财联社10月5日电，中金公司发布研究报告表示，假期期间港股与中概继续大涨，被动外资加速流入，但存量规模占比不大；交易型资金存在一定透支，主动外资本周转为流入，但规模尚不显著，主动外资的后续动向值得关注，不过其持续流入需要更多政策和更为乐观的预期驱动。具体而言，主动外资本周转为流入，但规模尚不显著。主动外资占比八成，远大于被动资金，因此也更重要、更能代表长线机构投资者，本周海外主动型基金转为流入A股1.9亿美元，流入港股和ADR1.2亿美元，规模虽然不大，但却是2023年6月底以来连续65周流出后首度转为净流入。区域上，主要以投资中国和亚洲区域的基金为主，投资新兴市场和全球的基金尚未流入。这与我们猜测一部分主动基金因市场继续大涨，被迫需要减少低配以防止跑输太多有关。主动外资的后续动向值得关注，不过其持续流入需要更多政策和更为乐观的预期驱动。

财联社10月5日电，民生证券策略团队发布报告称，个人和机构投资情绪均明显上行，这种投资者情绪组合意味着市场或继续处于上行。值得注意的是，机构投资情绪已接近2018年以来最高点，仅次于2018年10月。整体看，A股投资者风险偏好螺旋下降的趋势已经得到逆转。机构投资者和个人投资者现阶段处于合力阶段，未来机构情绪由于上升空间不大，可能构成未来市场的变数。行业投资情绪指标显示，多数板块阶段均有明显上行信号。具体来说，石油石化、有色、食品饮料、非银、房地产、通信等板块或将进入上行中的分歧阶段，而其余板块仍在上行趋势中。加权股东户数指标显示，近期投资者更多地涌入了消费者服务、电新、食品饮料、非银、房地产、传媒等板块。

财联社10月5日电，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康认为，港股正在处于牛市的第二阶段，就是价值重估的阶段；第三阶段就要等基本面的持续的改善，还需要观察，包括盈利兑现的行情还没有明朗。A股迎来熊市以来最大力度的反弹。一方面，国内政策非常聪明地利用了美联储降息周期的窗口，未来两年左右的降息周期，另一方面，在政策力度上转向上是超出了市场原本的预期。戴康认为这一轮的药方的方向是正确的，类似一个人感冒了，以前是吃药，现在挂点滴了。

财联社10月5日电，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康表示，在当前牛市氛围中，建议将资金分为稳健和高弹性资产两部分进行配置。在高弹性资产方面，中国资产和泛东南亚资产在债务周期和人口结构上有利，值得关注。在港股市场中，采取低买高卖策略，而A股市场可能更具高涨情绪，需要关注成交量和市场情绪演变。另外，AI产业链和科技科创领域也是具有高弹性的资产选择。牛市行情刚开始时，最先爆发的弹性资产是券商板块；但是后续可能会转向，变为更有想象空间的科技科创等板块。在资产配置中，需要密切关注市场趋势和演变，以获取更好的投资机会。

财联社10月5日电，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康表示，期待节后A股开市表现，在全球资产配置方面，应该避免把所有鸡蛋放在一个篮子里，而是通过多元化的资产配置来实现家庭财富的稳健增长。在中国资产牛市中，应该关注成交量、情绪指标以及政策落地的力度效果。战略层面上，全球杠铃策略仍然具有长期存在的价值，其中包括确定性资产和高收益高波动资产的配置。随着欧美政策的共振，中资股市有望迎来反弹，重点在于寻找高弹性的资产。历史上美联储降息周期对日本股市的影响值得借鉴，因此应该密切关注政策共振的机会，以获取双重提振。

财联社10月5日电，展望后市，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康认为，在一揽子政策打头阵之后，一系列的政策有望接力。例如，在9月24号的会议中强调，要加大财政政策力度，保证必要的财政支出要发行使用好超长期特别国债和专项债，包括多举措并举提高上市公司质量、投资价值。假如后续A股市场情绪过热，政策面可能会推出IPO逐步正常化，对一些违规加杠杆的行为进行遏制等，未来政策面主要还是希望资本市场能够健康稳健的发展。

财联社10月5日电，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康今日表示，目前国内券商的休眠账户已经在被唤醒。之前被股市套牢，或者已经长久不关注股市的60后、70后、80后，正在跑步入场追加资金，预计节后可能成为增量资金的主力。私募资金第一时间已经加仓，公募主动权益基金原本仓位就比较高，现在股民也很多是通过ETF来加仓的。

财联社10月5日电，国金证券策略团队在《显著“宽货币”引导阶段性反弹开启：重点推荐中盘成长>消费——十月策略》指出，本轮市场行情或为“反弹”并非“反转”，持续期约为1个季度，即美国“硬着陆”确认后逐步结束。对应至风格层面，降息等系列政策旨在带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升，这将延伸为两个重要投资方向：（1）信用回升拉动居民消费预期回暖；（2）与此同时，也将会拉动市场“花钱意愿”，引导市场预期改变，叠加5000亿互换及3000亿回购，市场增量资金上升将会重点利好成长方向。而鼓励加杠杆亦势必将推升市场的上涨斜率，加快估值修复兑现。维持重点推荐具备：中小盘+超跌+低估值+股息率上修的“成长>消费”，尤其成长亦将受益于回购预案规模占比最高。10 月行业配置：建议：（一）底仓配置：黄金+创新药；（二）反攻首选成长：1、TMT，尤其电子、计算机；2、国防军工；3、医药生物等。（三）反攻次选消费：1、白酒；2、社服；3、医美；4、轻工。

财联社10月5日电，法国巴黎银行（BNP Paribas SA）正抓住欧洲法规引发的数据激增预期，吸引更多投资者关注一项以循环经济为主题的罕见策略。欧盟最大银行的资产管理部门表示，其交易所交易基金（ETF）利用了强调材料回收、再利用或减用的规则。该基金规模为10亿美元，今年回报率约为12%，而斯托克斯欧洲600指数（Stoxx Europe 600 Index）的回报率则为8%。作为基金策略，循环经济已被证明“相当成功”，法国巴黎银行资产管理公司ETF策略主管玛丽-索菲·帕斯坦（Marie-Sophie Pastant）表示。

财联社10月2日电，由于交易者等待以色列对伊朗导弹袭击的回应，黄金价格下跌，部分回吐了周二的涨幅。在伊朗向以色列发射弹道导弹的前一个交易日，金价一度上涨1.5%。Saxo Capital Markets Pte的策略师查鲁·查纳纳表示：“地缘政治新闻标题往往会立即引发市场反应，但如果未对重大资产造成影响，这些反应往往会逆转。”他补充说，黄金仍然是一种具有吸引力的对冲工具。“在考虑市场接下来可能如何反应时，主要担忧的是局势升级的风险，特别是如果伊朗的石油资产可能成为目标的话。”今年以来，黄金价格已飙升近30%，期间创下了一系列纪录高位。近期涨幅受到美联储降息预期的推动，美联储上个月以50个基点的降息幅度开启了降息周期。

财联社10月2日电，兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，政策新导向“抓住重点、主动作为”，短期快速修复风险偏好，逆转市场担忧政策“不作为”的悲观预期；中期，“政策组合拳”将持续带来股市环境和经济环境的改善，港股和A股有望从逼空式反弹到震荡持续反转。看好互联网、生物医药、教育、新兴服务业、传统消费、地产及物管等领域的泛消费行业龙头，关注分红、增持、回购注销行为。其次，继续看好“出海牛”。掘金电动车、电力设备、家电、互联网、消费电子、家具、清洁能源等出海产业链的优胜者。第三，精选“科技牛”，包括新能源车、国防军工、计算机AI、生物医药biotech、先进制造业为代表的新质生产力等。

财联社10月2日电，展望10月市场走势，华安证券策略团队认为，在政策积极定调后，后续短期观察的重点在于财政政策跟进的速度尤其是力度，这决定了当下上涨行情的爆发力。整体而言，10月市场中枢有望继续上移，行情的上涨将转变为更冷静。对于后续可能的增量政策，华安证券策略团队认为，年内仍有上调赤字率或者增发特别国债的可能性、地产政策中一线城市限购放松、促消费政策中财政支持力度加码。此外，上市公司三季报10月即将陆续披露，但预计不会对市场形成很大扰动。

财联社10月1日电，广发证券认为，行情大幅快速拉升后，市场对政策的乐观期待依然会推高股市，随着货币、财政、资本市场政策连续催化，政策预期全面扭转，经济乐观预期也开始发酵。参考历史来看，目前A股的估值在上涨后也依然不算贵，仍有一定向上空间。后续，随着财政持续发力，将有助于提振基本面预期，推动股市中级别行情逐渐展开。“预计节后赚钱效应会延续，市场可能会延续上涨态势。”前海开源基金首席经济学家杨德龙也认为，虽然短期内连续上涨5个交易日后可能会出现震荡反复，但大趋势已经确立。假期里，更多场外资金可能会积极入市，前期空仓的投资者和低仓位的投资者可能成为节后的新增力量。

财联社10月1日电，国庆假期前，机构对旅游相关板块的关注度大幅提升。中金公司、中信证券、南方基金、招商基金等知名机构纷纷调研峨眉山、海航控股、中青旅等旅游类上市公司，调研内容涵盖客流结构、交通建设情况、淡季应对策略、宣传渠道等问题。机构普遍看好旅游产业的复苏前景，并密切关注各公司如何通过产品升级和市场策略在假期中提升客流量和消费能力。

财联社10月1日电，中信证券发布研报称，预计增量政策将加码，定价效率改善的A股当前的磨底进程有望提速，当前仍以红利与出海两条主线为底仓，待市场拐点出现后再转向绩优成长和内需主线。价格已充分反映悲观预期的港股，其反弹有望延续成为月度级别修复行情，其中成长风格或继续跑赢。

财联社9月30日电，随着国债收益率回升，相关部门开始“摸底”金融机构对未来国债收益率走势的观点。一位知情人士向记者透露，此次交易商协会主要向华东地区部分农商行摸底。业内人士分析，考虑到近期央行再度降准与调降7天期逆回购利率20个基点，不排除相关部门认为未来长期国债收益率的合理区间在2.3%上方，因此想了解当10年期国债收益率回到上述合意区间，银行等金融机构的下一步长债交易策略将如何演变。