7月8日，港股互联网板块表现强势，截至14:20，中证港股通互联网指数上涨6.6%，成份股中，金山云上涨14.5%，阿里巴巴-W上涨13.4%，金蝶国际上涨13.1%。

消息面上，阿里巴巴2027财年第一季度财报前瞻显示，集团收入预计同比增长约9%，基本符合预期；经调整EBITA预计约260亿元，高于市场预期；阿里云季度收入增长加速至约45%，高于市场预期。

业内分析认为，映射至港股互联网板块，阿里的变化反映出平台主业韧性、亏损业务减亏、云与AI回报验证三条线索。当前上游AI硬件板块估值阶段性回调，而互联网平台AI落地与云业务加速形成共振，港股互联网板块整体处于历史相对低位，后续若云收入加速、AI应用落地和主业利润修复继续兑现，市场关注点有望从盈利下修转向AI产业链价值重估，板块配置性价比渐显。

中证港股通互联网指数聚焦港股通范围内互联网龙头，覆盖电商、社交、本地生活、短视频、云计算等核心赛道，权重成份股包括腾讯、阿里、美团、快手、京东等。港股通互联网ETF易方达（513040，联接基金A/C：019313/019314）跟踪该指数，助力投资者把握港股互联网估值修复及AI云业务边际改善机会。

截至13:56，中证半导体材料设备主题指数、上证科创板芯片指数上涨3.1%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，半导体设备ETF易方达（159558）近三月合计“吸金”79.6亿元，居同标的产品首位。

消息面上，Omdia最新报告显示，2026年中国半导体市场规模预计同比增长92.9%，达8120.8亿美元，较此前预测上调2656亿美元；其中，存储芯片市场规模预计达4496亿美元，同比暴涨262.9%。报告同时指出，AI基础设施建设是核心驱动力。中国计算与存储大类2026年增长率达126%，逻辑芯片、模拟IC及微控制器亦受AI带动增长。Omdia认为，AI普及为提升中国本土半导体自给率创造巨大空间，国产算力芯片与AI模型的“芯模协同”将推动本土产能利用率提升。

半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备和材料两大核心环节；科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、制造、封测、设备材料等芯片全产业链，可助力投资者把握半导体产业链投资机遇。

截至13:39，上证科创板芯片指数上涨2.4%，成份股中，中科飞测上涨15.9%，华虹宏力上涨12.3%，杰华特上涨11.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创芯片ETF易方达（589130）今年以来获超33亿元资金净流入，居同标的产品首位。

消息面上，OpenAI于6月底发布首款自研推理芯片，谷歌TPU已迭代至第七代，全球AI头部企业纷纷走向“模型+芯片”的垂直整合。

市场分析认为，大模型企业的芯片自研需求将带动芯片设计、先进封装及制造环节的增量订单，国产芯片产业链各环节有望迎来新一轮成长窗口。

上证科创板芯片指数聚焦科创板芯片产业链龙头，覆盖芯片设计、制造、封测及半导体设备等核心环节，科创芯片ETF易方达（589130，联接基金A/C：020670/020671）跟踪该指数，助力投资者布局国产芯片产业成长机遇。

今日港股科网股集体走强，截至14:08，恒生科技指数上涨5.2%，成份股中，智谱上涨16.3%，阿里巴巴-W上涨11.9%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，恒生科技ETF易方达（513010）年初以来共获资金净流入约67亿元，居同标的产品第一。

近期，港股AI大模型迎来密集突破，产业催化持续落地。快手可灵AI完成30亿美元融资，投后估值达180亿美元，创全球视频大模型最大单笔融资纪录；美团开源万亿参数大模型LongCat-2.0，总参数1.6万亿，是业界首个完全依靠国产算力完成训练与推理全流程的万亿参数模型；腾讯混元Hy3正式版发布，Agent能力显著提升，性价比进一步改善。有观点认为，港股AI产业链资产重估逻辑将持续强化。

恒生科技指数汇聚港股科技龙头，涵盖互联网、半导体、AI应用、新能源汽车等核心赛道，成份股包括阿里、腾讯、网易、中芯国际、小米、百度等头部大厂，恒生科技ETF易方达（513010，联接基金A/C：013308/013309）跟踪该指数，助力投资者一键布局港股AI科技核心资产。

截至2026年7月8日13:01，中证半导体行业精选指数(932066)一度涨超3%，现涨1.13%，半导体ETF南方(159325)盘中换手10.5%，成交1.55亿元，市场交投活跃。

消息面上，SEMI指出，2026年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资预计首次突破500亿美元，增长29%至520亿美元，2027年再增11%至570亿美元。受AI基础设施、数据中心及下一代计算系统投资增加的支撑，这一增长反映了AI驱动对先进存储的持续需求。

SEMI预计2024年至2029年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资将以19%的复合年增长率增长。全球300mm存储产能也预计将持续增加，2026年将达到每月410万片晶圆，2027年达到每月420万片晶圆。

机构指出，AI对先进存储的强劲需求支撑产能扩张。同时，国内晶圆厂对本土设备验证覆盖范围持续拓宽、导入节奏加快，国产替代进程提速为设备企业打开成长空间。

半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数，场外投资者可关注南方中证半导体产业指数发起（A:020839;C:020840）。

截至2026年7月8日13:01，上证科创板芯片指数(000685)一度强势涨近5%，现涨2.53%，科创芯片ETF南方(588890)盘中换手3.08%，成交1.42亿元。

截至7月7日，科创芯片ETF南方(588890)最新单日资金净流入0.55亿元，近5个交易日合计净流入2.83亿元。

消息面上，根据TrendForce，第三季整体DRAM格局持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅收敛，预计将季增13-18%。

模拟芯片行业正处于周期上行阶段，机构指出，受需求回升带动供应吃紧，部分产品交期已延长至6个月，尤其在AI服务器电源、光模块等应用场景中，模拟芯片需求随系统功率提升而显著增长。同时，工业、汽车与AI领域成为国产替代重点方向，国内头部企业有望凭借高端产品放量及规模效应率先实现利润改善。

科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，投资者可关注科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A：021607；C：021608)。

国务院日前批复原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。规划提出以推动高质量发展为主题，以推进文旅深度融合为主线，着力完善现代旅游业体系，优化旅游空间布局，培育旅游发展新动能，丰富旅游供给，释放消费潜力。要求各省区政府细化任务举措，各部门协调配合，确保规划目标任务落到实处。规划强调让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园。

旅游强国战略的推进，有望为文旅产业链带来系统性发展机遇。面对政策驱动与消费升级的长期趋势，南方基金旗下司南投顾依托专业投研体系，关注相关产业的基本面变化与估值匹配度，筛选受益方向，理性理解政策影响。

7月7日，国家发展改革委创新和高技术发展司副司长王若蒙披露了我国人工智能产业“十五五”期间五大工作思路：一是加快自主创新，强化模型、算力、数据等关键技术攻关；二是强化应用牵引，聚焦高价值领域打造标杆应用；三是深化生态协同，推动软硬件适配与产学研融合；四是坚持开放共赢，支持全球南方国家AI能力建设；五是确保安全可控，加快推进AI领域立法，防范数据滥用与深度伪造等风险。

政策导向再次明确了AI产业作为国家战略核心的地位，从底层技术攻关到场景应用落地，为产业链提供了长期发展框架。面对政策催化带来的产业机遇，南方基金旗下司南投顾关注产业趋势，也关注估值、拥挤度和持有体验，理性参与成长行情。

7月7日，A股三大指数集体收跌，沪指失守4000点整数关口。截至收盘，沪指跌1.26%报3990.24点，深证成指跌1.24%报15225.11点，创业板指跌0.94%报3911.91点。沪深京三市成交额接近2.6万亿元，较7月6日缩量逾5000亿元。行业板块几乎全线下跌，仅游戏与半导体逆市上涨。值得注意的是，全市场翻倍基数量从6月底的1230只骤降至909只，5天减少321只；两倍做多海力士ETF从6月25日创新高至今跌幅已超40%。公募调研数据显示，6月公募机构调研次数达2818次，在电子仍为最偏好方向的同时，调研明显向机械设备、医药生物、基础化工等行业扩散，调仓信号浮现。

南方基金FOF投资部总经理李文良认为，科技行业受益于AI强烈需求和资本开支加码，景气度较高。他同时强调，在战术层面需预防交易拥挤带来的短期回撤，中长期宜坚持多资产、多策略思路以分散波动。南方基金旗下司南投顾依托专业投研体系，通过基金优选和动态跟踪，力求把握成长机会，同时控制组合波动。

7月8日早盘，A股三大指数集体上涨，全市场半日成交额约1.7万亿元。板块题材上，云计算、算力租赁、半导体、软件开发等板块表现强势，能源金属、电池、人形机器人板块表现低迷。港股主要指数早盘大涨，板块方面，能源设备与服务、半导体产品与设备板块涨幅居前，生命科学工具等板块跌幅居前。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.5%，沪深300指数上涨0.6%，创业板指数上涨1.0%，上证科创板50成份指数上涨3.1%，恒生中国企业指数上涨3.1%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）连续2日获资金加仓，合计近20亿元。

7月8日早盘，港股科技板块强势反弹，截至午间收盘，恒生科技指数上涨4.3%，中证港股通信息技术综合指数上涨5.6%。

7月8日早盘，半导体板块盘初下挫后又快速拉升，截至午间收盘，上证科创板芯片指数上涨4.1%，中证半导体材料设备主题指数上涨3.6%，上证科创板芯片设计主题指数上涨3.3%，中证芯片产业指数上涨3.1%。

花旗研究数据显示，第二季度DRAM平均售价环比上涨44%，NAND闪存均价涨幅更高达53%，汇丰的测算也佐证了这一趋势，分别录得逾40%和逾50%的价格跳升，存储芯片需求持续高增，供给短缺的状况短期内难以缓解。分析师普遍预计，存储芯片的供不应求将至少持续到2027年。

截至午间收盘，科创50指数上涨3.1%，科创100指数上涨2.2%，科创综指上涨2.0%，科创成长指数上涨1.5%，科创200指数上涨0.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）已连续6日获资金净流入，合计超28亿元。

今日早盘，云计算板块快速拉升，领涨市场，截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨5.6%，中证芯片产业指数上涨3.1%，中证半导体材料设备主题指数上涨3.6%。

消息面上，7月7日，国内AI服务器龙头浪潮信息发布2026年半年度业绩预告，上半年净利润同比最高增长288%，二季度盈利环比暴涨超3倍，AI算力基建的高景气度落地到龙头业绩端，再次印证算力产业链的强业绩弹性。

今日早盘，银行板块冲高回落，截至午间收盘，中证银行指数上涨0.2%，沪深300非银行金融指数下跌0.2%，中证全指证券公司指数下跌0.4%，香港证券指数上涨0.7%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，银行ETF易方达（516310，联接基金A/C：161121/009860）已连续4日实现资金净流入，合计约5300万元。

浙商证券银行业首席分析师表示，在低利率与资产荒的背景下，银行股既有类固收属性，又能享受经济修复带来的增长弹性，是值得重点关注的稀缺资产。

7月8日早盘，人形机器人概念下挫，截至午间收盘，国证机器人产业指数下跌4.2%。同花顺iFinD数据显示，机器人ETF易方达（159530，联接基金A/C：020972/020973）半日获1.41亿份净申购。

截至2026年7月8日11:13，中证通信服务指数(000936)强势上涨2.33%，通信ETF南方(159511)盘中换手5.14%，成交2000.47万元。截至7月7日，通信ETF南方昨日获资金净流入。

机构指出，在海外AI资产进入高拥挤、高波动阶段后，具备差异化价值的国产算力“Plan B”仍具韧性，有望获得外资配置。景气度上，推荐叙事向好的国产FAB、设备，以及估值较低的光通信赛道。随着1.6T光模块、NPO等新产品推动景气度上行，光模块龙头仍然保持高景气、低估值的特征，中报业绩将成为定价核心影响因素。

通信ETF南方(159511)紧密跟踪中证通信服务指数，投资者可关注通信ETF南方(159511)，场外联接(A：020704；C：020705)。

截至2026年7月8日11:05，创业板人工智能指数(970070)一度涨超3%，现涨2.15%，创业板人工智能ETF南方(159382)盘中换手4.28%，成交1.02亿元。

消息面上，7月7日，相关部门在2026世界人工智能大会新闻发布会上披露，2025年我国AI相关产业总规模已超万亿，预判2026年行业增速将维持30%以上。同时，重点行业AI整体渗透率已突破80%，相关部门已布局30余个国家人工智能应用中试基地，推动央国企开放超1000个应用场景。

机构指出，当前AI主题已由概念驱动正式转向业绩验证阶段。创业板人工智能指数覆盖企业2026年一季度研发费用同比增速达28.6%，高于全市场可比指数均值12.3个百分点；前十大成分股归母净利润合计同比增长31.4%，盈利质量正加速改善。基本面支撑力度同步增强，创业板AI指数兼具20%涨跌幅的高弹性与精准主题定位，在市场风险偏好回升期进攻弹性突出。

创业板人工智能ETF南方(159382)紧密跟踪创业板人工智能指数，投资者可关注创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A：024725；C：024726)。

截至10:15，中证云计算与大数据主题指数上涨3.7%，成份股中，网宿科技、星网锐捷、浪潮信息均涨停。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，云计算ETF易方达（516510）年内获资金净流入超8亿元，居云计算类ETF首位。

消息面上，据外媒报道，英伟达与AI芯片初创公司D-MATRIX正将硬件整合至一套新系统中，以赋能人工智能模型运行。D-MATRIX专注于AI推理芯片，其Corsair系列芯片采用数字存内计算（D-IMC）架构，在功耗和延迟方面具备显著优势。此次与英伟达的硬件整合，有望进一步降低AI推理成本、拓宽算力应用场景，加速AI从训练走向大规模推理部署。

中信证券指出，当前AI算力需求持续高景气，全球云计算基础设施投资周期加速演进，算力租赁、光模块、服务器等细分领域有望持续受益。

中证云计算与大数据主题指数聚焦云计算基础设施、AI算力服务及大数据应用等环节龙头，覆盖服务器、光模块、数据中心等算力核心领域。云计算ETF易方达（516510，联接基金A/C：017853/017854）跟踪该指数，且管理费率仅0.15%/年，可助力投资者低成本把握AI算力基础设施长期成长机遇。

截至2026年7月8日09:47，恒生科技指数(HSTECH)强势上涨2.08%，恒生科技ETF南方(520570)成交2363.02万元。

多重积极因素共振，港股市场迎阶段性修复窗口。恒生科技指数上周累计上涨5.72%，创下年内最大单周涨幅；本周前两个交易日，港股延续反弹态势。截至7月7日收盘，恒生科技指数年内跌幅已收窄至18.29%。

机构指出，2026年上半年恒生科技、中概互联网指数受海外流动性压制出现明显回调，26Q1板块头部互联网企业收入合计同比增5.6%，利润短期受AI资本开支拖累同比下滑，但降幅持续收窄，机构测算26Q2板块利润降幅大幅收窄、Q3将重回正增长，AI Agent多模态落地、即时零售行业竞争缓和是下半年盈利修复两大核心催化，当前板块整体估值处于历史偏低区间，优先配置现金流稳定、AI商业化有落地成果、持续回购分红的平台龙头。

恒生科技ETF南方(520570)紧密跟踪恒生科技指数，投资者可关注恒生科技ETF南方(520570)，场外联接(A：020988；C：020989)。