692；C：025693)。

截至2026年10月13日 14:16，通信ETF南方(159511)盘中换手6.43%，成交2018.96万元，跟踪指数中证通信服务指数(000936)一度强势涨超4%，现涨1.45%。

消息面上，AI算力竞争正由单卡性能向集群协同效率演进，Scale-up互联成为光通信的重要增量场景。9月以来，国内科技巨头密集发布基于新型光互连技术的超节点产品——9月17日，有厂商发布全球首个采用NPO技术的超节点；随后，另一家国内企业推出全球首款实现SNPO光互连技术落地的超节点服务器，标志着国内厂商在下一代光互连架构上已进入全球第一梯队。

机构分析指出，国内企业参与下一代架构与接口标准制定，有望进一步提升产业链话语权。可插拔、NPO与CPO等技术路线有望依据不同应用需求长期并存，共同带动光引擎、光源及高密度连接器等环节的价值提升，光通信产业链景气度有望持续上行。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，指数前三大权重股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，场外联接(A：020704；C：020705)。

中国汽车工业协会10月12日发布数据，今年前三季度我国汽车出口继续保持高速增长，汽车出口820.5万辆、同比增长65.8%，其中新能源汽车出口占比连续四个月超过50%。1至9月，新能源汽车出口400.6万辆、同比增长1.3倍；9月汽车出口105.3万辆，其中新能源汽车出口57.1万辆、同比增长1.6倍。产销方面，1至9月我国新能源汽车产销量分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.6%。此外，今年前9个月，长江流域最大的汽车出口枢纽太仓口岸出口汽车108万辆，历史首次突破百万辆，同比增长超八成，9月出口约16万辆创单月历史新高。

汽车出口连续高增长，反映我国汽车产业由"产品出海"迈向"产业链出海"，新能源与智能化成为核心竞争力。出口高增有望带动整车、零部件及产业链配套的景气，但出口退税率调整、海外贸易环境变化等因素也可能影响节奏，行业的分化可能加大。南方基金司南投顾关注汽车出海与产业升级的中长期线索，通过基金优选、行业暴露识别和组合管理，力求分散单一板块波动。

10月12日，碳酸锂期货主力合约大幅下跌11.79%，以104740元/吨报收，自2025年12月19日以来首次收盘价低于11万元/吨，创年内新低；对比今年5月中旬超过20万元/吨的高点，不到半年价格已腰斩。价格下行反映上游供给释放与需求增速放缓背景下的供需再平衡。同期，部分锂电材料环节的涨价与盈利修复仍在推进，产业链上下游的盈利分配随价格变化而此消彼长。

碳酸锂价格持续走低，一方面降低了下游电池与整车企业的原材料成本，另一方面使上游锂矿、正极材料等环节的盈利承压。新能源材料具有明显的周期性特征，价格与盈利波动较大，产业链不同环节的景气节奏并不同步。南方基金司南投顾关注新能源产业链的供需格局与价格变化，通过基金优选和组合管理参与产业趋势，帮助投资者理性面对周期波动。