截至8月13日11:17，国证港股通创新药指数（987018）上涨2.19%，最新点位1901.33。港股通创新药ETF南方（159297）成交额约2.05亿元，换手率约7%，交投活跃。

产业动态方面，2026年上半年中国创新药对外授权交易潜在总额约1100亿美元，已达2025年全年规模的八成，全球Top10 BD交易中国企业独占8席，国产创新药迎来出海窗口；多款跨国药企创新药今年在中国率先上市，百利天恒、科济药业等本土企业全球首创药密集落地，创新药"中国首发"格局加速形成；沙利文《2026港股18A生物科技行业发展蓝皮书》显示，港股生物科技板块融资活跃度与上市节奏持续复苏，南向资金流入及出海BD交易升温。

政策端，上海七部门印发服务贸易创新发展示范区建设方案，鼓励创新药、高端医疗器械全球注册认证与出海销售。

港股通创新药ETF南方（159297）跟踪国证港股通创新药指数（987018），前十大权重股包括信达生物、百济神州、石药集团、康方生物、中国生物制药等。

截至10:29，上证科创板芯片设计主题指数上涨2.8%，上证科创板芯片指数上涨2.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片设计ETF易方达（589030）已连续3日获资金净流入，合计约1.4亿元。

消息面上，8月12日，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。

市场分析指出，当前算力竞争的核心已从”单卡峰值”转向”系统效率”，超节点成为高端智算中心的主流形态，行业价值正在从单纯售卖算力硬件，转向交付完整算力系统、提供全栈运营服务；超节点建设正在催生多条高确定性的增量赛道，GPU间交换芯片、液冷、柜内电源成为核心增量环节，国产算力迎来明确的产业机遇。

芯片设计是算力产业链中价值量最高、技术壁垒最深的环节之一。科创芯片设计ETF易方达（589030，联接基金A/C：027606/027607）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数聚焦科创板芯片设计龙头，覆盖AI芯片、CPU、GPU等核心赛道；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片设计、制造、封测等全产业链环节，助力投资者布局国产AI芯片产业链成长机遇。

截至2026年8月12日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.25%，成交1.61亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.51%。

8月12日A股整体回暖，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.09%，创业板指涨1.49%，全市场超4100只个股上涨。结构上，科技成长方向表现活跃，油气、煤炭等资源板块相对承压。自由现金流ETF南方（159232）上涨0.58%，成交额1.61亿元。中报窗口下，市场对“增长质量”的关注正在提升。 在部分行业资本开支持续扩张的背景下，收入和利润增长之外，现金转化效率与资本投入回报的重要性进一步凸显。自由现金流策略关注企业扣除必要资本开支后的真实现金创造能力，本质上是对“增长效率”和盈利质量的筛选。短期市场风格仍可能反复，但在业绩验证逐步深入的阶段，具备稳定现金创造能力、资本开支纪律和估值约束的资产仍具有较好的中长期配置价值。

截至2026年8月12日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手4.51%，成交1.56亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨2.10%。

当前，全球芯片行业正迎来新一轮扩张浪潮，美国芯片企业加大对芯片代工业务的投入，全球AI基础设施投入规模快速增长，预计2027年将升至1.2万亿美元，半导体产业在人工智能基础设施、高效能运算等领域的持续投资推动下保持强劲成长。同时，半导体材料国产化进程加速，国内在相关领域的技术突破与产能扩张需求迫切，为芯片产业发展注入动力。从行业数据来看，全球半导体市场表现亮眼，第2季全球半导体营收年增124%，记忆体成为主要驱动力，上半年营收较去年同期增长高达305%，2026年全球半导体营收预期将达到1.655兆美元，年增108%。在半导体材料领域，多个子行业指数大幅上涨，其中半导体材料指数环比上涨20.22%，下游晶圆厂扩产迅猛，行业迈入高速发展期。科创芯片ETF南方（588890）有望充分受益于芯片行业的高景气度和国产化进程带来的投资机遇。

截至2026年8月12日收盘，新能源ETF南方(516160)换手2.94%，成交1.19亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨1.01%。

8月乘用车市场呈现“总量弱修复、结构强分化”态势，传统燃油车需求受国际油价震荡上行、国内成品油价格两轮累计上调近985元/吨影响持续走弱，新能源车则逆势走强，国内和海外市场增长空间持续拓宽。叠加《新型电力系统建设“十五五”规划》正式印发，明确2030年新型储能装机达3亿千瓦，较2025年底1.36亿千瓦存量扩容超120%，要求“十五五”期间新增8000万千瓦电网侧独立储能（4小时以上长时储能），储能被定位为新型电力系统主要支撑调节电源，行业景气周期正式开启。同时，五大“十五五”国家级规划密集落地，从规模天花板、项目准入、市场盈利机制到技术迭代四大维度系统性重塑光储产业底层逻辑，新能源ETF南方（516160）有望持续受益。

截至2026年8月12日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.79%，成交1.54亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 跌0.31%。

市场回暖，红利内部分化。近期市场在轮动中修复上行，情绪整体偏向积极，部分前期外溢至银行等避险板块的资金有所流出，事实上除科技承接之外，诸如食品饮料等低位高股息板块亦有资金流入。对于红利低波而言，目前红利在震荡中整理消化、走势平稳，股息率与无风险利率的剪刀差修复至历史较高区域，成交换手较前期峰值区域回落，性价比正逐步改善。向后看，现阶段市场仍处修复进程，后续逐步进入中报密集披露窗口，经营稳健的高股息板块仍可作为底仓配置、降低不确定性，中期维度若遇科技微观结构问题消化、基本面扰动引发调整的阶段，高股息资产可能反复有机会，可关注性价比消化后的高股息配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.5%，行业分布均衡、相比同类超配大消费板块，具备差异性。

截至2026年8月12日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手9.41%，成交1.96亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨2.17%。

8月11日，上海市经信委发布《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》，锚定2030年产业规模4万亿元、增加值破1.1万亿元，提出营收超百亿企业增至35家，并依托白玉兰开源研究院、OpenLoong、OpenDataLab等平台推动开源项目在沪首发，探索有偿开源、双许可证等机制，加速全球创新资源集聚。这一规划与全球开放AI生态的政策呼声形成共振——Meta扎克伯格呼吁降低开放权重模型的政策壁垒，英伟达牵头成立开放安全AI联盟、主张避免过早限制创新，政策端持续为AI产业化提速提供制度支撑。产业层面，基础模型竞争正从技术验证切换至高价值场景驱动的商业化阶段。Coding等垂直场景凭借高频、强付费意愿成为战略高地，Anthropic已实现规模化收入；国内智谱、MiniMax加快API与Agent布局，Token调用量与企业采购持续放量，行业从项目制交付向标准化API与高价值生产力场景纵深延伸。算力需求的爆发沿产业链向上游传导，高速光模块作为AI算力基础设施的核心互联器件直接受益。国内厂商正通过泰国产能保障全球交付，同步推进CPO配套产品开发，卡位下一代光互联路线，高速光模块赛道有望维持高景气，创业板人工智能ETF南方有望受益于行业增长红利。

8月12日，港股创新药板块震荡走低。国证港股通创新药指数（987018）收报1860.59点，跌0.62%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪，成交额约2.10亿元，换手率7.38%，交投活跃。

消息面上，2026年上半年中国创新药对外授权（License-out）交易潜在总额已达1100亿美元，全球Top10 BD交易中国独占8席，首付款比例由5.2%提升至5.8%，交易质量持续提升，产业出海正迈入"战略共生、价值共赢"的成熟阶段。资金面上，7月以来南向资金与港股创新药主题ETF持续获净申购，多只产品单月净流入超10亿元，8月以来该趋势仍在延续。创新药主题基金总规模已突破1500亿元，较月初增长逾180亿元。在BD大单频出与资金持续流入的共振下，港股创新药板块的中长期产品配置价值进一步凸显。

截至8月12日收盘，恒生科技指数报4776.44点，下跌0.99%；港股通互联网指数报762.12点，下跌2.11%；香港科技指数报1597.83点，下跌1.15%。

数家科技龙头二季度财报即将发布，资金减仓避险。高盛在昨日报告中指出，财报季前中资互联网龙头的空头持仓已明显回落、多只标的出现集中空头回补；同时美股AI基础设施企业业绩超预期，正带动亚太芯片与光通信产业链重估，而恒生科技尚未反映这轮景气。叠加8月10日恒生指数公司拟将恒生科技指数成分股由30只扩容至50只、“人工智能”升格为独立主题，指数AI含量将系统性提升，财报落地后的修复弹性值得期待。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

截至8月13日09:54，创业板人工智能指数（970070）上涨3.03%，创业板人工智能ETF南方（159382）盘中成交额超7000万元，市场交投活跃。

产业催化接踵而至。高盛8月3日研报大幅上调中国AI大模型2026年年化经常性收入预期至130亿美元；OpenRouter数据显示中国模型已连续14周包揽调用量前五，DeepSeek V4 Flash单周消耗7.22万亿token登顶全球，AI应用商业化加速兑现。算力基建同步提速，据央视新闻报道，首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用，我国算力基础设施建设迈入10万卡级部署新阶段；2026中国算力大会将于9月在河北廊坊举行，算力网已正式纳入国家级基础设施行列。

相关产品：创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪创业板人工智能指数（970070），覆盖算力、光模块、AI应用等创业板AI产业链核心环节，前三大权重股为新易盛、中际旭创、天孚通信。场外投资者可关注其联接基金（A：024725 / C：024726）。

截至9:59，中证人工智能主题指数上涨2.5%，成份股中，协创数据上涨7.0%，华勤技术上涨6.2%。

消息面上，根据OpenRouter最新数据测算，上周（8月3日至8月9日）全球AI大模型总调用量为69万亿Token，其中，中国AI大模型周调用量达34.25万亿Token，环比增长21.76%，周调用量连续十五周超过美国，稳居全球首位。

业内分析指出，国产大模型调用量位居全球前列，折射出国内AI应用带来的算力需求持续大幅攀升。单次API调用均会消耗GPU、NPU算力资源，调用量的持续增长将直接带动AI芯片、服务器、数据中心等算力基础设施需求扩张。此外，大模型高调用量体现终端用户需求旺盛，商业化落地将成为下一阶段核心主线；AI功能由免费试用转向付费订阅的转化节奏，将直接影响相关企业的业绩弹性。AI应用完成从技术验证到商业闭环的突破，是2026年下半年关键产业趋势之一。

中证人工智能主题指数聚焦AI产业链各细分环节龙头，覆盖AI芯片、算力服务器、AI应用等全产业链环节。人工智能ETF易方达（159819，联接基金A/C：012733/012734）跟踪该指数，助力投资者布局AI产业成长机遇。

截至8月13日10:22，中证通信服务指数（000936）上涨2.96%，跟踪该指数的通信ETF南方（159511）交投活跃。AI算力需求持续扩张，光通信产业链景气度抬升，海外光通信龙头业绩指引强化板块基本面。

产业催化密集落地——海外光通信龙头Lumentum最新业绩超预期，第四季度净收入10.1亿美元，并对第一季度给出强劲指引——预计净收入12.3亿至12.8亿美元，远超市场预估11.5亿美元；公司表示1.6T收发模块需求将从第一财季加速提升并贯穿2027年，由头部超大规模云客户AI集群部署驱动。国内层面，AI算力爆发持续拉动光模块需求，800G光模块全面普及，1.6T高端光模块进入批量交付周期；首个全国产10万卡AI超集群日前正式投用，算力基建迈入10万卡级新阶段，进一步夯实通信产业链下游需求。

相关产品：通信ETF南方（159511）跟踪中证通信服务指数（000936），覆盖光通信、通信设备、电信运营等核心环节，前三大权重股为新易盛、中际旭创、天孚通信。场外投资者可关注其联接基金（A：020704 / C：020705）。

8月13日，半导体、芯片板块集体高开，截至9:35，中证半导体材料设备主题指数上涨1.4%，上证科创板芯片指数上涨2.6%。资金连续布局半导体设备ETF易方达（159558），同花顺iFinD数据显示，截至昨日，该ETF连续5日获资金净流入，合计约14.4亿元。

消息面上，Counterpoint发布数据称，2026年第二季度NAND闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、长江存储的份额分别为25%、22%、14%，长江存储份额首次进入前三，小幅超越铠侠，美光则排名第五。

中信证券指出，展望后市，尽管存储产品的涨价幅度放缓，但2027年存储行业仍将维持供不应求格局，有望持续支撑产业链相关企业的毛利率与盈利水平。此外，市场高度关注的长期协议（LTA）进展明确，相关企业当前正推进3-5年期长期协议落地，以此锁定大客户需求；协议配套的灵活定价机制与价格下限条款，也有望平滑盈利波动，推动估值修复。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪的中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备、材料等上游核心环节，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、检测等关键领域；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪的上证科创板芯片指数，聚焦科创板芯片设计、制造、设备等全产业链龙头，助力投资者把握存储芯片国产化与半导体产业链长期机遇。

今日A股三大指数集体收红，全市场成交额约2.2万亿元，超4100只个股上涨。板块题材上，房地产、光纤概念、CPO、通信设备、教育板块表现活跃，油气开采及服务、煤炭开采加工等板块整体下挫。港股方面，主要指数集体回调，通信设备、焦炭加工、半导体板块领涨。

截至收盘，中证A500指数上涨0.7%，沪深300指数上涨0.6%，创业板指数上涨1.5%，上证科创板50成份指数上涨1.6%，恒生中国企业指数下跌1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，沪深300ETF易方达（510310）近一月获106.44亿元资金净流入。

截至收盘，国证自由现金流指数下跌0.1%，中证红利指数下跌0.3%，国证价值100指数下跌0.3%，中证红利低波动指数下跌0.4%。同花顺iFinD数据显示，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）昨日逆势获约2.5亿元净流入。

截至收盘，恒生A股电网设备主题指数上涨1.2%。

近日，国家发展改革委、国家能源局发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确提出到2030年初步建成新型电力系统的战略目标，部署电力行业发展的主要目标、重大工程、重点任务。电网连接电力生产和消费，是新型电力系统的核心环节，是支撑能源强国目标落地的关键载体。该规划坚持目标导向，围绕电力供应、电网发展、用电协同等方面作出部署，把战略目标分解为阶段性务实任务，既明确了新型电网发展的实施路径，更推动新型电力系统建设全面提速、整体提质、系统增效。

截至收盘，中证半导体材料设备主题指数上涨2.4%，上证科创板芯片指数上涨2.1%，中证芯片产业指数上涨1.8%，上证科创板芯片设计主题指数上涨1.0%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）今日获1.56亿份净申购，已连续5日实现资金净流入。

兴业证券表示，整体来看，不管是从当下AI带来的爆发性需求角度，还是从国产化或技术追赶角度，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链仍有极大的发展和资本开支空间，从而也将为上游半导体设备材料带来极大的发展机遇和成长空间。

今日科创板系列指数集体上涨，截至收盘，科创成长指数上涨2.2%，科创200指数上涨1.8%，科创100指数上涨1.7%，科创50指数上涨1.6%，科创综指上涨1.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创成长ETF易方达（588020，联接基金A/C：019702/019703）已连续3日获资金净流入，合计超4000万元。

截至收盘，上证科创板50成份指数上涨1.6%，中证科创创业50指数上涨1.6%，创业板指数上涨1.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）近一月获215.3亿元资金净流入。

今日市场震荡反弹，中小盘风格表现更为强势，截至收盘，中证2000指数上涨1.8%，科创100指数上涨1.7%，中证1000指数上涨1.2%，创业板中盘200指数上涨1.2%，中证500指数上涨1.0%。