截至8月14日09:43，上证科创板新材料指数（000689）报1548.73点，上涨2.05%；科创新材料ETF南方（588160）成交额2518万元。

消息面上，近期市场监管总局、工业和信息化部联合公开征集2026年度计量支撑产业新质生产力发展项目，重点围绕新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料等十大领域，支持破解“卡脖子”难题、实现国产替代、填补国内外空白的重大创新项目。从行业景气度看，科创新材料ETF南方覆盖的电子材料、新能源材料等板块呈现积极信号。电子布延续大幅提价态势，反映科技电子新材料高景气度持续；光伏玻璃价格环比显著上涨，行业反内卷进程加速。

华泰证券指出，电子类材料与传统类材料提价潮显现，科技电子新材料高景气与传统需求赛道材料基本面改善形成共振。科创材料ETF南方有望充分受益于行业供需格局优化与技术创新驱动，具备较好的投资价值。

相关产品：科创新材料ETF南方（588160），跟踪上证科创板新材料指数（000689），前三大权重股为沪硅产业、安集科技、中船特气。场外联接基金：A类020685、C类020686。

8月13日，港股创新药板块震荡走强。国证港股通创新药指数（987018）收报1869.95点，涨0.50%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额3.09亿元，换手率10.74%，交投活跃。

消息面上，2026年上半年我国创新药对外授权（License-out）交易金额已突破1100亿美元，在全球TOP10交易中占据八席，产业正从"卖故事"转向以临床数据和商业化兑现能力定价的新阶段。资金面上，南向资金6月、7月净买入规模连续攀升，7月净流入628.69亿港元，8月延续净流入态势，同期港股创新药主题ETF7月合计净流入近70亿元。叠加创新药主题基金总规模已突破1500亿元，产业趋势与资金面持续共振，港股创新药板块的配置价值不断获得市场认可，为投资者跨境布局提供了较优的产品化工具。

截至8月13日收盘，恒生科技指数报4792.39点，上涨0.33%；港股通互联网指数报749.45点，下跌1.66%；香港科技指数报1596.28点，下跌0.10%。

美国7月CPI整体同比3.4%、核心同比2.5%，均较上月回落且符合预期，东吴证券指出通胀广度正在收窄、油价压力未扩散，外部流动性压制边际缓和。业绩端，头部互联网平台二季报营收同比增长超市场预期，云业务增速提升，AI已在广告与云端形成收入兑现；资本开支同比增长176%投向算力基础设施，管理层称属今明两年一次性集中投入。财报季后续数家成份公司仍将陆续披露，业绩验证窗口延续。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

截至2026年8月13日收盘，云计算ETF南方(158012) 跟踪标的指数中证云计算50指数(931469.CSI) 涨0.72%。

近期美股NeoCloud概念股CoreWeave发布超预期财报，盘后大涨17%，印证全球CSP大厂资本开支依然强劲；外资同步看多中国AI产业链，高盛最新报告将云计算板块评级从“中性”上调至“超配”，认为中国AI算力投资正在进入加速兑现期。推动本轮算力板块持续走强的核心动力来自政策面与产业面的多重共振：政策层面，国家发改委明确“十五五”时期算力网建设将新增直接投资约4万亿元，算力网被正式纳入国家“六张网”重大工程，上海市发布软件和信息服务业“十五五”规划，提出实施“百千万”智算集群工程；产业层面，阿里云宣布灵骏真武M890超节点实例上线，是国内首个成功运行超2万亿参数模型的超节点形态算力，海外云厂商资本开支指引持续乐观。随着海外CSP大厂capex的乐观指引及大模型token爆发式增长，市场对于未来AI算力投资的信心正不断增强。中证云计算50指数全面覆盖算力基础设施、云计算服务、大数据应用等核心环节，有望分享AI算力投资基建红利。

截至2026年8月13日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.62%，成交1.22亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.08%。

市场震荡调整，高股息走势稳健。近期全球权益资产整体共振修复，本轮反弹事实上还伴随着海外流动性的边际缓和，美元指数前期大幅下挫。不过近日部分预期扰动再现，一方面日央行官员鹰派表态，另一方面虽然美国七月通胀符合预期，但考虑到后续考虑到海峡仍未解封以及后续数据仍有不确定性、联储政策路径仍难预测，上述影响下美元指数有所反弹、一度站上100关键点位，风险资产有所承压。回到红利，目前红利在震荡中整理消化、走势平稳，成交换手较前期峰值区域回落，股息性价比也正改善。向后看，后续市场逐步进入中报密集披露窗口，经营稳健的高股息板块可作为底仓配置、降低不确定性，中期维度若遇科技微观结构问题消化、基本面扰动引发调整的阶段，高股息资产可能反复有机会，可关注性价比消化后的高股息配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.5%，行业分布均衡、相比同类超配大消费板块，具备差异性。

截至2026年8月13日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.19%，成交1.85亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌1.47%。

8月13日，自由现金流ETF南方（159232.SZ）随市场调整收跌1.56%，成交额1.85亿元，显示场内交投情绪趋于谨慎。从消息面看，当前市场仍处于高波动与风格切换的敏感期，科技成长方向面临业绩兑现与筹码出清的双重压力。配置价值上，自由现金流ETF南方可作为震荡市中底仓防御的优选工具。历史规律表明，自由现金流更能真实映射行业供需格局的边际变化。 在部分行业资本开支持续扩张的背景下，收入和利润增长之外，现金转化效率与资本投入回报的重要性进一步凸显。短期市场风格仍可能反复，但在业绩验证逐步深入的阶段，具备稳定现金创造能力、资本开支纪律和估值约束的资产仍具有较好的中长期配置价值。

截至2026年8月13日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.37%，成交1.37亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌1.14%。

新能源方面，我国汽车出口延续强劲增长态势，7月份汽车出口104.3万辆，同比增长81.3%，其中新能源汽车出口55.3万辆，同比增长145.5%，连续两个月出口占比突破50%。中国拥有全球最完整的汽车产业链，从锂矿加工、电池制造到整车组装，产能充足且供应链抗风险能力强，同时智能化形成核心竞争力，智能驾驶等功能精准适配海外需求，出口成为行业核心增长引擎，为新能源产业发展提供强劲支撑。煤炭工业发展规划推动新老能源融合，支持煤炭企业统筹煤电、新能源产业布局，并非简单替代，而是通过多能源协同拓展增长空间。新能源重卡推广等政策助力新能源应用场景拓展，在汽车出口强劲增长、产业链优势显著及政策推动能源融合的背景下，新能源行业成长逻辑清晰，建议关注新能源ETF南方（516160）。

截至2026年8月13日收盘，创新药ETF南方(159858)换手7.97%，成交0.61亿元，跟踪标的指数中证创新药产业指数(931152.CSI) 涨1.11%。

创新药板块近期迎来多重催化，投资逻辑正从前期的事件驱动逐步转向基本面兑现。政策支付端迎来历史性突破。 2026年国家医保局首次在制度层面打通基本医保目录与商保创新药目录的衔接通道，建立“双目录”衔接机制；2026年5月底商保创新药已在近1500家定点医药机构配备，目录内创新药导入顺利；新版国家基药目录时隔8年首次全面更新，16种创新药被纳入。中报业绩进入密集验证期，板块基本面持续超预期，多家头部创新药企实现整体扭亏为盈，并同步上调全年业绩指引。BD出海延续高景气，8月10日单日落地三起重磅交易，涵盖前沿技术联合开发、承接跨国药企产品国内商业化、输出自研产品海外权益等多个维度。创新药板块正迎来从估值修复到基本面驱动的系统性重估窗口，建议持续关注创新药ETF南方(159858)。

8月12日，中国人民银行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，并同步预告将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元。报告提出继续实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度。

短端流动性管理正在向更主动、更精细的方向变化。月中税期、买断式逆回购到期和市场资金利率波动，都可能影响债券、权益和现金管理类资产的短期定价。央行提前公布操作安排，有助于平抑资金面预期，也给权益市场提供相对稳定的流动性背景。

对投资者而言，流动性宽松并不等于所有资产同步上涨，不同资产会按照利率、盈利和风险偏好重新分层。南方基金司南投顾更强调把宏观政策放进组合视角中理解，在权益、固收和现金类资产之间保持平衡，降低单一市场波动带来的压力。

8月13日早盘，AI算力指数涨幅超过3%，截至早盘收盘，涨幅约2.16%。产业端，阿里云灵骏真武M890超节点实例已于8月12日正式上线，首批在乌兰察布地域开售。该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，企业级客户可在云上开通64卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。

国产算力正从规划和概念推进到云端可用服务。大模型参数规模继续上行后，芯片、服务器、交换网络、光互连、液冷和调度软件都会进入系统验证阶段。算力不再只是单卡性能竞争，更是云平台能否稳定交付高并发推理和大模型服务的综合能力竞争。

高弹性行情也意味着短期波动可能同步上升。南方基金司南投顾更强调用组合框架参与科技趋势，把算力基础设施、半导体和AI应用放在同一产业链中观察，同时通过多资产配置保留风险缓冲。

8月12日晚，现货黄金盘中突破4440美元/盎司，创6月5日以来新高，日内涨幅一度达到1.66%。同日晚间，美国7月CPI公布，整体CPI环比上涨0.1%、同比上涨3.4%，核心CPI环比上涨0.2%、同比上涨2.5%。通胀数据表现温和后，市场削减对美联储加息的押注，美元和美债收益率回落，黄金价格获得支撑。

黄金走强的关键在于，市场正在重新评估美国利率路径。通胀压力阶段性缓和，降低了持有黄金的机会成本；同时，地缘局势、能源价格和全球央行购金等因素仍在影响避险需求。短期看，PPI、PCE、杰克逊霍尔年会以及能源供应扰动，都会影响黄金价格的波动节奏。

对投资者而言，黄金在宏观预期切换时具备分散组合波动的功能，但单一资产也会受到美元、美债收益率和资金情绪反复影响。南方基金司南投顾更强调把黄金放进多资产配置框架中观察，用分散思维配置权益、固收、黄金和现金类资产，在市场波动中保留组合层面的缓冲空间。

截至8月13日14:38，中证2000指数（932000）报3142.81点，日内回调0.54%，近一周小微盘风格延续修复态势；中证2000ETF南方（159531）成交额达1.94亿元，换手率约11%，交投保持活跃。

7月底以来，A股微盘股风格强势回归，微盘股指数上涨超20%。中证2000指数成分股覆盖专精特新"小巨人"企业383家，权重占比43.2%，是A股专精特新浓度最高的宽基指数之一，一致预测净利润两年复合增长率达53.94%。券商研报指出，中证2000已修复7月跌幅约50%，中报定价有效性正提升，8月中下旬中报密集期将检验反弹成色。

相关产品：中证2000ETF南方（159531），跟踪中证2000指数（932000），前三大权重股为苏州固锝、金海通、吉宏股份。

截至8月13日13:43，中证创新药产业指数（931152）上涨2.39%，最新点位2120.92，成交额达522.52亿元。创新药ETF南方（159858）成交额达4738万元，换手率约6%，交投活跃。

消息面上，板块迎来多重催化：产业端，上半年BD进展超预期，迪哲医药、翰森制药等接连落地高额授权合作，体现出国产创新药全球竞争力已从肿瘤领域扩散至自免等大市场，产业变现能力持续提振；业绩端，药明康德等头部CXO公司公布超预期中报并上调全年指引，产业链景气度得到实质性验证。当前医药板块整体尚未进入高估区间，在“科技震荡、医药接力”的资金轮动逻辑下，创新药作为高风偏资产的承接首选，具备较强的配置价值。

当前时点，创新药板块处于产业、业绩与资金三维共振的布局窗口：下半年WCLC、ESMO等学术大会将带来密集的临床数据催化，叠加中报业绩披露期，板块有望迎来业绩与催化的共振行情。建议投资者积极关注创新药ETF南方。

创新药ETF南方（159858）跟踪中证创新药产业指数（931152），前三大权重股为药明康德、恒瑞医药、科伦药业。场外联接基金A类021097、C类021098，投资者可关注。

截至14:08，恒生科技指数报4817.86点，涨0.87%。隔夜美国7月CPI落地：整体同比3.4%、核心同比2.5%，均较上月回落且全面符合预期，市场对美联储9月加息的担忧有所缓和，外部流动性环境边际改善，利好高弹性的港股科技资产。国内财报季同步推进，头部互联网平台二季报自昨日起陆续披露，市场进入业绩验证期。机构点评指出，7月CPI显示美国通胀广度正在降温——环比折年超4%及高于过去5年均值的项目占比持续下降，油价带来的通胀压力并未扩散至广谱物价，意味着货币政策进一步收紧的必要性下降。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至8月13日11:17，国证港股通创新药指数（987018）上涨2.19%，最新点位1901.33。港股通创新药ETF南方（159297）成交额约2.05亿元，换手率约7%，交投活跃。

产业动态方面，2026年上半年中国创新药对外授权交易潜在总额约1100亿美元，已达2025年全年规模的八成，全球Top10 BD交易中国企业独占8席，国产创新药迎来出海窗口；多款跨国药企创新药今年在中国率先上市，百利天恒、科济药业等本土企业全球首创药密集落地，创新药"中国首发"格局加速形成；沙利文《2026港股18A生物科技行业发展蓝皮书》显示，港股生物科技板块融资活跃度与上市节奏持续复苏，南向资金流入及出海BD交易升温。

政策端，上海七部门印发服务贸易创新发展示范区建设方案，鼓励创新药、高端医疗器械全球注册认证与出海销售。

港股通创新药ETF南方（159297）跟踪国证港股通创新药指数（987018），前十大权重股包括信达生物、百济神州、石药集团、康方生物、中国生物制药等。

截至2026年8月12日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.25%，成交1.61亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.51%。

8月12日A股整体回暖，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，全市场超4100只个股上涨。结构上，科技成长方向表现活跃，油气、煤炭等资源板块相对承压。自由现金流ETF南方（159232）上涨0.58%，成交额1.61亿元。中报窗口下，市场对“增长质量”的关注正在提升。 在部分行业资本开支持续扩张的背景下，收入和利润增长之外，现金转化效率与资本投入回报的重要性进一步凸显。自由现金流策略关注企业扣除必要资本开支后的真实现金创造能力，本质上是对“增长效率”和盈利质量的筛选。短期市场风格仍可能反复，但在业绩验证逐步深入的阶段，具备稳定现金创造能力、资本开支纪律和估值约束的资产仍具有较好的中长期配置价值。

截至2026年8月12日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手4.51%，成交1.56亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨2.10%。

当前，全球芯片行业正迎来新一轮扩张浪潮，美国芯片企业加大对芯片代工业务的投入，全球AI基础设施投入规模快速增长，预计2027年将升至1.2万亿美元，半导体产业在人工智能基础设施、高效能运算等领域的持续投资推动下保持强劲成长。同时，半导体材料国产化进程加速，国内在相关领域的技术突破与产能扩张需求迫切，为芯片产业发展注入动力。从行业数据来看，全球半导体市场表现亮眼，第2季全球半导体营收年增124%，记忆体成为主要驱动力，上半年营收较去年同期增长高达305%，2026年全球半导体营收预期将达到1.655兆美元，年增108%。在半导体材料领域，多个子行业指数大幅上涨，其中半导体材料指数环比上涨20.22%，下游晶圆厂扩产迅猛，行业迈入高速发展期。科创芯片ETF南方（588890）有望充分受益于芯片行业的高景气度和国产化进程带来的投资机遇。

截至2026年8月12日收盘，新能源ETF南方(516160)换手2.94%，成交1.19亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨1.01%。

8月乘用车市场呈现“总量弱修复、结构强分化”态势，传统燃油车需求受国际油价震荡上行、国内成品油价格两轮累计上调近985元/吨影响持续走弱，新能源车则逆势走强，国内和海外市场增长空间持续拓宽。叠加《新型电力系统建设“十五五”规划》正式印发，明确2030年新型储能装机达3亿千瓦，较2025年底1.36亿千瓦存量扩容超120%，要求“十五五”期间新增8000万千瓦电网侧独立储能（4小时以上长时储能），储能被定位为新型电力系统主要支撑调节电源，行业景气周期正式开启。同时，五大“十五五”国家级规划密集落地，从规模天花板、项目准入、市场盈利机制到技术迭代四大维度系统性重塑光储产业底层逻辑，新能源ETF南方（516160）有望持续受益。

截至2026年8月12日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.79%，成交1.54亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.31%。

市场回暖，红利内部分化。近期市场在轮动中修复上行，情绪整体偏向积极，部分前期外溢至银行等避险板块的资金有所流出，事实上除科技承接之外，诸如食品饮料等低位高股息板块亦有资金流入。对于红利低波而言，目前红利在震荡中整理消化、走势平稳，股息率与无风险利率的剪刀差修复至历史较高区域，成交换手较前期峰值区域回落，性价比正逐步改善。向后看，现阶段市场仍处修复进程，后续逐步进入中报密集披露窗口，经营稳健的高股息板块仍可作为底仓配置、降低不确定性，中期维度若遇科技微观结构问题消化、基本面扰动引发调整的阶段，高股息资产可能反复有机会，可关注性价比消化后的高股息配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.5%，行业分布均衡、相比同类超配大消费板块，具备差异性。

截至2026年8月12日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手9.41%，成交1.96亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨2.17%。

8月11日，上海市经信委发布《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》，锚定2030年产业规模4万亿元、增加值破1.1万亿元，提出营收超百亿企业增至35家，并依托白玉兰开源研究院、OpenLoong、OpenDataLab等平台推动开源项目在沪首发，探索有偿开源、双许可证等机制，加速全球创新资源集聚。这一规划与全球开放AI生态的政策呼声形成共振——Meta扎克伯格呼吁降低开放权重模型的政策壁垒，英伟达牵头成立开放安全AI联盟、主张避免过早限制创新，政策端持续为AI产业化提速提供制度支撑。产业层面，基础模型竞争正从技术验证切换至高价值场景驱动的商业化阶段。Coding等垂直场景凭借高频、强付费意愿成为战略高地，Anthropic已实现规模化收入；国内智谱、MiniMax加快API与Agent布局，Token调用量与企业采购持续放量，行业从项目制交付向标准化API与高价值生产力场景纵深延伸。算力需求的爆发沿产业链向上游传导，高速光模块作为AI算力基础设施的核心互联器件直接受益。国内厂商正通过泰国产能保障全球交付，同步推进CPO配套产品开发，卡位下一代光互联路线，高速光模块赛道有望维持高景气，创业板人工智能ETF南方有望受益于行业增长红利。