截至2026年7月3日 10:19，国证港股通创新药指数(987018)上涨3.16%，港股通创新药ETF南方(159297)盘中成交2.2亿元。资金面，港股通创新药ETF南方(159297)最新单日资金净流入2.24亿元。

港股通创新药ETF南方（159297）基金经理叶震南认为，前期市场过度释放悲观情绪，当前理性回归，股价有望重回增长通道。2026年Q1，医药行业全板块营业收入及扣非归母净利润分别同比增长2.16%和2.69%，呈现改善趋势；化学制剂板块受益于创新药放量及BD收入确认，利润端显著提速。支付端，医保谈判成功率创88%新高，创新药准入周期大幅缩短；首版商保创新药目录同步执行，初步构建起多层次支付体系。第十一批集采规则引入"锚点价"、优化复活机制，1-8批集采接续转向"询价"模式，标志着集采进入"质价平衡"新阶段。

同时，商业化与国际化双轮驱动，学术影响力迈向全球。创新药迎来盈利兑现期，国内商业化与海外授权双轮驱动业绩增长，26Q1对外授权总额超600亿美元，ADC、双抗等前沿赛道交易持续火热。美股生物科技指数创新高，中国产业趋势明确，XBI与港股创新药的股价走势有望趋同。

7月3日10:06，沪深两市均红盘上涨，汽车、建筑材料、有色金属板块涨幅靠前。金ETF南方(159834)盘中成交2865.5万元，换手1.66%。

消息面上7月1日，世界黄金协会发布《2026年全球黄金市场年中展望》报告，这份半年度报告预计，在经历年初以来的宽幅波动后，黄金投资将在下半年步入关键期。金价表现将受到地缘政治、利率环境和投资者情绪等多重不确定性因素的共同影响。今年1月下旬，金价超12次刷新历史峰值，伦敦现货黄金价格一度触及每盎司5405美元的纪录高点，但此后于6月大幅回落，年初至今金价下跌约7%，平均波动率升至30%，但仍高于其过去20年17%的平均波动率水平。

此外，《2026年全球央行黄金储备调研》显示，各央行仍有意愿继续增持黄金。尽管美联储加息预期升温短期制约贵金属价格，但美元信用担忧仍存，叠加白银供需基本面偏紧，贵金属价格中长期具备上涨韧性。黄金作为抗通胀与避险资产，在全球宏观环境不确定性持续、央行购金常态化的背景下，黄金资产配置价值受到市场持续关注。

金ETF南方(159834)配置机遇备受关注，该基金密切跟踪上海黄金交易所黄金现货实盘合约价格，透明度高而且流动性好，支持T+0日内交易。场外联接(A类：018391；C类：018392；I类：021004)。

截至2026年7月2日收盘，红利低波50ETF南方(515450)换手1.26%，成交2.34亿元，跟踪标的指数标普中国A股大盘红利低波50指数(SPCLLHCP.SPI) 涨1.16%。

红利低波延续修复。海外大型云厂商出借算力消息引发担忧，叠加前期快速超涨后了结需求客观存在，全球算力链深度调整，而经历超跌后的红利资产连日修复。目前典型高股息行业成交占比处历史低位、筹码结构友好，同时红利低波指数从交易指标和股息率剪刀差来看都处于性价比区域，左侧交易型投资者可关注其修复动能。向后看，市场即将再度面临美国非农数据、业绩期验证以及大型科技股首发等多重事件，同时资金获利情绪尚存，整体波动率将维持高位，行至性价比区域的红利低波承接部分资金配置需求，且在风险偏好摇摆时具备防御属性。红利低波50ETF南方（515450.SH）跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，指数股息率超5%，行业分布均衡，具备差异性。

截至2026年7月2日收盘，新能源ETF南方(516160)换手4.33%，成交1.94亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 跌3.08%。

发改委等部门明确提出2030年新型储能装机达到3亿千瓦的目标，大力发展长时储能并拓展其在电源协同、电网支撑等多领域应用。随着全球新能源装机规模的快速增长，储能作为配套设施的需求将显著提升，叠加数据中心等新型负荷对储能削峰补谷能力的需求增长，行业有望进入高速发展期。政策推动下，储能产业链各环节将迎来量价齐升的机遇，为新能源板块提供强劲增长动力。电力市场化改革深化为新能源行业带来结构性机会，市场化交易电量保持高增长，现货交易占比不断提升，推动行业从“量增驱动”向“质优胜出”转变，新能源ETF南方（516160.SH）有望充分受益于行业增长红利。

截至2026年7月2日收盘，有色金属ETF南方(512400)换手5.47%，成交12.44亿元，跟踪标的指数中证申万有色金属指数(000819.SH) 涨0.90%。

7月2日，A股市场主要指数表现偏弱，但有色金属板块逆势走强，主要受贵金属价格上行影响。一是美伊在多哈举行间接会谈的消息缓和部分地缘担忧，油价回落带动宏观风险定价调整；二是美联储新任主席沃什对通胀风险缓和的表态，使市场对9月加息的押注小幅回落，推动贵金属估值修复。基本面看，国内制造业景气边际改善，需求端修复迹象增强，以旧换新等政策对耐用品消费和企业备货预期形成支撑，有色金属行业在价格韧性、出口需求及海外补库带动下保持扩张。1—5月有色金属冶炼和压延加工业利润同比大幅增长，也反映行业景气情况。展望后市，虽然海外加息担忧尚未完全消除，但前期悲观预期已有较充分反映，若后续美国经济数据走弱、加息预期边际修正，有望推动有色板块估值修复。中长期看，全球制造业复苏、新能源、AI电力设备及高端制造发展仍将持续拉动铜、铝、稀土等资源需求，有色金属板块基本面支撑较为明确，建议关注具备规模和流动性优势的有色金属ETF南方（512400.SH）。

截至2026年7月2日收盘，银行ETF南方(512700)换手8.31%，成交0.89亿元，跟踪标的指数中证银行指数(399986.SZ) 涨1.16%。

海外科技股暴跌引发全球联动、A股科技板块交易拥挤度已达历史极值、部分获利盘持续流出。若后续资金不再持续流入AI、科技等板块，再叠加银行板块具备高股息防御特点，其获得资金增配的机会有望持续增强。2026年，中国银行业步入息差见底、盈利修复的转折期。目前，银行行业资产增速预计企稳于8%左右，并已形成“国有大行稳增、城商行领跑、股份行提质”的差异化增长格局。核心利好来自负债端有所改善，高息长久期存款集中到期置换，存款成本下行幅度或不弱于2025年，支撑净息差温和回升。浙商证券预测上市银行核心营收有望增长5%，逆转2023年以来的负增长态势。银行ETF南方（512700.SH）具备一定的防御属性，也能帮助投资者高效把握银行基本面的机遇。

截至昨日收盘，恒生科技指数报4454.28点，跌0.04%；港股通互联网指数报668.57点，上涨2.27%；香港科技指数报1462.99点，上涨0.13%。

亚洲股市普遍走低、半导体板块领跌：Meta计划出售多余AI算力引发"供给过剩"担忧，韩国、日本、台湾芯片股集体承压；叠加美国非农数据公布在即，市场情绪整体谨慎。港股逆势上涨、韧性凸显：新能源车与新消费龙头强劲财报带动相关产业链走强，业绩兑现成为港股独立行情的主要支撑。就Meta事件看，市场叙事由此前"出租算力印证稀缺"转向"出售多余算力引发过剩担忧"，短期或继续放大海外AI硬件链波动；但中国算力以自建与国产化为主线，受海外供给叙事影响有限，港股科技的走势更多取决于自身业绩与估值逻辑。估值上，恒生科技指数仍处历史低位、安全边际充分，权重股中报窗口临近，盈利兑现有望接力估值修复。

相关产品： 恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金：A类：020988；C类：020989。港股通互联网ETF南方（520650），场外联接基金：A类：026554；C类：026555。香港科技ETF南方（159747）。

截至2026年7月2日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手7.79%，成交1.94亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.05%。

7月2日，A股市场全天震荡调整，三大指数低开低走，沪深两市成交额超3.4万亿元，市场交投仍处高位，风险偏好明显回落，两市近3000只个股下跌。盘面上，算力硬件、存储芯片、CPO等前期热门科技方向持续调整。整体来看，市场在高成交背景下波动放大，前期强势成长方向出现集中回撤，资金对高拥挤、高估值板块的定价分歧有所加剧。在市场波动加大的阶段，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律。自由现金流ETF南方（159232）跟踪中证全指自由现金流指数，聚焦现金流稳健、盈利质量较好的上市公司，可作为布局A股价值风格、提升组合防御属性的工具。

截至2026年7月2日收盘，恒生生物科技ETF南方(159615)换手31.26%，成交1.73亿元，跟踪标的指数恒生生物科技指数(HSBIO.HI) 涨4.85%。

7月2日，恒生生物科技板块涨幅居前。板块催化因素密集：政策层面，国家医保局公示2026年基本医保及商保创新药目录初审名单，超500个药品通过基本医保初审、54个药品通过商保初审，“医保保基本、商保补高端”双层支付体系正式进入实质推进阶段；BD出海层面，头部AI制药公司与跨国药企达成全球战略合作，年内已有多家中国企业完成重大对外授权交易，潜在总价值持续攀升，出海逻辑不断强化。资金面上，全球AI板块剧烈高位回调，处于估值底部的医药板块成为资金“高低切换”的主要承接方向；产业资本同步发力，CXO及创新药领域龙头企业密集推出大额回购计划，产业资本密集回购历来是底部区域的重要确认信号。估值层面，指数市净率仍然处于历史低位，具备估值性价比。建议持续关注恒生生物科技ETF南方(159615)的中长期布局机遇。

7月2日，国证港股通创新药指数（987018）表现极为强势，早盘一度冲高涨近8%，截至收盘，指数涨幅收报6.30%，继2日前涨超7%之后，今日再次大涨。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪标的指数，同步大幅上涨，振幅达5.14%，量比高达5.91，成交金额达4.42亿元，换手率高达22.22%，显示资金参与度极为活跃。

日前，医药板块政策面利好密集落地，国家医保局正式公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着"医保+商保"双目录谈判进程正式启动。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，为创新药企提供了更加稳定和可预期的市场准入环境。机构指出，创新药支持政策持续完善，研发与准入环境进一步优化，行业持续向上趋势明确。

今日科技板块深度回调，截至收盘，科创200指数下跌4.0%，科创100指数下跌5.3%，科创成长指数下跌5.6%，科创综指下跌5.6%，科创50指数下跌7.7%。

有观点认为，对于长期逻辑而言，算力、存储、通信、电力及数据中心建设的需求，仍将随着AI大模型渗透率的提升而持续受益，短期的资本震荡未必意味着本轮科技景气周期的终结。

今日港股大盘震荡上行，消费板块同步走强，截至收盘，中证港股通消费主题指数上涨2.1%，中证消费50指数上涨0.3%。

消息面上，今日香港零售数据公布，5月零售销售额同比增长7.9%，高于市场预估的6.7%；零售销售量同比增长4.8%，亦高于市场预估的4.3%。市场分析认为，港股消费板块迎来结构性复苏，互联网平台、新能源车两大主线景气度向上，叠加香港零售回暖、国内促消费政策持续发力，板块有望迎来业绩与估值双重修复机遇。

7月2日，大金融板块表现分化，银行板块表现较为活跃，截至收盘，中证银行指数上涨1.2%，香港证券指数上涨0.7%，沪深300非银行金融指数下跌2.1%，中证全指证券公司指数下跌2.5%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，银行ETF易方达（516310，联接基金A/C：161121/009860）近一周获资金净流入超1亿元，领先同标的产品。

截至收盘，恒生港股通汽车主题指数上涨1.8%，中证汽车零部件主题指数下跌0.1%，中证智能电动汽车指数下跌1.7%。同花顺iFinD数据显示，汽车零部件ETF易方达（159565，联接基金A/C：021140/021141）日内获300万份净申购。

消息面上，工业和信息化部组织制定的两项电动汽车强制性国家标准于7月1日正式实施。新国标对整车与电池安全提出了更严格的技术要求，将推动行业研发重心向安全优先切换，预计将带动相关检测认证需求释放，并促使车企与电池企业对高安全零部件的需求大幅攀升。

7月2日午后，半导体概念股持续调整，截至收盘，中证云计算与大数据主题指数下跌3.4%，中证芯片产业指数下跌8.5%，中证半导体材料设备主题指数下跌9.3%。同花顺iFinD数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）今日逆势获1.84亿份净申购，资金逢低布局特征显著。

7月2日，电池板块冲高回落，截至收盘，中证电池主题指数下跌2.0%，国证新能源电池指数下跌3.3%。同花顺iFinD数据显示，电池ETF易方达（159175，联接基金A/C：027494/027495）昨日逆势获资金净流入约1000万元。