截至2026年10月13日 13:34，创业板人工智能ETF南方(159382)盘中换手9.53%，成交1.77亿元，跟踪指数创业板人工智能指数(970070)强势上涨3.00%。

消息面上，10月9日，相关部门发布《关于发展新质生产力的意见》，围绕科技创新、产业创新融合等五个方面部署19项重点举措。政策明确全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据高效供给，提出建设全国一体化算力网、优化国家数据基础设施布局。与此同时，财政部安排5500亿元地方政府债务结存限额，其中2500亿元专项债重点投向算力网、电网、通信网等“六张网”建设，形成“顶层设计—资金保障—产业落地”的政策闭环。

针对节后光模块板块因海外研报传闻出现的调整，业内机构明确表示，相关研报属于假设推演而非既定政策。从景气角度看，1.6T即将超大规模上量，NPO、CPO等新方案百花齐放，2027年生态成熟几成定局，行业2028-2030年的景气度可以预见。

创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，指数前三大权重股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，场外联接(A：024725；C：024726)。

A股深V反弹，午后各大指数回升，CPO、光通信、算力等硬科技走强，南方基金旗下创业板算力ETF南方(158063)标的指数涨3.7%。

消息面上，英特尔和博通CEO警告称，对算力基础设施的需求仍将持续超过供应，但资金获取能力可能成为制约人工智能（AI）热潮的一大因素。

机构最新研报指出，全球AI模型调用需求正处于爆发式增长通道。基于主流大模型聚合平台OpenRouter的监测数据，中国大模型凭借相较美国同业约80%的价格折让，展现出极高的需求弹性，以用量激增驱动收入高增的态势深度契合经济学中的“杰文斯悖论”。

机构认为，全球AI基础设施支出，由2023年约738亿美元跃升至2025年3180亿美元，IDC预计2029年将超1万亿美元；我国人工智能核心产业规模已突破1.2万亿元，"8+10+3"全国一体化算力布局带动总投资超8400亿元。

相关ETF：

创业板算力ETF南方(158063)跟踪创业板算力指数，一篮子布局算力产业链，横跨"计算/网络/存储/运维"四大算力硬件环节。

截至2026年10月13日 14:01，通用航空ETF南方(159283)盘中换手4.71%，成交1077.70万元，跟踪指数中证通用航空主题指数(931855)强势上涨2.57%。

消息面上，10月13日，第十六届中国国际航空航天博览会新闻发布会在北京举行，集中介绍本届航展筹备进展和参展亮点。会上透露，本届航展将集中展示一批代表我国航空航天和国防科技最新自主创新成果的产品。本届航展构建的“一展多地”展区格局，室内展览面积近15万平方米，参展规模进一步扩大。动态飞行表演保障区域统筹外拓，室外展览及保障区域面积增至33.5万平方米。目前，已有来自近50个国家和地区的超1100家企业踊跃参展，参展装备超3000件，“首展”“首秀”展品占比约10%。

机构指出，全球地缘局势紧张背景下，商业航天发展加速，行业近期多项进展值得关注。SpaceX首次将星舰送入地球轨道；谷歌搭载AI芯片测试卫星发射升空；国产卫星互联网系统首次实现南北极视频通话。

通用航空ETF南方(159283)紧密跟踪中证通用航空主题指数，指数前三大权重股分别为航天电子、中国卫通、海格通信，场外联接(A：025692；C：025693)。

截至2026年10月13日 14:16，通信ETF南方(159511)盘中换手6.43%，成交2018.96万元，跟踪指数中证通信服务指数(000936)一度强势涨超4%，现涨1.45%。

消息面上，AI算力竞争正由单卡性能向集群协同效率演进，Scale-up互联成为光通信的重要增量场景。9月以来，国内科技巨头密集发布基于新型光互连技术的超节点产品——9月17日，有厂商发布全球首个采用NPO技术的超节点；随后，另一家国内企业推出全球首款实现SNPO光互连技术落地的超节点服务器，标志着国内厂商在下一代光互连架构上已进入全球第一梯队。

机构分析指出，国内企业参与下一代架构与接口标准制定，有望进一步提升产业链话语权。可插拔、NPO与CPO等技术路线有望依据不同应用需求长期并存，共同带动光引擎、光源及高密度连接器等环节的价值提升，光通信产业链景气度有望持续上行。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，指数前三大权重股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，场外联接(A：020704；C：020705)。

中国汽车工业协会10月12日发布数据，今年前三季度我国汽车出口继续保持高速增长，汽车出口820.5万辆、同比增长65.8%，其中新能源汽车出口占比连续四个月超过50%。1至9月，新能源汽车出口400.6万辆、同比增长1.3倍；9月汽车出口105.3万辆，其中新能源汽车出口57.1万辆、同比增长1.6倍。产销方面，1至9月我国新能源汽车产销量分别完成1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.6%。此外，今年前9个月，长江流域最大的汽车出口枢纽太仓口岸出口汽车108万辆，历史首次突破百万辆，同比增长超八成，9月出口约16万辆创单月历史新高。

汽车出口连续高增长，反映我国汽车产业由"产品出海"迈向"产业链出海"，新能源与智能化成为核心竞争力。出口高增有望带动整车、零部件及产业链配套的景气，但出口退税率调整、海外贸易环境变化等因素也可能影响节奏，行业的分化可能加大。南方基金司南投顾关注汽车出海与产业升级的中长期线索，通过基金优选、行业暴露识别和组合管理，力求分散单一板块波动。

10月12日，碳酸锂期货主力合约大幅下跌11.79%，以104740元/吨报收，自2025年12月19日以来首次收盘价低于11万元/吨，创年内新低；对比今年5月中旬超过20万元/吨的高点，不到半年价格已腰斩。价格下行反映上游供给释放与需求增速放缓背景下的供需再平衡。同期，部分锂电材料环节的涨价与盈利修复仍在推进，产业链上下游的盈利分配随价格变化而此消彼长。

碳酸锂价格持续走低，一方面降低了下游电池与整车企业的原材料成本，另一方面使上游锂矿、正极材料等环节的盈利承压。新能源材料具有明显的周期性特征，价格与盈利波动较大，产业链不同环节的景气节奏并不同步。南方基金司南投顾关注新能源产业链的供需格局与价格变化，通过基金优选和组合管理参与产业趋势，帮助投资者理性面对周期波动。

财政部、税务总局10月12日发布《关于调整部分产品出口退税政策的公告》，明确自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%；自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税；对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退（免）税政策。专家指出，此次调整将倒逼车企审慎考虑税收成本变化，加速推进海外建厂，降低对整车出口的依赖。此前，商务部介绍中欧混动汽车磋商共识时表示，双方确认尊重事实、非歧视、合规三项原则，相关措施不会专门针对中国产品。

出口退税率下调，反映新能源等产业政策从"规模激励"向"结构优化"转变，中长期有望推动企业从整车出口转向本地化生产与高附加值竞争；但短期也可能对相关企业的出口节奏与盈利形成一定扰动。政策调整叠加海外贸易环境变化，出口链的景气分化可能加大。南方基金司南投顾关注产业政策与外贸结构变化对相关行业的影响，通过基金优选、行业暴露识别和组合管理，力求分散单一板块波动。

截至2026年10月13日 10:33，红利低波50ETF南方(515450)成交1.57亿元，跟踪指数标普中国A股大盘红利低波50指数下跌0.37%。

消息面上，截至2026年10月11日，Wind数据显示，以股权登记日计算，今年以来3723家A股上市公司合计现金分红金额已超2万亿元，全年分红总额有望再上新台阶。值得一提的是，2026年中期分红实施或公告的公司已超过860家，金额约7117.5亿元，叠加一季报、三季报分红后，中期及季报分红合计约7300亿元。一年多次分红正从零星试点走向广泛普及，中期分红占全年比重已接近三成。

机构强调，在总量增长弹性有限、结构性高景气与市场风险偏好波动加大并存的环境下，“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。

相关产品：

红利低波50ETF南方(515450)，联接A类008163，联接C类008164

红利低波100ETF南方(515480)

港股通红利ETF南方(159127)

港股通央企红利ETF南方(520660)，联接A类021971，联接C类021972

中国国企ETF南方(517180)，联接A类019311，联接C类019312

截至2026-10-12收盘，银行ETF南方(512700)换手9.61%，成交1.09亿元，跟踪标的指数中证银行指数(399986.SZ) 涨2.27%。

10月12日A股震荡回调，银行板块逆市领涨，中证银行指数上涨2.27%，板块内多只成份股创阶段新高。直接催化来自中期分红的密集兑现：据上市银行公告，已有21家A股银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，六大行现金分红比例从30%统一提升至31%，且15家银行分红比例较去年提升，股东回报的确定性同步增强。资金面上，人民银行当日开展500亿元7天期逆回购操作，资金面维持宽松，低利率环境下银行股息率的类固收吸引力进一步突出，避险资金与配置型资金共振流入。从板块逻辑看，银行兼具低估值、高股息、盈利稳健三重特征，是市场调整期防御策略的核心底仓方向。展望后市，红利风格阶段占优的格局下，银行板块有望继续受益于增量资金配置，中期分红行情或仍有延续空间。

截至2026-10-12收盘，汽车ETF南方(516840)换手5.67%，成交0.06亿元，跟踪标的指数中证全指汽车指数(931008.CSI) 涨0.79%。

10月12日A股三大指数集体回调，汽车板块却逆市上涨，汽车零部件板块整体涨幅居前，显示资金对产业催化的积极定价。政策端，中共中央、国务院近日印发《关于发展新质生产力的意见》，明确提出加快推进智能网联新能源汽车等新一代智能终端场景应用，为智能电动车产业链打开政策空间；港股新能源车企当日同步走强，产业链情绪共振。基本面上，据上市车企产销快报，9月新能源汽车销量22.5万辆、同比增长18.72%，出口及海外基地销量同比增长49.07%，金九银十旺季与新能源渗透率提升的双逻辑持续兑现。指数成份股覆盖整车与零部件龙头企业，能较好承接整车景气回暖与零部件订单放量的双重驱动。展望后市，新质生产力政策落地与四季度新车周期叠加，板块盈利与估值均有支撑，回调后配置价值值得关注。

截至2026年10月12日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.20%，成交1.46亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌1.18%。

10月12日A股三大指数集体回调，成长板块跌幅居前，中证新能源指数随市下行1.18%，属于高位板块在市场缩量阶段的被动调整，而非产业逻辑的逆转。基本面上，政策端近日印发《关于发展新质生产力的意见》，明确提出加快推进智能网联新能源汽车等新一代智能终端场景应用，为新能源产业链打开长期政策空间；产业链量价层面，金九银十旺季效应延续，新能源车销量与渗透率保持提升趋势，政策与旺季双逻辑仍在兑现通道中。从板块逻辑看，新能源板块经历多年调整后，估值处于历史相对低位，指数近5年回撤幅度较大，风险释放较为充分，而产业出清与技术迭代（电池能量密度提升、储能经济性改善）正在重塑龙头企业的盈利结构，板块具备困境反转的期权属性。展望后市，若市场风险偏好修复，超跌成长方向往往弹性居前，指数当前处于左侧布局区间，回调分批配置的性价比正在显现。

截至2026-10-12收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手2.03%，成交4.20亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨1.38%。

10月12日A股震荡回调、深证成指跌超2%，红利低波50指数逆市上涨1.38%。相较于单押某一行业的策略，该指数的红利低波双因子框架使其受益而不依赖单一板块：昨日银行股走强、多只龙头创新高，作为指数第一大权重行业贡献主要弹性，但指数同时在交通运输、公用事业等波动较低的行业均衡配置，回调阶段的回撤控制明显优于大盘。催化层面，据上市银行公告，已有21家A股银行披露2026年中期分红方案，六大行现金分红比例统一提升至31%，高股息逻辑获得基本面验证；资金面上，人民银行当日开展500亿元7天期逆回购操作，低利率环境强化了红利资产的类固收配置价值。从板块逻辑看，红利低波策略兼顾股息回报与波动控制，在市场调整期往往呈现显著的防御特征。展望后市，中期分红密集落地叠加避险资金流入，红利风格有望延续相对优势，适合作为组合中的底仓配置。

截至2026-10-12收盘，现金流ETF南方(159232)换手8.57%，成交2.05亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.06%。

10月12日A股三大指数集体回调，上证指数跌0.43%，深证成指跌2.03%，成长板块跌幅居前，市场避险情绪升温。在此环境下，现金流ETF南方标的指数逆市收红，防御属性凸显。其相对抗跌的直接原因在于策略定位：指数选取100只自由现金流率较高的上市公司，要求成份股连续5年经营现金流为正，聚焦企业真实现金创造能力。据中证指数公司指数编制方案，该指数已剔除金融、地产行业，成份股主要分布于有色金属、家用电器、汽车、交通运输等现金流充沛的行业。从板块逻辑看，在市场波动加大、板块轮动加快的阶段，商业模式稳健、财务质量较高的企业往往更具韧性，现金流策略的类固收属性受到配置型资金关注。展望后市，若市场延续震荡分化格局，现金流质量因子有望继续发挥压舱石作用，指数季频调样机制也能及时纳入现金流改善的企业。

截至10月12日收盘，恒生科技指数报4169.57点，跌0.67%；港股通互联网指数报674.12点，跌0.24%；香港科技指数报1433.95点，跌0.62%。

上周五恒生科技指数上涨3.06%、收报4197点，结束连续两周跌势；恒生指数同日上涨1.79%，主板成交额回升至2092亿港元。机构认为，港股虽仍受海外加息周期与流动性约束，但基本面预期已经触底，主要宽基指数的盈利增速预期开始上修，后续三季度业绩将是判断修复进展的重要依据。汇率端同步走强，人民币兑美元中间价报6.7330、创逾三年半新高，在岸人民币升至2022年6月以来最强水平。指数层面，成分股由30只扩至50只的修订已于10月7日落地，新名单11月20日公布、12月7日生效，届时指数的硬科技与AI代表性将系统性提升。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

10月12日，港股创新药板块窄幅整理。国证港股通创新药指数（987018）收报1785.19点，跌0.34%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约1.86亿元，换手率7.79%，交投活跃。

消息面上，公开信息显示，今年以来我国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元；国庆假期内，国内mRNA企业与跨国药企达成约77.75亿美元授权协议，首付款达5.75亿美元，刷新同类出海纪录。临床端，ESMO年会将于10月23日至27日召开，28项中国研究入选LBA，数据读出窗口临近。政策端，今年国谈引入8年价格保护机制，创新药价格预期更趋稳定。资金面上，南向资金已连续4个月净买入，机构指出三季报窗口临近，继续看好创新药产业链。BD兑现、催化密集与资金南下共振，港股创新药配置价值持续凸显。

截至2026年10月13日 11:30，创业板算力ETF南方(158063)换手4.87%，成交1515.32万元，跟踪指数创业板算力基础设施指数(970083)上涨1.55%。截至10月12日，创业板算力ETF南方(158063)近3天获得连续资金净流入。

消息面上，微软于当地时间10月12日发布新一代人工智能芯片Azure Maia 300，旨在减少对英伟达和AMD等第三方芯片供应商的依赖。Maia 300将于2027年开始实际部署，微软计划从明年起逐步扩大Maia系列芯片的应用规模、实现数吉瓦级部署，并使其成为微软产品和服务的主要AI推理系统。

机构研报指出，海外头部模型厂商收入体量与融资规模同步抬升，算力投入的持续性获得收入端支撑，利好光模块、服务器等海外算力链环节。国产模型按调用量分成的商业路径成型，亚马逊云科技旗下Amazon Bedrock接入智谱GLM-5.3并基于模型调用量进行收入分成。国产存储加速扩产，龙头企业拟推进总投资349亿元的技术研发与存储器晶圆后道测试两大项目，有望在中长期缓解HBM及DRAM紧缺。

创业板算力ETF南方(158063)紧密跟踪创业板算力基础设施指数，指数覆盖算力产业链上游芯片、中游服务器及数据中心、下游算力租赁与服务等环节，管理费率0.15%、托管费率0.05%，为投资者提供一键布局创业板算力基础设施赛道的工具。

截至2026年10月13日 11:30，创业板算力ETF南方(158063)换手4.87%，成交1515.32万元，跟踪指数创业板算力基础设施指数(970083)上涨1.55%。截至10月12日，创业板算力ETF南方(158063)近3天获得连续资金净流入。

消息面上，微软于当地时间10月12日发布新一代人工智能芯片Azure Maia 300，旨在减少对英伟达和AMD等第三方芯片供应商的依赖。Maia 300将于2027年开始实际部署，微软计划从明年起逐步扩大Maia系列芯片的应用规模、实现数吉瓦级部署，并使其成为微软产品和服务的主要AI推理系统。

机构研报指出，海外头部模型厂商收入体量与融资规模同步抬升，算力投入的持续性获得收入端支撑，利好光模块、服务器等海外算力链环节。国产模型按调用量分成的商业路径成型，亚马逊云科技旗下Amazon Bedrock接入智谱GLM-5.3并基于模型调用量进行收入分成。国产存储加速扩产，龙头企业拟推进总投资349亿元的技术研发与存储器晶圆后道测试两大项目，有望在中长期缓解HBM及DRAM紧缺。

创业板算力ETF南方(158063)紧密跟踪创业板算力基础设施指数，指数覆盖算力产业链上游芯片、中游服务器及数据中心、下游算力租赁与服务等环节，管理费率0.15%、托管费率0.05%，为投资者提供一键布局创业板算力基础设施赛道的工具。

2026年10月8日至9日，中国商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇在北京举行中欧贸易投资磋商机制第二次例会。双方进行了务实、富有成效的讨论，并形成成果共识清单；重申作为关键贸易伙伴，在世贸组织规则框架下妥善处理分歧，致力于继续稳定双边经贸关系并使其更加平衡；双方以符合世贸组织规则的方式就混合动力汽车贸易达成谅解。双方商定，将于2027年3月召开机制第三次例会，在此之前保持密切沟通，包括明年1月举行部长级视频会议。

中欧经贸关系的稳定与机制化沟通，有助于降低贸易摩擦的不确定性，为汽车、机电等相关出口链提供更可预期的环境。在全球贸易环境波动、外部保护主义抬头的背景下，通过对话磋商妥善处理分歧，有利于稳定双边贸易与产业链供应链。南方基金司南投顾关注外部经贸环境变化对出口链和人民币资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待外部扰动。

截至2026年10月9日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.79%，成交3.70亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP) 跌0.08%。

10月9日红利低波指数微跌0.08%，在主要股指震荡中保持相对稳健。消息面上，10月8日央行下调PSL利率并扩大支持领域，新型政策性金融工具加快落地，利好具备稳定现金流和高分红特征的公用事业及金融类红利资产；国有大行股息率处于3.65%-3.88%区间，在市场利率下行环境中配置价值凸显。当前市场风险偏好回落，红利低波板块凭借高股息与低波动特征，防御属性突出。

截至2026年10月9日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.32%，成交1.74亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.67%。

10月9日中证全指自由现金流指数收涨0.67%，延续节后三连涨的强劲走势。以自由现金流风格为代表的HALO资产近期崛起，10月8日同类现金流指数放量上行。在低利率“资产荒”与AI技术快速迭代背景下，自由现金流充沛的企业凭借更强的抗周期韧性和回购分红潜力，持续吸引增量资金。基本面上，企业普遍通过压降资本开支和净营运资本推动自由现金流显著改善；指数现金流质量与稳定性突出，配置价值持续显现。