①根据协议，百济神州将通过Medicaid项目，以约定的价格向符合条件的患者提供替雷利珠单抗；
②最惠国药价改革是当前美国政府的内在政治需求而不得不推动的一种表面性的降价，药企并不会因为大幅降低药价而产生实质性的损失，只需配合政府在自费领域呈现药价下降的趋势即可。

财联社9月1日电，招商证券研报表示，融资环境持续向好，为创新药研发投入提供持续资金保障：2026年1—8月全球医药投融资明显回暖，全球药品一二级融资金额合计538亿美元、同比增长72%，约为2025年全年的92%；国内上半年BD金额与License-out出海金额亦有望创新高，2026年以来一级融资金额同比明显改善。CXO板块景气度明确上行：2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，Charles River DSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。

①先衍生物完成由高特佳投资独家参与的A+轮融资，资金用于小核酸产品临床开发及平台优化。
②该公司3款小核酸药物进入临床阶段，其中LDR2402开展II期试验，LDR1259获CDE默示许可。

①有市场观点认为，康诺亚选择在这个节点启动A股上市辅导，时机把握具备较强的策略性。
②还有一笔也是今年上半年业绩收入的最大头，来自于康诺亚参股公司股权处置变现，该收入也成为了其盈利的胜负手。

①整体来看，国产品牌的培养基产品在中高端市场的份额仍有较大提升空间，这也是行业发展的关键看点；
②在此次奥浦迈的半年报中，更大的看点在于新增的CRO服务，把该板块进一步拆分来看，药物临床前CRO业务实现收入1.82亿元，占总收入的40.11%。

①当前AI制药企业仍普遍依赖BD首付款驱动业绩增长，这虽可证明AI平台具备变现能力，但盈利的可持续性仍面临考验；
②药物发现速度提升带来的增量需求，有望更多向CXO领域中从事毒理、临床业务的企业传导。

①制药板块中的创新药业务，正在成为支撑复星医药下半场发展的核心叙事主线；
②综合来看，第十二批集采对公司整体影响相对有限。

①得益于MTS-128项目的对外授权，今年上半年剂泰科技营收大增，亏损收窄；
②AI制药的卡点已经变了，现在的核心在于，能不能形成真正具有高价值的候选药物。

财联社8月26日电，江苏省印发《江苏省促进生物医药产业高质量发展三年行动计划》。其中提到，到2028年，全省生物医药产业规模、创新药械数量保持全国领先，重点产业链自主创新能力显著增强，突破一批关键核心技术，汇聚一批顶尖人才团队，培育一批具有全球影响力的龙头企业，打造一批具有核心竞争力的生物医药产业集聚区。

财联社8月26日电，上海市人民政府办公厅印发《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》。其中提到，加快具有重大知识产权价值的创新药培育开发，建立创新药发现遴选机制，加强AI模型对临床成功率等的辅助预判，推动高质量医疗和临床研究队列数据支撑创新药开发转化。重点发展：1.高临床价值创新药。推动AI技术在靶点挖掘、分子生成、药效模拟等环节赋能应用，支持多功能抗体、通用型细胞、蛋白靶向降解等新机制药物研究转化。2.智能化高端医疗器械。支持小型化质子放疗设备、柔性手术机器人等智能化高端医疗器械开发和关键器件材料攻关。3.高端医药研发和医疗服务。支持医药合同研发机构（CRO）搭建AI辅助药物开发模型和自动化实验室，推动合同生产机构（CDMO）加快连续流等先进工艺应用。提升国际医疗商保结算、就医流程的便利性。

①CRDMO巨头药明合联表示，增长主要得益于全球ADC及更广泛的生物偶联药物XDC市场的持续发展，推动客户及项目数量持续增加；
②科创板两家CRO企业益诺思、美迪西均同比实现扭亏为盈；
③CDMO企业凯莱英新兴业务服务实现收入13.04亿元，同比增长72.49%。

国内 mRNA 赛道已经进入技术兑现期，政策红利为创新疫苗企业助力，以艾美疫苗为代表的平台型企业，有望在mRNA癌症疫苗这一黄金赛道持续发力。

①这款由谷歌DeepMind推出的开源大模型，自发布以来，全球开发者基于它衍生出超10万个定制变体，形成名为“Gemmaverse”的开源生态；
②以Gemma为基座的模型在生物医药科研领域产出了多项标志性成果。

①mRNA首次从预防性疫苗突破至肿瘤治疗领域，券商机构直呼迎来肿瘤疫苗的“GPT时刻”；
②近期，2026年WCLC和 ESMO年会将分别在韩国首尔和西班牙马德里召开；
③据悉，有三款ADC将现身WCLC年会的最新突破性摘要口头报告，二代IO疗法亦有望频繁露出。

①得益于抗蛇毒血清系列产品销量增长以及销售费用的减少，赛伦生物上半年业绩小幅增长；
②从最新产品结构看，抗蛇毒血清“一家独大”的格局仍未被撼动，马破伤风免疫球蛋白和抗狂犬病血清起色有限。

①剔除对外授权相关收入后，三生国健近年主业收入大致维持在10亿元上下，2025年甚至出现下滑，暴露出内生增长乏力的现实压力。
②自免虽为公认的潜力大赛道，但行业入局者众多，这对公司的产品实力及商业化落地能力都将形成较大考验。

①随着关键临床数据出炉，全球资本市场对该赛道关注度显著抬升，Biotech的融资环境、海外BD合作窗口有望进一步打开，头部企业管线推进节奏或将加快；
②国内多数mRNA肿瘤疫苗管线仍处于临床前或I期临床阶段，**整体进度落后国外约3-5年，大规模临床数据积累不足。

财联社8月20日电，英矽智能今日宣布，与专注于下一代RNA创新药研发的元码智药（Byterna Therapeutics）正式达成研发合作。双方将围绕 AI 新抗原预测与序列设计、环状 mRNA、靶向递送、自动化实验及智能制造，共建下一代mRNA AI原生研发引擎，探索个体化肿瘤疫苗及相关创新疗法。

①mRNA赛道构成本轮上涨主力军，截至发稿，沃森生物、百克生物、莱美药业等多股涨停。
②港股创新药板块与A股形成联动上行，康希诺生物、云顶新耀、思路迪医药等多股一度涨超50%。
③综合各机构观点来看，本轮医药上涨的核心驱动力已不再是单纯的题材炒作，而更多来自盈利拐点和出海兑现。

财联社8月20日电，医药生物板块盘中持续走高，疫苗、细胞免疫、重组蛋白、基因编辑等方向均表现亮眼，石药创新、博腾股份、和元生物、康希诺、键凯科技、华大智造等近20股录得20cm涨停，森萱医药、东富龙、康泰生物、药石科技等多股涨超10%。