截至收盘，恒生科技指数报4910.02点，上涨1.72%；港股通互联网指数报822.28点，上涨2.26%；香港科技指数报1626.44点，上涨1.49%。三大科技指数涨幅均近2%。华源证券认为，腾讯、阿里等头部大厂已陆续披露财报，互联网头部公司AI底层技术的研发和投入、AI应用产品的落地和执行仍然是产业发展和市场交易的核心，建议持续重视头部公司在内部组织架构主动调整的战略价值，以及中长期在AI等方向的叙事和执行进度。港股科技板块作为汇聚中国新经济核心资产的领域，中期有望成为驱动市场反弹的主线。

相关产品：恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

4月29日，港股创新药板块窄幅震荡。截至收盘，国证港股通创新药指数报收1940.96点，微跌0.46%。虽然指数短期下跌，但拉长时间维度来看，资金对该板块的配置趋势仍然明显偏积极。以南方基金旗下港股通创新药ETF南方（159297）为例，近20个交易日，159297份额增加6.45亿份。截至4月29日，其较2025年12月31日的18.19亿份增长至28.38亿份，年内份额增长56.01%，规模由14.30亿元增长至22.49亿元，增幅57.24%。同时，AACR之后，市场将把焦点转向2026年ASCO年会。此次ASCO中，国内企业入选数量和质量明显抬升，最新突破摘要（LBA）中有12家国内创新药企业的13项研究入选，创历史新高，且中国创新药企业首次有研究入选ASCO全体大会。 对港股创新药而言，这类国际学术会议是估值重估的重要触发器。

截至2026年4月29日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.68%，成交1.19亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.08%。

今日市场强势修复站上4100点，煤炭及石油石化等高股息板块随市表现。在外部能源供给冲击的背景下，政治局会议的表述中对供给侧相关政策给予更高关注，需求侧政策保持稳健，后续内需修复情况可进一步关注。短期看目前市场仍面临一定流动性预期扰动，资金风险偏好的波动须留意，在此期间红利资产可以承接部分低波配置需求、适合作为组合配置底仓。中期看，当市场风险偏好回落时，红利低波的防御属性依然有效。从长期来看，红利低波作为一类生息资产，股息率仍具有较强的吸引力。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数相比同类超配电力以及大消费板块；截至2026年4月28日，据Wind，红利低波50股息率按整体法计算为4.2%。

截至2026年4月29日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手4.19%，成交11.86亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨4.50%。

今日锂电产业链全线走强。碳酸锂受储能及动力电池端需求强劲增长支撑，价格重心逐步上移，前期锂企资本开支放缓导致未来两年供给弹性减弱，供需格局转向紧平衡，锂电价格弹性大，产业链景气持续向好。小金属方面，龙头企业近期发布发布业绩，一季度基本面强共振趋势未改。战略性资源的稀缺性与政策导向仍是此类品种定价的核心变量。随着全球对战略资源的争夺加剧，以及国内对资源保护和产业发展的重视。有色金属在国防、科技等领域的刚性需求，叠加国际市场对资源的争夺，为有色金属板块提供了长期支撑。建议积极关注有色金属ETF南方(512400.SH)。

截至2026年4月29日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.01%，成交2.62亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨1.65%。

中证现金流指数成分股的制造业全球化布局深化与资源品价格中枢上移逻辑仍在稳步兑现，相关企业在剥离短期情绪扰动后展现出明显的内生韧性。从投资框架看，自由现金流是连接价值、质量与稳健经营的重要抓手。它不仅关乎企业当下的经营效率，也关系未来分红、回购、降杠杆和持续投入的空间。自由现金流ETF南方（159232）通过指数化方式布局现金流质量较优公司，既契合当前市场重视基本面的风格，也为长期资金提供了更注重经营实质的配置工具。

截至2026年4月29日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.53%，成交3.48亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨3.89%。

国内新能源汽车行业正迎来政策与市场的双重驱动。随着“双碳”目标深化推进，行业发展方向明确，政策支持力度持续加大。同时，传统车企加速向新能源转型，纷纷推出新品牌、新技术和新车型，智能化与电动化融合趋势明显。主流市场竞争激烈，车企在产品、技术、渠道等多方面发力，推动行业持续发展，为新能源相关产业链带来机遇。从长期发展来看，全球能源转型趋势不可逆转，电气化进程加速。国内在节能降碳领域政策不断细化，对能源消费结构、碳排放强度等提出明确要求，为新能源行业发展提供了政策保障。“十五五”期间节能降碳工作将围绕能源替代、供给侧出清、市场化成本内嵌三条链路系统推进。

截至2026年4月29日收盘，农牧ETF南方(159173)换手17.68%，成交0.11亿元，跟踪标的指数中证全指农牧渔指数(930910.CSI) 涨2.04%。

农牧板块当前正迎来政策定调与产能去化的双重共振，猪周期左侧布局窗口逐步打开。政策层面迎来近年来最强力度的表态，4月28日政治局会议首次将“稳定生猪等农产品价格”单独列明，相较于此前的一般性表述，对生猪价格的关注度显著提升。中央冻猪肉储备收储及环保、信贷政策同步收紧，多维度政策合力正在形成正向推力，产能去化趋势有望延续。

此外，农牧板块还具备独特的外部环境防御优势——养殖板块与宏观经济周期相关性低、进口依赖度可控、价格由国内供需主导，在全球风险资产高波动的背景下天然具备“强免疫属性”。板块供需关系有望逐步改善，当前板块估值处于历史底部区域，行业正从左侧布局向周期拐点确认过渡，建议持续关注农牧ETF南方(159173.SZ)。

截至今日13:13，恒生科技指数报4894.62点，上涨1.37%。恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.79元，上涨1.28%，交投保持活跃。

机构认为，DeepSeek V4的发布标志着国产大模型已基本跑通全栈国产化，理论上已形成从底层硬件、基础软件、平台服务到上层应用、安全体系的完整技术链条。国产算力板块或有望迈入"低成本、中高效率"新阶段。2026年港股市场将受估值修复、盈利增长、主线回归三重驱动。科技板块作为汇聚中国新经济核心资产的领域，中期有望成为驱动市场反弹的主线。

恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，在当前指数估值已进入历史低位区间、南向资金持续大幅流入的背景下，叠加AI商业化加速落地、平台经济政策环境边际改善等多重因素，港股科技板块的中长期修复空间值得投资者持续关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：（A类：020988；C类：020989）。

可转债的价值高度依赖其正股的表现，而正股的股价走势又与所在行业的景气周期密切相关。因此，对产业景气度的把握成为决定转债投资能否获取超额收益的重要因素。

在南方基金刘文良的转债投资体系中，产业周期正是其掘金转债市场的核心锚点。无论是科技成长还是周期方向，刘文良都会重点关注产业景气度变化的斜率。在他的组合中，科技成长是中期主线，关注AI人工智能、具身智能、新能源等3-5年维度的产业周期机会；周期方向则聚焦有色、机械、化工三大行业，依托下游需求驱动捕捉细分机会。

刘文良管理的南方昌元与南方广利这两只产品表现非常亮眼。同花顺数据显示，截至4月28日，这两只产品A类份额近一年净值增长率为59.52%、37.50%，跑赢17.18%与1.73%的同期业绩基准。

南方昌元可转债基金（A类：006030、B类：025400、C类：006031）

南方广利回报债券（A/B类：202105、C类：202107）

4月29日13点52分，沪深两市小幅上扬，A500ETF南方(159352.SZ)涨1.23%，盘中成交额超45.34亿，换手13.85%。

近期中央政治局会议为市场指明方向：会议指出当前经济“起步有力、好于预期”，但“基础仍需巩固”，政策框架从总量宽松转向精准调控，并明确“十五五”阶段三大政策主线：以内循环为核心的消费与服务业体系、以人工智能和高端制造为代表的新质生产力、以能源与资源为核心的安全体系，为A股市场中长期配置价值奠定坚实基础。在政策利好支撑下，穆迪近期维持中国主权信用评级并将展望调升至“稳定”，体现国际机构对中国宏观经济韧性与高质量发展新动能的认可。

中证A500指数反映A股市场整体表现，其成分股涵盖各行业龙头企业，具有较强的代表性与稳定性；当前指数风险溢价处于较高水平，股票资产具备较好的配置价值；结合全球流动性环境变化，国内权益市场有望在经济基本面的支撑下展现较强韧性。

A500ETF南方（159352），联接基金（A类022434；C类022435）。

上海市人民政府印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》通知，《方案》提出加快先导产业战略引领，支持集成电路企业瞄准装备、先进工艺、光刻胶材料、3D封装，实现全产业链突破，培育一批具有国际竞争力的龙头企业。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长92.11%与95.07%，均跑赢38.04%与48.11%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年4月28日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554

4月7日，工业和信息化部就《半导体设备集成电路制造用湿法设备测试方法》等10项行业标准报批稿向社会公开征求意见。此次公示面向半导体设备制造、集成电路生产及相关检测机构等单位。征求意见旨在完善集成电路关键装备测试规范，支撑产业链自主可控发展。

南方基金郑晓曦关注半导体产业链投资机遇。她管理的南方信息创新混合持仓聚焦科技自立自强，重点投向具备自主可控能力的半导体领军企业，另一只产品南方半导体产业股票则深耕半导体芯片产业，坚持长期集中投资，深度绑定半导体产业成长。

从业绩表现看，这两只产品A类份额近一年净值增长92.11%与95.07%，均跑赢38.04%与48.11%的业绩比较基准（数据来源：同花顺，截至2026年4月28日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

4月29日14点06分，A股市场震荡上行，新能源ETF南方(516160.SH)涨3.69%，盘中成交2.61亿元，换手3.42%。

近期，国家层面连续出台节能降碳与双碳考核重磅文件，为“十五五”节能降碳工作绘制系统路线图，并首次将“双碳”推进情况纳入省级党委政府刚性考核体系。政策明确要求严控高耗能项目、推进落后产能出清，强化钢铁、有色等重点行业能效约束，同时推动能源替代，确保能耗双控向碳排放双控平稳转型，到2030年非化石能源占比需达25%。这一系列政策组合拳标志着碳中和工作从宏观设计转向精细化执行，将加速新能源产业链在绿电、储能、新型电力系统等领域的投资强度，为行业发展提供长期确定性支撑。

新能源ETF南方(516160.SH)作为覆盖新能源全产业链的工具，能够充分受益于政策推动下的行业高景气度，建议关注其长期配置价值。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

国家能源局发布数据显示：截至今年2月底，全国风电装机容量6.5亿千瓦，同比增长22.8%。全国海上风电累计并网装机超4700万千瓦，连续5年全球居首，中国海上风电产业正在全球范围内构建新的竞争优势。

电力设备是钟贇管理的多只产品的重仓板块。26年基金一季报显示，南方景气前瞻、南方前瞻动力、南方潜力新蓝筹这三只产品前十大重仓股中均包括阳光电源、东方电缆等电力产业链企业。同花顺数据显示，这三只产品A类份额近一年净值增长率分别为98.59%、99.26%、95.03%（数据截至4月28日）。

南方景气前瞻混合（A类：017551/C类：017552）

南方前瞻动力混合（A类：017244/C类：017245）

南方潜力新蓝筹混合（A类：000327/C类：015396）

今年三月多家中国车企出口量创历史新高。乘联会数据显示，3月新能源乘用车厂商出口34.9万辆，同比增长139.9%，环比增长29.6%；1-3月新能源乘用车厂商出口90.8万辆，同比增长123.7%。后续随着各地汽车“以旧换新”补贴全面落地、4-5月新车型密集发布，叠加高油价影响，需求或进一步向好。

张磊管理的南方高端装备混合聚焦具有全球比较优势的中国制造资产，根据这只产品最新发布的2026年度一季报，其前十大重仓股包含宁德时代等国内锂电产业龙头。同花顺数据显示，截至4月28日，该基金A类份额近一年净值增长108.37%，跑赢53.42%的同期业绩基准。另一只产品南方远见回报股票关注ppi回升、物价回升方向，同样值得关注。

南方高端装备混合（A类202027；C类005207）

南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

4月29日13点00分，A股市场震荡上行。截至13点00分，电池ETF南方(159147.SZ)涨4.12%，阳光电源涨5.85%。

电池领域政策支持力度持续加码，五部门联合开展规范废旧动力电池回收利用执法专项行动，聚焦溯源信息上传、污染防治、运输规范等关键环节，将有效促进行业秩序优化和产业链闭环发展。这一举措不仅强化了动力电池全生命周期管理，更有利于提升行业集中度，为电池产业链健康发展提供坚实保障，政策红利下行业长期发展空间广阔。电新板块基金持仓占比环比回升，显示机构对板块配置信心增强。动力电池龙头企业在超快充、高能量密度及多元化学体系上实现重大技术突破，推出多款创新产品，技术迭代持续驱动行业升级。同时，新能源"新三样"出口表现亮眼，锂电池等产品需求旺盛，行业基本面稳健向好。电池ETF南方(159147.SZ)作为跟踪电池板块的重要工具，有望充分受益于行业高景气度及结构性增长机遇。

电池ETF南方(159147)，场外投资者可关注A：018926；C：018927。

截至4月29日早盘，沪深两市高开高走，有色金属ETF南方(512400.SH)收涨3.43%，盘中成交6.53亿元，换手2.33%，盘中交投活跃。

在全球产业链加速重构、各国对关键矿产资源战略争夺日益白热化的宏观背景下，上游原材料的战略价值凸显，这为有色金属行业带来了系统性的结构性机会。

供给端，铜矿新增产能不足、存量矿山扰动大，铝产能逼近政策天花板，海外复产缓慢；需求端受新能源、新能源汽车等新兴领域拉动，增长强劲。稀土作为战略核心资源，受益于收储政策、技术优势及监管保护，长期配置价值突出，基本面方向明确。能源金属锂、镍维持高景气，供需偏紧支撑价格。宏观回暖预期下，基本金属需求有望改善，库存及成本形成支撑。

有色金属ETF南方(512400)的场外联接基金代码（A类：004432，C类：004433）。

截至2026年4月29日午间收盘，电池ETF南方(159147)上涨4.40%，成交2204.41万元。资金面上，截至4月28日，该ETF最新单日资金净流入0.3亿元，近5个交易日内有4日资金净流入。

受益于全球储能需求高景气，公司储能订单充足、产能稳步释放，交付规模持续提升，带动业绩大幅回暖。同时消费电池稳健经营、动力电池差异化布局见效，多业务协同扩张；叠加研发与产能持续投入，为长期成长筑牢支撑。

华泰证券研报称，4月27日，宁德时代官宣与海博思创签署了储能钠离子电池战略合作协议，双方达成3年60GWh的钠离子电池订单合作。这是迄今为止全球规模最大的钠离子电池订单，标志着钠电池产业化加速迈入规模化应用新阶段。华泰证券认为，当前阶段钠电产业的核心观察变量已从“关注技术突破”转向“关注订单落地与产能兑现”。

电池ETF南方(159147)，场外联接(A类：018926；C类：018927)。

截至4月29日早盘，沪深两市高开高走，创业板指领涨超2%。截至早盘收盘，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨2.22%。

人工智能领域近期迎来重要发展节点，科技巨头财报密集披露，AI投入的实际效益将受到市场检验。同时，行业合作模式出现新变化，OpenAI与微软合作转为非独家，这一调整为行业带来更多竞争与合作的可能性，推动AI技术更广泛落地。这些动态显示AI行业正从高速投入期向成果验证期过渡，行业格局将进一步优化，具备技术实力和商业化能力的企业有望脱颖而出，为板块发展带来新的机遇。

从行业发展来看，算力领域保持平稳发展，大模型技术持续迭代升级，GPT-5.5等旗舰模型的推出提升了AI在各领域的应用能力。AI应用方面，DeepSeekV4模型在上下文窗口、智能体能力等方面不断突破，同时国产化算力适配取得进展，昇腾等国产芯片的发展将缓解算力瓶颈，降低运行成本。

创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)，场外联接（A:024725;C:024726）

4月29日11:20，A股三大指数高开高走，新能源板块随市上涨，新能源ETF南方（516160）现涨2.55%，盘中成交1.63亿元，换手2.15%，交投活跃。

全球储能景气叠加能源安全焦虑，新能源板块或迎新一轮上行周期。锂电方面，动力及储能端双景气持续，工信部等四部门召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作

光伏方面，静待主链反内卷进程，关注技术迭代或带来的结构性机遇，一是银价上行推动光伏电池片少银/去银化，二是HJT路线成为海外光伏扩产的重要技术方向。

储能方面，全球储能多点开花，户储/工商储凭借部署灵活、响应迅速等优势，需求端有望迎来快速增长，成为能源自主的重要抓手。

风电方面，2026年1-2月国内风电并网11.04GW，同比增长15%，保障短期装机景气。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)。