财联社6月24日电，美国银行在最新研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。美银预计，全球半导体市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025—2030年复合增长率达28%，高于此前预期的2.3万亿美元和23%。美银预计，芯片行业用约50年实现首个1万亿美元销售额，而AI有望在未来5年再创造1万亿美元增量。

财联社6月24日电，摩根大通将标普500指数年底目标价上调至7800点，并表示市场前景正接近“晴空万里”的情景。

财联社6月24日电，中国银河证券在上海举办年度中期策略报告会。中国银河证券宏观联席首席分析师许冬石发表下半年宏观展望。许冬石表示，预计2026年国内GDP增速4.7%，贴合年度目标；出口高增长，制造和基建投资托底经济；基准情形下，预计CPI同比增长1.3%、PPI同比增长3.1%。大类资产方面，许冬石认为，通胀将分化盈利，8月为全年配置分水岭。权益市场利润向中上游集中，涨价主线中AI好于非AI、外需好于内需、刚需好于可选。债券市场方面，预计10年期国债收益率在1.65%—1.9%区间震荡运行。

财联社6月24日电，中国银河证券在上海举办年度中期策略报告会。中国银河证券策略首席分析师杨超发表下半年策略展望。杨超认为，下半年投资环境有所改善，原油价格下行，市场有望回归多主线并行行情。主题风格上，大小盘或趋于均衡，逐步向大中盘龙头倾斜；成长风格大概率相对占优，业绩支撑叠加政策持续落地，资源向科技、高端制造等成长赛道倾斜。结构布局上，一是AI“基建”，海外AI资本开支扩张与国内新型基建共振，算力、通信、电力等底层设施建设加速，产业链景气有望延续。二是周期与制造，输入型通胀抬升价格中枢，叠加新型基建和制造业出海需求修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。三是有业绩改善预期、分红稳定可持续的红利板块。

财联社6月24日电，美光科技周三盘后将公布财报，在投资者突然开始对AI涨势能否持续感到不安之际，恐成为近几个月来最重要的财报之一。在数据中心开发商需求旺盛的推动下，这家存储芯片制造商股价今年已累计飙升269%。嘉信理财首席交易和衍生品策略师Joe表示：“如果美光业绩令人失望，可能会强化这种瀑布式下跌态势，但如果成绩单没有瑕疵，买家可能会重新回到这个板块。”

财联社6月24日电，市场传闻招商证券首席策略分析师张夏离职，记者独家获悉，张夏并非行业跳槽，而是内部调动至招商资管，任职为投资岗。目前，中证协官网已无法查询到张夏的执业注册信息。公开资料显示，张夏于2011年加入招商证券，拥有超过15年的卖方研究经验。

财联社6月24日电，上交所公告，盘中即时起至收市暂停财通多策略福鑫定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金（证券代码：501046）交易业务。

财联社6月24日电，多位私募业人士向记者透露，昨晚陆续收到合作券商的通知，监管要求暂停管理人跨境TRS（总收益互换）规模新增。据公开资料，TRS为Total Return Swap（总收益互换)是一种金融衍生品，私募可以通过这一工具在不直接持有境外资产（本金不出境）的前提下，通过与对手券商签订收益互换协议，获得该资产的收益（或亏损）。今年以来，由于全球科技板块的亮眼表现，不少私募通过跨境TRS配置海外资产。5月以来，证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，对老虎证券、富途控股、长桥证券等头部跨境互联网券商亮出重拳，内地居民违规跨境炒股空间收缩后，使用跨境TRS配置海外科技标的的私募产品愈发受到资金关注。多位私募人士透露：“相关通知较为突然，部分产品策略短期可能出现一定变化，目前正在等待进一步细化的跨境TRS额度规范。”

财联社6月24日电，摩根资产管理中国基金经理李博在摩根资产管理领航者机构策略会上表示，消费目前尚未进入大的向上周期，但部分细分公司已具备配置价值。他表示，自己增配消费的核心逻辑，是寻找去年四季度以来被市场忽视、但业绩已出现验证的细分公司。具体方向上，零食量贩公司近三年处于扩张周期，部分A股公司今年业绩增速较高、估值相对不高；游戏板块年初以来调整较多，但部分公司利润体量、现金流和明年增速仍具吸引力。此外，速冻食品等细分方向也可关注。李博认为，这类消费投资并非押注行业全面反转，而是寻找估值与成长匹配的结构性机会。

财联社6月23日电，美国银行研究分析师表示，尽管围绕纳斯达克100指数涨势的风险正在累积，但AI主题可能还有进一步拓展的空间。该团队的泡沫风险指标显示，纳斯达克100指数的该指标略低于0.8这个通常意味着短期两端尾部风险升高的水平，而科技股和半导体股已经显示出极端的泡沫式价格走势。美国银行团队写道，人工智能泡沫可能需要数年时间才能完全形成，不过历史表明，其指标有助于提示阶段性回调。

财联社6月23日电，摩根资产管理中国基金经理李德辉在摩根资产管理领航者机构策略会上表示，判断AI不能只看短周期数据，核心在于AI能否成为普遍使用的生产工具，并嵌入用户生活和工作场景。从资金角度看，AI资本开支的可持续性取决于融资能力和消费者付费提升能否形成商业闭环。对于近期AI交易过于集中的现象，李德辉表示，资金向AI方向集中到“过载”后，波动是正常的。其投资上更倾向于选择业绩确定、估值不贵且自身把握度较高的方向；对于部分涨价环节，当前市场定价已较为激进和充分，需要保持克制。

财联社6月23日电，高盛在最新研报中指出，日本被动元件巨头村田制作所的多层陶瓷电容器（MLCC）订单维持高位，AI服务器和数据中心需求仍是主要驱动力。该行表示，在MLCC产能利用率保持90%—95%、高端产品结构持续改善的背景下，村田下半年盈利或迎来进一步加速。高盛维持村田制作所“买入”评级及强力推荐名单资格，12个月目标价为12600日元。

财联社6月23日电，美银将美光科技目标价从950美元大幅上调至1500美元。

财联社6月23日电，美银将芯片设计公司Astera Labs目标价位从240美元大幅上调至450美元，将英特尔目标价从135美元上调至160美元。

财联社6月23日电，受霍尔木兹海峡供应冲击及燃油价格走高影响，全球乘用车电动车销量明显加速。高盛最新研报指出，若这一趋势延续，至2027年12月，全球石油需求可能较基准情景减少13万至32万桶/日，相当于全球需求的0.1%至0.3%，为中长期油价带来新的下行风险。

财联社6月23日电，中邮证券最新研报点评券商6月22日大涨称，本次券商板块独立大涨，本质是持续两年的估值错配后，一次确定性较强的均值回归行情：估值长期处于历史极端低位，基本面随资本市场活跃持续高增，陆家嘴论坛政策催化仅为触发因素，均值回归的核心逻辑早已成立。当前均值回归可能仅处于起步阶段，若后续成交维持高景气，券商板块仍有进一步修复空间。从当前估值到长期合理均值，PE仍有15%—46%修复空间，PB仍有5%—36%修复空间，叠加业绩中报预期高增，若市场情绪配合，板块整体仍有望继续上涨。

财联社6月23日电，德银研究分析师在报告中写道，目前预计第三季度金价为每盎司4300美元/盎司，较此前的预期下调逾五分之一；预计第四季度金价为4800美元/盎司，较此前的预期下调17%。

财联社6月23日电，巴克莱策略师表示，美国股市的宏观背景虽然复杂，但总体风险平衡仍然有利，因此将标普500指数目标从之前的7650点上调至7800点。团队还给出了2027年目标位为8800点，每股收益目标为389美元。巴克莱指出，看涨股市的理由依然成立，但随着美联储支持力度减弱，市场仓位承受失望情绪的能力下降，盈利和AI资本支出的可见性必须发挥更大的作用。

财联社6月23日电，中信建投证券研报称，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年，重视机器人场景应用表现。人形机器人的落地应用是市场关注的重点，2026年有望成为人形垂类应用大年，随着机器人泛化水平提高，预计在工业、商业等领域将逐步看到机器人落地应用。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，值得重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，预计未来一个季度内板块催化不断，建议聚焦优质环节。

财联社6月23日电，中信建投证券研报称，半导体设备全球景气周期持续确认，看好半导体产业趋势，关注零部件涨价情况。SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体景气周期持续确立。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12—18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。