当地时间8月5日，美联储理事Lisa Cook在阿拉斯加演讲中重申，若通胀迟迟无法回落，已准备好加息，并强调恢复2%通胀目标是首要任务，通胀长期超标可能固化企业定价和工资谈判中的高通胀预期。美联储内部鹰派声音趋于集中，三位地区联储主席在7月FOMC会议上主张加息25个基点，票委卡什卡利表示年内加息三次"并非不可能"。宏观数据方面，7月ADP新增就业仅4.4万人创1月以来最弱，但ISM服务业PMI价格分项飙升至70.3为四个月最高，就业弱、价格强形成经典滞胀信号，市场对9月加息的概率从此前58.3%微降至54.9%。

全球资产定价正面临美联储政策路径不确定性的再评估，通胀粘性与就业走弱并存，使得单一资产类别容易受到利率预期反复切换的冲击。南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，通过多资产配置，力求在宏观变量分化中观察不同类别的配置机会，平衡利率预期波动带来的组合风险。

8月5日，现货黄金价格突破4200美元/盎司阻力位，日内涨幅达3.2%，报4206.33美元/盎司，录得数周来最强劲的看涨K线，并首次重新测试50日均线。市场分析机构指出，金价突破自年初历史高点以来形成的下降趋势线，技术面"重置"完成，若收盘站稳4200美元上方，可能触发更大规模的逼空行情。宏观层面，美元走弱为金价提供补涨空间——当前美元指数处于同一水平时，金价此前约高出200美元，汇率与金价之间的缺口为多头提供支撑。中国央行持续购金，英国对华黄金出口大幅增加印证了央行及私人进口的结构性需求。此外，投机性多头持仓仍处历史低位，CTA仍持有净空头，一旦突破行情延续，系统性策略的被动买入将为上涨行情提供额外弹性。

黄金同时受到美元走势、央行购金节奏、地缘局势和投机持仓等多重因素影响，单一资产在宏观预期切换和美元波动中容易面临较大的阶段性回撤风险。南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，通过多资产配置，力求在黄金与权益、商品等不同类别之间关注配置机会，平衡单一资产波动带来的不确定性。

截至8月6日10:48，科创新材料ETF南方（588160）盘中成交额1.15亿元，换手率约14.6%，交投活跃，跟踪标的上证科创板新材料指数（000689）现涨3.19%。

行业方面，2026年以来全球半导体材料掀起涨价浪潮，受需求高增、成本上升及地缘冲突三重共振驱动，2025年中国大陆半导体材料销售额达156亿美元（同比+12.5%）。国内设备国产化率已从16%提升至30%以上，大基金三期重点投向设备材料"卡脖子"环节。AI驱动存储扩产叠加出口管制，全球高端材料供给缺口约25%，国产替代窗口加速打开。科创新材指数半导体材料纯度领先全市场，占比接近50%。

银河证券认为，市场重心集中于政策与业绩双重验证，AI全链路景气度持续，建议关注晶圆代工等受全球去杠杆压制但景气仍上行的环节。

科创新材料ETF南方（588160）跟踪上证科创板新材料指数（000689），前三大权重股：沪硅产业、安集科技、中船特气，投资者可同样关注其场外联接基金：A份额020685，C份额020686。

截至8月6日11:04，金ETF南方（159834）盘中成交额2.19亿元，换手率约11.6%，交投活跃。截至8月5日，国际现货黄金报4191.5美元/盎司。

行业方面，美国财长贝森特8月5日表示美联储没必要加息，市场削减加息押注，现货黄金涨2.94%。世界黄金协会数据显示，Q2全球央行净购金289吨同比+62%，上半年累计345吨，需求总额约3800亿美元创历史新高，央行持续大额购金构筑金价坚实底部。美联储7月议息维持3.5%-3.75%利率不变，连续五次按兵不动，三名票委主张加息凸显分歧，但全球去美元化趋势加速长期推动购金。行业研报指出美元实际利率上升是本轮金价调整主因，美国6月CPI全线不及预期后加息预期缓和，实际利率有望边际下行，金价底部支撑逐步显现。

中信证券认为黄金仍处在大牛市，美国财政赤字扩张、地缘裂痕难弥合、央行购金托底三重逻辑未变，预计年内金价回到上行通道，底部区域约4000美元。

金ETF南方（159834）跟踪上海金定价合约基准价格，场外联接基金A份额018391、C份额018392、I份额021004，投资者可关注。【央行持续购金构筑金价底部，降息预期升温，金ETF南方（159834）盘中成交活跃】

截至8月6日11:04，金ETF南方（159834）盘中成交额2.19亿元，换手率约11.6%，交投活跃。截至8月5日，国际现货黄金报4191.5美元/盎司。

行业方面，美国财长贝森特8月5日表示美联储没必要加息，市场削减加息押注，现货黄金涨2.94%。世界黄金协会数据显示，Q2全球央行净购金289吨同比+62%，上半年累计345吨，需求总额约3800亿美元创历史新高，央行持续大额购金构筑金价坚实底部。美联储7月议息维持3.5%-3.75%利率不变，连续五次按兵不动，三名票委主张加息凸显分歧，但全球去美元化趋势加速长期推动购金。行业研报指出美元实际利率上升是本轮金价调整主因，美国6月CPI全线不及预期后加息预期缓和，实际利率有望边际下行，金价底部支撑逐步显现。

中信证券认为黄金仍处在大牛市，美国财政赤字扩张、地缘裂痕难弥合、央行购金托底三重逻辑未变，预计年内金价回到上行通道，底部区域约4000美元。

金ETF南方（159834）跟踪上海金定价合约基准价格，场外联接基金A份额018391、C份额018392、I份额021004，投资者可关注。

8月5日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指续创历史新高，涨0.49%收于54349.12点；纳指跌0.83%，标普500指数跌0.17%。大型科技股走势分化，谷歌跌超4%，AMD跌超7%，SpaceX绩后跌超13%；英伟达涨超3%，日线5连涨。商品市场方面，现货黄金涨超4%，报4247.02美元/盎司；WTI原油期货跌0.91%，收于75.08美元/桶。隔夜消息方面，伊朗与阿曼接近达成霍尔木兹海峡通行协议，海峡航道将关闭调整；谷歌AI部门首席科学家杰夫·迪恩离职；Anthropic确认组建自研芯片团队。

面对美股道指创新高与科技板块承压、商品市场黄金大涨而油价下跌的复杂分化格局，单一资产类别容易受到宏观预期、地缘事件和产业政策变化的叠加影响。南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，通过多资产配置，力求在全球资产联动分化中关注不同类别的配置机会。

截至8月5日收盘，恒生科技指数报4933.07点，上涨0.97%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.789元，上涨1.15%，交投活跃。

隔夜美股科技股大幅反弹，AI应用龙头Palantir二季度业绩全面超预期，单季营收同比大增93%、净利润同比增逾两倍，订单与现金流创历史新高；美伊谈判释放缓和信号，油价大幅回落亦提振风险偏好。国海证券指出，Palantir超预期显著提振市场情绪，科技股延续强势反弹，AI应用方向涨幅居前。海外应用兑现叠加自身催化临近，恒生科技作为国产AI资产的核心载体有望持续受益。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

8月5日，港股创新药板块延续反弹。国证港股通创新药指数（987018）收报1757.73点，涨1.22%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约2.51亿元，换手率9.22%。

消息面上，8月4日港股通创新药ETF南方（159297）单日净流入836万元，居同类基金首位，显示增量资金持续入场。行业层面，近期跨境创新药主题ETF合计获资金净流入近70亿元，资金配置意愿明显升温。出海端，7月我国创新药对外授权交易单月达成12笔，总金额约92.53亿美元，出海节奏进一步提速。政策端，2026年医保目录及商保创新药目录调整申报材料已达818份、涉及674个通用名，较2025年增加100份材料、41个通用名，创新药供给持续扩容。在资金、出海与政策三重共振下，港股创新药板块反弹动能有望延续。

截至2026年8月5日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手6.87%，成交16.78亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨5.48%。

8月5日，有色金属板块表现强劲，成为A股市场领涨方向之一。随着金价上涨，有色金属板块集体走强，资源板块在顺周期预期与产业景气支撑下获得资金明显关注。当前来看，有色金属板块仍受到两方面因素支撑：一方面，全球能源转型、AI算力建设、电网投资等新需求持续释放，对铜、铝及部分战略金属形成长期需求支撑；另一方面，供给端新增产能相对有限，部分品种库存仍处于偏低水平，为价格提供基本面支撑。短期内，板块走势仍将受到海外宏观预期、美元及风险偏好的影响，但中长期来看，在新一轮制造业升级和全球资源安全重视度提升背景下，有色金属板块仍具备较好的配置价值。

截至2026年8月5日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.92%，成交3.71亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌1.12%。

市场风偏回暖，红利消化性价比。近日美元指数及油价大幅下挫，叠加美官员鸽派表达，海外流动性前期受到的压制迅速缓和，贵金属及全球权益资产共振反弹，红利则在经历上一轮强势修复后整理消化。从相关指标看，前期红利低波行至拥挤度高位、同时股息率在快速上涨后回落较为明显，短期存在整理需求。向后看，我们构建的红利温度计显示红利低波指数仍处于温度较高区间，短期内红利走势节奏需要观察。不过目前市场波动率仍处高位，后续将迎来中报密集披露窗口，同时产业方面仍面临部分扰动，红利仍可扮演资产配置压舱石角色、降低组合波动，投资者可待性价比进一步消化后关注配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.4%，行业分布均衡、先比同类显著超配大消费板块，具备差异性。

截至2026年8月5日收盘，新能源ETF南方(516160)换手6.19%，成交2.47亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨2.30%。

新能源方面，国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确提出增强配电网综合承载能力，支撑9亿千瓦分布式新能源接入及安全稳定运行，为新能源行业发展提供有力政策支撑。SNE Research发布最新数据，2026年上半年全球动力电池装车总量达608.5GWh，同比增长20%。与此同时，锂电池产业增长引擎正发生结构性切换，海外市场已成为消化国内产能的重要渠道。展望后市，储能装机持续超预期，预计2026年全球储能装机455GWh、同比+40%，数据中心配储成为新增量；固态电池和钠离子电池产业化加速，下半年有产能释放和定点验证节点；锂电池出口高增长延续，德国等欧洲市场需求强劲，出海布局领先的企业有望受益。新能源ETF南方（516160）覆盖新能源全产业链，配置价值值得关注。

截至2026年8月5日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7%，成交1.80亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.27%。

8月5日，A股市场探底回升，主要指数低开后震荡走强，市场风险偏好明显修复。盘面上，电子、有色金属等板块领涨，科创板表现尤为活跃，资金重新回流科技与资源方向，市场情绪较前期明显改善。自由现金流风格整体受益于市场风险偏好修复，但相较高弹性成长板块表现相对均衡。上游资源、部分制造业龙头对指数形成支撑，而部分公用事业、高股息板块表现相对平稳。在市场波动加大的阶段，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律。当市场风格在成长与价值之间切换时，兼具盈利质量与现金流优势的企业，仍有望展现较好的中长期配置价值。

截至2026年8月5日收盘，科创新材料ETF南方(588160)换手24.86%，成交1.84亿元，跟踪标的指数上证科创板新材料指数(000689.SH) 涨6.45%。

科创新材料ETF南方（588160）基金经理赵卓雄认为：AI通胀或正传导至材料端，半导体材料扩产与国产替代逻辑值得关注。近期市场波动有所加大，AI算力主线情绪存在阶段性反复，但从产业链演进方向看，AI带来的“通胀效应”或正在从终端算力环节，逐步向上游材料端延伸。部分硅片、光刻胶、六氟化物等半导体关键材料价格已出现不同程度涨价迹象，材料环节的投资逻辑可能正从“跟随制造”转向“景气耗材”。半导体材料并非单纯的静态库存品种，其需求与下游扩产和稼动率高度相关。材料的直接下游主要是晶圆厂、存储厂及封测环节，当下游产能扩张、产线稼动率提升时，上游材料消耗量可能同步增加。今年以来，部分存储厂商IPO融资用途较多投向扩产阶段，也进一步强化了半导体材料端的增量需求逻辑。从细分方向看，光刻胶仍是市场关注度较高、但国产化率偏低的环节之一。银河证券研报指出，半导体材料整体国产化率仍不足15%，光刻胶约20%；其中，高端ArF、EUV等先进光刻胶国产化率可能仍处于较低水平，后续国产替代空间值得跟踪。湿电子化学品则具有消耗品属性，广泛应用于清洗、刻蚀、光刻等核心工艺环节，需求与产线稼动率关联度较高。硅片则是半导体材料中价值量较大的环节之一，龙头效应较为明显，若供需格局偏紧，或仍具备一定涨价逻辑。回到指数本身，科创新材指数聚焦科创板新材料资产，与硬科技产业链联系紧密。上证科创板新材料指数前三大权重行业为半导体、电子化学品和电池，配置重心相对偏向半导体及电子化学品方向。相比传统宽基材料指数，该指数或更能体现科技成长属性与国产替代弹性；同时，科创板20%涨跌幅机制也可能带来较高弹性。综合来看，若AI算力资本开支延续、国内晶圆及存储产能扩张持续推进，半导体材料环节或有望同时受益于“需求扩容”与“国产替代”。科创新材料ETF南方（588160.SH）跟踪上证科创板新材料指数，可作为关注硬科技上游材料景气变化的工具之一 。

截至2026年8月5日收盘，半导体ETF南方(159325)换手19.96%，成交2.23亿元，跟踪标的指数中证半导体行业精选指数(932066.CSI) 涨6.36%。

半导体ETF南方（159325）基金经理赵卓雄、许荷东认为：半导体行业正处在AI算力需求持续释放的阶段。全球主要云厂商及科技巨头加大数据中心投入，带动先进制程、存储及先进封装需求扩张，产业链景气度或正从芯片设计环节向制造、封测、设备及材料端逐步传导。从需求侧看，AI对算力的拉动已不仅限于GPU等逻辑芯片。据中信建投证券近期研报，HBM及DRAM相关投资弹性正明显强于NAND，存储环节资本开支回暖或为设备、材料端带来增量订单。同时，先进封装产能持续紧张，头部封测厂商扩产动作频繁，也侧面印证了下游需求的持续性。从供给侧看，海外设备龙头近期业绩表现亮眼，利润增速快于收入增速，反映出高价值设备占比提升及议价能力增强。值得注意的是，部分核心零部件交期拉长、供给偏紧，产业链定价权或正向具备技术和交付能力的供应商倾斜。这一趋势对国内零部件企业而言，可能意味着切入全球供应链的窗口正在打开。国产替代逻辑同样值得关注。在外部约束与全球缺货的双重背景下，国内晶圆厂对本土设备和材料的导入意愿或进一步增强。经过"十四五"期间的技术积累，国产设备在刻蚀、薄膜沉积、清洗、测试等环节已具备一定竞争力，部分企业正从国内验证走向海外拓展，出海进程有望逐步提速。综合来看，半导体板块中长期或受益于AI资本开支、存储扩产、先进封装及国产替代等趋势。半导体ETF南方（159325.SZ）全面覆盖半导体产业链各环节，充分受益于行业整体的高景气度 。

截至2026年8月5日收盘，稀有金属ETF南方(159062)换手10.56%，成交0.10亿元，跟踪标的指数中证稀有金属主题指数(930632.CSI) 涨4.93%。

稀有金属ETF南方（159062.SZ）基金经理李佳亮认为：近期稀有金属板块虽经历阶段性情绪调整，但产业基本面正呈现“供给硬约束+需求新爆发”的共振格局。在出口管制强化与AI算力拉动小金属需求的双重催化下，稀有金属正从传统周期品向“战略成长资产”重估。供给端来看，国内刚性加强，海外补链远水难解近渴。 据大同证券研究指出，钨、锑等小金属受矿品位下滑与环保限产影响，供给持续收缩；稀土方面，指标约束叠加税收政策趋严导致废料回收企业开工率处于低位，原矿分离企业停产整顿进一步收紧供应。进口端同样承压，据海关总署数据显示，今年6月我国稀土矿进口量同比下降27.7%、环比下降6.9%，东南亚雨季及缅甸通关扰动加剧了短期紧缺。海外增量方面，据兴业证券跟踪，多数海外矿山仍处可行性研究或建设爬坡阶段，面临分离工艺复杂、原材料不稳定等瓶颈，短期难以撼动中国主导格局，海内外价差持续高位印证了国内产业链中游瓶颈资产的稀缺溢价。需求端来看，AI算力与人形机器人打开小金属第二增长曲线。除光伏、刀具等传统需求保持韧性外，新兴领域正重塑定价体系。据海外光模块产业龙头近期表示，磷化铟（InP）作为高速光通信EML激光器及光子芯片的关键衬底材料，其短缺程度或将超过当前内存市场所经历的危机。尽管海外已投产多座InP晶圆厂，但供给仍存在明显缺口，且这一紧张态势或正向上游传导，拉动镓、锗等相关小金属景气度。同时，人形机器人伺服电机对高性能钕铁硼磁体的刚需，以及低空经济、工业电机能效升级，正为稀土打开远期增量空间。据中信证券分析，出口管制促使海外集中备货，进一步强化了内外价差与资源战略价值。前期板块调整主要受市场风格切换及流动性影响，而非基本面恶化。据中信证券研判，随着旺季渐近、下游刚需补库启动，稀土供需格局有望持续改善。

近期，全球云计算与AI算力产业利好密集释放。海外五大云厂商二季度财报后集体上修2026年资本开支指引，合计资本开支规模有望突破8867亿美元，同比增幅近90%。国内方面，“十五五”算力网建设预计新增直接投资4万亿元，年均8000亿的投放节奏为“十四五”的三倍；上半年四大云厂商资本开支增速超80%。

机构分析指出，AI推动云计算从弹性资源生意转向重资产基础设施+高附加值模型服务。当前AI云收入主要由三部分组成：GPU租赁、MaaS/API服务、PaaS/SaaS工具链。AI算力需求推动云服务进入提价周期，预计将改善云业务毛利率。

AI大模型加速商业落地，算力需求持续井喷，云计算作为核心算力交付载体迎来全新增长动能。在此背景下，南方基金旗下云计算ETF南方(158012)于7月27日起正式发售，为投资者提供了一键布局云计算产业链的投资工具。

云计算ETF南方(158012)紧密跟踪中证云计算50指数，行业分布高度聚焦云计算产业链，其中计算机行业占比约63%、通信行业占比约34%，重点覆盖AI算力基础设施相关领域。指数前十大成份股包含中科曙光、新易盛、中际旭创等，囊括光模块、算力基础设施、AI应用等云计算产业链企业。

2026年8月5日，日韩股市延续强势反弹，全球风险资产集体上行。韩国KOSPI指数盘中涨幅一度逼近5%，因涨幅过快触发韩国交易所“SIDECAR”机制，暂停KOSPI程序化买盘5分钟。日经225指数同步大涨超3%，一度站上66000点关口。盘面上，半导体权重股再度成为反弹绝对主力。

相关ETF——截至10:51，亚太精选ETF南方(159687)盘中换手4.84%，成交1.44亿元，跟踪指数富时亚太低碳精选指数高开高走涨超2%。

近期，韩国市场利好消息催化不断：产业层面，在FMS 2026峰会上，高带宽闪存（HBF）首套标准规范正式发布，基于NAND闪存堆叠、最高支持512GB容量与3TB/s带宽，旨在填补HBM与SSD之间的存储层级空白，为AI推理场景下的带宽与容量难题提供了全新解决方案。政策方面，韩国财政部宣布将采取额外措施抑制股市波动，包括将单股杠杆ETF投资额限制在个人总资产的20%以内，以防范杠杆产品引发市场剧烈震荡。

高盛表示，仍看好近期受重创的韩国股市，并维持对Kospi指数12000点的目标位。如果波动能够下降，基本面将重新发挥主导作用，而且基本面非常有吸引力。

亚太精选ETF南方(159687)覆盖日本、中国大陆及香港、中国台湾、韩国等11个经济体，行业分布均衡，以科技与金融为主要权重，同时兼顾消费、工业等领域，通过区域分散+行业均衡+成长红利搭配，有效降低单一市场波动风险。

凭借“科技+制造+区域分散”的优势，亚太精选ETF南方(159687)兼具防御性与成长性，是一键布局亚太优质核心资产的长期配置工具，支持T+0交易。目前亚太精选ETF南方(159687)管理费率0.20%、托管费率0.05%。场外代码：A类021189，C类021190。

截至8月5日10:42，沪深两市均红盘上涨，有色金属、电子、计算机涨幅靠前。中证申万有色金属指数（000819）涨4.29%，跟踪该指数的有色金属ETF南方（512400）盘中成交7.61亿元，交投活跃。资金面上，该ETF十个交易日内获得资金净流入17.53亿元，备受场内投资者关注。

美联储最新议息会议维持利率不变，虽鹰派声音有所加大，但会议声明较会前偏鹰预期更为缓和，美元和美债收益率回落，缓解了有色金属行业的外部压力。全球资产定价向“地缘政治风险溢价”与“高波动性”偏移，通胀粘性背景下，有色金属作为重要工业原材料和通胀对冲工具，配置价值凸显。

细分行业来看，铜板块受美精炼铜关税预期催化，价格弹性值得期待；铝国内去库加速，价格偏强震荡；锡库存低位去化，价格获得向上支撑；能源金属供需偏紧格局不变，战略性小金属如钨、铀、钽等因供需错配，价格维持高位。

有色金属ETF南方（512400）紧密跟踪中证申万有色金属指数（000819），反映沪深市场有色金属行业上市公司证券的整体表现，十大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土，投资者可同样关注其场外联接（A：004432；C：004433）。

截至2026年8月5日 09:43，中证半导体行业精选指数(932066)强势上涨4.29%，半导体ETF南方(159325)盘中换手3.76%，成交4113.28万元。

消息面上，根据集邦咨询最新的内存行业研究，DRAM供应短缺预计将持续到2027年。由于HBM4e的验证时间线仍存在不确定性，英伟达自2026年第三季度以来一直在重新评估Rubin Ultra 的HBM(高带宽内存)配置。虽然最初的计划是采用12层堆叠(12hi)的HBM4e配置，但英伟达目前正在并行评估多种设计方案——包括HBM4e 8hi、HBM4 12hi以及HBM4 8hi——最终的规格尚未敲定。除英伟达外，据悉，部分云服务商(CSP)也在考虑减少其下一代自研ASIC(专用集成电路)芯片上的HBM容量。

机构指出，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”期间的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，我们看好国内市场的国产替代速度大幅加速。

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半导体ETF南方（159325）紧密跟踪中证半导体行业精选指数，指数前十大权重股囊括北方华创、中微公司、海光信息等。场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

截至2026年8月5日 10:15，上证科创板新材料指数(000689)一度涨超4%，现涨2.47%，科创新材料ETF南方(588160)盘中换手8.25%，成交6026.37万元。截至8月4日，科创新材料ETF南方(588160)单日获资金净流入。

消息面上，据报道，上半年，受益于AI算力产业爆发带来的强劲需求，国内电子布（电子级玻璃纤维）行业迎来量价齐升的高景气行情。产品价格大幅上涨、行业库存低位紧缺、织布机供给持续紧张，各大上市龙头企业上半年业绩普遍大幅预喜。行业供需错配格局短期难以逆转，叠加新增产能释放存在明显瓶颈，电子布涨价行情及行业高景气度有望持续至年底。

机构研报表示，关注AI新材料板块短期反弹机会。受海外科技股调整，AI资本开支担忧及市场风险偏好回落等因素影响，7月AI新材料板块大幅回撤，部分优质标的股价调整幅度已较为充分，板块交易拥挤度和估值压力也有较为明显的缓解。考虑到AI算力基础设施建设和AI相关新材料国产替代的中长期逻辑并未破坏，若市场情绪出现边际修复，前期跌幅较大但业绩确定性强且具有较强技术壁垒的细分行业龙头短期存在超跌反弹机会。

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科创新材料ETF南方(588160)紧密跟踪上证科创板新材料指数，指数前十大权重股囊括分别为安集科技、中船特气、沪硅产业等。场外联接(A：020685；C：020686)。

8月5日，围绕扩大内需和新质生产力的政策主线继续升温。国家发改委相关信息显示，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元；我国已形成8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域的“8+10+3”算力空间布局。截至2026年3月，我国智能算力总规模达1882EFlops，在用算力中心标准机架达1445万架，超过70条算力大通道已建成。算力网与水网、新型电网、新一代通信网、城市地下管网、物流网共同构成“六张网”建设重点，有望成为稳投资、促转型的重要抓手。

政策规划落地有助于提升市场关注度，但从项目建设到企业盈利仍需时间验证。南方基金旗下司南投顾关注政策方向背后的产业趋势，通过组合配置承接中长期机会。