财联社6月26日电，透过外资机构的调研动向，往往能洞悉国际资本的关注焦点。梳理多家上市公司近期披露的投资者关系记录发现，外资机构密集现身于接待名单中。从行业分布来看，外资机构扎堆调研的公司主要集中在电子、机械设备、计算机、汽车等行业。另外，多家外资机构在其发布的2025年下半年策略展望中表示，中国股市短期或仍呈震荡，但中长期可保持乐观。

财联社6月24日电，银河证券首席策略分析师杨超在2025年中期策略会演讲称，A股资金面将延续稳中向好，当前估值较海外成熟市场仍处低位，投资性价比相对较高，下半年有望呈现震荡向上行情。市场风格将偏向大盘，成长股机会仍然较大。他强调结构性机会聚焦四大方向：安全资产、科技创新、大消费及并购重组主题。（财联社记者 高艳云）

财联社6月24日电，“市场配置方面，我们维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。”在6月23日举行的媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示。行业配置方面，付思表示，高盛近期调高了银行和地产板块的评级，主要受益于国内政策支持，同时继续超配以消费为主的板块，包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域。高盛中国经济学家王立升指出，中国经济增长短期仍较有韧性，今年下半年政策对冲会明显加码。

财联社6月24日电，中国银河证券2025年中期策略会今日在上海举办，以“新格局・新供给”为主题，公司党委副书记、总裁薛军在致辞中指出，当前全球格局深度重构，我国正以高水平开放塑造新竞争优势，加速培育新质生产力。面对国际经贸规则变革，我国依托超大规模市场韧性持续优化出口结构，而陆家嘴论坛推出的一揽子金融开放政策，标志着中国资本市场正式从“要素型开放”迈向“制度型开放”新阶段，这将进一步深化供给侧结构性改革。（财联社记者 高艳云）

财联社6月23日电，美国银行策略师建议投资者买入美元/日元，借此对冲中东地缘政治紧张局势加剧的风险，理由是日本严重依赖从该地区进口石油。

财联社6月23日电，中信证券研报指出，美国当地时间6月21日，美国对伊朗三处关键核设施进行打击，短期内事件对全球经济与市场的外溢性，取决于伊朗的报复手段，潜在选择包括打击美军中东基地、袭扰霍尔木兹海峡、支持代理人间接打击等；当然，从历史来看，报复行动并非必然采取极端选项，而是介于“战略克制”和“全面反击”之间。对大类资产而言，中东局势或难以迅速降温，短期上各类资产可能重复对突发事件的本能反应，后续推演则高度依赖情景假设。中信证券复盘了1970年以来中东地区八场重大冲突的市场影响，可总结为以下规律：避险资产黄金较美元更优，油价长期仍看供需，美股表现与美国军事介入程度和战局走势直接相关，而对中国资产并无显著影响。

财联社6月23日电，近期，高盛、瑞银、联博、景顺等国际机构密集发声，释放了强烈看多中国资产的信号。瑞银报告显示，欧洲投资者对中国股票正从低配转向中性，甚至超配；高盛测算称，中国在AI领域的突破或引发2000亿美元资金流入，推动股票合理价值提升15%至20%。此外，高盛给予腾讯、阿里巴巴等中国十大领先企业买入评级。机构普遍认为，随着DeepSeek等国产AI模型重塑科技叙事、消费刺激政策预期升温，科技与消费板块正成为外资布局的核心主线。

财联社6月20日电，民生证券原策略首席分析师牟一凌今日已入职国金证券，拟任公司首席策略官、常务副所长。此前，曾就职于原国泰君安证券、开源证券、民生证券等研究所。

财联社6月17日电，投资者对美元的净低配比例为31%，为20年来最高，成为美国银行6月全球基金经理调查中“最极端的观点”。由Michael Hartnett领导的策略师团队表示，“夏季最大的痛苦交易是做多美元”。基金经理调查中47%的投资者认为，贸易战引发经济衰退仍是最大的尾部风险（4月为80%）。对全球经济前景的预期有所改善，净46%的受访者预期经济将走弱，而4月份时这一比例为创纪录的净82%，净54%的投资者认为国际股票是未来五年表现最佳的资产类别，其次是美国股票（23%）、黄金（13%）和债券（5%）。投资者正在将股票资金从其他地区轮动至新兴市场，目前在新兴市场的超配比例为28%，为自2023年8月以来最高水平；受访者对欧洲市场的超配比例为34%，而对美国市场则是净36%的低配。6月基金经理调查中，投资者增加了对能源、银行、电信和工业的配置，并减少了对公用事业、必需品和医疗保健的配置。

财联社6月17日电，中信证券表示，近期国常会研究优化药品和耗材集采有关举措，优化药品和耗材集采相关政策持续推进，预计第十一批国采规则有望边际缓和。同时，政策鼓励和支持创新药、械的使用和发展，有望利好并加速创新药、械行业发展，并进一步提升全球影响力。此外，政策加强药品和耗材全链条质量监管，有望利好高质量的仿创头部企业，市场份额或将更为集中。延续我们2025年下半年投资策略观点，集采优化后市场情绪修复，以及医药真创新和真国际化时代迎来回报，关税背景下自主可控产业链布局都将在下半年迎来较多的催化剂，带动板块稳步向上。建议横向维度上，下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。

财联社6月16日电，华泰证券指出，上周市场先扬后抑，外部扰动下风险偏好回落，交易线索以事件驱动为主。大势上，短期或进入歇脚期，指数接近震荡区间上沿、强势品种充分演绎后性价比有所下降，但中期中国资产重估或仍处于进行时；高交易拥挤度并不意味着立即反转，且强产业趋势行情中往往伴随着拥挤度中枢的抬升，但当前小微盘、新消费、医药等拥挤度升高后短期赔率偏低，调整后或为更好的介入机会。配置上，短期沿着赔率思维在哑铃内部切换，关注稳定型红利和军工、贵金属等防御性资产，以及科技中拥挤度相对低位且具备产业催化的方向，中期关注以A50、消费、金融为代表的核心资产。