高端装备制造业作为制造业高质量发展的核心支撑，有望迎来政策引导、技术突破、需求旺盛的成长期。南方基金张磊聚焦产业发展趋势，挖掘具备全球竞争力与长期成长潜力的优质资产。

2026年以来，工信部、财政部等多部门联合出台《推动工业领域设备更新实施方案》，推动工业领域设备更新与产业升级，聚焦高端装备、智能制造等领域，引导企业升级生产装备，推动制造业向高端化、智能化、绿色化转型。

张磊管理的南方高端装备混合基金聚焦具有全球比较优势的中国制造资产。同花顺数据显示，截至4月16日，该基金A类份额近一年净值增长率为102.62%，跑赢51.58%的同期业绩基准。另一只产品南方远见回报股票关注ppi回升、物价回升方向，同样值得关注。

南方高端装备混合（A类202027；C类005207）

南方远见回报股票（A类：011384；C类：011385）

在全球能源转型的背景下，风光等清洁能源或成为各国能源结构调整的重要方向。南方基金钟贇关注能源转型背后的投资机遇，捕捉行业成长中优质企业价值。

消息面上，国家能源局规划到2030年建设风光基地总装机约455GW，其中“十四五”时期建设规模200GW，“十五五”期间255GW。我国加大电力输送通道建设，旨在提升全国电力系统互补互济和安全韧性水平。

电力设备是钟贇管理的多只产品的重仓板块。25年基金年报显示，电力设备行业在南方景气前瞻、南方前瞻动力、南方潜力新蓝筹三只产品持仓占比分别为30.74%、30.51%、29.37%，这三只产品A类份额2025年净值增长率分别为59.40%、63.54%、58.72%（数据截至2025年12月31日）。

南方景气前瞻混合（A类：017551/C类：017552）

南方前瞻动力混合（A类：017244/C类：017245）

南方潜力新蓝筹混合（A类：000327/C类：015396）

2026年4月17日，沪深两市涨跌互现，截至当日14:31，自由现金流ETF南方（159232.SZ）跌0.75%，盘中成交额达1.87亿，换手率达4.51%。

中证现金流指数受地缘冲突影响出现调整，在地缘风险缓和后反弹力度相对偏弱。南方基金认为，当前的“滞”不是能力问题，而是市场风格问题。

展望未来，"现金牛"的长期逻辑没有改变。当前A股正处于"弱复苏+信用缓慢修复"的阶段，企业盈利修复节奏相对温和、市场不确定性仍未完全出清，在此背景下，具备稳健自由现金流、盈利真实性强、资产负债表健康的上市公司，抗风险能力与经营韧性优势更为突出。因此，无论短期风格如何轮动，自由现金流作为衡量企业真实盈利能力的核心指标，其长期定价逻辑与配置价值依然稳固。

自由现金流ETF南方(159232)，场外联接(A类：025958；C类：025959)。

截至2026年4月17日 14:27，新能源ETF南方(516160)上涨0.03%，盘中换手3.01%，成交2.38亿元，跟踪指数中证新能源指数(399808)下跌0.05%。

机构研报指出，当前“风光+储能+钠电”已成为提升能源自主可控性的核心路径，锂资源对外依存度超60%，地缘冲突加剧供给风险，能源独立已上升为国家安全议题；与此同时，2月国内储能装机同比高增213%，1～2月累计同比+118%，显著超预期，叠加龙头企业技术迭代与规模化生产加速推进，钠电正成为破解锂资源依赖的关键突破口。

新能源ETF南方(516160)，场外联接(A类：012831；C类：012832)。

4月17日午后，成长风格延续强势表现，截至14:35，国证成长100指数上涨2.2%，成份股中，光迅科技、昂利康、大金重工、科瑞技术涨停。

国证成长100指数基于分析师一致预期净利润增速、盈利稳定性及成长可持续性等维度综合打分，并每季度调整样本，确保指数始终纳入具备较好成长能见度的优质企业。指数成份股高度聚焦AI算力、新能源等核心赛道，前十大成份股包含中际旭创、江波龙、工业富联等。

成长ETF易方达（159259）是目前市场上唯一跟踪该指数的ETF产品，可助力投资者一键布局高景气成长主线，在财报季行情中把握先机。

4月16日，OpenAI宣布推出GPT-Rosalind，一款专为生物学、药物发现和转化医学研究构建的前沿推理模型，现已作为研究预览版在ChatGPT、Codex和API中面向符合条件的客户开放。

该模型通过精准解析生物分子“语言”，可大幅缩短药物筛选与早期研发周期。长期来看，AI与创新药的深度融合将显著降低创新药的试错成本，驱动生命科学从“经验驱动”转向“精准计算”，推动AI制药行业进入黄金时代。

中证人工智能主题指数全面覆盖AI产业链上中下游核心环节，恒生港股通创新药指数成份股不含CXO公司，100%聚焦创新药企。人工智能ETF易方达（159819，联接基金A/C：012733/012734）、港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）分别跟踪以上指数，管理费率均为0.15%/年，可助力投资者把握AI制药融合趋势。

汽车ETF南方（516843）重磅发售中，该ETF跟踪标的指数为中证全指汽车指数（931008）选取与汽车主题相关的公司作为样本股，旨在反映汽车主题相关股票的整体表现。截至2026年4月16日，中证全指汽车指数表现亮眼，近三年年化收益率14.1%，年化波动率22.65%，同期累计年化收益率46.69%。

根据券商研报数据，2026年3月我国汽车出口87.5万辆，同比增长72.7%，其中新能源汽车出口同比激增130%，中国汽车产业的全球化正从单一的"产品出海"迈向供应链、技术、品牌系统性输出的"产业出海"新阶段。内需侧同样边际改善明显，3月新能源乘用车零售渗透率突破52.9%的历史性关口，标志着国内市场已正式进入由新能源主导的新格局；以旧换新补贴优化延续与反内卷政策持续推进，引导行业从价格竞争转向品质竞争。

汽车ETF南方（516843）助力投资者一键布局汽车行业龙头标的；场外投资者可关注中证全指汽车指数发起式基金（A:021770；C:021771）。

截至今日13:20，恒生科技指数报5011.43点，下跌1.58%。恒生科技ETF南方（520570.SH）报0.807元，下跌1.47%，成交4569.78万元，交投活跃。

当前恒生科技指数PE-TTM为23.27倍，估值性价比凸显。招商证券指出，当前港股科技板块相对估值已降至历史较低水平，用恒生科技指数除以A股双创指数来衡量科技板块AH溢价，当前亦已接近历史较低水平。在AI大发展与科技兴国的时代背景下，港股科技板块明显被低估，做多港股科技的赔率与胜率均较高。

恒生科技ETF南方（520570）紧密跟踪恒生科技指数，覆盖港股上市的30家市值规模较大、流动性较高的科技企业，是把握港股科技板块走势的重要工具。在当前指数估值已进入历史低位区间、南向资金持续流入（2026年以来累计净买入近2000亿港元），以及AI商业化提速和政策环境边际改善的共同作用下，其中长期修复空间值得持续关注。

恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：（A类：020988；C类：020989）。

半导体材料国产替代正从长期逻辑走向加速兑现，南方基金郑晓曦紧抓产业升级与国产化红利，挖掘半导体行业成长机遇。

消息面上，半导体材料国产替代正在从长期逻辑走向加速兑现。当前在晶圆厂扩产、叠加供应链安全重估及国产替代预期强化背景下，下游 fab 对本土材料导入意愿明显增强，部分材料的验证节奏和国产化率正加快抬升，半导体材料板块正在同时获得景气上行、先进工艺通胀、份额提升、国产替代四重驱动。

从业绩表现看，郑晓曦管理的南方信息创新混合基金（A 类：007490，C 类：00791）与南方半导体产业股票基金（A 类：020553，C 类：020554）A 类份额近一年净值增长率分别为 74.29% 与 79.13%，均显著跑赢 33.14% 与 41.59% 的同期业绩比较基准（数据来源：同花顺，以上数据截至 2026年4月16日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

AI 算力、数据中心和智能终端持续放量，正在推动全球半导体景气进入上行阶段。南方基金郑晓曦精准把握 AI 驱动下的产业升级机遇，助力投资者分享半导体行业成长价值。

消息面上，AI 算力、数据中心和智能终端持续放量，正在推动全球半导体景气进入上行阶段，并直接带动晶圆厂资本开支水平与稼动率维持高位。在先进逻辑、HBM、3D NAND 等高复杂度工艺中，部分重要材料品类呈现单片用量上升、品类数增加、或价格抬升的复合通胀，因此在半导体行业景气上行阶段，部分产业链环节呈现更强的增长弹性和业绩落地确定性。

从业绩表现看，郑晓曦管理的南方信息创新混合基金（A 类：007490，C 类：00791）与南方半导体产业股票基金（A 类：020553，C 类：020554）A类份额近一年净值增长率分别为74.29%与79.13%，均显著跑赢33.14%与41.59%的同期业绩比较基准（数据来源：同花顺，以上数据截至 2026 年 4 月 16 日）。

南方信息创新混合（A 类：007490/C 类：007491）

南方半导体产业股票发起（A 类：020553/C 类：020554）

先进工艺迭代带动半导体材料迎来规格升级与价值重估，南方基金郑晓曦精准把握产业结构性机遇，助力投资者分享行业成长价值。

消息面上，先进逻辑的落地、3D NAND 的迭代、HBM 与先进封装并非只带来材料用量提升，特别是在 CMP、靶材、光刻胶、刻蚀液、清洗液等环节形成规格升级和价格抬升的复合通胀，相关材料将展现出强于行业平均的增长弹性，有望助力半导体行业景气上行。

从业绩表现看，郑晓曦管理的多只产品表现优异。同花顺数据显示，郑晓曦自2019年6月19日任职南方信息创新混合基金（A类：007490，C类：00791）基金经理以来，共取得228.86%的任职总回报，超越基准回报151.62%。此外，郑晓曦自2024年4月30日任职南方半导体产业股票基金（A类：020553，C类：020554）基金经理以来，共取得149.38%的任职总回报，超越基准回报52.54%，表现同样不俗（以上数据截至2026年4月16日）。

南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491）

南方半导体产业股票发起（A类：020553/C类：020554）

4月17日早盘，A股三大指数涨跌不一，沪指半日跌0.3%，创业板指逆势上涨，板块题材上，光模块、光通信、光芯片、BC电池板块涨幅居前，CRO、创新药、医疗服务、饮料板块跌幅居前；港股低开低走，医药、原材料板块跌幅居前。

截至午间收盘，中证A500指数下跌0.2%，沪深300指数下跌0.3%，创业板指数上涨0.8%，上证科创板50成份指数上涨0.01%，恒生中国企业指数下跌1.3%。

截至午间收盘，创业板中盘200指数上涨0.8%，中证1000指数上涨0.6%，科创100指数上涨0.5%，中证500指数上涨0.04%，中证2000指数下跌0.1%。相关ETF中，中证1000ETF易方达（159633，联接基金A/C：016630/016631）近两个交易日连续“吸金”，合计约2亿元。

截至10:15，中证人工智能主题指数上涨1.2%，成份股中，新易盛、光迅科技涨超6%，中际旭创涨超4%。

4月16日，阿里推出开放式世界模型Happy Oyster，基于原生多模态架构，支持实时构建可互动、可演绎的AI数字世界，可应用于影视制作、游戏开发等场景。同一天，腾讯正式发布并开源混元3D世界模型2.0，能够根据文字、图片、视频等输入自动生成、重建和模拟3D世界，支持多格式3D资产导出，可与Unity、UE等主流游戏引擎无缝对接。

世界模型的出现意味着AI竞争正从文本对话升级到构建空间、模拟现实的更高维度。此前市场更多关注大模型参数提升和算力投入，而近期的新变化在于AI正从“能力升级”走向“场景扩容”，AI的变现路径正在拓宽。

中证人工智能主题指数覆盖AI产业链上游芯片硬件、中游算力基础设施及下游应用等核心环节，能够较好承接AI从模型升级到场景落地的全链条机会。人工智能ETF易方达（159819）规模超230亿元，位居同类产品第一，管理费率仅0.15%/年，助力投资者低成本布局AI产业“场景扩容”机会。

4月17日早盘，CPO、光通信等概念领涨，带动创业板指走强。截至午间收盘，创业板成长指数上涨1.9%，创业板指数上涨0.8%，创业板中盘200指数上涨0.8%，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）半日成交额超30亿元。

截至午间收盘，中证红利低波动指数下跌0.1%，中证红利指数、国证价值100指数均下跌0.7%，国证自由现金流指数下跌0.8%，价值ETF易方达（159263，联接基金A/C：025497/025498）半日净申购达1100万份。Wind数据显示，该ETF此前已连续12个交易日获资金净流入，合计7.4亿元。

4月17日，港股科技板块震荡回调。截至午间收盘，中证港股通信息技术综合指数下跌0.5%，恒生科技指数下跌1.7%，国证港股通科技指数、港交所科技100指数均下跌1.9%，相关ETF中，恒生科技ETF易方达（513010，联接基金A/C：013308/013309）近一月合计获超15亿元资金净流入。

4月17日早盘，市场低位震荡，创新药赛道大幅回调，指数层面，恒生港股通创新药指数下跌2.4%，中证创新药产业指数下跌2.9%，港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）半日净申购近8000万份。Wind数据显示，截至昨日，该ETF近6个交易日中有5个交易日获资金净流入，合计超3亿元。

港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）跟踪的恒生港股通创新药指数在编制方案中明确剔除CXO公司，100%聚焦创新药核心企业，Wind数据显示，该产品管理费率为同类中最低一档的0.15%/年，可助力投资者低成本把握创新药商业化提速机遇。

4月17日，沪深两市普涨，通信、电子、房地产涨幅靠前。截至11点09分，通信ETF南方(159511.SZ)涨2.47%，盘中一度涨超3%，新易盛涨9.13%。

人工智能对算力基础设施的强劲需求正在重塑通信产业链的增长格局——光互连已从数据中心的配套环节演变为影响AI算力效能的关键变量，全球头部光通信厂商产能订单已排至2028年，从400G到800G再到1.6T的技术升级持续推进，产业链核心环节展现出较强的需求确定性与盈利弹性。值得关注的是，中国厂商在高速光模块、新型光纤等领域的全球竞争力显著增强，行业龙头2025年业绩普遍实现高增长，反映出AI算力建设对产业链的实质性拉动已经兑现。在成长主线之外，通信基础设施与运营商板块同样值得关注——随着资本开支周期回落，运营商现金流日趋充沛、分红能力稳步提升，高股息属性在低利率环境下的吸引力不断增强；而通信基建作为典型的重资产领域，兼具防御属性与AI时代基础设施扩容的增量逻辑，有望成为资产配置中的稳定锚。

通信ETF南方(159511.SZ)，场外联接（A:020704;C:020705）。

4月17日，沪市微跌深市微涨，通信、电子、房地产涨幅靠前。截至10点44分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)现涨2.94%，换手7.7%，该板块活跃或引发市场关注。

当前全球人工智能产业正处于从"工具属性"向"自主智能体"跃迁的关键窗口期，行业底层逻辑持续强化。一方面，技术迭代速度远超预期——以Token消耗量为例，头部企业的算力需求在短短一年内实现了百倍级增长，光模块从400G向800G乃至1.6T的代际升级加速推进，半导体设备在国产替代与AI算力双重需求驱动下打开了新的成长空间，这些都表明产业仍处于高速扩张的早期阶段，远未触及渗透率天花板。另一方面，中美两国在顶级模型性能上的差距已缩小至个位数百分点，技术进入"平权"阶段，竞争焦点正从单纯的算力比拼转向将AI能力转化为实际生产力的工程效率与应用深度，这为拥有庞大工业基础和丰富应用场景的中国市场提供了差异化的竞争优势。

创业板人工智能ETF南方深度覆盖了受益于算力需求爆发的高端光模块与芯片设备、承载AI基础设施建设的核心通信企业，以及引领智能体与端侧应用落地的优质科技资产，为投资者提供了一键布局人工智能全产业链结构性机遇的便捷选择。

创业板人工智能ETF南方(159382)，场外联接(A类：024725；C类：024726)。