作为国内首批平价上网海上风电标杆工程，近日国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目一期29.75万千瓦工程首批单桩基础在天顺风能射阳海工基地开工建设。这一节点的达成，标志着国产关键电力装备制造取得里程碑进展，为后续并网发电奠定坚实基础。

电力设备是钟贇管理的多只产品的重仓板块。26年基金一季报显示，南方景气前瞻、南方前瞻动力、南方潜力新蓝筹这三只产品前十大重仓股中均包括阳光电源、东方电缆等电力产业链企业。同花顺数据显示，这三只产品A类份额近一年净值增长率分别为101.46%、101.85%、97.48%（数据截至4月30日）。

南方景气前瞻混合（A类：017551/C类：017552）

南方前瞻动力混合（A类：017244/C类：017245）

南方潜力新蓝筹混合（A类：000327/C类：015396）

近期，宁德时代发布2026年一季报，实现营业收入1291.3亿元，YOY+52.5%;归母净利润207.4亿元，YOY+48.5%（扣非后净利润180.9 亿元，YOY+48.5%），折合 EPS为4.58元，业绩超预期。公司Q1电池销量超200GWh，同比增长超60%，其中储能占比25%。公司动力电池销量增速好于汽车行业增速，一方面是因为商用车电池需求快速提升，另一方面是乘用车带电量提升10-15%，以及公司市场份额提升，Q1 装机量市占率同比提升3.4pct至 47.7%。

张磊管理的南方高端装备混合聚焦具有全球比较优势的中国制造资产，根据这只产品最新发布的2026年度一季报，其前十大重仓股包含宁德时代等国内锂电产业龙头。同花顺数据显示，截至4月30日，该基金A类份额近一年净值增长108.73%，跑赢56.44%的同期业绩基准。另一只产品南方远见回报股票关注ppi回升、物价回升方向，同样值得关注。

南方高端装备混合（A类202027；C类005207）

南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

截至2026年5月6日 14:02，新能源ETF南方(516160)一度涨近3%，现涨2.62%，盘中换手3.82%，成交3.05亿元，跟踪指数中证新能源指数(399808)强势上涨2.66%。截至4月30日，新能源ETF南方(516160)最新单日净流入0.61亿元。

机构指出，当前锂电板块已从“业绩驱动”转向“景气度边际变化+新技术催化”主线，5月碳酸锂价格有望突破前期震荡区间，供给端受江西云母矿停产、南美冬季出口回落及津巴布韦短期断档影响，供应收缩预期增强；而下游磷酸铁锂和三元材料排产环比增长，叠加中东局势刺激储能需求，拉动碳酸锂消费，产业链价格重心整体上移。CIBF展会临近亦将强化新技术催化节奏。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

截至2026年5月6日 14:14，自由现金流ETF南方(159232)盘中换手5.43%，成交2.44亿元，跟踪指数中证全指自由现金流指数(932365)下跌0.51%。

截至4月30日，自由现金流ETF南方(159232)近9天获得连续资金净流入，最新单日获得1.04亿元净流入。

机构指出，在缺乏宏观催化、一季报密集披露的冲刺期，资金审美向盈利确定性收敛，极致押注高景气赛道易遭反噬。在经历前期大风大浪后，不盲从短线题材、具备业绩支撑的现金流资产，再次成为熨平轮动、规避系统性回撤的压舱石。

自由现金流ETF南方(159232)，场外联接(A类：025958；C类：025959)。

截至今日13:13，恒生科技指数报4987.98点，上涨1.23%。恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.804元，上涨1.64%，交投保持活跃。

当前恒生科技指数PE-TTM为22倍，经历深度调整后，指数估值水平目前处于历史低分位水平，为中长期投资者提供较好的入场时机，配置性价比凸显。广发证券表示，看好港股二季度尤其是5月的反弹机会，主要由于前期压制的三种利空因素出尽：年报披露利空出尽、3月限售股解禁高峰结束、海外流动性利空出尽。政策红利叠加AI产业变革，港股科技板块将迎来利好。

恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，在当前指数估值已进入历史低位区间、南向资金持续大幅流入的背景下，叠加AI商业化加速落地、平台经济政策环境边际改善等多重因素，港股科技板块的中长期修复空间值得投资者持续关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：（A类：020988；C类：020989）。

5月6日，A股市场普涨；截至13：36，A500ETF南方（159352.SZ）涨1.96%，盘中成交额达42.33亿元。

美以伊战争虽进入停火谈判，但中东局势仍存不确定性，或推高全球能源价格中枢。华泰证券分析，此轮能源冲击下中国凸显较强韧性，国内一次能源油气占比远低于欧美日韩，叠加高电气化水平，受外部供给冲击影响更小，人民币资产逐步显现安全资产属性。

能源变局加速全球能源转型，中国新能源全产业链优势突出。2026年一季度，新能源汽车、锂电池、光伏“新三样”出口同比大增，占总出口比重稳步提升。全球进入耗材型资本开支周期，AI带动电力、算力需求高涨，进一步凸显我国电力设备与先进制造产业链的全球定价权。传统能源风险溢价上行背景下，光伏设备、工程机械等优势产业链迎来价值重估窗口。

A500ETF南方（159352.SZ）涵盖了受益于大宗商品波动的传统资源板块，更广泛覆盖了新能源、AI科技及新质生产力等代表中国核心竞争力的龙头企业。A500ETF南方（159352.SZ），场外联接A:022434;C:022425。

4月29日，半导体封装与测试服务提供商‌日月光集团宣布将追加 15 亿美元的资本开支，其中9亿美元用于厂房与基础设施建设，6亿美元用于机器设备，并且将全年的先进封装业绩预期调高约10%，至35 亿美元。分析认为，半导体封测厂商在先进封装技术研发和产能建设上的情况或是未来的竞争关键。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，根据最新披露的26年度一季报数据，这两只产品A类份额近一年净值增长62.08%与47.74%，均跑赢17.17%与26.03%的业绩比较基准（数据截至2026年3月31日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

4月27日，中微公司发布《2026 年第一季度报告》，报告期内公司实现营业收入29.15亿元，同比增长34.13%；实现归母净利润9.30 亿元，较去年同期增长197.20%。近期，盛美上海的首台等离子体增强化学气相沉积（PECVD）碳氮化硅（SiCN） 设备也已正式出机。从业绩表现及技术突破来看，半导体设备行业高景气度延续。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长103.00%与98.64%，均跑赢39.56%与51.96%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年4月30日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

截至11点07分，科创人工智能ETF南方(589230.SH)涨7.28%，创业板人工智能ETF南方（159382）涨4.54%，人工智能板块活跃或引发市场关注。

产业层面多重利好逻辑共振，支撑行业上行。一是AI从训练驱动转向推理驱动，升级为各行各业内生基础设施，全球推理算力需求将长期结构性扩张。二是企业资本开支持续提升，算力紧缺格局有望延续至2028年，光模块、先进制程、存储等核心环节景气度高位运行，业绩兑现确定性强。三是Agent重塑企业工作流，编程、工业、消费级智能助手等场景渗透率持续提升；具身智能迎来产业化发展，行业融资热度高，推动AI从数字世界向物理世界延伸。四是政策红利持续释放，国家出台人工智能+行动意见，培育智能原生新业态，叠加东数西算、绿色算力布局，产业发展获顶层政策护航，预计“十五五”末期相关产业规模有望突破10万亿元。

相关产品：

科创人工智能ETF南方(589230)，场外联接(A类：025105；C类：025106)。

创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A类：024725；C类：024726)。

5月5日，AMD发布2026年一季度财报，当季公司营收达102.5亿美元，同比增长38%；净利润13.83亿美元，同比大增95%；非GAAP每股收益1.37美元，同比增长43%，各项指标均高于市场预期。分析认为业绩高增或受AI算力需求持续高景气、订单饱满及产品迭代驱动。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长103.00%与98.64%，均跑赢39.56%与51.96%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年4月30日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

5月6日，A股普涨，其中半导体板块行情火热，同花顺数据显示，截至上午11时30分，中证半导体产业指数大涨6.52%。半导体行业正逐步迈入由AI算力需求与国产替代"双轮驱动"的新一轮景气周期。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。她指出，26年是国内AI算力基础设施大规模扩产的元年，下游AI芯片、先进封装、存储晶圆厂的扩产，对上游材料的需求非常刚性。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长103.00%与98.64%，均跑赢39.56%与51.96%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年4月30日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

上证指数ETF南方（510913）将于明日开启发售。截至当日10:55，产品跟踪标的上证综合指数（000001.SH）上涨1%。上证综指全面表征上交所上市公司整体经营与市场表现，具备鲜明的哑铃式配置特征：一端涵盖银行、能源、资源、消费等沪市核心权重板块，这类资产盈利稳健、现金流充沛、分红属性突出，防御优势显著；另一端囊括科创板为代表的硬科技成长赛道，依托产业升级与技术迭代红利，成长弹性充足，该指数真正实现左手价值稳健、右手科技成长。

从长期业绩表现看，截至上一交易日，该指数近三年累计涨幅23.74%，超越同期沪深300指数。从持仓结构来看，上证指数行业分布呈现“金融筑基、科技引领”特征。银行、非银行占比超23%构筑稳健底盘，电子、医药、新能源等科技板块权重持续提升。

上证指数ETF南方（510913）于明日正式发售，投资者可借道核心宽基把握市场核心脉搏。

截至2026年5月6日 10:05，半导体ETF南方(159325)一度涨超9%，现涨8.75%，盘中换手15.63%，成交5789.46万元，市场交投活跃。

消息面上，AMD于5月5日发布2026年一季度财报，业绩全面超预期，营收与利润均实现大幅增长，AI算力需求驱动数据中心业务爆发成为核心亮点。当季公司营收达102.5亿美元，同比增长38%；净利润13.83亿美元，同比大增95%；非GAAP每股收益1.37美元，同比增长43%，各项指标均高于市场预期。展望二季度，AMD预计营收约112亿美元，同比增幅达46%，显著高于市场预期，AI算力需求持续高景气、订单饱满及产品迭代驱动业绩高增，财报发布后股价盘后大涨，进一步强化了市场对AI芯片产业链的乐观预期。

机构指出，2025年以来全球存储市场景气度显著提升，存储厂大规模扩产叠加国产化迫切需求，为国内半导体设备龙头提供广阔成长空间。

半导体ETF南方（159325.SZ），场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

截至2026年5月6日09:59，科创芯片ETF南方(588890)大涨9.49%，冲击3连涨，盘中换手2.76%，成交6395.59万元。截至4月30日，该ETF已连续3日获得资金净流入。

消息面上，海光信息盘中20%涨停并创股价历史新高。公司2026年一季报营收、净利润同比大幅增长，单季营收刷新纪录。受益国产算力替代与AI算力需求爆发，公司高端CPU、DCU产品持续放量，客户导入提速、订单充足，叠加存储高景气带动算力链情绪升温，资金扎堆布局，强化全年高增长预期。

机构表示，国产算力步入新产品上量周期，大模型与国产芯片实现全链路国产化协同，昇腾系列开启代际切换。2025年至2026年一季度，国产算力芯片企业营收普遍大幅增长，多家扭亏或利润大增，行业正式从研发投入期迈入商业回报期。

科创芯片ETF南方(588890)，场外联接A类：021607，C类：021608。

5月6日早盘，韩国股市强势爆发，KOSPI指数开盘突破7000点创历史新高，盘中涨近5%触发KOSPI200期货熔断。截至09:31，亚太精选ETF南方(159687)高开高走大涨4.90%，成交额1455.44万元。

半导体存储成为行情核心，SK海力士涨超10%、三星电子大涨超12%，股价同创历史新高，三星电子市值突破1万亿美元，跻身亚洲万亿市值科技企业行列。两家企业一季度业绩大幅飙升、盈利创下新高，AI算力拉动HBM及高端存储芯片量价齐升，行业高景气支撑业绩与股价走强。

亚太精选ETF南方(159687)跟踪富时亚太低碳精选指数，重仓亚太半导体龙头，布局AI算力与存储赛道；同时配置高分红稳健标的，筑牢组合防御底色。产品覆盖11个经济体，行业分布均衡，通过区域与行业分散降低波动风险。

该ETF兼具成长与防御属性，支持T+0交易，是一键配置亚太核心资产的工具，管理费率0.20%、托管费率0.05%，场外A类021189、C类021190。

截止本周四收盘，恒生科技ETF南方（520570）跟踪标的本周跌0.63%；港股通互联网ETF南方（520650）跟踪标的本周跌3.38%；港股通创新药ETF南方（159297）跟踪标的本周跌2.31%。

虽然本周港股科技和创新药指数整体收跌，但机构普遍对此持乐观态度。今年以来AI算力产业链（光模块、服务器、PCB）一季报普遍超预期，伴随国产大模型DeepSeek-V4预览版发布、阿里汽车AI生态推进，国产AI产业有望迎来持续催化，AI商业化进程成为核心主线。港股互联网公司3月底已完成年报集中披露，此前市场担忧的外卖补贴竞争、AI业务资本开支增加等利空因素已基本消化完毕。

创新药领域，4月14日药品价格新政落地，明确高水平创新药首发价格保障与价格稳定期机制，有效改善板块盈利预期，激发药企研发创新动力。同时，国内创新药审批流程持续优化，一季度国产创新药获批节奏加快，BD交易总额突破600亿美元，产业基本面持续改善。

截至周五收盘，创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪标的创业板人工智能本周涨-2.26%；科创芯片ETF南方（588890）跟踪标的科创芯片本周涨10.10%；科创人工智能ETF南方（589230）跟踪标的科创板人工智能本周涨7.01%。

AI硬件投资正站在“业绩确认”与“估值消化”的交界点。国产算力方面，兆易创新、寒武纪一季报验证下游需求爆发，存储芯片量价齐升、算力芯片收入超预期上沿，基本面扎实；Manus并购案被否决强化自主可控叙事，有望持续引导资金关注芯片板块。但寒武纪等龙头短期存在“利好兑现”压力，大模型商业化困境也可能引发估值再审视。海外映射链方面，光模块季报亮眼但股价已提前反应。海外科技巨头财报大超预期，扭转AI商业化落地担忧。二者共同指向：算力硬件仍是AI产业链中业绩能见度最高的环节。

截至本周收盘，红利低波50ETF南方（515450）跟踪标的本周上涨0.5%；红利质量ETF南方(515460)跟踪标的收涨1.2%；港股通央企红利ETF南方(520660)跟踪标的收涨2.4%；自由现金流ETF南方(159232)跟踪标的收涨2.2%。

本周美伊谈判陷入“边封锁边喊话”的僵局，特朗普指示助手准备对伊朗实施“长期封锁”以迫使其让步，伊朗则提出先开放海峡、推迟核谈判的分阶段方案。双方信号混乱导致油价剧烈波动——WTI原油本周从95美元急升至110美元以上，刷新战争以来新高。

与此同时，A股一季报披露收官，5503家上市公司合计营收17.65万亿元、净利润1.59万亿元，分别同比增长4.9%和6.7%，盈利面达73%。其中有色、化石能源、公用事业净利润增速靠前，价值类资产的业绩底仓坚实。展望后市，美方的强硬表态与伊朗“球在美国一方”的拖延策略并存，短期封锁升级与中期协议达成的概率同步上升，油价高波动或成常态。建议以资源品、公用事业等现金流稳定的资产为核心底仓，把握“安全溢价”的确定性。

截至本周四收盘，新能源ETF南方（516160）跟踪标的中证新能源指数本周涨1.93%；电池ETF南方（159147）跟踪标的中证电池主题指数本周涨3.93%；南方中证光伏产业（019531）跟踪标的中证光伏产业指数本周跌0.23%。

电池排产高增，储能奠定板块成长基调。从电池排产来看，排产环增持续验证板块高景气：5月排产延续环比5%以上增幅，26年需求同比高增，需求高增叠加供给趋紧，6F、碳酸锂等部分环节已现涨价，隔膜等环节盈利修复路径清晰。正值财报季，电池及储能龙头企业相继发布一季度报告，得益于需求放量及产能结构性紧缺，头部电池企业大多收获优质业绩，部分储能集成厂商短期演绎从负面情绪出清到业绩靴子落地的确定性。展望来看，储能端或延续锂电新周期下的关键增长极，从一季度招标项目看，国内储能平均小时数大幅提升，驱动板块实现量价改善。

截至2026年4月30日收盘，半导体ETF南方(159325)换手24.92%，成交0.93亿元，跟踪标的指数中证半导体行业精选指数(932066.CSI) 涨5.04%。

今日沪深两市震荡，科创半导体赛道强势领涨。半导体领域，政策层面持续推动核心技术突破与产业升级。地方政府出台相关计划，明确支持光模块向更高代际升级，并推动高端材料等关键技术的规模化应用。随着光通信行业需求的快速增长，上游核心材料的供需缺口逐渐显现，扩产周期长等因素进一步加剧了供给紧张，这为半导体产业链上游材料环节带来了发展机遇，相关技术的突破和产能释放将推动半导体行业持续成长。从技术发展来看，新的架构方案通过底层优化，降低了对卡间互联带宽的需求，激活了国产算力卡组建超节点的能力，有望驱动超节点需求大幅提升。随着国产算力需求的点燃，半导体产业链相关环节将迎来结构性机遇，半导体ETF南方（159325）有望充分受益于行业的持续发展。