财联社11月5日电，外资“唱多中国”的音量越来越强。在10月5日将中国股市上调至“超配”的一个月后，高盛再度发布研报“唱多”中国资产。高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津及团队在研报中维持了对中国A股和H股的“超配（Overweight）”评级，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。

财联社11月5日电，百达资产管理将中国和美国股票评级从中性上调至超配，理由是经济前景强劲。该公司首席策略师Luca Paolini在一份报告中称，“鉴于中国的货币刺激计划正对经济产生积极影响，而且预计还会有财政政策提供更多支持，现在是上调中国股票评级的好时机。”此外，鉴于政治风险上升，这位策略师将日本股票评级从超配下调至中性。

财联社11月4日电，招商证券首席策略分析师张夏表示，随着后续一系列支持经济高质量增长的具体政策有望不断出台，在当前要做好经济的紧迫感和责任感的大的背景下，应该会定调更加积极的态度。随着经济进一步好转的信号出现，市场可能会迎来更具持续性的主升浪。历史上的大行情有一定规律特征。比如1999年519行情，在流动性转暖和政策发力背景下，短期出现大幅放量上行，此后进入了长时间横盘，在2000年初又进入更长时间的主升浪；2006-2007年、2014年、2019年也是类似节奏，流动性改善+资本市场支持政策是行情驱动主因。虽然每一轮行情具体形式不同，但又压着相似的注脚。如果按照历史规律演绎，后续的行情或值得关注。

财联社11月3日电，中信建投陈果团队发文称，由于牛市中期逻辑并未改变，无论短期外部变量如何演绎，市场有望维持较高风险偏好。如政策信号如果较强，内需复苏预期有望上升。目前市场风险偏好处于较高位，增量资金通过指数基金持续流入，个人投资者和机构参与度都有提升迹象，涨停家数维持高位，融资余额续创两年新高，成交活跃，此外，外资仍有补配中国资产需求，长线资金仍在关注中国财政政策力度和经济数据回暖状况，如果短期政策信号较强，长线资金可能也将显著入场。市场风格可能也有望从主题投资主导边际转向内需复苏预期上升。综合来看，短期外部变量可能影响牛市节奏，但不改中期牛市方向。结构上，一方面投资者确实需要注意近期部分个股层面的过度投机交易风险，但我们不认为目前市场整体具有系统性风险，可以逢低积极布局有供需格局改善预期的方向或者显著受益政策（化债、稳地产、扩内需、培育新质生产力等）的方向。

财联社11月3日电，兴业证券表示，今年，在IPO继续收紧的背景下，并购重组作为优化资源配置、激发市场活力的重要途径，相关政策不断完善、优化。而随着政策持续优化，今年国内上市公司并购重组进度也明显加快，尤其是下半年以来持续提速。结构上主要集中在机械、医药、电子、化工、新能源等新质生产力方向以及产业整合加速的方向。另一方面，并购重组市场呈现出以下两点趋势：1）国央企重组整合提速；2）双创、北交所并购数量占比持续提升。后续来看，新质生产力和产业整合有望成为并购重组的两大核心线索。在当前“强监管防风险促高质量发展”主线下，科技创新和产业调整将成为并购重组的重要目标，关注包括国防军工、TMT、生物医药、新能源车、先进制造业等为代表的新质生产力方向，以及央国企主导的券商、钢铁、有色、公用事业等潜在产业整合方向。

财联社11月3日电，东吴证券研报称，10月的风格跷跷板状态已经较为极致，科技成长、小市值、题材风格相比于顺周期风格处于超涨状态，因此多只高标在月末，尤其是最后一个交易日一度涨停，但收盘回落。伴随着短线情绪退潮，11月风格极有可能切换，推演两种情形，第一，风格跷跷板轮动，顺周期板块迎来较10月更明显的超额收益机会；第二，风格更加均衡，顺周期和科技成长/小市值风格共存。总之，在以上两种情形中，顺周期风格相较于10月中下旬都将会有更好的表现。

财联社11月3日电，民生证券表示，当前的市场特征是做多流动性而非做多财政发力的方向，持续性存疑，变盘在即，单纯做多流动性的交易正进入尾声。此前因为宏观主线不清晰而导致A股市场聚焦于做多流动性，买入低位股和小盘题材股的环境将告一段落，基本面趋势重新占据定价的主导地位。我们推荐：第一，即使特朗普上台，其政策主张也与“再工业化”不矛盾，全球“再工业化”和国内经济转型共同导致实物消耗增多，继续看好有色（铜、铝、黄金）、能源（煤炭、原油）船运（干散、造船、油运）。（2）化债主线下，金融板块（银行、保险）的机遇（3）贸易条件存在回旋余地，且受益于中国企业出海的资本品（机械设备、通用设备、专用设备、运输设备）；（4）4季度财政方向明确后，国内大宗消费是较有可能形成实物工作量的领域，且目前市场对消费的定价相对于过去几次加大财政支出时的水平相对滞后，推荐家电、汽车。

财联社11月3日电，华泰证券表示，9月以来地产政策“组合拳”对于房地产市场的提振效果显著，10月新房和二手房网签成交面积同环比显著改善。从贝壳领先指标来看，10月市场活跃度显著修复，房价出现止跌的初步迹象，后续仍要关注市场复苏的持续性。9月以来，政治局会议和政策“组合拳”为房地产市场“止跌回稳”注入强心剂，各部委协同有望加速市场预期修复和量价企稳，这也有助于地产板块的估值修复。我们看好在核心城市拥有更多资源和改善性产品能力的稳健房企，以及业绩具备韧性、现金流稳健且派息慷慨的物管公司。

财联社11月3日电，中信证券表示，市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政策信号、外部信号和价格信号的陆续明朗将成为发令枪，绩优股的加速出清给机构提供了更好的入场时机，配置上短期可以用部分低估值顺周期品种过渡，待三大信号明朗后积极增配绩优成长和消费内需。一方面，从三大信号来看，政策信号上，11月是相机抉择加码的关键窗口期，政策不会缺席也不会一蹴而就；外部信号上，美国大选落地不会改变A股向上的运行方向，但对行情结构会产生较大影响；价格信号上，国内经济在数量指标上有明显改善，价格信号拐点还需要等待。另一方面，从行情特征来看，当前题材股行情和ETF规模激增加速了主动管理型机构重仓股的出清过程，主要机构投资者未来具备较大加仓空间，待价格信号明确后绩优股将迎来绝佳买点。

财联社10月31日电，海通策略点评24Q3财报，整体：全A盈利增速显著回升，24Q3全A归母净利润累计同比为-0.5%，24Q2为-3.1%；但是全A剔除金融后的增速仍在探底，24Q3全A剔除金融归母净利润累计同比为-7.2%，24Q2为-5.7%。行业：(1)上游利润增速有所回落，其中公用事业盈利增速最高，环保利润增速小幅改善；(2)中游TMT盈利增速持续上行，电子盈利增速仍在高位;制造盈利增速小幅下滑，汽车盈利增速最高；(3)下游消费盈利增速有所回落，商贸零售盈利增速改善最明显;金融地产盈利增速回升转正，保险盈利增速明显改善。产业链：(1)数字经济盈利增速小幅提升，AI盈利正增长，其中基础层的光模块利润增速维持高位;半导体中制造设备盈利增速改善明显；(2低碳经济景气度回暖，其中新型电网盈利增速边际改善；(3)商品消费盈利增速小幅上行，其中白色家电、调味品、农业综合等行业表现突出；服务消费盈利增速回升转正，旅游及景区盈利增速最高；医药生物盈利增速小幅回落，其中化学制药盈利表现最优。

财联社10月28日电，对于近期国内市场的走向，摩根资产资深环球市场策略师朱超平认为，9月底以来的政策宽松超预期，快速提振当前投资者信心，改善市场对未来上市公司盈利和市场流动性的预期。未来国内市场或将进入企业基本面验证期，投资者需要关注国内财政政策的持续释放，这将从国内生产复苏和消费需求两个维度拉动市场持续回升，行情或将进入企业业绩支撑的价值回归阶段。（财联社记者 吴雨其）

财联社10月28日电，在海外市场方面，摩根资产资深环球市场策略师蒋先威分析，美国经济在进入三季度之后出现“由热转暖”转向，9月份供应链协会的制造业指数PMI降至47.2，这一数据已连续6个月低于50荣枯线水平。同时，美国2024年假日季销售额的增长速度预计将低于去年同期，9月零售消费额同比增速下降至1.7％，生产和消费两个维度证明美国经济有所走缓，美联储以50BP开启降息周期。但10月以来，美国最新非农就业数据大幅反弹，通胀数据得到抑制，预计未来美国降息节奏将会放缓。（财联社记者 吴雨其）

财联社10月28日电，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊发表最新观点，认为短期A股上行动量犹存，但双向波动幅度会有所加大。他表示，大量场外资金（包括新开户的个人投资者、新发行认购的公募基金、此前低配中国股市的外资以及尚未入市的中长线资金）等待入场。若A股市场出现回撤，错过近期市场反弹的场外资金或将借机加仓，从而限制了市场潜在的回调幅度。