截至2026年7月24日 14:14，中证半导体行业精选指数(932066)一度涨近4%，现涨2.09%，半导体ETF南方(159325)盘中换手21.38%，成交2.39亿元，市场交投活跃。截至7月23日，半导体ETF南方(159325)最新资金净流入0.46亿元。

消息面上，受益于AI算力需求爆发式增长，当前全球半导体先进晶圆制造、存储芯片制造、先进封装领域，均进入大幅扩产期，带动半导体设备市场需求快速增长。近期，国际半导体产业协会（SEMI）将2026年全球前道半导体设备市场规模增速预期，从此前的16.5%上调至23.5%，金额从1330亿美元调高至1522亿美元。

业内普遍看好半导体设备领域的投资机遇。相关机构表示，半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移，看好产业长期发展趋势。

半导体ETF南方(159325)，场外联接A:020839;C:020840

7月23日，港股创新药板块震荡回落。国证港股通创新药指数（987018）收报1818.18点，跌0.29%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约3.08亿元，换手率11.09%。

消息面上，2026年上半年中国创新药对外授权交易（BD）总额近千亿美元，同比增长近五成，交易模式正从单一产品授权升级为联合开发、利润共享，出海动能持续增强。资金面上，7月以来南向资金加速回流港股市场，创新药板块获持续加仓，为南下资金重点布局方向之一。与此同时，创新药主题基金总规模于近期突破1500亿元，较月初大幅增长逾180亿元，反映市场对板块景气度的认可度持续提升。在出海交易放量、南向资金流入与基金规模扩容三重共振下，港股创新药板块中长期配置价值进一步凸显，跨境布局工具的稀缺性与便利性愈发受到投资者关注。

截至2026年7月23日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.9%，成交1.79亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.27%。

红利随市上行。7月23日市场超4200家个股上涨，算力链延续调整消化，电力、交运等高股息板块随市反弹，支撑红利稳健表现。近期市场关注点集中于算力链叙事的边际变化，而事实上现阶段宏观因素亦不容忽视，目前长短期美债利率均已突破或逼近前期高点，同时中东局势反复之下油价从低位反弹超30%，上述变量对部分成长资产估值端形成一定程度压制，红利对其敏感度较低。与此同时，近日国债收益率有所下行，边际推升红利股息性价比。总体说，当下产业叙事、宏观流动性、地缘局势交织反复，市场即将迎来关键的北美云厂商资本开支指引披露及国内大型科技股上市，短期市场双向波动处高位，期间红利可持续承接长期资金配置需求，在风偏回落时防御属性凸显。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.4%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年7月23日收盘，新能源ETF南方(516160)换手6.2%，成交2.32亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨3.74%。

国家能源局最新数据显示，2026年6月国内风电新增装机达到13.57GW，同比增幅高达166%，单月表现亮眼。从累计口径看，1-6月风电累计新增38.62GW，同比降幅由前5个月的46%显著收窄至25%。这一变化的背景在于：2025年上半年因新能源上网电价政策（136号文）在6月30日前后进行新老划断，大量风电项目集中在"630"前抢装并网，导致去年同期基数异常偏高。随着这一高基数效应逐步减弱，装机增速正在向正常水平回归。从历史规律看，风电上下半年装机比例通常在1:2左右，意味着下半年才是真正的交付旺季，当前累计降幅的收窄趋势有望在未来几个月进一步延续。对产业链而言，装机量的环比提升将直接带动各环节出货量增加，进而推动营收和盈利能力的逐步修复。经历了上半年同比下滑的承压期后，风电产业链有望在下半年迎来基本面的边际改善窗口。新能源ETF南方（516160）覆盖新能源全产业链，建议关注。

截至2026年7月23日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.3%，成交1.58亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨1.26%。

7月23日，A股市场整体回暖，上证指数、深证成指和创业板指分别上涨0.25%、0.44%和0.25%，全市场超4200只个股上涨。盘面上，电网设备、锂矿、电力等方向表现活跃，半导体及AI硬件板块有所调整。自由现金流ETF南方（159232）上涨1.28%，表现优于主要宽基指数。市场由少数高景气科技资产向资源、制造及价值板块扩散，为现金流风格提供支撑。在市场波动加大的阶段，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律。

截至2026年7月23日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手8.44%，成交18.60亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨3.23%。

7月23日，有色金属板块延续强势，有色金属ETF南方（512400）上涨3.05%，成交保持活跃。锂矿板块成为主要上涨方向，多只相关个股涨停；铜、铝等工业金属及其他资源品种亦有较好表现，板块内部呈现较为广泛的上涨格局。近期资源品供给约束与新能源、电网建设等需求逻辑形成共振，市场对有色金属盈利修复和战略资源价值的关注度有所提升。中长期看，能源转型、电网投资及AI基础设施建设有望持续抬升铜、铝、锂及稀有金属需求，有色金属ETF南方（512400）可作为布局行业整体机会的便捷工具。

截至2026年7月23日收盘，石油ETF南方(159026)换手34.96%，成交0.16亿元，跟踪标的指数国证石油天然气指数(399439.SZ) 涨2.69%。

地缘层面持续升级依旧是最大变量。7月12日起海峡油轮日均通行量已降至10艘以内，中东原油供应恢复预期被推迟，地缘溢价短期对油价构成支撑。成品油端表现偏强。全球炼厂利润大幅走扩，欧美成品油利润创历史新高；ARA汽油、柴油、航煤、燃料油全面去库，新加坡及国内成品油库存同步下降，主营与地炼开工提升。低库存叠加高裂解利润，对原油需求端形成一定支撑。与此同时，IEA成员国战略储备释放接近尾声，SPR本周再减505.7万桶至3.114亿桶，全球战略储备库存低位，后续补库需求构成潜在空间。石油ETF南方（159026.SZ） 覆盖油气全产业链上中下游，在油价中枢上移预期下，既可获取上游资源端弹性，又可分享中下游炼化利润修复红利。截至7月22日，指数股息率超3.8%，处于同类指数较高水平。

截至2026年7月23日收盘，电池ETF南方(159147)换手2.56%，成交0.42亿元，跟踪标的指数中证电池主题指数(931719.CSI) 涨4.18%。

电池ETF南方基金经理李佳亮认为，工信部近日在发布会上点名肯定国内企业第二代刀片电池与兆瓦闪充系统，称其“打破了‘快充、高续航、长寿命、低温性能不可兼得’的技术瓶颈”；今日，国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确加快新能源重卡规模化应用、推动新能源汽车“绿车充绿电”，并加速钙钛矿叠层电池等高效光伏电池产业化研究。产业端，碳酸锂价格盘中明显上涨逼近14.8万元/吨，上游资源价格回暖或将进一步强化市场对锂电产业链景气修复的预期。政策、技术与资源价格三重催化共振，新能源板块或将迎来结构性布局窗口。电池ETF南方（159147.SZ）聚焦电池产业链核心资产，覆盖动力电池、储能及上游材料等关键环节，是参与本轮新能源产业景气修复机遇的便捷工具。

截至7月23日收盘，恒生科技指数报4698.48点，上涨0.65%。

今日港股整体走强，恒指同步收涨，科网股表现活跃，头部互联网平台领涨，风电、有色金属等板块同步走高，半导体芯片股则有所回调。AI产业链方面，广发证券指出，当前模型间差距已从「能否完成任务」转向「完成质量与信息密度」，国内头部大模型在多轮迭代中持续缩小与国际领先水平的差距，AI应用竞争正进入精细化比拼阶段。当前恒生科技指数PE-TTM约22.7倍，处历史相对低位，安全边际充足。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）一键覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年7月23日 13:46，中证新能源指数(399808)强势上涨3.35%，新能源ETF南方(516160)盘中换手4.88%，成交1.82亿元。

消息面上，近日，国家发改委、国家能源局联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》，提出多项关键举措：应用人工智能等技术提升新能源参与电力市场的决策能力，并鼓励分布式新能源通过聚合方式整体参与电力市场交易。同时，规划大力推动交通运输行业可再生能源消费，明确要加快推动新能源重卡规模化利用。

机构研报指出，随着储能需求加速释放，电池产业的评价体系正从能量密度导向转向经济性与安全性导向，钠离子电池与储能场景的适配性显著提升，正由技术验证迈向产业验证阶段。产业端同样释放积极信号，国内电池龙头企业与Alfen签订5GWh钠电储能大单。

新能源ETF南方(516160)紧密跟踪中证新能源指数，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

截至2026年7月23日 13:01，中证电池主题指数(931719)强势上涨3.52%，电池ETF南方(159147)盘中成交2455.30万元。

消息面上，近日，锂电企业2026年上半年业绩预告集中披露，行业上行周期逻辑得到进一步印证。数据显示，截至7月15日，已有35家锂电产业链上市公司发布上半年业绩预告，除3家业绩同比下滑，其余为预增、扭亏或减亏。各企业的“成绩单”显示，从上游锂矿、锂盐，到中游锂电材料，再到下游动力电池、储能赛道，产业链各环节景气度同步回暖。上游锂盐实现量价齐升，相关企业业绩大面积预增；中游隔膜、电解液与下游电池厂商盈利同步修复。

机构指出，电池行业产销延续高增长，储能需求与出口表现强劲。板块近期调整反映前期高增长预期已较充分计入，随着订单与业绩陆续落地，板块正由预期交易转向基本面验证，后续表现将取决于订单兑现及盈利修复的持续性。

电池ETF南方紧密跟踪中证电池主题指数，场外联接(A：018926；C：018927)。

7月23日，沪深两市震荡，有色金属、电力设备板块涨幅居前。截至11点13分，科创新材料ETF南方(588160)跟踪标的上证科创板新材料指数回调1.42%，跟踪该指数的科创新材料ETF南方(588160)换手18.01%，盘中成交1.08亿元。

从资金结构看，截至7月20日，市场两融余额由3万亿元回落至2.75万亿元，缩水约2424亿元，整体呈现温和、有序去化特征，未出现大规模恐慌性爆仓；随着融资余额逐步企稳、融券余额回落，做空力量有所衰减，板块微观资金结构正在持续修复。基本面方面，半导体材料受益于国产替代提速、下游需求复苏及部分核心品种价格中枢上行，量价改善逻辑正逐步获得市场定价，而科创新材料指数中半导体材料权重超过40%，对行业涨价和景气回升具备较高敏感度，有望将产业基本面的边际改善进一步转化为指数收益弹性。总体来看，随着市场情绪由恐慌转向理性，前期抱团防御方向的资金有望重新回流成长资产，科创新材料兼具科技成长属性、国产替代逻辑与价格弹性，或将优先受益于风险偏好修复和资金再平衡，建议积极关注科创新材料ETF（588160.SH）的战略配置机遇，也可关注场外联接A:020685;C:020686。

截至2026年7月23日 10:47，中证申万有色金属指数(000819)强势上涨4.54%，有色金属ETF南方(512400)盘中换手3.74%，成交8.18亿元。截至7月22日，有色金属ETF南方(512400)最新资金净流入1.72亿元。

消息面上，根据国际铝业协会（IAI）数据显示，2026年6月全球原铝产量同比下降1.5%，其中海湾地区产量骤降34.5%，单月减产超17万吨，主因美伊冲突对当地冶炼产能的系统性冲击。海湾地区承担全球约9%的原铝产能，当前尚无明确复产时间表。业内认为，海外供给缺口具备趋势性而非偶然性，2026年全球铝供需有望从过剩扭转为小幅短缺，且缺口存在扩大趋势。

机构研报认为，当前对中国电解铝超产以及印尼电解铝产能放量担忧或已集中过度体现。考虑供给扰动以及需求改善迹象，2026年和2027年上半年铝价仍然可期，2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的成本曲线和激励价格支撑。作为中国优势产业，中资铝企投资价值仍然值得持续关注。

有色金属ETF南方(512400)，场外联接(A类：004432；C类：004433)。

截至2026年7月23日 10:54，中证新能源指数(399808)上涨2.98%，新能源ETF南方(516160)盘中换手3.46%，成交1.29亿元。

消息面上，新能源汽车销量稳步增长。2026年6月，我国新能源汽车销量为164万辆，同比增长23.6%，渗透率为58.5%。2026年1-6月，新能源汽车销量为745万辆，同比增长7.3%，渗透率为49.6%。动力电池装车量稳步增长。6月，我国动力电池装车量76.5GWh，同比增长31%。2026年1-6月，我国动力电池累计装车量336GWh，同比增长12%。

机构指出，2026年起，新能源汽车行业进入政策退坡后的修复周期：1月受年末抢装透支影响需求偏弱，2月叠加春节扰动表现平淡，3月产销环比显著回暖、出口高增、高端车型占比维持高位。二季度市场延续复苏态势，国内产销稳步回升，出口继续保持行业核心增长地位，6月新能源出口占比57%创新高；B级及以上高端车型占比仍处高位，消费升级趋势延续。全球电动化共振下，出口与高端化成为核心增长引擎，行业向高质量转型确定性增强。

新能源ETF南方(516160)紧密跟踪中证新能源指数，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

截至2026年7月22日收盘，石油ETF南方(159026)换手18.18%，成交0.08亿元，跟踪标的指数国证石油天然气指数(399439.SZ) 涨1.97%。

特朗普或于数日内决定是否恢复"全面作战"，美军打击重心集中在波斯湾沿岸及霍尔木兹海峡周边，伊朗宣布霍尔木兹海峡通航量降至零，胡塞武装对沙特实施海上封锁，冲突外溢至科威特能源设施，全球能源供应链面临双重封锁，供应端压力进一步加剧。受此驱动，原油价格上涨显著。国内炼厂集中检修推动中下游同步去库，港口库存持续下降，库存压力明显缓解。环氧丙烷工厂库存环比再降0.83%，行业毛利润环比大幅改善77.95%，亏损收窄趋势明确。海外原油普遍低库存，一旦供应恢复，补库需求将提供强劲的价格支撑。炼厂检修复工后加工量回升，叠加旺季临近，需求端边际改善空间可观。石油ETF南方（159026）作为覆盖油气全产业链的标的，其收益弹性天然对应上述两条主线——上游受益于油价中枢上移，下游受益于炼化利润修复。国证油气指数股息率超3.8%，处于同类指数中较高水平。

南方基金郑晓曦在南方信息创新混合2026年二季报中表示，坚定看好国家产业升级的大方向，半导体是工业发展的基石，是电子设备的心脏，以几千亿美金的市场规模支持了几十万亿美金的庞大下游市场。

郑晓曦表示，团队将持续聚焦科技创新和自主可控，在板块震荡中提升持仓集中度，精选绩优科技龙头，持续投向半导体芯片、自主可控等科技创新方向。

截至2026年7月22日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手5.89%，成交12.55亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨3.28%。

7月22日，有色金属板块逆势走强，有色金属ETF南方（512400）上涨3.39%，成交额约12.55亿元，显著跑赢主要宽基指数。贵金属方向表现突出，多只黄金股涨停；工业金属及资源品亦相对活跃，成为市场调整过程中的重要支撑方向。短期来看，金价上涨与资源品配置价值重估共同推动板块走强。中长期看，全球资源供给约束仍然存在，叠加电网建设、能源转型及AI基础设施扩张带来的新增需求，有色金属正由传统周期品向兼具战略资源和成长属性的资产演变。有色金属ETF南方（512400）覆盖铜、铝、黄金、稀土及能源金属等方向，可作为把握行业整体机会的便捷工具。

截至2026年7月23日 10:09，国证石油天然气指数(399439)上涨2.20%，石油ETF南方(159026)盘中换手16.01%，成交708.19万元，市场交投活跃。

华泰证券研报指出，美伊局势再升级，霍尔木兹海峡双重封锁推高油价7月中旬美伊局势再次升级，伊朗宣布再次关闭霍尔木兹海峡，同时美国也宣布恢复对伊朗的海上封锁，油价随之反弹。7月17日WTI/Brent期货价格收于82.5/88.1美元/桶，较6月末上涨18.7%/20.8%。

华泰证券认为，海峡经历了近一个月的短暂通航后，原油供应严重短缺状态短期有所缓解；而地缘局势反复下不确定性仍存，Q3进入全球石油消费旺季，叠加未来全球储备性补库，1-2年内原油价格仍有支撑，我们维持2026-27年Brent原油期货均价预测为82/70美元/桶。中长期而言，全球石油消费拐点加速形成，阿联酋退出OPEC加速原油垄断供应格局瓦解，产油国边际成本支撑60美元/桶底部中枢价格。

石油ETF南方(159026)紧密跟踪国证石油天然气指数，国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司的证券价格变化情况。

截至7月22日收盘，恒生科技指数报4668.23点，下跌3.04%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.749元，下跌3.23%，交投活跃。

昨日港股科技股集体调整，头部互联网平台跌幅居前，AI应用概念股、存储芯片、PCB等AI硬科技板块同步下挫，资金阶段性转向黄金、有色等避险与周期方向。工银国际指出，恒生科技指数正处估值修复与基本面改善的共振期，随着全球流动性环境趋于宽松、AI技术加速迈向商业化，指数中枢有望稳步上移，作为连接中国创新经济与全球资本的载体，中长期表现或优于大盘；南方基金基金经理张巽甜今日也表示，恒生科技指数估值安全边际趋于充分，继续深跌空间有限。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，回调下中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

南方基金叶震南在南方国证港股通创新药ETF2026年二季报中表示，港股创新药版块在二季度表现相对波动较大，成长风格内部的结构性在大部分时间内都较强，创新药整体在6月底方出现一定的修复，节奏上与全球医药产业的景气边际复苏相契合。

叶震南表示，通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF现金流精算系统”等，团队将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本产品的平稳运作。