截至2026年6月3日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.18%，成交2.14亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.83%。

今日市场走势分化，煤炭、电力延续表现，银行走弱，红利低波小幅调整。近期外媒报道美国及欧盟或有潜在经贸举措，短期若贸易摩擦再现，市场风险偏好或仍将受到扰动；此外，后续沃什上台后首次美联储会议及境内外大型科技企业上市等事件密集，短期的情绪波动亦需留意。红利资产内部，目前煤价在供需偏紧叠加资源安全之下具备支撑，电力受益于政策支持和产业需求激增，而银行已具备股息性价比、待资金压力缓和后观察修复。

红利低波目前股息优势凸显、典型高股息行业成交占比处低位，性价比较高，在市场风险偏好波动时、防御属性依然有效。

截至2026年6月3日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手4.8%，成交1.81亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌0.20%。

近期上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》，意见指出，完善期货与衍生品风险管理工具。根据国家有关部署，加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、算力期货研发准备，稳步拓展航运指数期货产品线，研发更多代表新质生产力发展方向的新型期货品种。相关能源衍生品风险管理工具的完善，将有助于提升市场定价效率，为能源企业提供更有效的套保手段，稳定经营现金流。自由现金流ETF南方（159232）聚焦现金流创造能力突出、经营质量较优的上市公司，兼具盈利质量、估值和股东回报属性。

截至2026年6月3日收盘，新能源ETF南方(516160)换手2.95%，成交1.87亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.54%。

2026 年 6 月，新能源领域在政策驱动与需求旺季的双重共振下迎来重要发展机遇：一方面，算力网建设加速推进，全国首个绿色算力全栈 AI 平台正式上线，通过构建“算力输出—模型调用—应用落地—词元结算”的全链条服务体系，为产业数字化转型提供强力支撑，预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，将大幅拉动新能源电力需求，优质风光资产有望迎来新的增长空间；另一方面，下游锂电产业链景气度显著攀升，国内电池样本企业预排产同比激增近 70%，正极、负极、隔膜及电解液等关键材料同步大幅增长，彰显出强劲的内生增长动力。与此同时，新能源汽车出口成为长期核心主题，2026 年 1-4 月我国新能源乘用车出口同比增速高达 118%，在国际油价上涨的催化下，预计全年出口总量将超预期。

截至2026年6月3日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手7.06%，成交2.48亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨3.50%。

今日沪深两市小幅上涨，科创半导体板块强势领涨。半导体行业迎来多重利好驱动，韩国股市凭借人工智能芯片热潮市值飙升，凸显科技公司在技术创新浪潮中的重要性，全球资本流向亚洲科技市场的趋势明显。同时，国内企业在特种光器件与模块、玻璃晶圆等领域取得突破，成功切入国际供应链体系，行业发展动力强劲。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储等环节价值量大幅提升，其中专注于高速光芯片的国内企业凭借70mW大功率CW激光器芯片等产品实现批量出货，精准匹配800G/1.6T光模块需求，业绩呈现爆发式增长，成为光芯片领域重要参与者。半导体新定律提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，推动产业演进，国产设备先进工艺突破与验证持续推进，先进封装重要性凸显。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，行业复苏趋势明确，科创芯片ETF南方（588890）有望充分受益于行业发展红利。

截至2026年6月3日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手11.73%，成交3.00亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨3.45%。

AI 产业步入Agent时代，或成为光模块上行核心逻辑。Agent 多轮协作推理催生海量流量，相较训练端偏重 GPU，推理端大幅拉高带宽需求，光模块是产业落地确定性受益赛道。

产业利好接连落地：黄仁勋看好高端光模块DSP龙头Marvell，间接佐证高速光互联长期景气；英伟达硅光技术量产、微软上线Agent专属平台并携手英伟达搭建全域技术架构，头部科技企业落地举措持续抬升高阶光模块需求。

A股迎来结构拐点，光模块龙头盘中股价赶超白酒龙头，跻身沪深300第一大权重，市场重心逐步由消费金融转向科技。板块虽估值偏高、交易偏拥挤，但Agent产业化方才起步，行业成长逻辑充足，短期震荡不改中长期上行趋势。

截至13:19，恒生科技指数报5088.87点，下跌2.19%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.812元，下跌1.58%，交投活跃。

港股板块表现明显分化，资金呈现"卖平台、买硬件"的结构性特征。受Computex大会催化，海外科技龙头持续强调光互联与AI基础设施的重要性，带动芯片产业链走强，本土代工与无晶圆设计方向均获资金青睐，光学产业链同步走高。互联网公司回吐部分涨幅，然而从估值角度看，恒生科技指数目前PE-TTM约22.4倍，在全球主要科技板块中处于明显偏低水平，估值吸引力较为突出。指数当前所处的低位区间令进一步深跌的空间有限，安全边际相对充足，2026至2027年有望步入业绩兑现的关键窗口期。

恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，涵盖中国最核心的一批互联网、AI应用、半导体硬件等核心科技资产。在指数估值处于历史低位区间、AI商业化加速落地、平台经济政策环境边际改善、龙头企业回购加码等多重因素影响下，港股科技板块的中长期配置价值值得投资者持续关注。

恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

截至2026年6月3日 11:30，创业板人工智能ETF南方(159382)上涨6.53%，换手7.88%，成交2.02亿元，跟踪指数创业板人工智能指数(970070)强势涨超6%。

消息面上，日前，ArmCEO表示，人工智能热潮带来的需求强于预期，公司可能会比预期的本十年末更早实现自主芯片销售额150亿美元的目标。Meta Platforms将成为Arm的AGI CPU芯片首个主要客户。该产品将拥有多达136个核心，功耗为300瓦。

COMPUTEX 2026聚焦AI芯片、光互联与边缘设备，英伟达与微软联合预热“PC新时代”，市场预期Arm架构PC芯片N1/N1X或将亮相。机构认为，本届展会为史上规模最大，产业链厂商集中展示Rubin平台、CPO、机器人等端侧与边缘AI解决方案，标志着AI算力从数据中心向终端全面渗透的趋势正在加速

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创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A类：024725；C类：024726)。

截至2026年6月3日 11:30，通信ETF南方(159511)上涨6.32%，换手6.05%，成交2002.91万元。

消息面上，黄仁勋最新演讲中指出，随着Agent AI大规模落地，AI计算正从“单个模型竞争”进入“整个数据中心协同计算”时代，任务被拆解并分布至全数据中心并发运行；此时，决定系统性能的关键已不仅是GPU算力，更是算力、内存与带宽之间的高速连接能力。他强调，AI计算的“分布式化”与“解耦化”正快速提升高速互联、交换芯片及光通信等连接基础设施的战略重要性。

机构研报指出，当前多芯光纤仍处于商用早期阶段，面临制造工艺、系统配套、产业链与生态成熟度等多方面的发展挑战。但作为突破通信容量瓶颈的关键技术，多芯光纤的发展势头仍然强劲。中国电信、中国移动等运营商已在云网融合项目和数据中心互联场景中成功应用多芯光纤，头部光纤光缆企业也在积极布局。

通信ETF南方(159511)，场外联接(A类：020704；C类：020705)。

截至2026年6月3日 11:30，科创芯片ETF南方(588890)上涨6.49%；半导体ETF南方(159325)上涨5.73%，换手13.63%，成交1.02亿元，市场交投活跃。

消息面上，近日，首届集微存储论坛在上海张江举行。与会嘉宾认为，2025年至2027年供需比整体处于供不应求状态，存储芯片涨价趋势有望持续，2027年或成为观察价格趋势的转折之年。

值得注意的是，AI算力增长由云端训练加速转向端侧推理，为具有低功耗、快速响应优势的利基型存储（包括小容量DDR3/DDR4、NOR Flash、SLC NAND、EEPROM等）带来新机遇。叠加三星、SK海力士等国际巨头纷纷将产能转向高毛利的HBM（高带宽存储）等产品，相关国产芯片公司有望迎来新增长。

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半导体ETF南方（159325.SZ），场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。

截至2026年6月3日 09:34，科创芯片ETF南方(588890)上涨1.80%。截至6月2日，科创芯片ETF南方(588890)最新单日资金净流入0.69亿元。拉长时间看，近5个交易日内合计净流入2.59亿元。

半导体ETF南方(159325)上涨1.91%，成交1006.21万元。

消息面上，英伟达CEO黄仁勋6月1日在COMPUTEX2026大会发表主题演讲，介绍公司在Agentic AI领域和Vera Rubin机架最新进展，以及Vera CPU等硬件平台与AI PC等技术前沿应用。

业内机构最新研究报告指出，受惠于AI产业爆发性增长，预估到2030年，全球半导体产业总产值将上看1.5万亿美元，其中AI相关芯片的贡献占比将高达50%，成为推动市场增长的核心引擎。

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半导体ETF南方（159325.SZ），场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。

截至2026年6月3日 09:58，科创芯片ETF南方(588890)上涨3.89%，盘中成交1.04亿元，换手3.02%；半导体ETF南方(159325)上涨3.34%，成交4880.9万元，交投活跃。资金面上看，科创芯片ETF南方(588890)昨日单日资金净流入0.69亿元，场内资金呈现看多态势。

华为提出“韬定律”，通过逻辑折叠等创新技术提升晶体管密度，推动半导体新路径发展；英伟达等企业推出超级芯片，对芯片性能和功耗提出更高要求，带动电容等关键元器件技术升级。AI服务器电源架构向垂直供电演进，多层陶瓷电容器、聚合物钽电容等需求增加，同时芯片制造向半导体制程工艺靠拢，硅电容等新型电容应用前景广阔。

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科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。

截至2026年6月3日 10:08，创业板人工智能ETF南方(159382)涨4.99%，科创人工智能ETF南方(589230)涨2.85%。

消息面上，6月2日，在Build2026开发者大会上，微软发布了一系列自研AI模型，其中包括旗下首款高级推理模型MAI-Thinking-1，该模型拥有350亿活跃参数，这是微软在模型研发领域迈出的重要一步。

机构认为，当前技术路径呈现VLM、VLA与世界模型三轨并行，其中仿真平台作为数据生成引擎被严重低估，英伟达Omniverse已构建生态壁垒，国内智元Genie Sim等开源工具加速追赶。随着部署规模扩大与数据回流闭环形成，物理AI有望进入“数据—模型—能力—场景”的正向飞轮。

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创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A类：024725；C类：024726)。

科创人工智能ETF南方(589230)，场外联接(A类：025105；C类：025106)。

截至2026年6月3日 10:40，通信ETF南方(159511)上涨5.19%，盘中换手5.32%，成交1757.47万元，跟踪指数中证通信服务指数(000936)强势涨超5%。

消息面上，全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路近日在山东青岛正式建成开通。突破传统光纤传输容量极限，标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。三波段指通信光信号的S波段（短波段）+C波段（常规通信波段）+L波段（长波段），是AI算力、全光网络、5G-A/6G的核心升级方向。

机构研报指出，在全球供应链重构、国家算力互联互通需求以及“东数西算”等国家级战略的深入推进的背景下，光纤光缆已成为决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源，是算力时代的“大国重器”。

通信ETF南方(159511)，场外联接(A类：020704；C类：020705)。

2026年6月3日早盘，亚太市场分化运行，韩国股市休市，受全球AI产业链景气度抬升、隔夜美股科技板块走强带动，日本股市全线走强，日经225指数日内大涨超2%，首次突破68000点再创历史新高，半导体、AI设备、电子元器件板块成为领涨主力，海外资金持续加码日系硬核科技标的，叠加日元偏弱利好本土出口企业盈利预期，助推盘面上行。

截至09:40，亚太精选ETF南方(159687)一度涨超2%，冲击3连涨，盘中换手11.79%，成交3.16亿元，市场交投活跃。截至6月2日，亚太精选ETF南方(159687)最新单日资金净流入1.01亿元。拉长时间看，近5个交易日合计净流入2.88亿元。

亚太精选ETF南方(159687)跟踪富时亚太低碳精选指数，底层资产主要由科技成长与红利防御两大核心板块构成：一方面重仓亚太地区半导体龙头，直接布局AI算力、先进制程与存储芯片等核心环节，捕捉科技周期上行带来的成长弹性；另一方面配置现金流稳健、高分红的优质公司，作为组合“压舱石”，在市场波动中提供稳定收益与防御能力。场外代码：A类021189，C类021190。

截至2026年6月2日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手4.8%，成交1.81亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.18%。

今日通信、电子、有色金属板块领涨，资源品方向表现活跃。事件上，美国白宫最新发布232关税政策调整公告，主要针对钢铝领域，将部分钢铝制造的农业、工业设备税率调低，同时扩大征税产品范围，但尚未明确精炼铜关税安排。公告肯定了232关税政策对强化美国本土关键产业链的作用，并提及铝、铜冶炼行业投资仍在推进，显示关键金属产业链本土化仍是美国政策重点。市场对低位顺周期板块和价值板块的关注度有所提高。自由现金流ETF南方（159232）聚焦现金流创造能力突出、经营质量较优的上市公司，兼具盈利质量、估值约束和股东回报属性。在成长风格拥挤、宏观预期反复的环境下，自由现金流因子有望体现更好的防御性与中长期配置价值，建议关注布局机会。

截至2026年6月2日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手8.23%，成交2.00亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨3.58%。

今日光模块板块强势反弹。国内光模块龙头最新调研显示，其1.6T产品订单较去年增幅显著且呈逐季快速增长态势，与800G共同构成今年交付主力，有力验证了AI集群从计算瓶颈转向连接瓶颈后，光模块正步入业绩加速兑现期；LightCounting预测2025-2030年全球光模块市场复合增长22%，其中以太网光模块达24%。叠加智谱拟在科创板募资150亿元、MiniMax等国产大模型密集推进IPO，算力基础设施资本化浪潮全面启动，光模块作为算力互联中弹性最大、确定性最高的核心环节，国内头部厂商将持续受益于技术迭代与需求放量的双击。

截至2026年6月2日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手4.69%，成交12.23亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨3.46%。

今日有色金属板块表现较强，主要受资源品低位配置需求升温、海外关税政策扰动及铜供需韧性支撑。事件上，美国白宫最新发布232关税政策调整公告，主要针对钢铝领域，将部分钢铝制造的农业、工业设备税率调低，同时扩大征税产品范围，但尚未明确精炼铜关税安排。公告肯定了232关税政策对强化美国本土关键产业链的作用，并提及铝、铜冶炼行业投资仍在推进，显示关键金属产业链本土化仍是美国政策重点。公告后，COMEX-LME铜价差小幅抬升，市场对后续精炼铜关税政策仍保持较高关注。基本面来看，铜矿端供给扰动延续，冶炼及废铜供应仍存在不确定性；需求端，电力、新能源、AI算力等结构性需求对铜消费形成支撑，叠加全球制造业修复预期，铜价中枢韧性较强。当前市场风格存在阶段性由高位成长抱团向低位顺周期资源品切换的迹象，有色板块兼具供需弹性、通胀属性和估值修复空间。

截至2026年6月2日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.57%，成交2.90亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.29%。

今日红利资产内部分化，近几日强势的煤炭、电力有所消化，家电相对表现，红利低波走势整体平稳。前期市场风险偏好高企、以算力链为代表的成长板块强势上攻而红利表现平淡，期间景气成长一度无视美伊冲突反复、美债利率阶段新高等宏观压制，经历快速上行后，目前拥挤度和情绪都到峰值区域，在资金获利需求和流动性预期收紧之下，强势板块波动显著放大，5月末以来部分资金切换至低估值资产，红利有所修复。向后看，短期市场波动率或处高位、轮动较快，期间红利资产可承接资金低波配置需求；此外，红利低波目前股息优势凸显、且典型高股息行业成交占比处低位，性价比较高，同时在市场风险偏好波动时、防御属性依然有效。

截至2026年6月2日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.38%，成交2.15亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌0.43%。

新能源行业在需求旺季与政策红利的双重驱动下迎来结构性机遇：新能源汽车板块有望保持较快增长，带动锂电产业链订单放量与盈利修复，同时固态电池正式迈入工程化验证关键期，相关材料与设备企业进展值得重点关注；光伏领域则确立“反内卷”与“太空光伏”为年度投资双主线，一方面受益于政府工作报告对卫星互联网的加速部署，太空光伏产业链将随海内外发射数量提升而同步扩容，另一方面主产业链在白银价格上涨背景下加速优化，贱金属导入提速，叠加下游高功率组件需求爆发，行业正通过技术提效实现市场化出清，组件厂商凭借产品升级强化涨价诉求，推动单价回升与格局重塑。根据国家能源局发布的 1-4 月全国电力统计数据显示，截至 4 月底，太阳能发电装机容量为 12.5 亿千瓦，同比增长 26.2%，风电装机容量达 6.6 亿千瓦，同比增长 22.0%，两者增速均显著高于整体水平，持续推动电力结构绿色转型。

截至收盘，恒生科技指数盘中报5199.28点，上涨4.72%；恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.825元，交投活跃。

头部互联网板块业绩亮眼，微信AI代理测试等消息带动AI应用板块上涨。从估值角度看，恒生科技指数PE-TTM约20.29倍，在全球主要科技板块中明显偏低，安全边际相对充足。随着成分股一季报披露完毕、不确定性逐步消除，叠加部分AI及云业务增长亮眼，2026至2027年有望步入业绩兑现的关键窗口期。

此外，恒指公司2026年第一季度系列检讨结果将于6月8日生效，智谱、Minimax等成分股调入亦或成港股AI应用重估催化。恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，涵盖中国最核心的一批互联网、AI应用、半导体硬件等核心科技资产，在指数估值进入历史低位区间、AI商业化加速落地、平台经济政策环境边际改善、龙头企业回购加码等多重因素影响下，港股科技板块的中长期配置价值值得投资者持续关注。

恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：（A类：020988；C类：020989）。