截至10:32，中证人工智能主题指数上涨3.5%，成份股中，协创数据上涨10.4%，新易盛上涨10.2%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，人工智能ETF易方达（159819）近一月获近8亿元资金净流入。

近期，海内外大厂集中上修资本支出计划。海外方面，亚马逊将2026年资本支出从2000亿美元上调至2200亿美元，Meta将区间下限从1250亿美元提至1300亿美元，微软二季度资本支出达410亿美元、同比大增70%，谷歌全年资本支出上调至1950-2050亿美元；集邦咨询昨日更新预期，2026年九大云厂商合计资本支出突破8867亿美元、同比增幅近90%，同步上调AI服务器出货年增长至近31%。国内方面，四大云厂商今年二季度至7月持续释放加码信号，整体资本开支增速大幅抬升；字节跳动年内多次上调资本开支，阿里、腾讯、百度同步加码AI基础设施。

业内普遍认为，云厂商资本开支高增、AI服务器出货预期上调，将自上而下传导至整条算力硬件产业链。上游GPU、高速内存、光模块、高速连接器，中游服务器ODM、机箱电源、液冷温控等细分赛道，将持续收获确定性订单增量。

中证人工智能主题指数聚焦AI产业链各环节核心龙头，覆盖AI芯片、光模块、大模型应用等核心领域。人工智能ETF易方达（159819，联接基金A/C：012733/012734）跟踪该指数，助力投资者布局AI产业链成长机遇。

截至8月4日10点18分，A股市场涨跌互现，通信、电子、医药生物板块领涨，创业板人工智能指数涨5.61%，跟踪该指数的创业板人工智能ETF南方(159382)换手6.35%，盘中成交1.26亿元，盘中交投活跃。

消息面上，重大会议提出"深入实施人工智能+行动""打造新兴支柱产业"，为板块提供了政策确定性。方向已经明确，后续需关注细则落地节奏，但政策托底的信号或显现。

宏观角度看，美联储7月FOMC维持利率不变。在WTI油价中枢低于95美元的前提下，核心PCE预计延续下行，年内加息预期存在逐步降温的基础，外部流动性环境边际改善。前期压制科技板块的加息担忧正在消退。

创业板人工智能ETF南方(159382)跟踪创业板人工智能指数（970070），该指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况，十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信等，投资者或可关注创业板人工智能ETF南方(159382)及其场外联接（A类：024725；C类：024726）。

截至2026年8月4日 10:22，中证通信服务指数(000936)一度涨超5%，现涨4.48%，通信ETF南方(159511)盘中换手9.24%，成交3210.10万元。

消息面上，中国信息通信研究院持续开展人工智能产业研究，并开展2025年人工智能产业规模测算。经测算，2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。截至2026年6月，人工智能企业数量超6600家，全球占比达到15%，已形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系。

人工智能产业链分为基础层、模型框架层和应用层。2025年，我国人工智能基础层产业规模同比增长59%，占比为38%；人工智能模型框架层规模同比增长189%，占比为7%；人工智能应用层规模同比增长22%，占比为55%。我国人工智能产业规模高度集中，北京市、广东省、上海市、浙江省、山东省是我国人工智能产业发展较为领先的省份，五省份合计占我国人工智能产业规模比重超过80%。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，指数前十大权重股囊括中际旭创、新易盛、天孚通信等，场外联接(A：020704；C：020705)。

8月4日，医药板块盘初拉升，截至9:52，中证创新药产业指数上涨3.4%，成份股中，药明康德、凯莱英涨停。

昨日，药明康德发布公告全面上调2026年业绩指引，全年收入从513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营收入增速从18%-22%大幅上调至35%-39%。同时，公司加速全球产能布局，资本开支从65-75亿元上调至75-85亿元，经调整自由现金流从105-115亿元上调至135-145亿元，收入、利润、现金流三线全面上调。此外，1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席，海外买方对中国创新资产的付费意愿持续走高。

业内指出，CXO龙头业绩指引大幅上调、BD交易连续刷新纪录，印证创新药产业链景气度持续上行。中证创新药产业指数聚焦创新药研发、CXO服务、生物科技等核心环节，覆盖A股创新药龙头企业。创新药ETF易方达（516080，联接基金A/C：019666/019667）跟踪该指数，且管理费率仅0.15%/年，助力投资者低成本布局创新药产业投资机遇。

截至9:38，中证半导体材料设备主题指数上涨0.8%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558）昨日获资金净流入7.3亿元。

近日，SK海力士与闪迪联合发布高带宽闪存（HBF）行业首套标准规范，HBF兼具接近HBM的高速传输能力与NAND闪存大容量优势，定位介于HBM与固态硬盘之间的新型存储层级。谷歌与Tenstorrent同步加入该联盟，推动产业生态加速成形。此外，存储三大原厂已完成2027全年产能分配，DRAM与HBM产能已全部售罄。

市场分析指出，HBM挤占效应加剧供需紧张，存储涨价驱动利润释放。在AI需求持续增长、先进产能扩张相对缓慢的背景下，存储技术持续迭代升级，正带动上游半导体材料与设备环节资本开支稳步扩张。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体产业链上游核心环节，覆盖半导体设备、材料、封装测试等细分领域。半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪该指数，助力投资者把握半导体设备产业长期成长机遇。

截至2026年8月4日 09:38，中证创新药产业指数(931152)强势上涨3.92%，创新药ETF南方(159858)成交1405.43万元。

国证港股通创新药指数(987018)上涨2.55%，港股通创新药ETF南方(159297)成交2973.89万元。截至8月3日，港股通创新药ETF南方(159297)单日获资金净流入，近10个交易日合计净流入1.40亿元。

消息面上，2026年上半年，A股生物医药公司整体盈利能力显著提升，在韧性发展中交出亮眼的成绩单，创新驱动与国内外市场拓展成为业绩增长的核心动力。截至8月3日，104家A股生物医药公司披露了上半年业绩情况（含半年报、业绩预告等）。从预告净利润增幅下限来看，有67家公司预计净利润增长（包括扭亏、减亏）。

机构研报指出，《国家基本药物目录（2026年版）》首次纳入创新药，释放强烈政策支持信号。款国产Ⅰ类新药入选，覆盖自免、神经保护、抑郁等领域。新版目录要求基层、二级、三级医院基药配备比例不低于90%、80%、60%，将加速创新药向县域和基层渗透，拓宽放量渠道。

相关产品：

港股通创新药ETF南方(159297)紧密跟踪国证港股通创新药指数，指数前十大权重股囊括石药集团、百济神州、信达生物等。

创新药ETF南方(159858)紧密跟踪中证创新药产业指数，指数前十大权重股囊括药明康德、恒瑞医药、科伦药业等，场外联接(A：021097；C：021098)。

截至8月4日09点47分，A股市场涨跌互现，通信、电子、医药生物板块领涨，创业板人工智能指数涨5.23%，跟踪该指数的创业板人工智能ETF南方(159382)换手3.21%，盘中成交6324万元。

人工智能领域近期迎来政策层面与产业层面的双重催化。监管层对单一股票杠杆产品的规范调整，引导资金向多元化、低波动的行业指数配置转移，为人工智能等硬科技板块提供了更健康的市场环境。同时，OpenRouter数据显示中国AI模型全球市场份额已超三分之二，国内17家AI应用公司上半年业绩预告中14家实现增长或扭亏，叠加国务院《扩大消费“十五五”规划》对科技消费的长期支持，行业基本面持续向好。

产业层面，第一，微软财报显示云计算收入加速，2027财年资本支出指引下调至1750亿美元并预期自由现金流转正，在一定程度上缓解了市场对云厂商资本开支不可持续的担忧。微软用数据证明：AI的边际投入可以驱动商业化回报。

第二，光模块作为算力基建中技术迭代确定性较高的环节，成长逻辑相对清晰。驱动力来自从800G到1.6T、再到3.2T的代际跃迁，每一轮迭代都对应算力互联需求的指数级增长，具备较强的持续性与不可逆性。中国光模块龙头企业凭借代际领先优势深度嵌入全球AI算力供应链，业绩兑现能力已在过去数年中反复验证。国内龙头电话会披露2027年1.6T产品订单已下达，价格高于此前市场传闻，新品毛利率高于成熟产品，对前期价格战传闻构成阶段性证伪。

创业板人工智能ETF南方(159382)跟踪创业板人工智能指数（970070），该指数反映创业板人工智能主题相关上市公司的股价变化情况，十大权重股包括中际旭创、新易盛、天孚通信等，投资者或可关注创业板人工智能ETF南方(159382)及其场外联接（A类：024725；C类：024726）把握人工智能领域投资机遇。

8月3日，港股创新药板块延续调整。国证港股通创新药指数（987018）收报1719.11点，跌1.32%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪该指数，成交额约216万元，换手率8.14%。

消息面上，本轮调整主因是上半年AI主线资金对创新药板块的阶段性虹吸，叠加部分资金获利了结，但产业基本面并未恶化。政策端，国家药监局已针对细胞基因治疗、肿瘤罕见病创新药开辟极速审评通道，大幅压缩临床申报周期，医保政策同步明确专利期内创新药可豁免集采。业绩端，港股主流创新药企业平均营收增速已达35%，多家已实现连续盈利。同时，2026年医保目录及商保创新药目录调整已进入评审谈判阶段，预计年底前公布结果。在政策、出海与业绩三重逻辑共振下，港股创新药板块中长期配置价值仍具支撑。

截至收盘，恒生科技指数报4875.61点，上涨0.96%；港股通互联网指数报793.56点，涨2.17%；香港科技指数报1614.37点，涨1.19%。

8月3日港股午盘温和上行，恒生指数微涨0.11%，恒生科技指数上涨0.74%领跑大盘，站稳200日均线上方；伊朗局势缓和、油价大幅回落与韩股回调为市场情绪提供支撑。国产AI催化密集：头部互联网平台新发布的旗舰大模型据彭博报道达到Anthropic级别性能，成为指数主要驱动，据报道月之暗面已从该平台获得大量英伟达算力用于其Kimi模型；DeepSeek-V4-Flash正式版API同日上线公测，仅以强化后训练即实现智能体能力跳涨。电商与可再生能源板块领涨。轻量模型追平旗舰性能验证了后训练对模型能力的杠杆效应，直接利好AI应用产业链；港股互联网平台兼具模型能力、产品入口与算力布局，是国产AI进阶的核心受益方向。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）

截至2026年8月3日收盘，机器人ETF南方(159258)换手3.15%，成交0.44亿元，跟踪标的指数中证机器人指数(H30590.CSI) 涨0.98%。

南方基金机器人ETF南方（159258）基金经理潘水洋认为：

市场正在对机器人产业一系列密集、可验证的产业进展做出定价——机器人行情已切换至“技术突破+量产交付+资本化”三重共振驱动的真实产业趋势阶段。

技术端：具身智能“大脑”瓶颈获实质性突破。根据谷歌DeepMind，其最新发布的Gemini Robotics 2模型，实现22个自由度全身统一控制，配合端侧On-Device模型、ER推理模型三模协同，能够支撑长序列任务和多机器人协作，且仅需不到200个示例数据即可跨本体迁移。其拧灯泡成功率已达92%，Apollo人形机器人可自主行走并完成取放物品。全球顶级AI实验室正将多模态大模型系统性地注入机器人载体，“硬件强、软件弱”的产业短板正得到逐步弥补，行业从各自算法探索向工程化落地加速推进。

硬件与量产端：真金白银订单兑现，百万台级规划浮出水面。根据特斯拉2026年第二季度财报披露，弗里蒙特工厂原Model S与Model X产线已拆除，原址改建为Optimus第一代产线，年产能规划为100万台；同时，得克萨斯超级工厂的第二条产线正在筹备，远期年产能目标设定为1000万台，计划于2027年夏季投产。

产业化落地层面，国内进程同步提速。宇树科技公告科创板IPO安排，拟公开发行4044.64万股，占发行后总股本的10%。从产业链分工看，海外科技巨头聚焦通用模型与基础能力平台，国内企业则在硬件本体、核心零部件与场景落地端展现出差异化竞争力，两者共同构成全球具身智能产业拼图。

政策与估值维度：催化明确。7月30日政治局会议明确提出推动前沿技术突破、打造新兴支柱产业，具身智能正处于政策鼓励的战略方向。截至2026年7月31日，中证机器人指数PE-TTM已回落至56%分位左右，前期回调已释放一定的估值压力。

综合判断，当前机器人板块正处于“左侧低预期+右侧强催化”阶段。海外模型路线清晰、国内头部企业资本化落地、核心零部件产能加速释放、大模型数据飞轮共振。

截至2026年8月3日收盘，新能源ETF南方(516160)换手3.12%，成交1.17亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨0.68%。

新能源方面，工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，明确推动新一代动力电池、车规级芯片、车用操作系统创新应用，加快研制大容量、高安全锂电池产品，拓展其在低空装备、电动船舶等领域应用，同时面向干线运输等场景推广新能源重型货车。这为新能源产业链提供了政策支撑，动力电池等核心领域的创新应用将加速行业发展，推动新能源产业持续增长。物流网建设进入投资加速期，“十五五”期间总投资约3.3万亿，其中物流网与算力、通信、电网协同，将推动新能源重卡加速落地，新能源ETF南方（516160）覆盖新能源全产业链，配置价值值得关注。

截至2026年8月3日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手0.7%，成交1.40亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨0.20%。

资金情绪仍偏谨慎，红利延续表现。近期资金情绪在宏观及产业变量频频反复之间整体谨慎，尽管上周海外科技出现大幅反弹，但前期过于集中的筹码结构让国内科技的反弹过程较为挣扎，期间投资者仍在涌入此前经历深度调整的内需板块及银行等稳定避险板块。此外，红利低波50指数近日完成半年度定期调整，指数调整后进一步增配大消费，以及医药、机械等板块，减配电力及能化板块，此外个股股息率水平有所提升。横向对比看，标普红利低波50指数目前相比同类指数显著超配食品饮料、家电，在大消费板块的权重远高于同类指数，同时低配资源品，在扩内需重要性被不断强调深化背景下，后续关注内需修复情况及相关板块低位机遇。总体而言，随着本轮上涨、红利的股息率性价比等指标边际回落，短期内红利的走势节奏需要观察。不过目前市场波动率仍处高位，后续将迎来中报密集披露窗口，红利仍可扮演资产配置压舱石角色、降低组合波动，投资者可关注性价比消化后的配置机遇。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率4.3%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年8月3日收盘，通用航空ETF南方(159283)换手1.67%，成交0.04亿元，跟踪标的指数中证通用航空主题指数(931855.CSI) 涨2.02%。

从市场风格来看，近期资金关注方向逐步由前期拥挤的核心科技龙头向先进制造和新质生产力扩散，通用航空作为低空经济的重要载体，兼具政策支持、产业升级和成长弹性，有望持续获得市场关注。政策端，近期低空经济与通用航空产业持续迎来政策催化。国家持续推进低空空域改革和低空经济发展，“十五五”期间低空基础设施建设、通用机场布局、低空飞行服务保障体系及低空应用场景有望进一步完善，政策支持方向逐步由顶层规划向落地实施过渡。产业层面，eVTOL、无人机、航空发动机、航空材料及飞控系统等关键环节持续取得突破，物流运输、应急救援、城市巡检、文旅消费等商业化应用场景不断拓展，行业正由主题投资逐步向订单兑现和业绩验证阶段迈进。当前板块经历前期调整后，整体估值和交易拥挤度已有所消化，随着政策催化不断落地、产业链景气度提升以及市场风险偏好改善，通用航空ETF南方（159283）仍具备中长期配置价值，建议积极关注。

截至2026年8月3日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手6.75%，成交1.74亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 跌0.46%。

8月3日，A股市场缩量调整，上证指数下跌0.59%，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌1.24%，沪深京三市成交额约2.01万亿元，较上一交易日明显缩量。盘面上，电网设备及航天装备相对活跃，存储芯片、半导体等科技方向调整居前。

自由现金流ETF南方（159232）随市场小幅回调。海外方面，美联储7月按兵不动但内部分歧加剧，国内风险偏好依旧谨慎。

中长期看，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律，仍有望在市场震荡和风格再平衡过程中体现配置价值。

截至收盘，中证红利低波动指数上涨0.1%，中证红利价值指数下跌0.2%，中证红利指数下跌0.4%，恒生港股通高股息低波动指数下跌0.6%。同花顺iFinD数据显示，红利低波ETF易方达（563020，联接基金A/C/Y：020602/020603/027261）上一交易日获超7000万元资金净流入。

中国银河证券指出，随着7月市场情绪的集中释放，资金正在从极致抱团的AI赛道向防御性板块迁移。8月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证，呈现弱势震荡上行的趋势，AI相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛；随着科技筹码出清，市场风格可能从成长风格占主导，走向风格再平衡，红利资产仍具较高配置价值。