截至午间收盘，中证石化产业指数上涨1.8%，成份股中，藏格矿业上涨6.9%，桐昆股份上涨6.2%。

东吴证券指出，双碳政策及“十五五”碳达峰实施方案对炼化、煤化工、氯碱等高耗能化工行业形成供给约束，倒逼低效产能出清；叠加下游季节性备货旺季临近、AI配套新材料赛道景气度高，多重因素共同支撑化工行业整体需求。

7月22日，全球存储板块大涨，带动A股市场存储芯片板块走强，截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数上涨4.0%，中证半导体材料设备主题指数上涨3.2%，中证芯片产业指数上涨3.1%，上证科创板芯片指数上涨2.6%。

消息面上，三星电子、SK海力士与美光科技三大存储芯片厂商全面展开HBM4良率竞争。作为第六代高带宽内存，HBM4将应用于英伟达下半年推出的Vera Rubin等AI加速芯片，成为下半年企业业绩关键支撑。

7月22日早盘，保险板块低开高走，截至午间收盘，沪深300非银行金融指数下跌0.02%，中证银行指数下跌0.3%，中证全指证券公司指数下跌0.7%，香港证券指数上涨0.3%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，证券保险ETF易方达（512070，联接基金A/C：000950/007882）近一月获超20亿元资金净流入。

今日早盘，创新药板块冲高回落，截至午间收盘，恒生港股通创新药指数上涨1.0%，中证港股通医药卫生综合指数上涨0.6%，中证创新药产业指数上涨0.3%，中证生物科技主题指数下跌0.1%，沪深300医药卫生指数上涨0.3%。同花顺iFinD数据显示，港股通创新药ETF易方达（159316，联接基金A/C：024328/024329）已连续4日获资金净流入，合计超3.5亿元。

天风证券认为，在国内BD交易潮、创新药研发需求持续火热的情况下，国内需求有望持续高增长，有望带动创新药产业链整体板块业绩高增速，可关注大单品放量及相应机会。

7月22日早盘，A股三大指数涨跌不一，全市场成交额约1.8万亿元。板块题材上，贵金属、半导体、油气板块涨幅居前，游戏、影视院线板块跌幅居前。港股主要指数集体调整，板块方面，金属与采矿、容器与包装等板块表现活跃，汽车、航空航天与国防等板块表现疲软。

截至午间收盘，中证A500指数上涨0.8%，沪深300指数上涨0.7%，创业板指数下跌0.1%，上证科创板50成份指数上涨1.5%，恒生中国企业指数下跌1.1%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，沪深300ETF易方达（510310，联接基金A/C/Y：110020/007339/022928）连续7日获资金加仓，合计近90亿元。

今日早盘，半导体板块临近午间收盘时快速拉升，截至午间收盘，科创100指数上涨1.8%，科创50指数上涨1.5%，科创综指上涨1.4%，科创200指数上涨1.1%，科创成长指数上涨1.0%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）近一月获资金净流入超63亿元。

今日，科创板正式开市七周年。陆家嘴论坛后，科创板改革持续深化，随着增量改革措施渐次落地，科创板有望迎来更多领域的硬科技企业，进一步夯实资本市场服务新质生产力主阵地的核心地位。

截至11:13，科创50指数上涨0.2%。同花顺iFinD数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080）近10日获资金净流入累计近50亿元。

今日，科创板迎来开市七周年。截至6月30日，科创板上市公司达610家，总市值超17万亿元，IPO及再融资合计超1.2万亿元；集成电路、生物医药、高端装备等重点产业链形成显著集聚效应，130家集成电路企业覆盖芯片设计、制造、封测等全链条，119家生物医药企业加速创新药出海；2025年板块研发投入达1892亿元，连续七年保持近13%的研发投入强度，稳居A股各板块首位。陆家嘴论坛后，科创板改革持续深化，随着增量改革措施渐次落地，科创板有望迎来更多领域的硬科技企业，进一步夯实资本市场服务新质生产力主阵地的核心地位。

科创50指数聚焦科创板龙头企业，数字芯片设计、半导体设备、集成电路制造为前三大权重行业，代表硬科技发展方向。科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）跟踪该指数，助力投资者布局科创板硬科技龙头。

截至2026年7月21日收盘，新能源ETF南方(516160)换手6.41%，成交2.39亿元，跟踪标的指数中证新能源指数(399808.SZ) 涨3.84%。

新能源板块反弹修复，中国太保明确表示将继续投资新能源等领域股票及ETF，发挥保险资金长期投资优势，加大权益配置比例，为新能源板块提供了稳定资金支撑。这一举措体现了机构对新能源行业长期发展前景的坚定信心，有助于推动板块估值修复和价值重估。从行业基本面看，动力电池6月装车量同比增长31.5%，磷酸铁锂主导地位持续强化，显示新能源汽车产业链保持高景气度。新能源发电领域中，钙钛矿等下一代技术获阶段性免税，政策红利向技术创新倾斜，有利于行业长期发展。电力设备方面，国网2026年特高压设备第三批中标金额达109亿元，特高压建设加速为新能源消纳提供有力保障，板块空间有望打开，建议关注新能源ETF南方（516160）。

截至2026年7月21日收盘，科创创业50ETF南方(159780)换手9.56%，成交3.92亿元，跟踪标的指数中证科创创业50指数(931643.CSI) 涨9.04%。

7月21日沪深两市全线强势拉升，电子、通信、机械设备三大成长板块领涨两市，科创成长主线行情显著走强。世界人工智能合作组织正式成立，推动全球 AI 产业协作迈入新阶段，后续将依托政策互通、技术共建等多元路径提升 AI 技术普惠性，保障发展中国家均等共享产业发展红利。叠加 2026 世界人工智能大会顺利举办，行业商业化落地节奏显著提速，超 300 款前沿产品全球集中首发，覆盖 AI 芯片、通用大模型、具身智能终端等全产业链核心赛道，标志着 AI 赛道投资正式迈入以产业落地验证真实业绩价值的精细化投研时代。政策扶持叠加产业落地提速，为人工智能相关板块打开长期上行空间。本届世界人工智能大会全方位展现国内 AI 产业突围成果：芯片端架构迭代、多场景规模化布局助推国产芯片加速自主替代，超节点算力方案集中落地，算力系统高效化已成行业共识；国内大模型企业持续加大研发投入，技术水平快速追赶国际一线，端侧应用创新持续打开增量市场，多元化 AI 解决方案加速向各行业渗透，持续释放下游市场需求、拓宽行业成长空间。半导体设备环节国产突破成效尤为突出，龙头企业在刻蚀、薄膜沉积核心设备领域持续实现技术突破。数据显示，2025 年企业刻蚀设备营收逼近百亿元，LPCVD 设备营收同比暴涨 224% 以上，长期维持超 30% 的高额研发投入，为国内 AI 芯片制造筑牢核心设备底座。

7月22日，有色金属板块集体走强，截至10:19，中证细分有色金属产业主题指数上涨4.0%，成份股中，兴业银锡涨停，山金国际上涨9.4%，西部矿业上涨8.7%。

消息面上，今日现货黄金日内涨超1%，突破4120美元/盎司；沪锡期货主力合约涨超2%，报422050元/吨。在全球地缘局势持续紧张、美元信用体系重构的背景下，贵金属及工业金属价格中枢持续上移。

有分析认为，在全球能源转型与AI算力基建双重驱动下，铜、铝等工业金属需求端持续扩张，而供给端受矿山品位下降、新增产能有限等因素制约，供需格局中长期偏紧；贵金属方面，全球央行购金趋势延续，为板块提供坚实支撑。

中证细分有色金属产业主题指数聚焦有色金属产业链核心标的，覆盖铜、铝、黄金、锂等主要金属品种，有色ETF易方达（560470，联接基金A/C：026444/026445）跟踪该指数，且管理费率为0.15%/年，助力投资者低成本布局有色金属板块投资机遇。

南方基金恽雷在南方全球精选配置股票（QDII-FOF）2026年二季报中表示，二季度团队对产品进行第二次策略迭代，在风险可控的基础上，有限度地提升组合波动率水平来获取更高收益。

恽雷表示，团队提升了第一大持仓ALLW的比重（从~10%提升至~16%），同时大幅度缩减了组合中直接持有不同信用等级/不同久期美元债券ETF的仓位；在组合中引入与股票以及债券等资产呈现出弱相关性的 CTA 策略；进一步通过从科技行业 ETF 下沉至细分行业 ETF 的配置，例如半导体，通信，工业等来提升组合动量水平，捕捉收益。

7月22日10:13，国证石油天然气指数涨1.67%，中证半导体行业精选指数涨0.88%，中证500信息技术指数涨1.01%。

昨夜，海外方面，中东局势维持紧绷，推动WTI原油期货涨至84美元/桶上方；台积电计划自2027年起将芯片代工价格调涨最高10%，部分AI订单涨幅或更高，折射出先进制程产能的稀缺性，但也可能进一步抬高下游硬件成本；英伟达加速推进第九代、第十代NAND闪存布局，显示存储赛道竞争升温，美股存储板块持续走高。

国内层面，人工智能、数字基建政策利好频出。北京下半年将深入实施“人工智能+”行动计划，出台具身智能企业算力和数据集专项支持政策，加快大模型与运动控制迭代；同时规划布局Token工厂，力争新增智能算力5万P（上半年已增2.2万P，总规模达8.2万P），并推进京津冀“银河算廊”工程，以算力底座支撑智能经济。中央网信办亦发布IPv6新五年方案，设定2027年活跃用户9亿、流量占比38%，2030年分别达9.5亿和42%的目标，推动网络向IPv6单栈演进。

建议关注石油ETF南方（159026）、半导体ETF南方（159325）、信息科技ETF南方（512330）投资机遇

截至2026年7月21日收盘，科创新材料ETF南方(588160)换手28.26%，成交1.66亿元，跟踪标的指数上证科创板新材料指数(000689.SH) 涨8.42%。

科创新材料ETF南方基金经理赵卓雄认为：近期半导体板块经历阶段性回调：AI算力、存储芯片等前期热门赛道交易拥挤度升至历史极值，部分获利资金或获利了结，中报业绩披露窗口开启后市场逻辑从预期转向基本面验证，缺乏业绩支撑的高估值标的面临估值回归压力，叠加美光、SK海力士等全球龙头同步回撤，外部情绪传导进一步压制A股科技成长板块风险偏好。

“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期，加快推进高水平科技自立自强的战略定力持续强化，国产替代与科技自立自强为半导体材料产业提供中长期政策支撑。在此背景下，产业底层的景气传导逻辑逐步显现——AI产业扩张正沿产业链向上游材料端加速传导，半导体关键材料价格显著上涨，六氟化钨价格上涨232.7%，光刻胶、湿化学品等品类涨幅普遍在30%以上，背后是需求与供给两端共同驱动：需求端全球半导体市场已连续29个月同比增长，SIA预测2026年全球市场规模将接近万亿美元，国内晶圆厂2026年产能预计保持14%以上增速；供给端日本企业在EUV光刻胶、大硅片、高端靶材等核心品类中市占率多在70%以上，出口管制范围从光刻胶扩展至37类材料，国产替代窗口或逐步打开。科创新材指数半导体材料占比接近50%且不含设备类标的，是A股聚焦半导体材料敞口的指数之一，覆盖电子特气、CMP、湿电子化学品、硅片等关键环节，配合科创板20%涨跌幅机制向上弹性充分，科创新材料ETF南方（588160.SH）可作为关注半导体材料国产替代主题的配置工具之一。

截至2026年7月21日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手14.77%，成交3.19亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨8.02%。

7月21日科技板块强势反弹，本质上是政策托底引发的流动性溢价修复与AI产业景气度持续验证下的基本面共振：政策端，国有资本运营平台注入超600亿增量资金、叠加证监会座谈会维稳表态，有效缓解了前期科技板块因微观流动性负反馈导致的估值超调压力，分母端风险偏好得以快速修复；海外流动性方面，美国6月非农数据骤降弱化紧缩预期，美债利率下行进一步为成长股估值弹性打开空间。但驱动反弹具备持续性的核心更在于产业端——Kimi K3登顶全球代码榜，将中美模型差距从6-9个月压缩至2-3个月，而发布后即因算力告罄暂停新订阅，与DeepSeek V4限流共同印证推理算力结构性供不应求，这一矛盾强化了云厂商资本开支向硬件侧传导的刚性。国产模型能力的跨越式突破，叠加算力紧缺对硬件需求的刚性支撑，以光模块为核心的含"光"资产因此成为当前AI产业链中基本面最扎实的主线之一。

截至2026年7月21日收盘，半导体ETF南方(159325)换手34.49%，成交3.96亿元，跟踪标的指数中证半导体行业精选指数(932066.CSI) 涨11.99%。

半导体ETF南方基金经理赵卓雄、许荷东认为：近期半导体板块经历一定程度的回调，AI算力、存储芯片等前期热门赛道交易拥挤度升至历史极值，部分资金或获利了结；中报业绩披露窗口开启，市场逻辑从预期驱动转向基本面验证，缺乏业绩支撑的高估值标的面临估值回归压力；叠加美光、SK海力士等全球龙头同步回撤，外部情绪传导进一步压制A股科技成长板块风险偏好。多重因素共振之下，板块出现阶段性调整。

但拉长视角，产业底层逻辑并未动摇——“十五五”科技强国攻坚期的战略定力持续强化，国产替代与科技自立自强构成中长期政策支撑。产业面上，台积电6月营收同比增长67.9%，印证全球AI算力需求仍处强劲扩张通道；DRAM、NAND供需偏紧，价格上行预期有望强化；AI服务器与高性能计算对先进制程、封装、设备材料及MLCC等关键环节的需求持续扩散。对中国半导体产业而言，AI需求拉动与国产化进程加速形成双重驱动，设备、材料等环节份额提升的长线逻辑清晰且有望持续兑现。

短期回调更多反映交易结构与情绪面的扰动，中期趋势则由产业周期与业绩增长共同驱动。

截至2026年7月21日收盘，科创芯片ETF南方(588890)换手11.63%，成交4.43亿元，跟踪标的指数上证科创板芯片指数(000685.SH) 涨13.30%。

A股强势反弹修复，科创半导体板块强势领涨。当前科技板块调整已接近历史阈值，科创芯片相关板块回撤幅度达25%-30%，交易拥挤度显著回落，融资余额占比及成交额占比均低于历史峰值，风险得到充分释放。7月底将迎来关键验证窗口，美股财报季有望明确全球算力景气度，同时2026世界人工智能大会召开，我国宣布支持全球人工智能发展重大举措，多项成果集中发布，支持性政策将进一步推动AI相关产业发展，为科创芯片板块提供政策支撑。美国散户投资者正从“七巨头”转向AI基础设施相关的芯片制造商、内存供应商及中小市值概念股，资金加速流入SK海力士、存储相关ETF等。银河证券研报指出，本周半导体板块虽大幅下跌，但行业基本面无重大利空，风险已大幅释放。半导体制造崛起，AI算力需求持续增长，GPU、CPU等多类芯片加速迭代，先进逻辑制程与先进封装维持高景气，科创芯片ETF南方（588890）将充分受益于产业链需求提升。

截至2026年7月21日收盘，自由现金流ETF南方(159232)换手8.57%，成交2.18亿元，跟踪标的指数中证全指自由现金流指数(932365.CSI) 涨0.07%。

7月21日，A股市场强势反弹，上证指数上涨1.79%，深证成指上涨4.81%，创业板指大涨7.05%，两市成交额接近3万亿元。盘面上，半导体、通信设备等科技成长方向领涨，前期表现较强的油气、煤炭、电力及高股息板块相对承压，市场风格切换剧烈，前期调整幅度较深的高弹性资产大幅修复。

自由现金流ETF南方（159232）全天基本收平。在科技板块快速反弹的背景下，现金流风格短期表现相对平稳，反映出市场风险偏好回升带来的风格切换。中长期看，自由现金流因子强调企业真实现金创造能力和经营质量，相较单纯依赖成长预期驱动的资产，具备更强的基本面约束和估值纪律，仍适合作为组合中的价值底仓配置工具。