财联社8月11日电，富国银行将EDA巨头新思科技目标价从535美元下调至450美元。

财联社8月11日电，据韩国《中央日报》中文网11日报道，韩国Kiwoom证券同步下调了三星电子与SK海力士的目标股价。近期，市场对通用存储芯片行业景气度已过顶峰(Peak-out)的担忧升温，越来越多证券公司开始下调对韩国股市“两大龙头”三星电子及SK海力士的目标股价预期。据韩国金融投资业界11日消息，Kiwoom证券前一天将三星电子目标股价从原先的39万韩元下调至35万韩元，将SK海力士目标股价从220万韩元下调至210万韩元，但对两只个股的投资意见均维持“买入”。未来资产证券、新韩投资证券、三星证券等主要券商，已相继将两只个股的目标价下调约30%左右。

财联社8月11日电，花旗策略师认为，过去一周美国和欧洲市场仓位出现回升，令空头承压，尤其是押注标普500指数的空头。David Chew领导的团队称，上周投资者在这两个地区都投入了新的资金，而不是简单地平仓空头头寸在美国，这轮上涨行情导致空头亏损不断累积，标普500指数庞大的空头基础面临风险，如果市场继续震荡走高，可能触发被迫回补。

财联社8月11日电，国联民生研报表示，人形机器人产业正进入“规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级”三重驱动阶段。近期板块大幅回调释放前期估值压力，但产业端商业化推进、资本加码与产品迭代仍在加速，基本面与股价短期背离，建议把握回调带来的中长期配置窗口。

财联社8月10日电，摩根大通策略师两个月内第二次上调标普500指数目标，理由是企业盈利强劲，以及巨额人工智能投资开始取得回报。以Dubravko Lakos-Bujas为首的团队目前预计，这一美国股市基准指数将升至8,000点，较上周五收盘水平上涨约3%。他们6月时已将目标从7,600点上调至7,800点。最新预测略高于20位策略师预测均值。摩根大通团队表示，第二季度财报季已经出现迹象，表明所谓AI超大规模云服务商的资本支出正通过客户需求实现变现。他们指出，谷歌、亚马逊和微软的云业务增长加快、订单积压增加，这应有助于缓解市场对这些公司投入资本回报率的担忧。

财联社8月10日电，摩根大通在最新研报中指出，AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，该行将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元、2028年的1.82万亿美元。供需短缺未来两年仍将持续，2027年可能进一步恶化，2028年仅小幅缓解；明年客户需求与供应之比仍只有70%至80%。HBM是此次预测调整重点。由于8层产品周期延长、12层爬坡放缓及16层导入推迟，摩根大通下调部分HBM容量假设，但将2027年HBM平均售价增幅预测上调至42%。

财联社8月10日电，美国银行在最新研报中表示，7月就业报告整体略偏“鸽派”，但不足以改变美联储的政策路径，接下来公布的7月消费者价格指数（CPI）将成为更重要的政策信号。该行维持美联储从9月开始、累计加息75个基点的预测。

财联社8月10日电，摩根大通策略师仍看好全球股市，并预计下半年上涨行情将扩大；随着企业盈利和经济活动指标改善，周期股有望重新取得领先地位，跑赢低波动股票。Mislav Matejka带领的团队在报告中写道，预计指数将在下半年创新高，并表示仓位远未达到极端水平，且第二季度财报季令人安心。周期性板块中，他们重点关注银行、奢侈品、建筑材料、采矿、工业和周期性消费行业；青睐新兴市场和欧元区市场。通胀风险低于2022年，劳动力市场数据走软将减轻美联储面临的压力；美元走软将对股市，尤其是国际股市构成支撑。

财联社8月10日电，近期，伴随着对人工智能（AI）基建巨额投资持续性以及相关股票高估值的担忧，全球AI板块持续震荡，以半导体为代表的AI概念股已较高点大幅回调。在此背景下，高盛的一位资深策略师日前表示，中国AI板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。他看好三大细分赛道的投资机会。高盛首席中国股票策略师刘劲津在接受媒体采访时表示，中国AI相关股票的总市值，尚未充分反映这项技术将为整体经济带来的潜在红利。刘劲津承认，6 月A股市场确实出现局部过热行情——当时科创板与创业板部分AI硬件公司估值一度触及五年高点，但眼下股价与未来盈利增长预期已重新回归平衡，估值水平趋于 “合理健康”。目前，中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%，但海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%。这表明，高盛认为，外资对中国AI股的低配程度仍非常高。高盛认为，中国三大AI相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理AI。

财联社8月10日电，华泰证券研报表示，上周A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性显著强于大盘。展望看，华泰证券认为，超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指。节奏上，8月中下旬的中报密集期或是检验反弹成色的窗口。配置上，锚定中报均衡配置。AI硬件的超跌反弹尚可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位敞口，品种上，首选通信设备。其他的超跌品种中，建议关注能源金属、小金属。7月相对抗跌的品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，结构上，重点配置银行与交运。

财联社8月9日电，中信建投证券最新研报指出，目前大盘“W型底部”已经形成，前期担忧明显缓解，修复行情如期展开。复盘经验表明：A股整体反弹时间仍然较短，修复程度约为历史平均水平的一半，8月有望延续修复行情。其中科技成长风格前期跌幅较大，当前修复程度仍然偏低，仍有较大修复空间。中小盘风格受益于流动性改善本轮反弹涨幅较大，但修复进程和全A基本相当。行业配置依然围绕超跌修复和景气改善的思路进行。重点关注AI算力（PCB/CCL、半导体设备/材料、先进封装等）、创新药（CRO/CDMO）、有色金属（工业金属、贵金属、战略小金属等）、机械设备。

财联社8月9日电，中信证券研报指出，今年以来，部分省份农村金融机构吸收合并提速。中期维度，预计“减量提质”仍是中小金融机构经营的重要方向。板块投资来看，由于短时回调幅度较大，隐含前期流入板块的弹性资金已经大幅流出，预计银行板块短期表现开始走稳。

财联社8月9日电，中信证券研报指出，近一个月恒生综指迎来业绩预期反转，中报超预期与利好预告推动全年盈利上修；而恒科指数受制于乘用车盈利分化及头部互联网平台资本开支扩张对短期利润率的压制，预期修复相对滞后。行业上，医疗保健（CXO与制药龙头驱动）、金融（券商资管与保险）、公用事业及周期运输景气上行；消费、地产及资讯科技预期遭下调。交易层面呈现资金回补超跌低位板块与交易高景气业绩动能的“双管齐下”特征。面对财报密集披露期与海内外宏观扰动，配置建议维持“红利防守+成长弹性”杠铃策略：防守端锁定高股息、低β“类债”资产；进攻端聚焦互联网巨头、双向资金加仓的机器人与生物科技，以及技术硬件与AI应用，兼顾创新药及工业金属的催化布局。

财联社8月9日电，中信证券研报指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。借着反弹降低边缘资产暴露，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。维持“三个收敛”的中期判断，即：1）AI产业链内部，上游硬件及涨价品种相对下游平台、云服务的超额收益趋于收敛；2）非AI工业板块相对海外可比公司的估值折价有望阶段性修复；3）科技与非科技板块之间的极致分化趋于收敛。在科技板块内部，建议借着AI涨价品种反弹，及时向核心资产（如燃气轮机、晶圆制造平台以及半导体设备等）调仓，更加重视“量的确定性”，审慎对待“价的爆发性”。对于非科技板块，重点增配能化、有色、创新药以及有出海潜力的头部券商。

财联社8月9日电，银河证券研报表示，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。一是业绩验证。8月中下旬是A股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。二是政策验证。7月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。建议均衡配置。关注一：科技景气与产业趋势未改。关注半导体及产业链（存储芯片、半导体设备与材料、先进封装）、元件、通信设备、储能/电力配套、人形机器人、商业航天等。关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭、煤化工、金融、公用事业、新能源等。辅助线：资源品与周期制造板块有望迎来修复。关注有色金属、基础化工、建筑材料、钢铁板块等。

财联社8月9日电，东吴证券研报表示，在经历了7月的风格调整后，短期A股风格的再平衡，本质上是内生交易拥挤与外围市场联动共同驱动的资金面修正，而非产业趋势证伪，再从市场波动、股价位置、拥挤度、融资四个维度观察当前市场的状态。当前市场已经进入降波筑底的阶段，而接下来8月的业绩期将是关键的变奏点，AI主线有望再度走强。此外，其他景气线索也值得关注：创新药/CXO，业绩、政策等多因素共振，景气持续上修；电力设备，电网、电源等环节具备出海优势；有色金属，降息预期再度升温，金、铜价格修复。

财联社8月9日电，方正证券研报表示，市场超跌反弹进入攻坚期，科技与景气赛道分化演绎。继续关注三方面配置机会，一是科技股也需要精选结构，指数层面来看双创从底部反弹幅度在10%左右，参考主线典型的超跌反弹幅度来看还有空间，AI叙事在美股CSP财报之后出现一些变化，竞争性的资本开支边际弱化，云业务以及健康的现金流是胜负手，因此AI内部硬件和应用会适当均衡，重点关注海外算力中拥挤度不高的核心标的，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料，相对低位的AI应用以及恒生科技需要重视；二是关注HALO资产的布局机会，美联储加息预期弱化，除了核心资源相关的有色金属+化工之外，超跌的新旧能源，包括电网与电力设备、煤炭石化等；三是景气度较好，拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。