9月21日，A股三大指数集体收红，全市场成交额约2万亿元，超4500只个股上涨。板块题材上，医疗服务、CRO概念、创新药、化学制药、房地产板块走强，贵金属板块整体下挫。港股方面，主要指数亦集体上涨，生物科技、医疗服务、化学制药板块涨幅居前。

截至收盘，中证A500指数上涨0.7%，沪深300指数上涨0.7%，创业板指数上涨0.8%，上证科创板50成份指数上涨0.3%，恒生中国企业指数上涨1.4%。

截至收盘，创业板中盘200指数上涨1.2%，创业板指数上涨0.8%，创业板成长指数上涨0.7%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）近一月获近90亿元资金净流入。

石油石化板块震荡走高，截至收盘，中证石化产业指数上涨1.3%，成份股中，三棵树上涨7.6%，华鲁恒升上涨5.4%。

截至收盘，国证自由现金流指数上涨0.8%，国证成长100指数上涨0.6%，国证价值100指数下跌0.4%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，成长ETF易方达（159259，联接基金A/C：027858/027859）连续19日获资金净流入，合计超35亿元。

今日煤炭等红利类资产走强，截至收盘，中证红利指数上涨1.2%，国证自由现金流指数上涨0.8%，中证红利低波动指数上涨0.2%，国证价值100指数下跌0.4%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）年内获超54亿元资金净流入，领先同标的产品。

截至收盘，中证全指证券公司指数上涨1.1%，沪深300非银行金融指数上涨1.0%，中证银行指数上涨0.5%，香港证券指数上涨0.4%。

今日医药板块强势爆发，截至收盘，恒生港股通创新药指数上涨6.0%，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.8%，中证创新药产业指数上涨4.1%，中证生物科技主题指数上涨3.8%，沪深300医药卫生指数上涨3.6%。

消息面上，上周多家跨国药企与大模型厂商的合作密集落地：诺和诺德携手Anthropic，采用Claude Science科研大模型加速新药研发；礼来依托自研AI药物发现平台TuneLab与金斯瑞生物科技达成合作，金斯瑞作为“卖铲人”提供蛋白表达、纯化实验训练数据，CXO 湿实验订单需求放大的逻辑进一步被验证。市场分析指出，AI制药正从“CXO业绩兑现”走向“创新药资产价值重估”，赋能创新药全流程研发，速度和成功率有望赢得质的突破。

截至收盘，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.6%，中证芯片产业指数上涨0.3%，上证科创板芯片指数上涨0.2%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.7%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）今日获1.5亿份净申购。

消息面上，存储供给越收越紧。苹果已接受三星2027年一季度存储报价，价格同比上涨30%-40%；三星管理层在高盛会议上称2026年未满足需求将结转至2027年、明年供需比今年更紧，长协有实质预付款；TrendForce将第三季度NAND合约价涨幅上修至18%–23%。有观点指出，多重信号指向存储涨价周期延续，月底美光财报将会是下一个重要验证点。

截至收盘，中证汽车零部件主题指数上涨1.3%，中证智能电动汽车指数上涨0.2%，恒生港股通汽车主题指数下跌1.0%。

消息方面，华为秋季全场景新品发布会将于9月24日举行，市场预期将发布与赛力斯合作的问界M9五座版等新车型，叠加华为智能汽车解决方案在自动驾驶领域的持续突破，华为智选车模式下的供应链合作企业，如涉及智能座舱、轻量化零部件等领域的公司或受到资金关注。

电网设备板块今日表现活跃，截至收盘，恒生A股电网设备主题指数上涨1.4%。

截至收盘，中证科创创业人工智能指数上涨1.4%，中证人工智能主题指数上涨1.1%，上证科创板人工智能指数上涨1.0%。

国盛证券表示，华为全联接大会2026近日在上海启幕，在单芯片、系统级工程、Infra优化、生态能力上亮点频频，继续领航国产算力性能优化和工程化能力突破，并凭借软硬全栈自研和优化能力，夯实产品和生态壁垒，推动国产算力产业发展。

截至13:50，中证港股通医疗主题指数上涨3.8%，恒生港股通创新药指数上涨5.7%。

消息面上，礼来TuneLab与金斯瑞生物科技近日达成合作，金斯瑞作为“卖铲人”提供蛋白表达、纯化实验训练数据，AI制药为CXO订单需求带来的增量确定性高。此外，AI制药的平台化变现模式也已经跑通：英矽智能2026年中报营收同比增长287%，pharma.ai平台驱动的对外授权收入贡献九成以上营收，这意味着AI制药不再依赖高风险的临床数据读出，而是成为可复用、可变现的平台资产。

业内分析指出，AI制药迈向“创新药资产价值重估”阶段。跨国药企对AI制药的定位正在由药物发现平台延伸至疾病机制理解、临床试验与审评申报优化，真正解决药物研发流程中的限速步骤，创新药研发速度和成功率有望实现质的突破。

港股通医疗ETF易方达（520850，联接基金A/C：027113/027114）跟踪的中证港股通医疗主题指数聚焦港股医药医疗产业链，覆盖AI制药、AI医疗、CXO等核心方向，CXO和AI制药“含量”较高；港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）跟踪的恒生港股通创新药指数创新药纯度极高，成份股包括百济神州、信达生物、英矽智能等创新药企业，助力投资者布局创新药产业链成长机遇。

9月18日，工信部、国家发展改革委、国家药监局等十部门联合印发《医药工业发展"十五五"规划》，提出到2030年生物医药研发应用稳居世界前列、加速成为国家新兴支柱产业，并设置多项预期性指标：规模以上医药工业企业营业收入超3.5万亿元，首创新药（FIC）占全球比例达25%以上，创新药产业规模年均增速达20%以上。规划聚焦创新驱动、数智转型等八大方向，部署25项重点任务，并鼓励人工智能等新技术赋能药物研发。我国在研新药数量已位居全球第二，但原始创新仍是短板。此次首次将原创新药占比纳入国家目标，有望推动产业从"跟跑并跑"向"原创引领"跨越，创新药、CRO、医疗器械及上游环节景气度有望提升；但医药研发周期长、个体差异大，政策兑现需要时间，相关公司业绩节奏仍可能分化。

医药创新方向弹性大、个股分化明显。南方基金旗下司南投顾更强调通过基金优选和组合管理参与产业趋势，依托专业研究和持续跟踪，帮助投资者在理解长期方向的同时理性面对阶段性波动。

9月20日，国际原油暗盘大幅拉升，布伦特原油暗盘突破100美元，盘中一度升至101美元/桶附近。消息面上，莫斯科一家炼油厂遭无人机袭击，俄方称击落1110架无人机；也门胡塞武装动用弹道导弹和无人机袭击沙特，目标包括延布阿美石油设施。此前油价自7月初WTI约68美元起上涨两个多月，WTI、布伦特分别触及约106.75和109.97美元的日内高点后回调。关键航道运输风险与俄乌成品油供应扰动交织，使原油供给预期收紧。油价上行可能通过能源、运输和化工成本传导，重新点燃通胀担忧，并推高债券收益率——美国10年期国债收益率近期已升破5%。高盛据此上调油价预测，瑞银提示美伊"下台阶"仍难寻觅；若能源设施修复、航运恢复，风险溢价也可能回落。

能源价格受供给、地缘与需求多重因素牵引，单一事件难以决定趋势。南方基金旗下司南投顾关注能源价格变化对通胀预期和相关行业景气的影响，通过组合化配置和动态跟踪，力求更理性地看待商品价格波动。

据央视财经报道，"电子工业大米"MLCC涨价潮仍在持续。本轮涨价由海外龙头点燃：日本村田、太阳诱电、韩国三星电机相继发布涨价函，AI服务器高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%—35%，三星电机自8月1日起全品类出货价统一上调30%。现货波动远大于原厂，消费类普通MLCC已回归理性，AI服务器、车规高容量产品缺货涨价仍在延续。涨价核心驱动来自AI算力需求的结构性爆发。设备升级后单台MLCC用量提升2—3倍，英伟达GB200 NVL72机柜约需44万颗；供给端，海外大厂缩减低毛利消费级产能、优先保障高端订单，放大了结构性缺口。国内头部企业AI高端订单已排至2027年第二季度，机构预判高端MLCC供给缺口仍将持续。

元器件价格短期波动往往伴随较高市场热度。南方基金旗下司南投顾关注产业链景气与供需变化的影响，通过基金优选和组合管理，帮助投资者减少追逐短期价格热点的决策压力。

截至14:44，创业板算力基础设施指数上涨0.9%。

产业层面，全球AI模型迭代加快，训练端算力投入占比提升、安全机制引入，推理端向数学、科学、金融等更多场景渗透，均带来新增算力需求。此外，海外算力链再次进入涨价周期：TrendForce上调存储价格预测，预计第四季度涨幅15%至20%，上涨趋势延续至2027年末；算力租赁厂商Nebius宣布GPU云服务价格上调17%至21%。

有分析认为，展望后市，随着海外模型加速升级、Rubin系列机柜交付，算力产业链EPS仍有明显上调空间。国金证券指出，英伟达已通知大客户AI芯片服务器价格普遍上涨超15%，AI服务器需求与整机价值量同步提升，服务器产业链景气度延续；中际旭创上半年营收同比增长182.49%，AI数据中心需求持续拉动光模块及光器件放量。

创业板算力ETF易方达（158050）跟踪的创业板算力基础设施指数选取创业板市场中业务覆盖计算、网络、存储、运维等算力基础设施领域的50只上市公司证券作为样本，覆盖光通信、PCB、算力租赁等核心赛道，助力投资者布局算力产业链投资机遇。

截至午间收盘，中证卫星产业指数上涨0.8%，国证通用航空产业指数上涨0.6%。

消息面上，昨日，中科宇航力箭一号遥十八运载火箭在东风商业航天创新试验区发射，采用“一箭九星”的方式，将“超智算一号”等9颗卫星精准送入预定轨道，发射任务取得成功。“超智算一号”是国内首个“首箭首星”一体化算力卫星，实现运载火箭独家冠名、星箭一体化全域AI算力搭载两大行业创新突破，迈出我国“算力上天、天数天算”工程化落地关键一步。

汽车零部件板块早盘拉升，截至午间收盘，中证汽车零部件主题指数上涨1.3%，中证智能电动汽车指数上涨0.3%，恒生港股通汽车主题指数上下跌1.1%。同花顺iFinD数据显示，汽车零部件ETF易方达（159565，联接基金A/C：021140/021141）半日获300万份净申购。

9月21日早盘，医药板块领涨市场，截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨5.8%，中证港股通医药卫生综合指数上涨4.7%，中证创新药产业指数上涨3.5%，中证生物科技主题指数上涨3.4%，沪深300医药卫生指数上涨3.0%。