10月9日早盘，市场整体调整，A股三大指数集体下跌，全市场半日成交额约1.2万亿元。板块题材上，电池、煤炭、玉米、乳业、贵金属等板块表现较强，MLCC、PCB、CPO、存储芯片等板块跌幅居前。港股方面，主要指数集体走强，焦炭加工、电源设备、有色金属、汽车等板块涨幅居前。

截至午间收盘，中证A500指数下跌1.5%，沪深300指数下跌1.3%，创业板指数下跌2.6%，上证科创板50成份指数下跌3.8%，恒生中国企业指数上涨0.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，沪深300ETF易方达（510310，联接基金A/C/Y：110020/007339/022928）连续4日获资金净流入，合计近9亿元。

MLCC、PCB、CPO、存储芯片等算力硬件板块早盘承压，截至午间收盘，科创50指数下跌3.8%，科创100指数下跌4.0%，科创综指下跌4.1%，科创200指数下跌4.9%，科创成长指数下跌5.0%。同花顺iFinD数据显示，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）昨日逆势获8.5亿元资金净流入。

截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数下跌2.8%，中证芯片产业指数下跌4.5%，创业板算力基础设施指数下跌5.0%，中证半导体材料设备主题指数下跌5.3%。同花顺iFinD数据显示，创业板算力ETF易方达（158050）半日获2400万份净申购。

业内分析指出，台积电9月营收5118.6亿新台币、同比增长54.6%，26年三季度营收约1.49万亿新台币，单季创历史新高并超预期，进一步验证全球AI算力需求维持高景气，先进制程与先进封装有望受益；后续可关注10月15日法说会，重点跟踪CoWoS扩产、先进制程产能及AI收入增长展望。

10月9日早盘，港股科技互联网板块集体反弹，截至午间收盘，中证港股通互联网指数上涨2.0%，恒生港股通新经济指数上涨1.2%，恒生科技指数上涨1.6%，中证港股通消费主题指数上涨1.7%，中证港股通医药卫生综合指数下跌1.5%。

截至午间收盘，中证港股通消费主题指数上涨1.7%，中证消费50指数上涨0.9%。

商务部商务大数据显示，国庆假期前三天，全国重点监测的78个步行街和商圈客流量同比增长了3.4%，营业额增长了5.3%。消费品销售同样火热，全国消费品以旧换新带动销售额196.3亿元，惠及348.3万人次。其中，汽车以旧换新4.6万辆，带动新车销售额74.5亿元；家电以旧换新151.1万台，数码和智能产品购新170.9万件，合计带动销售额114亿元。有观点称，国庆消费数据超预期及以旧换新政策持续落地，提振了市场对消费板块的信心。

10月9日早盘，电池板块局部活跃，动力电池电芯、锂电主材、固态电池概念相对偏强，而储能逆变器、储能系统集成等概念走弱。截至午间收盘，中证电池主题指数上涨0.5%，国证储能电池指数下跌1.4%。

截至2026年10月8日收盘，绿色电力ETF南方(159061)换手3.58%，成交690万元，跟踪标的指数国证绿色电力指数涨1.72%。

10月8日节后首日A股普跌、沪深300下跌1.09%，国证绿色电力指数逆势上涨1.72%，电力公用事业位居当日申万行业涨幅榜前三。驱动因素有三：一是防御属性，节后首日科技成长回调、资金高低切换，银行、煤炭、电力等红利与公用事业方向获得避险资金集中增配；二是政策与产业预期，“十五五”低碳考核预期下绿色电力支持政策有望加码，叠加能源价格高企强化电价底部共识；三是基本面边际改善，绿电交易电量264亿千瓦时、同比增长7.7%，机构认为随着供需格局收紧和电价修复逐步兑现，2027年电力行业盈利有望迎来拐点。展望后市，四季度迎峰度冬电力需求、电价市场化改革进展及绿电消纳改善节奏是核心跟踪变量，兼具红利与绿色转型的绿电资产配置价值值得关注。

10月8日，港股创新药板块受海外临床扰动及节后获利回吐影响回调。国证港股通创新药指数（987018）收报1792.47点，跌3.74%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约3.11亿元，换手率12.55%。

消息面上，本轮调整主要源于个别品种海外III期临床未达终点引发的情绪扩散，叠加美债收益率走高压制长久期资产估值，行业逻辑并未改变。国庆假期内，国内mRNA企业与跨国药企达成总额约77.75亿美元的授权协议，首付款达5.75亿美元；据国家药监局披露，今年以来我国创新药对外授权交易总额已突破1200亿美元，同比增长36%。机构指出，10月下旬ESMO年会将集中披露多项中国主导研究。资金面上，港股通今日节后重开，159297场内份额达33.82亿份，较6月末增长约17%，逢调整布局的配置价值凸显。

截至2026年10月8日收盘，石油ETF南方(159026)换手11.15%，成交444万元，跟踪标的指数国证石油天然气指数涨3.09%。

10月8日节后首日A股普跌，国证石油天然气指数大涨3.09%，石油石化、油运成为当日最强主线之一。直接催化是假期国际油价上行带来的集中补涨：10月1日至7日国庆假期期间布伦特原油期货累计上涨3.23%，10月8日盘中进一步突破101美元/桶，WTI原油升至89美元上方；地缘层面，中东局势僵局持续扰动原油供应预期，霍尔木兹海峡通行风险未解，EIA亦大幅上调油价预期。基本面维度，受地缘冲突影响，2026年布伦特与WTI油价中枢预计在80至100美元/桶，上游油气开采板块有望维持较高景气。展望后市，需留意地缘局势缓和带来的溢价回吐风险，但供给约束下油价中枢抬升对油气资产的盈利支撑仍在，仍具配置价值。

10月9日早盘，粮食概念板块表现活跃，截至10:49，国证粮食产业指数上涨1.3%，成份股中，万向德农涨停，秋乐种业上涨8.3%。

消息面上，世界气象组织近日发布消息，预计2026年10月至12月热带太平洋中东部海面温度将升至创纪录水平，厄尔尼诺预计12月达到峰值。厄尔尼诺往往带来大范围的异常气候，扰动主要产粮区的种植节奏与产量，全球农作物供给面临收缩压力，粮食安全主题再度成为市场焦点。

有券商指出，厄尔尼诺通常造成甘蔗、棕榈油、橡胶、小麦等农产品减产，对我国而言降水呈现“南涝北旱”格局。市场预期厄尔尼诺现象将影响全球农产品供给，引发对农业板块的关注。在此背景下，种业、粮食种植以及化肥、农药等粮食产业链环节的景气度均有望获得支撑，粮价中枢抬升预期有利于增厚相关板块的盈利弹性。

国证粮食产业指数聚焦粮食全产业链，前十大成份股以种业龙头和粮食种植龙头为主，覆盖种业、种植、农药、化肥等核心环节。粮食ETF易方达（159038，联接基金A/C：028943/028944）跟踪该指数，助力投资者把握粮食板块发展机遇。

截至10月8日收盘，恒生科技指数报4073.38点，跌2.89%；港股通互联网指数报651.80点，跌1.66%；香港科技指数报1402.08点，跌2.84%。

港股通今日恢复交易。从位置上看，开源证券统计，截至9月30日恒生科技指数年内累计下跌22.9%、9月单月下跌7.9%，主因美债收益率高企与互联网、车企盈利下行；9月港股日均成交1566亿港元，较近12个月高点回落33.6%，情绪与成交同步出清。浙商证券指出，恒生科技指数跌破6月下旬低点后，已在日线与周线两个级别同时进入MACD底背离状态，处于构筑中长线底部的过程中。外部变量仍在美债，10年期收益率盘中升至5.36%、创2002年以来新高。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

当地时间10月8日，美国总统特朗普表示，美国正在与伊朗进行富有成效的会谈，且绝不会在11月3日美国国会中期选举前攻击伊朗。消息公布后，国际油价一度收窄半数涨幅，黄金迅速转涨、脱离两月低位。与此同时，美国财政部网站消息显示，美国对伊朗实施新一轮制裁，制裁对象包括17艘运输伊朗原油、石油产品及石化产品的船只。另据报道，也门胡塞武装当地时间8日称，向沙特利雅得哈立德国王国际机场发射两枚巡航导弹，并袭击纳季兰机场和海米斯穆谢特空军基地。

地缘局势同时出现"缓和表态"与"制裁升级"两种信号，原油供应预期、地缘风险溢价和航运成本随之波动。美伊谈判的进展有望压制油价上行预期，但制裁与地区冲突又带来新的扰动，能源、黄金、汇率和权益市场可能反复切换。南方基金司南投顾关注地缘事件对能源价格和大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，力求分散单一事件冲击。

北京时间10月8日，多位美联储官员就货币政策密集表态。圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，需要进一步收紧货币政策以使通胀回到目标，未来6至9个月利率应当上调；美联储理事沃勒表示，如果经济数据符合预期，美联储可能仍需进一步加息以推动通胀更快回落至2%，但加息时点具有一定灵活性，无需在连续政策会议上采取行动，并称明年点阵图或反映"先加后降"。此前公布的美联储9月货币政策会议纪要显示，多数官员预期年底前会再次加息，但决策者在加息理由上存在分歧：部分官员认为需防范能源及其他价格冲击造成更广泛影响，立场更鹰派的核心官员则认为应防范正在显现的需求驱动型通胀。通胀方面，纽约联储数据显示，美国公众9月短期通胀预期升至3.9%，为2023年5月以来最高水平；美国8月核心PCE同比上涨3.0%。就业方面，美国9月新增非农就业仅2.9万人，远低于市场预期，失业率升至4.2%。市场定价方面，对美联储10月加息的概率从一周前的70%以上骤降至20%左右，市场预期美联储2026年剩余加息幅度约为25个基点；10年期美债收益率报5.23%、日内下行约5个基点，此前一度升破5.3%、创2002年以来新高。美联储下一次议息会议将于10月27日至28日举行。

美联储官员的表态与数据呈现"通胀黏性、就业走弱"的复杂组合，使政策路径的判断分歧加大：一方面，通胀预期升温、能源与关税等因素可能继续加剧价格压力，支持维持紧缩甚至进一步加息；另一方面，就业明显走弱又降低了连续加息的紧迫性，官员也更强调"灵活性"。对市场而言，利率路径的不确定性会通过美债收益率、美元与全球资金流向，传导至成长股估值、黄金定价和新兴市场资产；假期内美债利率的冲高与回落，已印证了利率对全球资产定价的牵引。由于就业与通胀两条线索并不必然一致，后续公布的CPI、PCE等数据仍可能改变政策预期。南方基金司南投顾关注海外货币政策、就业与通胀路径变化对大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，力求分散单一市场扰动，帮助投资者在利率预期反复切换中保持更稳的投资节奏。

国家税务总局增值税发票数据显示，国庆假期全国服务消费旺盛，相关行业日均销售收入同比增长19.5%，其中旅游游览和娱乐服务增长23.6%、餐饮服务增长9%、家用电器和音像器材增长40.1%、通信器材增长119.8%。出行方面，交通运输部数据显示，国庆假期（10月1日至7日）全社会跨区域人员流动量21.42亿人次，日均同比增长0.6%；高速公路新能源汽车日均充电量同比增长51.42%。楼市方面，中指研究院数据显示，重点25城新建住宅成交55.1万平方米，较去年国庆假期增长33.8%；重点11城二手房日均成交套数同比增长42.8%。

假期消费与楼市数据总体回暖，服务消费、以旧换新和新能源汽车等结构性亮点突出，反映出内需修复的积极信号。不过消费与地产的修复仍存在分化，其持续性取决于居民收入预期与政策落地效果。南方基金司南投顾关注消费与地产链条的修复进程，通过基金优选和组合管理参与趋势，帮助投资者理性面对短期波动。

10月8日，中国人民银行发布《中国人民银行关于人民币汇率的政策立场》文章，首次全面、系统阐述人民币汇率的政策立场。文章强调，中国实施以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持让市场在汇率形成中发挥决定性作用；中国贸易发展根源于产业国际竞争力的提升，中国没有必要也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势，从不搞竞争性货币贬值；央行不预设汇率目标水平、不干预汇率长期趋势，保持汇率弹性和双向浮动，并指出将个别汇率均衡评估结论作为人民币低估的"官方依据"是对评估结果的曲解和误用。

汇率政策立场的系统明确，有助于稳定市场对人民币汇率的预期，减少短期猜测与超调风险，也为跨境资金流动和外资配置人民币资产提供了更清晰的政策环境。人民币汇率保持弹性，有助于发挥其调节宏观经济和国际收支的自动稳定器作用。南方基金司南投顾关注汇率变化对大类资产的影响，通过多资产配置和动态跟踪，帮助投资者理性看待汇率波动。

今日，港股科技板块集体反弹，截至10:36，恒生科技指数上涨1.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，恒生科技ETF易方达（513010）已连续3日获资金净流入，合计约3.7亿元。

消息面上，日前，恒生指数公司公布恒生科技指数编算方法修订方案，成份股将由30只扩充至50只，于今年12月起生效。本次修订取消行业要求、将科技子主题由16个扩展至24个，并引入“市值+收入增长”双组别选股机制，旨在降低对少数互联网巨头的依赖，让更多半导体、AI、机器人等硬科技与高成长公司纳入指数，重塑港股科技板块的代表性。

万联证券指出，截至9月30日，恒生科技指数市盈率所处历史分位数已降至约10%，港股估值整体处于历史偏低水平、具备中长期配置价值；9月南向资金保持净流入，随着对外投资相关政策落地，港股市场流动性有望逐步改善。

恒生科技指数聚焦香港上市的科技龙头，覆盖互联网平台、人工智能、半导体、智能驾驶、机器人等新经济领域，是港股科技板块的核心代表。随着指数扩容落地，硬科技与高成长公司的代表性将进一步提升。恒生科技ETF易方达（513010，联接基金A/C：013308/013309）跟踪该指数，助力投资者布局港股科技中长期机遇。

截至10:00，创业板算力基础设施指数下跌2.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板算力ETF易方达（158050）已连续6个交易日实现资金净流入，合计约6.5亿元。

近日，算力光互连领域利好频出。格芯与台积电签署20亿美元硅中介层协议，AI芯片先进封装产能持续扩张；六大主要厂商加速布局VCSEL NPO，集邦咨询看好其成为现阶段Scale-Up光互连架构中极具竞争力的方案；光芯片环节，国产光电企业光智科技6英寸磷化铟衬底已获全球头部客户订单。

天风证券指出，当前美国高速光模块产能仍处于扩张阶段，AAOI预计800G/1.6T需求至少至2027年中仍将超过自身产能，短期仅依靠本土供应难以充分满足快速增长的需求，中国头部光模块厂商的规模制造与交付优势有望持续。

创业板算力ETF易方达（158050）跟踪的创业板算力基础设施指数选取创业板市场中业务覆盖计算、网络、存储、运维等算力基础设施领域的50只上市公司证券作为样本，均衡覆盖数据中心、通信设备、PCB、存储、液冷等算力全链条，助力投资者把握算力产业链投资机遇。

国泰海通证券近日发布基金公司业绩排行榜。截至2026年9月30日，在大型公司中，仅有易方达基金一家主动权益和固收产品平均收益率同时跻身前五，且近十年平均收益率均位居第一。其中，主动权益类基金近十年平均收益率达211.95%，固定收益类基金近十年平均收益率达66.10%。股债市场周期并不同步，投研框架方法亦有差异，能够在主动权益和固收两个板块同时保持长期领先有赖于“平台式、一体化、多策略”投研体系长期积累、持续迭代，稳定的长周期考核与激励约束机制，以及高质量的人才梯队建设。

截至2026年10月8日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.71%，成交1.84亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数涨0.64%。

10月8日节后首日A股普跌、沪深300下跌1.09%，中证全指自由现金流指数逆势上涨0.64%并冲击三连涨，质量风格在震荡市中继续兑现高胜率。驱动因素有三：一是市场层面，科技成长板块大幅回调背景下，资金向现金流稳健、商业模式成熟的质量资产集中；二是基本面层面，9月中国大宗商品价格指数环比上涨4.1%、同比大涨22.9%，上游资源品价格回升带动相关生产企业盈利与经营性现金流改善，直接利好指数中占比较高的大型资源与制造龙头；三是机构行为层面，中金公司在节后研判中建议临近三季报关注业绩确定性较强、具备稳定现金流特征的领域。展望后市，三季报披露窗口临近，现金流质量因子的基本面验证有望成为下一阶段超额收益的催化剂，市场波动加大时高现金流资产的确定性溢价或进一步凸显。

截至2026年10月8日收盘，新能源ETF南方(516160)换手5.64%，成交1.98亿元，跟踪标的指数中证新能源指数跌0.20%。

10月8日节后首日A股普跌、沪深300下跌1.09%，中证新能源指数仅微跌0.20%，相对大盘明显抗跌。核心催化是节前9月28日工信部等七部门发布的《新型电池产业发展“十五五”规划》——这是电池领域首个国家级专项规划，政策定调清晰且具备强约束力。产业基本面同样在验证：2026年上半年全国锂电池总产量超1240GWh、同比增长44%，出口额3370亿元、同比增长37%；10月6家电池厂排产214.6GWh、同比大增57%，正极、负极、电解液排产同比增幅均超48%，碳酸锂价格回落至12.28万元/吨而动力与储能电芯报价企稳，反映下游需求韧性较强。政策与排产数据的边际改善正在驱动底部修复。展望后市，锂电排产持续性、碳酸锂价格企稳信号及固态电池产业化进展是核心观察变量，产业趋势明确下深度回调或正孕育中长期配置窗口。