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来自 财联社记者 陈俊兰
财联社7月20日电,针对市场是否具备反弹、能否布局两大核心问题,广发证券策略首席刘晨明表示基于“AI产业趋势延续+调整幅度充分+ETF增量资金信号明确”三重判断,认为这里是2026年的第二次“胜负手”,反弹条件正在成熟,配置窗口已经打开。第一次“胜负手”在3月份,当时他建议抛开美伊冲突和高油价扰动、聚焦景气度赛道,此后市场验证了这一判断。从调整维度来看,本轮市场修复基础扎实。复盘2012年以来主线板块调整数据,平均跌幅19%,6月末至今双创指数跌幅超20%,调整空间已超历史均值,对标美股半导体调整中枢也充分到位,仅调整时间稍有不足。资金端释放关键底部信号,7月13日至18日宽基ETF净流入,创下本轮牛市第三高峰,历史同等规模资金进场均对应市场阶段底部。刘晨明强调,本轮下跌不是产业趋势的终结,而是一次由外部流动性冲击引发的技术性调整,调整之后市场将重新回到由EPS驱动的轨道上来。