比亚迪、小鹏、理想等车企密集布局人形机器人赛道。比亚迪自研人形机器人将于8月正式亮相；小鹏IRON人形机器人已开启小批量试生产，2026年量产目标明确。工信部副部长柯吉欣透露，2026年上半年国内人形机器人产量已超4万台，预计全年超10万台，产业正从单机样机走向批量交付。中信建投、万联证券等多家机构认为，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年，产业从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻已至。A股258只人形机器人概念股合计市值约5.56万亿元，华勤技术、汇川技术等核心零部件供应商获机构密集调研。

面对人形机器人产业从“0到1”迈向“1到10”量产爬坡的关键阶段，南方基金旗下司南投顾关注硬科技产业趋势背后的配置价值。通过组合配置和基金优选，聚焦不同市场场景下的资产配置动态，力求在产业技术路径收敛与供应链落地加速的过程中，更理性地参与新质生产力成长机遇。

2026年上半年，全国规模以上工业企业利润总额达39479.9亿元，同比增长18.7%；6月单月利润同比增长15.1%，工业企业盈利修复延续。从结构看，新动能对利润贡献突出，电子行业利润同比增长96.9%，拉动全部规上工业企业利润增长8.5个百分点。其中，集成电路制造行业利润同比增长2579.5%，计算机整机制造、计算机外围设备制造利润分别增长689.3%、305.8%，显示AI应用、算力建设和半导体链条仍是工业盈利改善的重要支撑。

工业利润改善并非简单的总量修复，背后更体现出产业结构升级和科技制造景气的再分化。南方基金旗下司南投顾认为，在科技板块短期波动加大的环境下，更需要从盈利兑现、产业趋势和估值位置三条线索综合判断，通过多资产配置和组合动态管理，关注新动能扩张中的长期机会。

7月29日披露的金融数据继续指向实体经济重点领域支持。Wind数据显示，二季度末金融机构人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%；上半年人民币贷款增加10.72万亿元，普惠小微、绿色贷款、涉农贷款及科创企业贷款支持保持稳定。与此同时，7月以来山东、山西、吉林、甘肃、内蒙古等多地陆续公布政府投资基金重点投资领域清单，河北也发布相关征求意见稿，资金投向集中在新能源、传统产业升级、人工智能等方向。

信贷资源与政府投资基金形成合力，有助于引导资金流向产业升级和新质生产力方向。南方基金旗下司南投顾认为，政策资金发力并不意味着相关板块会线性上涨，后续仍需观察订单、盈利和产业落地进度；在配置上，可通过基金组合优选和动态调仓，提升对政策主线的承接效率。

7月29日早盘，A股三大指数集体回调，全市场成交额约1.5万亿元。板块题材上，乳业、教育、零售板块涨幅居前，光刻机、存储芯片、元件板块跌幅居前。港股表现强势，饮料制造、个护用品、汽车等板块领涨。

截至午间收盘，中证A500指数下跌0.4%，沪深300指数下跌0.2%，创业板指数下跌0.5%，上证科创板50成份指数下跌4.2%，恒生中国企业指数上涨1.8%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，沪深300ETF易方达（510310，联接基金A/C/Y：110020/007339/022928）已连续12日获资金加码，合计超104亿元。

7月29日早盘，消费板块延续强势表现，截至午间收盘，中证消费50指数上涨2.2%，中证港股通消费主题指数上涨2.9%。

业内分析指出，当前市场仍处于高低切换与结构再平衡阶段。前期资金高度集中于AI等景气主线，消费板块机构配置明显偏低，估值与持仓双重低位形成修复势能，消费板块有望承接高位资金。

今日早盘，港股科技板块表现活跃，截至午间收盘，中证港股通互联网指数上涨3.5%，恒生科技指数上涨2.2%，恒生港股通新经济指数上涨2.4%，中证港股通消费主题指数上涨2.9%，中证港股通医药卫生综合指数上涨0.2%。

有观点认为，2026年上半年，全球AI投资的主线集中在算力硬件层面，如芯片、存储、服务器等。如今，AI产业的焦点正在转向“落地验证”，而恒科汇聚了中国互联网平台、云计算服务商及AI技术公司，产业链覆盖算力基础设施、AI模型能力、应用场景及商业变现等关键环节，恰好受益于AI从硬件向应用层的切换。

截至午间收盘，创业板指数下跌0.5%，中证科创创业50指数下跌2.4%，上证科创板50成份指数下跌4.2%。相关ETF受资金青睐，同花顺iFinD数据显示，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）半日获6.92亿份净申购。

今日半导体板块延续调整，截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数下跌4.2%，上证科创板芯片指数下跌5.7%，中证芯片产业指数下跌6.1%，中证半导体材料设备主题指数下跌7.5%。资金低吸布局，同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）半日获4.86亿份净申购。

截至午间收盘，国证机器人产业指数下跌0.8%。同花顺iFinD数据显示，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）昨日获1.3亿元资金净流入。

消息面上，2026人工智能产品应用博览会将于7月30日在苏州开幕，近400家硬核展商集结，展示国产大模型及覆盖全场景的具身智能机器人。

7月29日早盘，港股汽车板块大幅走高，截至午间收盘，恒生港股通汽车主题指数上涨5.1%，中证智能电动汽车指数上涨1.3%，中证汽车零部件主题指数上涨0.3%。

7月29日，港股互联网板块延续走强，截至10:28，中证港股通互联网指数上涨3.5%，成份股中，小米集团-W上涨7.2%，金蝶国际上涨6.5%。

业内分析称，游戏主业韧性构筑基本面安全垫叠加AI大模型商业化打开增量空间，双重逻辑共振支撑互联网板块景气上行。7月国产网络游戏版号发放数量达193款，创年内单月新高，头部平台在游戏、广告、电商及本地生活等核心业务上仍具备用户规模、流量分发和现金流三重优势，为核心业务之外的新业务投入提供持续造血能力。同时，国产大模型迭代速度持续提升，阿里巴巴、腾讯等互联网龙头加速推进云与AI业务的商业化落地，重心从技术储备转向场景渗透。凭借云计算基础设施、自研大模型和超级应用入口三重优势，头部平台在AI应用落地浪潮中具备先发卡位，云业务有望成为继游戏和广告之后的第三增长曲线。

中证港股通互联网指数聚焦港股通范围内的互联网龙头，覆盖软件服务、互联网零售、传媒、本地生活等数字平台和消费服务领域，当前市盈率约19倍，处于近三年的约9%分位，配置价值值得关注。港股通互联网ETF易方达（513040，联接基金A/C：019313/019314）跟踪该指数，且管理费率仅0.15%/年，助力投资者低成本布局港股互联网板块发展机遇。

截至9:59，创业板指数下跌1.5%。同花顺iFinD数据显示，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）昨日获超67亿元资金净流入，单日净流入额居全市场ETF第一。

从已披露的中报业绩预告来看，科技成长方向正以盈利高增兑现产业景气。创业板权重股中，新能源、医药、电子等核心赛道的业绩预告普遍向好，营收和盈利增速维持在较高水平；未来随着中报业绩的正式披露，高景气方向的盈利兑现将为创业板提供新的催化窗口。

此外，光模块龙头中际旭创即将正式登陆港交所。作为全球光模块市占率第一的企业，其H股上市标志着国产光模块企业全球资本市场影响力进一步提升。截至6月30日，中际旭创（A股）以2605亿元的持仓市值稳居公募第一大重仓股，同时也是创业板指的第一大权重股。

创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，汇聚新能源、医药、电子等新兴产业龙头企业。创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）跟踪该指数，且管理费率仅0.15%/年，助力投资者低成本布局成长板块长期机遇。

截至2026年7月29日 10:42，中证全指汽车指数(931008)强势上涨2.73%，汽车ETF南方(516840)盘中换手2.07%，成交197.29万元。

消息面上，根据中国汽车工业协会发布的最新数据显示，1—6月，新能源汽车出口量达235.5万辆，同比增长1.2倍。其中，新能源乘用车出口量为230.2万辆，同比增长1.3倍；新能源商用车出口量为5.4万辆，同比增长9.9%。出海赛道成为上半年车市最亮眼的新增量，中国车企从产品输出转向品牌、服务、供应链的全链条出海，打开了新的增长空间。

机构研报指出，2026H2，考虑基数、旺季、新车、新能源下乡政策等因素，预计内需同环比趋势有望改善，出口端增长势头不减，车企销售及盈利趋势预计边际向好，对于板块情绪有提振效果。

汽车ETF南方(516840)紧密跟踪中证全指汽车指数，场外投资者可关注南方中证全指汽车指数发起A类021770，C类021771。

截至9:39，中证半导体材料设备主题指数下跌0.1%，上证科创板芯片指数上涨0.8%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）已连续4日获资金净流入，合计近26亿元。

消息面上，SK海力士表示计划2026年下半年大幅扩充HBM4高带宽内存产能供给，以满足AI芯片爆发式增长带来的配套需求。HBM4作为AI芯片关键存储配套，带宽较传统DDR提升数十倍，已成为AI GPU和ASIC芯片不可或缺的核心组件。SK海力士同时承诺通过长期协议巩固HBM领域领先地位，并表示未看到AI基础设施投资出现放缓迹象。

市场分析指出，AI时代存储芯片正从“配角”升级为“战略物资”，随着HBM4产能加速释放，上游半导体材料与设备环节有望持续受益。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体制造上游环节，覆盖硅片、光刻胶、刻蚀设备等关键材料与设备领域；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数汇聚科创板芯片产业链龙头，涵盖AI芯片、存储芯片等细分赛道，助力投资者布局AI时代芯片产业链长期机遇。

截至2026年7月29日 10:22，恒生科技指数(HSTECH)上涨2.65%，恒生科技ETF南方(520570)成交4338.44万元。中证港股通科技指数(931573)上涨2.13%，港股通科技ETF南方(159269)成交3360.52万元。

消息面上，7月以来，南向资金呈现加速流入港股的态势。据Wind数据显示，7月6日至7月17日，南向资金连续两个交易周净流入规模在360亿港元以上；截至7月28日收盘，南向资金7月以来净流入规模已达到775.10亿港元，创下月度净流入规模年内次高，仅次于2月（905.75亿港元）。

华泰证券研报指出，当前，港股情绪已经快速修复接近中性水平，无论是南向、外资或是沽空数据，波动都有所放缓，资金再平衡或进入歇脚期，等待进一步的催化剂出现。往后看，港股正行至十字路口，对冲性平仓或已行至半程，港股与外围市场的负相关性弱化，而基本面尚未接棒，盈利预期上修动能再度降温，中报季临近或仍有验证不确定性。

相关产品：

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，场外联接(A：020988；C：020989)。

港股通科技ETF南方(159269)紧密跟踪中证港股通科技指数，场外联接(A：025503；C：025504)。

截至2026年7月28日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.85%，成交1.85亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌2.55%。

新能源方面，国家发展改革委、国家能源局发布《可再生能源发展“十五五”规划》，明确2030年可再生能源发电总装机达到35亿千瓦左右，风电和太阳能发电总装机超28亿千瓦、装机占比超50%，年发电量4万亿千瓦时以上，发电量占比达30%。同时，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等多项行业标准发布，将于2027年1月1日实施，推动行业高质量发展。政策强力支持下，新能源行业长期发展空间明确，为相关板块提供有力支撑。光伏领域“反内卷”“太空光伏”成投资双主线，电池片环节格局优化，高功率组件需求出现推动单价提升，钙钛矿及核心辅材方向值得关注；风电方面，欧洲能源独立紧迫性升级带动海风需求提升；储能需求维持高景气度，氢能领域绿氢耦合应用处于导入期，新能源ETF南方（516160）覆盖新能源全产业链，值得关注。

截至2026年7月28日收盘，食品ETF南方(515840)换手15.6%，成交0.23亿元，跟踪标的指数中证全指食品指数(H30192.CSI) 涨1.55%。

震荡市格局下，食品板块兼具防御与高股息属性，正获得较多资金关注。政策层面，2026年扩内需战略进入加速兑现期，超长期特别国债与千亿级促消费专项资金协同发力；作为民生消费的核心载体，食品是政策传导链条中确定性较高的受益环节。展望后市，多数食品子板块利好逻辑较为清晰：乳制品板块处于周期底部向上修复阶段，供给端原奶行业去产能趋势明确、产能出清持续推进；需求端龙头乳企库存回落至合理健康水位，价格战意愿减弱，竞争格局趋于缓和，盈利修复可期。大众食品板块正从“高线存量升级”向“下沉增量渗透”切换增长动能：休闲零食持续受益于量贩渠道红利，增量主要来自二三线城市，零食量贩门店、会员制超市等高效渠道加速下沉，为行业贡献可观增量；餐饮供应链方面，头部企业主动收缩促销力度，行业竞争趋于理性，同时预制菜国标正式出台，市场份额加速向龙头集中，盈利修复信号逐步增强。综合来看，食品ETF南方（515840）凭借必选属性具备震荡市防御价值，并叠加其相对主流宽基的股息率优势，具备较好的中长期配置价值。