截至收盘，中证稀土产业指数上涨1.7%、实现五连阳，中证石化产业指数上涨0.3%、延续昨日涨势。

今年以来，稀土价格持续走高。据包头稀土产品交易所数据，截至2月11日，氧化镨均价达到87.7万元/吨，今年涨幅达43.4%；氧化钕均价达到87万元/吨，今年涨幅达42.6%；氧化镨钕、金属钕、金属镨钕年内累计涨幅均在35%以上。在机器人、新能源车等新兴领域需求爆发背景下，稀土产业有望进入新一轮成长周期。

截至收盘，科创100指数上涨1.5%，创业板中盘200指数上涨1.4%，中证500指数上涨1.2%，中证1000指数上涨0.9%，中证2000指数上涨0.3%。

2月12日，科技成长方向领涨市场，创业板系列指数集体上扬，截至收盘，创业板成长指数上涨1.8%，创业板中盘200指数上涨1.4%，创业板指数上涨1.3%，相关ETF近期受到市场关注，其中创业板ETF易方达（159915）昨日单日净流入超10亿元。

截至收盘，中证A500指数上涨0.5%、走出五连阳，中证A100指数上涨0.3%，中证A50指数下跌0.2%。

招商证券认为，海外层面，地缘风险短期有所下降，叠加美股部分科技巨头财报披露后靴子落地，美股纳指有所反弹、道指持续新高，短期内全球风险偏好或仍将处于高位。择时上，节前维持偏乐观观点；风格上，建议继续配置大盘成长风格。

截至收盘，上证科创板芯片设计主题指数上涨4.1%，上证科创板芯片指数上涨2.4%，中证芯片产业指数上涨2.3%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.5%。

东吴证券认为，当下压制市场的因素将逐步减弱，结合春季效应规律，大盘有望开始反弹，行情有望持续到节后数个交易日，因此可考虑持股过节。配置可围绕本轮调整中被过度定价的科技方向等展开，包括国产芯片、半导体设备、存储芯片、算力通信和云计算等。

2月12日，半导体板块集体上涨，靶材概念股欧莱新材触及20%涨停，晶晨股份涨超15%，翱捷科技涨超13%，芯原股份涨超12%；算力租赁概念走强，优刻得20%涨停，品高股份涨超10%，青云科技涨超9%，慧辰股份等跟涨。

从指数来看，科创200指数上涨1.9%，科创50指数上涨1.8%，科创成长指数上涨1.7%，科创综指上涨1.6%，科创100指数上涨1.5%。

截至收盘，国证机器人产业指数上涨0.8%，中证智能电动汽车指数上涨1.0%，中证消费电子主题指数上涨1.6%，中证物联网主题指数上涨1.8%，机器人ETF易方达（159530）全天净申购近5000万份。Wind数据显示，截至昨日，机器人ETF易方达（159530）已连续8个交易日获资金布局，合计8.7亿元。

中信证券指出，当前，机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点，这不仅是一场关于算力、算法与精密制造的技术竞赛，更是一场关于国家意志与制度效率的战略长跑。

截至收盘，中证卫星产业指数下跌0.2%，国证通用航空产业指数上涨0.2%。

平安证券表示，全球商业航天进入“规模化部署、商业化深耕、全球化竞争”加速期。2025年全球商业航天市场规模预计达到5000亿美元，同比增长4.1%，低轨卫星组网、可重复使用火箭与太空经济衍生业务成为主要增长点，产业链企业有望持续受益。

截至收盘，中证港股通消费主题指数下跌1.2%，中证港股通医药卫生综合指数下跌1.4%，恒生港股通新经济指数下跌1.5%，恒生科技指数、中证港股通互联网指数均下跌1.7%。Wind数据显示，截至昨日，恒生科技ETF易方达（513010）和港股通互联网ETF易方达（513040）近10个交易日合计净流入额分别达到23亿元和8亿元，最新规模均创下成立以来新高。

截至收盘，中证消费50指数下跌1.0%，中证港股通消费主题指数下跌1.2%。相关ETF受资金关注，Wind数据显示，截至昨日，港股通消费ETF易方达（513070）已连续6个交易日获资金净流入，合计超11亿元。

银河证券研报指出，展望未来，美联储短期内降息预期降低，投资者风险偏好将受影响，配置方面，科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化趋势、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行；消费板块则有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大，后续需关注政策落地力度及消费数据改善情况。

截至收盘，国证新能源电池指数上涨3.0%，中证新能源指数上涨1.4%，中证光伏产业指数上涨1.2%，上证科创板新能源指数上涨0.9%，中证上海环交所碳中和指数上涨0.5%，相关ETF交投活跃，储能电池ETF易方达（159566）全天成交额达3.6亿元，较昨日大幅放量。

政策面上，《关于完善发电侧容量电价机制的通知》于近日发布，明确给予储能容量电价补偿，给予储能项目可观的兜底收益，并在全国铺开。有分析指出，该政策直接打消市场对此前部分地方政府政策延续性的担忧，储能项目收益确定性增强后，需求有望在全国迎来爆发。

华泰证券表示，“十五五”定调要加快建设新型能源体系，具体包括大力发展新型储能，加快智能电网建设等措施，看好新能源发展和电气化率提升两大核心主线不变，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。

2月12日，A股三大指数集体收涨，沪指窄幅震荡微涨0.05%，全市场成交额达2.16万亿元，较昨日放量超1500亿元。板块题材上，电源设备、液冷服务器、CPO、光纤、半导体、小金属、算力租赁、稀土永磁板块涨幅居前，影视院线、旅游及酒店、零售、白酒、食品加工制造、机场航运、猪肉板块跌幅居前；港股表现弱势，创新药板块跌幅居前，科技股大幅回调。

截至收盘，中证A500指数上涨0.5%，沪深300指数上涨0.1%，创业板指数上涨1.3%，上证科创板50成份指数上涨1.8%，恒生中国企业指数下跌1.0%。

截至午间收盘，国证价值100指数上涨0.6%，国证自由现金流指数上涨0.4%，中证红利指数下跌0.3%，价值ETF易方达（159263）和自由现金流ETF易方达（159222）全天净申购分别达3800万份和1400万份。

国证价值100指数采用“高分红+高自由现金流+低市盈率”三维筛选体系，优选价值标的，历史表现稳健；国证自由现金流指数则采用自由现金流率进行选样，兼具高股息与成长性。价值ETF易方达（159263）和自由现金流ETF易方达（159222）分别跟踪以上指数，可助力投资者把握相关风格投资机遇。

截至收盘，中证芯片产业指数上涨2.3%，中证云计算与大数据主题指数上涨2.1%，中证半导体材料设备主题指数上涨0.5%。Wind数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）近一月合计“吸金”超25亿元，最新规模已突破50亿元，创历史新高。

中国银河证券表示，当前AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈。台积电预计2026年资本开支为520-560亿美元，相较于2025年409亿美元的资本开支大幅增长，半导体设备的市场机遇进一步凸显。

2月12日，AI产业链方向全线走强，截至收盘，上证科创板人工智能指数上涨4.1%，中证科创创业人工智能指数上涨2.8%，中证人工智能主题指数上涨2.1%，资金交投活跃，人工智能ETF易方达（159819）全天成交额超5亿元、获1600万份净申购。

2月12日，港股市场承压，消费板块震荡调整，截至14:20，中证港股通消费主题指数下跌1.3%，指数成份股涨跌互现，康耐特光学涨幅居前，百威亚太跌幅居前。

消息面上，商务部办公厅今日发布关于做好2026年春节假期消费品以旧换新工作的通知，其中提到，各地要加强春节期间消费品以旧换新补贴资金保障，发挥不同渠道优势，抓好政策实施，更好满足消费需求；顺应春节年俗、增添年味，鼓励消费者走出家门消费购物。

中证港股通消费主题指数覆盖酒旅、餐饮等传统服务业龙头，更包含潮玩、金饰等高弹性资产，以及运动服饰、白电等高股息标的。截至2月11日，指数滚动市盈率为18.6倍，位于2020年发布以来3.9%分位处。中国银河证券指出，消费板块当前估值处于相对低位，临近春节，促消费政策增多，消费活力逐渐提升，消费板块有望上涨。

港股通消费ETF易方达（513070）管理费率仅为0.15%/年，是全市场港股消费类ETF中唯一的低费率产品。Wind数据显示，截至昨日，该产品连续6个交易日获资金净流入，合计超10亿元，可助力投资者低成本布局港股消费龙头。

在低利率环境与资产荒背景下，市场波动加剧、结构性分化特征显著，南方基金基金经理刘益成，作为深耕固收+领域的老将，始终坚守长期主义，凭借开阔的投资视野与成熟的多资产比较研究框架，积极发挥多元资产配置与可转债投资优势，致力于深度挖掘把握稳健可持续的投资机遇。

据了解，刘益成的核心投资理念可以概括为坚持“做长期正确的事”，平衡好收益和风险，在满足风险预算的前提下，力争为投资者提供具有长期投资价值和稳健弹性特征的产品。在投资实践中，刘益成通过多元资产配置构建组合、增厚收益，以其管理的南方誉盈一年持有混合A（014094）为例，Wind数据显示，截至2026年2月11日，该产品成立以来净值增长率达到24.68%，跑赢18.18%的同期业绩基准。

展望未来市场，刘益成对2026年资本市场保持乐观预期。他表示，支持市场向好的逻辑主要基于三大核心变量：一是全球宽松信用周期有望延续，美联储及主要央行预计将维持流动性宽松环境，为风险资产提供支撑；二是全球资产配置向中国再平衡的趋势持续，外资对中国资产仍处低配状态，随着中国在科技等领域的领先优势巩固，增量资金流入将成为估值修复的驱动力；三是国内居民增配权益资产的中长期趋势正在形成，在“资产荒”、政策鼓励、估值吸引力等多重因素作用下，资金有望持续流入股市。