截至13:20，科创芯片ETF南方（588890）盘中换手3.11%，成交7601.62万元，跟踪指数上证科创板芯片指数（000685）一度涨超2.71%，现涨2.06%。该指数近一周累计涨幅已超12.75%。

消息面上，2026年10月中国集成电路出口额达395.94亿美元，同比增长137.1%；前10个月我国货物贸易进出口总额44.81万亿元，同比增长20%；阿里已向港交所提交平头哥分拆上市建议，其算力、存储、网络三大数据中心核心芯片布局持续完善，真武系列AI芯片已服务超650家外部客户。

机构指出，2026年9月全球半导体销售额约1726亿美元，同比增长146.8%并连续35个月增长；第三季度销售额5177亿美元，环比增24.1%，国内存储厂扩产有望拉动设备厂商下一轮出货。

南方基金旗下科创芯片ETF南方（588890）跟踪的是科创芯片指数，指数样本覆盖芯片设计、制造、设备、材料及存储等核心环节，聚焦国产芯片主题。截至2026年11月10日，指数前5大成分股为寒武纪、中芯国际、中微公司、澜起科技、海光信息，权重合计43.74%。场外投资者可关注南方上证科创板芯片ETF联接（A类：021607；C类：021608）。

截至13:16，恒生科技指数报4037.58点，跌1.16％。

今日港股科技板块回调，隔夜中概股走弱压制市场情绪，互联网平台、AI模型及新能源汽车方向普遍承压。南向资金净买入约2.12亿美元，提供一定支撑，但市场成交处于近两周较低水平，风险偏好尚未明显回升。新能源汽车还受到人民币走势影响出口利润、国内竞争加剧等担忧扰动，科技板块修复仍需更多盈利与需求信息支持。产业端，光通信方向表现相对活跃。高盛交易台指出，美国头部CSP大厂寻求美国政府解除光模块相关禁令，催化板块大涨，但相关诉求尚不能等同于政策落地。后续可跟踪限制调整进展、海外云厂采购及订单交付，判断消息能否转化为收入增长。对互联网平台与模型企业，则关注AI付费调用、云服务需求及推理成本改善，寻找能够持续兑现的商业化增量。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年11月11日 13:45，科创创业50ETF南方(159780)盘中换手3.56%，成交1.05亿元，跟踪指数中证科创创业50指数(931643)强势上涨4.06%。

消息面上，政策端近期密集发力。11月5日，国务院关于金融工作情况的报告明确提出“深入推进创业板、科创板、再融资改革”。同时，《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》出台，聚焦集成电路、工业母机、先进材料等重点领域关键核心技术攻关；11部门联合发文强调“加快科创板改革举措落实”。央行互换便利操作同步落地，为科创资产提供了产业、政策与流动性的三重支撑。

机构研报认为，创业板与科创50估值均处于历史低位，若2027年加息预期逆转、融资成本下行、模型能力突破与新应用驱动下一轮增长，科技板块将有巨大修复弹性。2027年一季度为重要观察窗口，国产HBM有望进入量产爬坡阶段，国产算力进入放量收获期、国产存储扩产带动设备高景气，建议关注技术升级与业绩高确定性等α机会。

科创创业50ETF南方(159780)紧密跟踪中证科创创业50指数，指数前三大权重股分别为宁德时代、中际旭创、寒武纪，场外联接(A：013298；C：013299)。

截至2026年11月11日 13:58，科创新材料ETF南方(588160)盘中换手19.35%，成交1.36亿元，市场交投活跃，跟踪指数上证科创板新材料指数(000689)一度涨超3%，现涨2.89%。

消息面上，SEMI数据显示，2026年第三季度全球硅晶圆出货量达3756百万平方英寸，同比增长13.4%、环比增长5.1%，AI服务器、功率器件及先进封装全面拉动300mm抛光片需求。涨价已从年初的六氟化钨、硅片扩散至光刻胶、靶材、覆铜板，几乎全品类上行。溅射靶材远期全球市场规模有望超70亿美元，较当前翻倍。

机构研报认为，无论美国宏观因素如何变化，国产半导体材料产业链将是长期主线，但短期需关注受海外产能不足而溢出的订单在节奏和体量上如何变化。涨价方面，电子布11月如期涨价，AI新材料方向持续兑现。

科创新材料ETF南方(588160)紧密跟踪上证科创板新材料指数，质素前三大权重股分别为安集科技、沪硅产业、南亚新材，场外联接(A：020685；C：020686)。

截至13:55，半导体ETF南方（159325）盘中换手11.71%，成交1.33亿元，跟踪指数中证半导体行业精选指数（932066）一度涨超2.94%，现涨2.48%。该指数近一周累计涨幅已超11.08%。截至11月10日，半导体ETF南方（159325）最新单日获资金净流入0.16亿元，近4天获得连续资金净流入。

消息面上，闪迪11月调涨NAND闪存合约价格50%，为年内第三次涨价，海外大厂2至3年大部分产能已被长协锁定，存储供不应求或延续。

此外，中国诚通“十五五”期间拟新增基金投资总额约1500亿元，新增基金投资不低于80%投向科技创新领域，集成电路、工业母机等卡脖子领域占比不低于24%，人工智能等前沿领域占比不低于18%。

机构指出，2026年9月全球半导体销售额同比增长146.8%，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元，同比增长23.2%，国产设备替代正从验证走向放量。

南方基金旗下半导体ETF南方（159325）是唯一跟踪的是中证半导体行业精选指数的特色ETF。指数从半导体行业中选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备一定成长潜力的上市公司，样本覆盖晶圆代工、半导体设备、芯片设计、先进封装及存储等环节，聚焦国产芯片主线。截至2026年11月10日，指数前5大成分股为北方华创、中芯国际、中微公司、澜起科技、海光信息，权重合计39.04%。

截至14:03，创业板算力ETF南方（158063）盘中换手12.09%，成交3290.81万元，跟踪指数创业板算力基础设施指数（970083）一度涨超5.54%，现涨4.93%。该指数近一周累计涨幅已超7.63%。

消息面上，2026年中国AI芯片市场规模预计达2189亿元，2030年预计升至3702亿元；2026年上半年华为昇腾在华AI加速器市场份额达28%，非GPU加速器出货量首次超过GPU，国产替代持续推进。

同时，超聚变将于11月12日上会冲刺创业板，2025年中国服务器市占率位居第二，标准液冷服务器市占率连续四年国内居前，国产智算与液冷产业化进程提速。

机构认为，算力芯片功耗与机柜功率密度提升推动液冷从可选变为必选，冷板式液冷成为当前主流方案，兼顾散热效率与成本的技术有望获得更多应用机会，产业迈入规模放量阶段。

南方基金旗下创业板算力ETF南方（158063）综合费率为0.20%，其中管理费0.15%、托管费0.05%，费率档位处于全市场同指数产品最低水平。跟踪的创业板算力指数样本覆盖算力芯片、AI服务器、液冷服务器、高速光模块、数据中心及算力租赁等环节，聚焦国产算力基础设施。截至2026年11月10日，指数前5大成分股为协创数据、软通动力、网宿科技、科翔股份、景嘉微，权重合计28.68%。

截至2026年11月11日 13:58，半导体ETF南方(159325)盘中换手11.75%，成交1.34亿元，市场交投活跃，跟踪指数中证半导体行业精选指数(932066)强势上涨2.46%。截至11月10日，半导体ETF南方(159325)近4天获得连续资金净流入，合计净流入1.09亿元。

消息面上，11月10日晚，国内头部互联网集团发布公告，已向香港联交所交表，申请旗下子公司平头哥独立上市；上市完成后，平头哥仍将是该集团的子公司。公告显示，平头哥已于2026年9月11日递交上市申请，拟通过H股在香港联交所主板独立上市，IPO具体规模尚未最终确定。从业务体量看，截至2026年4月，平头哥真武系列AI芯片累计出货量已达56万片，是国内少数具备全栈数据中心芯片能力的厂商。

机构表示，目前半导体行业仍处于上行周期，AI是推动半导体行业成长的重要动力。2026年9月全球半导体销售额同比增长146.8%，环比增长7.9%，WSTS预计2026年全球半导体销售额将达到1.655万亿美元，同比增长108%。AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，国内外云厂商资本支出保持较快增长。SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将增长23.2%至1659亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张，半导体设备国产替代仍在持续推进。

半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数，指数前三大权重股分别为北方华创、中芯国际、澜起科技，场外联接(A：029292；C：029298)。

截至2026年11月11日 14:42，科创综指ETF南方(589660)盘中换手14.04%，成交5427.62万元，市场交投活跃，跟踪指数上证科创板综合指数(000680)强势上涨2.74%。

11月11日消息，《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案（2026—2028年）》印发，方案提出，大幅提升具身智能基础模型能力。支持视觉语言动作模型（VLA）、世界模型（WM）、强化学习等多技术路线布局和技术融合发展，引领各主要路线技术创新。

Anthropic发布新一代旗舰模型Claude Fable 5.2，其在机器人操作评测RoboDojo Sim中的成功率达到64.9%，较上一代提升37.3个百分点。机构指出，基础模型在机器人控制上的能力实现明显跃迁，随着基础模型泛化能力迈过机器人应用门槛，“基础模型+专用模型”的分层框架有望继续成为主流应用思路，模型侧密集进步也意味着具身智能产业化最大制约项正在被持续打破，模型迭代速度或成为跟踪具身智能产业化节奏的重要观察点。

科创综指ETF南方(589660)紧密跟踪上证科创板综合指数，指数前三大权重股分别为长鑫科技、寒武纪、海光信息，场外联接(A：023731；C：023732)。

截至2026年11月11日 11:10，创业板人工智能ETF南方(159382)盘中换手5.61%，成交8536.73万元，跟踪指数创业板人工智能指数(970070)强势上涨2.19%。

据报道，11月3日，国内光模块龙头企业在投资者关系活动中给出了明确的订单能见度信号：2027年绝大部分订单已覆盖全年；2028年至少已有一家重点客户给出明确需求指引，且“需求强劲”，其他客户指引仍在收集中。公司同时澄清“海外客户砍单”传言，明确绝大部分客户未下修需求或订单，数据中心客户拿货节奏正常，光模块供应整体仍偏紧；2027年800G、1.6T产品的年降幅度有限，“有些产品价格甚至未出现降价”。

华泰证券研报显示，2026年第三季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长13.05%/15.17%，整体延续稳健增长态势。细分来看，光模块&光芯片&光器件、光纤光缆板块中头部厂商AI归母净利润持续兑现。展望2026年第四季度及2027年，华泰证券认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长。这一判断从行业总量层面验证了光模块景气度的持续性。

创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，指数前三大权重股分别为中际旭创、新易盛、天孚通信，场外联接(A：024725；C：024726)。

截至11:04，机器人ETF南方（159258）盘中换手2.01%，成交2772.57万元，跟踪指数中证机器人指数（H30590）一度涨超1.73%，现涨1.21%。该指数近一周累计涨幅已超7.18%。

消息面上，淄博临淄区机器人产业集群入选2026年度国家级中小企业特色产业集群，核心零部件100%本地配套；当地出台《“人工智能+制造”行动方案（2026—2028年）》，目标2028年建成省级“人工智能+制造”先锋高地。

南方基金旗下机器人ETF南方（159258）跟踪机器人指数，指数样本覆盖伺服系统、工业自动化、减速器及具身智能等产业链环节，聚焦智能制造主题。截至2026年11月10日，指数前5大成分股为汇川技术、三花智控、科大讯飞、恒立液压、中控技术，权重合计37.42%。场外投资者可关注南方中证机器人ETF联接（A类：020607；C类：020608）。

截至2026年11月11日 11:30，通信ETF南方(159511)换手4.68%，成交1227.46万元，跟踪指数中证通信服务指数(000936)强势上涨2.25%。截至11月10日，通信ETF南方(159511)最新单日获资金净流入。

消息面上，近日，中国电信研究院、长飞公司联合中兴通讯，在1007.48公里空芯光纤链路上完成全球首个千公里双向实时传输验证，总容量达128Tb/s，单程传输仅需3.43毫秒。空芯光纤被视为下一代光通信的关键介质，此次突破将实时传输距离纪录推至新高度，标志着我国在新型光纤领域取得里程碑式进展。

机构指出，AI算力浪潮将重塑光纤行业逻辑，智算中心光纤用量较传统数据中心有数倍提升，行业供需缺口或将持续扩大。伴随高毛利特种光纤需求快速放量，行业将摆脱传统普通光纤薄利模式，整体开启景气上行、价值重估的全新周期。CRU预测2025至2030年全球数据中心光纤需求年均增速达20.74%，2027年全球光纤供需缺口或扩大至1.5亿至2亿芯公里。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，指数前三大权重股分别为中际旭创、新易盛、中国电信，场外联接(A：020704；C：020705)。

截至2026年11月10日收盘，在线消费ETF南方(159728)换手15.39%，成交583.06万元。

11月10日国证在线消费指数随市走高，消费板块的风险偏好同步回暖。据国家统计局数据，今年前三季度网上商品和服务零售额同比增长4.4%，线上消费仍在扩内需中发挥支撑作用；据人民网报道，即时零售交易额保持两位数增长，行业竞争重心正从“比速度”转向“拼货品”，品类扩容与供给质量提升有望打开新的边际需求。估值层面，国证在线消费指数市盈率TTM为38.23倍、市净率2.80倍、股息率1.47%。伴随消费场景线上化与即时化趋势延续，平台供给能力与商品运营效率成为竞争关键，具备场景延展和供应链优势的头部公司有望受益。

相关产品：在线消费ETF南方(159728)

截至11月10日收盘，恒生科技指数报4084.45点，涨1.08%；港股通互联网指数报693.18点，涨0.42%；香港科技指数报1397.60点，涨0.76%。

今日港股震荡收涨，科技板块内部继续分化。隔夜海外AI股逢低买盘带动港股AI大模型方向走强，互联网平台则受到双十一销售表现偏弱预期的压制。高盛收盘交易台综述显示，AI模型方向获得部分买盘，但南向资金在连续两日净买入后转为净卖出，市场成交仍偏清淡，反映资金参与具有选择性。产业层面，中选后的数据中心审批不确定性仍在，AI投资的建设节奏与回报成为市场关注重点。摩根大通11月9日指出，部分GPU采购、电力协议及在建机房已有承诺，延迟项目的设备或可转配至其他具备条件的站点，因此维持2027年较高的AI建设预期。对港股科技而言，后续关注模型调用能否转化为持续付费与云服务收入，同时跟踪消费平台需求、竞争投入及利润率变化，判断板块修复能否获得盈利支撑。

相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

11月10日，港股创新药板块延续升势。国证港股通创新药指数（987018）收报1787.30点，涨1.00%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约1.25亿元，换手率5.53%，交投活跃。

消息面上，出海仍是板块核心催化。11月4日晚，国内药企与跨国药企达成肿瘤疗法对外授权，涉及6个临床前项目，潜在总金额最高达70亿美元；据医药魔方统计，今年前三季度我国创新药BD交易总额已达1279.8亿美元，出海授权呈现“量价齐升”。业绩端，机构统计133家药品板块样本企业三季度单季净利润同比增长95%。资金面上，今日南向资金整体净卖出超10亿港元，但年内南向资金累计净买入港股医药生物板块约800亿港元，长线资金布局意愿不减。在出海加速、业绩兑现与资金加持共振下，借道指数化产品把握港股创新药中长期机会，配置价值凸显。

相关产品：港股通创新药ETF南方（159297）

当地时间11月10日，国际大宗商品普遍走弱。原油方面，受中东紧张局势趋于缓和、市场押注伊朗局势进一步降温影响，国际油价延续跌势：纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌81美分，收于每桶86.04美元，跌幅0.93%；明年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.08美元，收于每桶91.49美元，跌幅1.17%，盘中一度跌破90美元，为今年8月以来首次。贵金属方面，通胀数据高于预期推动美元走强、美债收益率上行，金价银价承压下跌：纽商所12月交割的黄金期货价格报每盎司4030.20美元，跌幅2.05%；12月交割的白银期货收于每盎司51.225美元，跌幅2.79%；现货黄金跌2.60%、报4032.05美元/盎司，现货白银跌3.53%、报51.535美元/盎司。汇市方面，美元指数纽约尾盘涨0.6%报102.258；在岸人民币报6.6805元，较前一交易日夜盘下跌81点。

这轮商品下跌的驱动因素并不相同。油价下跌来自地缘风险溢价的挤出，属于供给端的预期修正；金价下跌来自实际利率的上行，属于金融属性的定价调整。两者同向下跌，反映的是同一个宏观背景：通胀预期虽在，但利率上行更快，压制了所有不生息资产的估值。对投资者而言，理解"为什么跌"比"跌了多少"更重要。南方基金旗下司南投顾关注地缘溢价与利率变化对商品定价的双重影响，通过组合化配置分散单一品种波动，帮助投资者理性看待大宗商品的高波动特征。

美国劳工统计局11月10日公布数据：10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，虽低于前值0.6%，但高于市场预期的0.3%；核心CPI环比上涨0.3%，与前值持平，高于预期的0.2%，为连续第三个月上涨0.3%。由于去年10月美国联邦政府停摆导致数据采集中断，本次未公布同比数据。数据公布后，美国国债遭集中抛售，收益率全线大幅上行：2年期收益率一度飙升21个基点至4.77%，创去年4月以来最大单日升幅，收盘涨约18个基点至4.742%；10年期收益率盘中一度升破5%，收盘涨约11个基点至4.996%；30年期升至5.357%。芝商所"美联储观察"显示，数据公布后12月加息25个基点的概率升至88.2%，维持利率不变的概率降至15.8%；加息50个基点的概率从1.1%升至11.8%至13.6%。美联储官员表态偏鹰：理事沃勒表示，即使10月通胀较9月改善，仍支持12月加息25个基点，若核心CPI环比涨幅达到0.3%或更高，12月应考虑加息50个基点；达拉斯联储主席洛根认为至少还需要两次25个基点的加息，且步伐可能需要更快。此前公布的10月非农新增就业16.5万人远超预期，进一步强化了紧缩预期。

通胀黏性与就业韧性的组合，使12月加息基本成为既定安排。市场当前的博弈焦点，已经从"是否加息"转向"加息幅度与后续路径"：25个基点还是50个基点，明年是否还有一次。这种预期变化对全球资产的影响是直接的，美债收益率的上行会抬升全球无风险利率，压制高估值资产的估值空间。南方基金旗下司南投顾关注通胀黏性对海外利率路径的锁定效应，以全球视野跟踪主要央行政策分化，通过多资产组合力求分散单一市场扰动。

海关总署11月10日公布数据：2026年前10个月，我国货物贸易进出口总值44.81万亿元人民币，同比增长20%。其中，出口25.99万亿元，增长17.6%；进口18.82万亿元，增长23.6%。10月当月，我国货物贸易进出口总值4.87万亿元，增长31.2%；其中出口2.79万亿元，增长28.7%；进口2.08万亿元，增长34.7%，进口与出口均连续6个月保持两位数增长。以美元计价，10月出口同比增长35.2%，增速较上月放缓1.1个百分点，仍处历史高位。结构上，以集成电路、自动数据处理设备为代表的AI相关产品出口高速增长：前10个月集成电路出口额同比增长101.9%，10月单月增长137.1%；10月上述两类AI直接相关商品出口额占整体出口的比重升至18.1%，对整体出口增速的拉动达到13.6个百分点。前10个月，我国出口机电产品16.81万亿元，增长25.2%；对东盟进出口7.68万亿元、增长24.2%，对共建"一带一路"国家进出口22.88万亿元、增长18.5%；民营企业、外商投资企业、国有企业进出口均实现两位数增长。

外贸的韧性，正在从"量的扩张"转向"结构的升级"。当算力与人工智能相关产品成为出口的最强增量，说明我国在全球AI产业链中的位置已经从代工环节向关键设备与核心部件延伸。这种变化对相关产业的意义，不只是订单的增加，更是议价能力与技术壁垒的提升。南方基金旗下司南投顾关注外贸结构升级的动能与外部需求的变化，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待出口链的机遇与波动。

国家统计局11月9日发布数据：10月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7%，涨幅比上月回落0.2个百分点；环比由上月上涨0.2%转为持平；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月回落0.2个百分点。1至10月平均，全国CPI比上年同期上涨0.9%。分项看，食品价格同比下降2.9%、降幅比上月扩大1.2个百分点，其中鲜菜、猪肉、鲜果价格分别下降16.9%、8.6%、3.8%；非食品价格上涨1.5%，其中汽油价格上涨22.4%、涨幅比上月扩大5.8个百分点，影响CPI同比上涨约0.63个百分点，能源价格涨幅由上月的7.3%扩大至9.9%；服务价格上涨0.7%。

工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨5.7%，涨幅比上月扩大0.7个百分点；环比上涨0.7%、涨幅比上月回落0.5个百分点；1至10月平均，PPI比上年同期上涨2.7%。分类看，生产资料价格同比上涨7.4%，其中采掘工业上涨27.9%、原材料工业上涨11.6%、加工工业上涨3.5%；生活资料价格下降0.1%，其中食品、衣着、一般日用品分别下降1.6%、1.3%、0.7%，耐用消费品上涨1.4%。工业生产者购进价格同比上涨7.9%，燃料动力类、化工原料类、有色金属材料及电线类分别上涨18.6%、16.8%、16.7%。

这组数据最值得关注的是上下游的分化。CPI的回落主要由食品价格拖累，能源价格与服务价格则仍在支撑非食品项；PPI的涨幅扩大集中在采掘与原材料等上游环节，生活资料价格仍为负增长，说明上游涨价向中下游的传导并不顺畅。这一结构对盈利的影响是分层的：上游资源与原材料环节受益于价格上行，中下游制造与消费环节则同时面临成本上升与提价困难。对政策而言，上游价格高企压缩了总量宽松的空间，下游需求偏弱又要求政策继续发力，结构性工具的重要性因此上升。南方基金旗下司南投顾关注物价的上下游分化对企业盈利结构的影响，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待价格信号在不同行业间的传导差异。

截至09:48，科创成长ETF南方（589700）盘中换手3.91%，成交600.98万元，跟踪指数上证科创板成长指数（000690）现涨2.80%，该指数近一周累计涨幅已超7.04%。

消息面上，年内已有183家次科创板公司披露回购增持计划，金额上限242.73亿元，长鑫科技、寒武纪、源杰科技等多家科创板企业回应市场波动，称对A股市场长期稳定发展抱有信心；2026年以来135家企业完成A股IPO，科创板募资占比46.69%，20只科创板新股保荐跟投金额32.12亿元，对应浮盈108.07亿元，整体浮盈率超3倍。

南方基金旗下科创成长ETF南方（589700）跟踪的是科创成长指数，指数样本覆盖芯片设计、存储、光通信、先进制造及人工智能等科创成长环节，主题聚焦硬科技成长。截至2026年11月10日，指数前5大成分股为寒武纪、佰维存储、睿创微纳、源杰科技、仕佳光子，权重合计39.46%。

截至2026年11月10日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手8.84%，成交1.33亿元。

11月10日创业板人工智能指数显著走强，AI算力链反弹与成长风格回暖形成共振。据中财网数据，2026年三季度光模块及光器件板块营业收入和归母净利润分别同比增长96%和137%，海外800G/1.6T产品放量与CW光芯片需求扩张推动业绩兑现；另据中财网数据，2026年三季度北美四大CSP厂商资本开支达2087亿美元，同比增长84.2%，AI基础设施投资强度延续。产业资本也在释放积极信号，据腾讯财经报道，中际旭创、立讯精密、新易盛合计承诺回购金额达58亿元至110亿元。估值方面，创业板人工智能指数市盈率TTM为30.27倍。若海外算力订单与国内大模型商业化持续推进，板块业绩能见度有望改善，但个股分化与交易波动仍需关注。

相关产品：创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接（A：024725；C：024726）