2026年10月8日至9日，中国商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇在北京举行中欧贸易投资磋商机制第二次例会。双方进行了务实、富有成效的讨论，并形成成果共识清单；重申作为关键贸易伙伴，在世贸组织规则框架下妥善处理分歧，致力于继续稳定双边经贸关系并使其更加平衡；双方以符合世贸组织规则的方式就混合动力汽车贸易达成谅解。双方商定，将于2027年3月召开机制第三次例会，在此之前保持密切沟通，包括明年1月举行部长级视频会议。

中欧经贸关系的稳定与机制化沟通，有助于降低贸易摩擦的不确定性，为汽车、机电等相关出口链提供更可预期的环境。在全球贸易环境波动、外部保护主义抬头的背景下，通过对话磋商妥善处理分歧，有利于稳定双边贸易与产业链供应链。南方基金司南投顾关注外部经贸环境变化对出口链和人民币资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待外部扰动。

截至2026年10月9日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.79%，成交3.70亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP) 跌0.08%。

10月9日红利低波指数微跌0.08%，在主要股指震荡中保持相对稳健。消息面上，10月8日央行下调PSL利率并扩大支持领域，新型政策性金融工具加快落地，利好具备稳定现金流和高分红特征的公用事业及金融类红利资产；国有大行股息率处于3.65%-3.88%区间，在市场利率下行环境中配置价值凸显。当前市场风险偏好回落，红利低波板块凭借高股息与低波动特征，防御属性突出。

截至2026年10月9日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.32%，成交1.74亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.67%。

10月9日中证全指自由现金流指数收涨0.67%，延续节后三连涨的强劲走势。以自由现金流风格为代表的HALO资产近期崛起，10月8日同类现金流指数放量上行。在低利率“资产荒”与AI技术快速迭代背景下，自由现金流充沛的企业凭借更强的抗周期韧性和回购分红潜力，持续吸引增量资金。基本面上，企业普遍通过压降资本开支和净营运资本推动自由现金流显著改善；指数现金流质量与稳定性突出，配置价值持续显现。

截至2026年10月9日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.94%，成交1.38亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨0.47%。

10月9日中证新能源指数收涨0.47%。政策端，工信部等七部门9月28日发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，明确鼓励固态与钠电等前沿技术发展，提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用，10月8日电池产业链集体走强，钠离子电池、固态电池方向表现突出。产业端，2026年上半年国内锂电池出货约1.2TWh、同比增长超50%，其中储能电池出货485GWh、同比增长80%；机构预计10月锂电排产继续攀升，全球储能装机2026年增长超60%，光伏反内卷推进下主链减亏趋势逐步确立。美国对等关税及负极材料双反税取消，出口端迎实质性利好，行业有望迎来拐点。

截至2026年10月9日收盘，粮食ETF南方(159063)换手19.76%，成交0.13亿元，跟踪标的指数国证粮食产业指数(399365.SZ) 涨4.06%。

10月9日国证粮食产业指数大涨4.06%，交投显著升温。消息面上，联合国粮农组织数据显示9月全球食品价格指数平均136点，环比上涨1.5%、同比上涨5.8%，小麦价格升至2023年8月以来最高、玉米价格达三年高位，黑海物流受限及霍尔木兹海峡航运不确定性加剧全球粮食供应担忧；超强厄尔尼诺概率达95%，推升全球农产品减产预期。国内方面，猪周期反转逻辑逐步兑现，能繁母猪持续去化带动养殖板块估值修复；玉米价格见底回升，种植产业链景气度改善，粮价中枢上移对种业板块形成基本面支撑。板块节后上涨概率居各行业前列，行情催化密集。

截至2026年10月9日收盘，计算机ETF南方(159586)换手4.46%，成交0.11亿元，跟踪标的指数中证全指计算机指数(H30182.CSI) 涨3.39%。

10月9日中证全指计算机指数大涨3.39%，在科技板块中表现亮眼。产业催化密集：其一，《2026年数智金融信创研究报告》测算2026年国内金融信创市场规模预计3019亿元、同比增长约22%，建设已从外围办公系统替换进入核心交易系统改造阶段，2027年央企核心系统信创改造节点临近；其二，全球存储涨价背景下国内存储芯片及模组厂商业绩加速放量，龙头公司信创终端业务进入集中兑现期；其三，AI商业化加速，端侧AI市场规模预计突破8000亿元，多场景落地提速提振软件与信创赛道情绪。前期板块回调后估值处于历史低位，资金逆势布局特征明显，上涨动能充足。

截至10月9日收盘，恒生科技指数报4197.84点，上涨3.06%；港股通互联网指数报675.75点，上涨3.67%；香港科技指数报1442.96点，涨2.92%。

昨日港股放量下行，美债收益率维持高位、美联储9月会议纪要偏鹰，叠加三星电子三季度业绩逊于预期引发芯片行业景气担忧，科技成长与AI硬件板块领跌，煤炭、石油、航运与内房股逆势上涨，南向资金当日净买入64.77亿港元。指数层面的改革已于上周落地：机构统计，恒生指数公司10月7日发布的修订咨询总结共收到49份市场回应，六项建议均获逾八成支持，其中五项按建议采纳，双组别选股机制经调整后采纳并增设两道入选门槛；修订在截至9月30日的季度检讨中实施，检讨结果于11月20日公布，成分股变动12月7日起生效。成分股由30只扩至50只后，指数的硬科技与AI代表性将系统性提升。

相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

美国总统特朗普10月11日在社交媒体发文称，即刻起俄乌冲突进入"能源停火"状态，双方均已同意。乌克兰总统泽连斯基同日表示，乌克兰"支持切实可行、可靠的停火和结束战争的方式"，乌方"愿意不对俄罗斯能源设施发动打击，并期待俄罗斯采取同样行动"。此前，俄罗斯政府表示，根据俄美总统达成的共识，决定部分解除柴油出口禁令，于10月10日生效，允许现阶段向全球市场供应50万吨柴油，俄石油公司将在政府协调下与外国交易方签订柴油供应合同。

"能源停火"与俄柴油出口部分恢复，有助于缓解全球成品油市场此前的紧张局面，对油价与通胀预期形成一定缓和作用。但相关安排仍具不确定性，地缘局势的反复可能使能源价格在供给与外交之间快速切换，并向运输、化工等下游行业成本传导。南方基金司南投顾关注地缘与能源价格变化对通胀预期和相关行业的影响，通过组合化配置和动态跟踪，力求更理性地看待大宗商品波动。

10月9日，港股创新药板块窄幅震荡企稳。国证港股通创新药指数（987018）收报1791.22点，微跌0.07%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约2.91亿元，换手率12.31%，交投活跃。

消息面上，港股通节后恢复交易，有公募人士指出，南向资金缺位期间的下跌存在明显失真，随着流动性回补，板块有望回归基本面；节前9月30日南向资金净买入68.63亿港元，资金南下势头未改。产业端，机构认为，中国创新药正由“BD事件驱动”迈入“全球三期数据+全球注册”兑现期；10月ESMO等国际会议数据窗口来临，ADC、双抗等领域有望验证差异化竞争力。政策端，今年国谈引入8年价格保护机制，创新药价格预期更趋稳定。情绪出清、资金回流与催化密集共振下，逢低布局港股创新药的配置价值正在显现。

截止上周五收盘，恒生科技ETF南方（520570）跟踪标的恒生科技指数上周涨0.96%；港股通互联网ETF南方（520650）跟踪标的中证港股通互联网指数上周涨2.45%；港股通创新药ETF南方（159297）跟踪标的国证港股通创新药指数上周跌3.47%。

从驱动逻辑看，上周波动背后有三条主线。其一，外部利率是短期主要扰动，10年期美债收益率一度升至5.3%以上，港股节后首日承压；随着美债收益率回落，恒生科技单日反弹逾3%。其二，南向资金回归托底。机构指出港股已连续回调约两个月、业绩预期开始上修，配置性价比显现；恒生科技指数已现周线、日线底背离，处于中长线底部构筑阶段。其三，恒生指数公司公布恒生科技指数编算方法修订，预计12月生效，有利于提升指数代表性。

综合来看，估值低位、资金回流、规则优化共振，建议关注南方基金旗下覆盖恒生科技、港股通互联网、港股通创新药的相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接（A：020988；C：020989），港股通互联网ETF南方（520650），场外联接（A：026554；C类：026555），港股通创新药ETF南方（159297）。

截至2026年10月9日 14:05，恒生科技ETF南方(520570)盘中换手3.88%，成交9394.79万元，跟踪指数恒生科技指数(HSTECH)强势上涨2.82%。截至10月8日，恒生科技ETF南方(520570)最新单日获资金净流入1785.10万元。

据报道，恒生指数公司10月7日公布恒生科技指数编算方法修订方案的市场咨询总结。修订从扩大科技主题覆盖与引入分组选股机制两方面实施六项改革，包括取消候选公司必须属于五个指定行业的要求，整合拓展现有主题并新增前沿科技，选股范畴由主板上市公司修订为恒生综合大中型股指数成份股，并采用市值排名与收入增长排名双组别选股机制。

机构分析指出，恒生科技指数编算方案的修订主要由港股科技板块结构性变化引起。机构报告预测，市值组别与收入增长组别预计各新增10只股票，新纳入标的以先进硬件、人工智能主题为主。报告同时提出，看好港股四季度迎来业绩与估值双升行情。

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，指数前三大权重股分别为网易、阿里巴巴-W、腾讯控股，场外联接(A：020988；C：020989)。

截至2026年10月9日 13:49，有色金属ETF南方(512400)盘中换手2.27%，成交5.12亿元，跟踪指数中证申万有色金属指数(000819)强势上涨2.19%。

消息面上，10月9日盘中，现货黄金突破4200美元/盎司，日内涨幅近2%。根据央行10月7月公布的数据显示，9月官方黄金储备增加21吨，创三年来最大单月增幅，并将连续增持纪录延长至23个月。机构分析指出，美联储官员密集发表鹰派讲话，美元与美债收益率走强对有色金属构成阶段性压制，但矿端硬约束与低库存对价格形成支撑，板块整体呈震荡格局、机会在结构。

贵金属方面，实际利率上行压制短期估值、金银周度收跌，但央行购金与避险需求提供支持，回调空间有限、中枢逐渐上移，核心PCE数据是短期方向指引。能源金属各品种走势分化，锂在去库与现货挺价支撑下先涨后跌、短期区间震荡，钴因政策利多未兑现与需求疲弱呈旺季不旺，镍受供给收缩支撑企稳但库存高位制约反弹。

有色金属ETF南方(512400)紧密跟踪中证申万有色金属指数，指数前三大权重股分别为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土，场外联接(A：004432；C：004433)。

A股市场午后震荡上扬，粮食板块涨势延续，截至14:50，南方基金粮食ETF南方(159063)标的指数涨3.9%，近3个交易日涨6.5%。

消息面上，本轮粮食行情的直接催化来自世界气象组织的最新警告。据报道，世界气象组织指出，10月至12月热带太平洋中东部海表温度将升至创纪录水平，厄尔尼诺现象将持续增强并预计在12月达到顶峰，持续至2027年2月的可能性接近100%，或成为1950年以来强度居前的事件之一。

此前，农业农村部近日印发《全国种植业发展“十五五”规划》。规划提出，要增强粮食等重要农产品供给保障能力，深入推进种植业绿色转型，发挥农业新质生产力引领作用，增强农业防灾减灾救灾能力。

机构指出，前期AI科技板块经历回调，此后行情运行斜率有所缓和，市场“避高就低”的配置思路有所强化，农业等周期领域因此受到更多关注。

粮食ETF南方(159063)跟踪国证粮食产业指数，聚焦粮食产业链核心环节，覆盖种业、种植业、化肥农药等多个细分板块龙头。

截至2026年10月8日收盘，绿色电力ETF南方(159061)换手3.58%，成交690万元，跟踪标的指数国证绿色电力指数涨1.72%。

10月8日节后首日A股普跌、沪深300下跌1.09%，国证绿色电力指数逆势上涨1.72%，电力公用事业位居当日申万行业涨幅榜前三。驱动因素有三：一是防御属性，节后首日科技成长回调、资金高低切换，银行、煤炭、电力等红利与公用事业方向获得避险资金集中增配；二是政策与产业预期，“十五五”低碳考核预期下绿色电力支持政策有望加码，叠加能源价格高企强化电价底部共识；三是基本面边际改善，绿电交易电量264亿千瓦时、同比增长7.7%，机构认为随着供需格局收紧和电价修复逐步兑现，2027年电力行业盈利有望迎来拐点。展望后市，四季度迎峰度冬电力需求、电价市场化改革进展及绿电消纳改善节奏是核心跟踪变量，兼具红利与绿色转型的绿电资产配置价值值得关注。

10月8日，港股创新药板块受海外临床扰动及节后获利回吐影响回调。国证港股通创新药指数（987018）收报1792.47点，跌3.74%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约3.11亿元，换手率12.55%。

消息面上，本轮调整主要源于个别品种海外III期临床未达终点引发的情绪扩散，叠加美债收益率走高压制长久期资产估值，行业逻辑并未改变。国庆假期内，国内mRNA企业与跨国药企达成总额约77.75亿美元的授权协议，首付款达5.75亿美元；据国家药监局披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元，同比增长36%。机构指出，10月下旬ESMO年会将集中披露多项中国主导研究。资金面上，港股通今日节后重开，159297场内份额达33.82亿份，较6月末增长约17%，逢调整布局的配置价值凸显。

截至2026年10月8日收盘，石油ETF南方(159026)换手11.15%，成交444万元，跟踪标的指数国证石油天然气指数涨3.09%。

10月8日节后首日A股普跌，国证石油天然气指数大涨3.09%，石油石化、油运成为当日最强主线之一。直接催化是假期国际油价上行带来的集中补涨：10月1日至7日国庆假期期间布伦特原油期货累计上涨3.23%，10月8日盘中进一步突破101美元/桶，WTI原油升至89美元上方；地缘层面，中东局势僵局持续扰动原油供应预期，霍尔木兹海峡通行风险未解，EIA亦大幅上调油价预期。基本面维度，受地缘冲突影响，2026年布伦特与WTI油价中枢预计在80至100美元/桶，上游油气开采板块有望维持较高景气。展望后市，需留意地缘局势缓和带来的溢价回吐风险，但供给约束下油价中枢抬升对油气资产的盈利支撑仍在，仍具配置价值。

截至10月8日收盘，恒生科技指数报4073.38点，跌2.89%；港股通互联网指数报651.80点，跌1.66%；香港科技指数报1402.08点，跌2.84%。

港股通今日恢复交易。从位置上看，开源证券统计，截至9月30日恒生科技指数年内累计下跌22.9%、9月单月下跌7.9%，主因美债收益率高企与互联网、车企盈利下行；9月港股日均成交1566亿港元，较近12个月高点回落33.6%，情绪与成交同步出清。浙商证券指出，恒生科技指数跌破6月下旬低点后，已在日线与周线两个级别同时进入MACD底背离状态，处于构筑中长线底部的过程中。外部变量仍在美债，10年期收益率盘中升至5.36%、创2002年以来新高。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

当地时间10月8日，美国总统特朗普表示，美国正在与伊朗进行富有成效的会谈，且绝不会在11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗。消息公布后，国际油价一度收窄半数涨幅，黄金迅速转涨、脱离两月低位。与此同时，美国财政部网站消息显示，美国对伊朗实施新一轮制裁，制裁对象包括17艘运输伊朗原油、石油产品及石化产品的船只。另据报道，也门胡塞武装当地时间8日称，向沙特利雅得哈立德国王国际机场发射两枚巡航导弹，并袭击纳季兰机场和海米斯穆谢特空军基地。

地缘局势同时出现"缓和表态"与"制裁升级"两种信号，原油供应预期、地缘风险溢价和航运成本随之波动。美伊谈判的进展有望压制油价上行预期，但制裁与地区冲突又带来新的扰动，能源、黄金、汇率和权益市场可能反复切换。南方基金司南投顾关注地缘事件对能源价格和大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，力求分散单一事件冲击。

北京时间10月8日，多位美联储官员就货币政策密集表态。圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，需要进一步收紧货币政策以使通胀回到目标，未来6至9个月利率应当上调；美联储理事沃勒表示，如果经济数据符合预期，美联储可能仍需进一步加息以推动通胀更快回落至2%，但加息时点具有一定灵活性，无需在连续政策会议上采取行动，并称明年点阵图或反映"先加后降"。此前公布的美联储9月货币政策会议纪要显示，多数官员预期年底前会再次加息，但决策者在加息理由上存在分歧：部分官员认为需防范能源及其他价格冲击造成更广泛影响，立场更鹰派的核心官员则认为应防范正在显现的需求驱动型通胀。通胀方面，纽约联储数据显示，美国公众9月短期通胀预期升至3.9%，为2023年5月以来最高水平；美国8月核心PCE同比上涨3.0%。就业方面，美国9月新增非农就业仅2.9万人，远低于市场预期，失业率升至4.2%。市场定价方面，对美联储10月加息的概率从一周前的70%以上骤降至20%左右，市场预期美联储2026年剩余加息幅度约为25个基点；10年期美债收益率报5.23%、日内下行约5个基点，此前一度升破5.3%、创2002年以来新高。美联储下一次议息会议将于10月27日至28日举行。

美联储官员的表态与数据呈现"通胀黏性、就业走弱"的复杂组合，使政策路径的判断分歧加大：一方面，通胀预期升温、能源与关税等因素可能继续加剧价格压力，支持维持紧缩甚至进一步加息；另一方面，就业明显走弱又降低了连续加息的紧迫性，官员也更强调"灵活性"。对市场而言，利率路径的不确定性会通过美债收益率、美元与全球资金流向，传导至成长股估值、黄金定价和新兴市场资产；假期内美债利率的冲高与回落，已印证了利率对全球资产定价的牵引。由于就业与通胀两条线索并不必然一致，后续公布的CPI、PCE等数据仍可能改变政策预期。南方基金司南投顾关注海外货币政策、就业与通胀路径变化对大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，力求分散单一市场扰动，帮助投资者在利率预期反复切换中保持更稳的投资节奏。

国家税务总局增值税发票数据显示，国庆假期全国服务消费旺盛，相关行业日均销售收入同比增长19.5%，其中旅游游览和娱乐服务增长23.6%、餐饮服务增长9%、家用电器和音像器材增长40.1%、通信器材增长119.8%。出行方面，交通运输部数据显示，国庆假期（10月1日至7日）全社会跨区域人员流动量21.42亿人次，日均同比增长0.6%；高速公路新能源汽车日均充电量同比增长51.42%。楼市方面，中指研究院数据显示，重点25城新建住宅成交55.1万平方米，较去年国庆假期增长33.8%；重点11城二手房日均成交套数同比增长42.8%。

假期消费与楼市数据总体回暖，服务消费、以旧换新和新能源汽车等结构性亮点突出，反映出内需修复的积极信号。不过消费与地产的修复仍存在分化，其持续性取决于居民收入预期与政策落地效果。南方基金司南投顾关注消费与地产链条的修复进程，通过基金优选和组合管理参与趋势，帮助投资者理性面对短期波动。