财联社7月14日电，Truist证券首次覆盖核电股Oklo，给予“持有”评级，目标价55美元。

财联社7月14日电，美银最新报告指出，市场过分乐观地看待韩国内存巨头的扩张承诺。针对韩国总统李在明喊出的“2030年产能翻倍”口号，美银估算，除去旧厂因技术升级关闭，以及向更先进工艺过渡导致的产能减损，实际每年的扩张率将低于10%，到2030年将远不及翻倍水准。

财联社7月14日电，高盛股票研究团队预计，微软、亚马逊、Meta、谷歌和甲骨文五家超大规模云厂商在2025至2030财年间的AI资本开支合计将达到5.8万亿美元。高盛指出，随着融资规模持续扩大，美元投资级债券市场可能面临发行人集中度和市场容量约束，未来需要公共债券、贷款、私募资本及项目融资等多种渠道共同提供资金。

财联社7月14日电，美国中小盘股正摆脱多年低迷，迎来20多年来最佳回报，因为投资者开始从高增长的科技巨头转向估值偏低、受益于人工智能投资热潮的股票。今年迄今，美国小盘股基准指数罗素2000指数上涨了20%，有望达到自2003年以来的最佳表现，而标普500指数蓝筹股上涨10%，所谓“七巨头”科技股则涨幅不足3%。不过部分分析师指出，当前中小盘股上涨多由非盈利成分贡献，仍存在过度乐观和泡沫，可持续性存疑。

财联社7月14日电，中信证券研报称，复盘2026年上半年，国内乘用车市场出口成为核心增量，奇瑞、比亚迪、吉利等大型自主车企海外销量同比均70%以上增长。展望2026年下半年及2027年，中信证券认为行业主线将转向出口兑现与盈利修复，头部车企有望通过多动力类型并进、海外建厂及对外合作实现量利增长；国内竞争虽仍激烈，但高端化主线仍值得关注。

财联社7月14日电，中信建投证券研报称，金刚石凭借超高导热（最高2000W/m·K）与低热膨胀系数，当下其复合材料已在高性能消费电子与AI服务器落地应用。展望未来，短期，金刚石铜复合材料（600—800W，成本仅为纯金刚石10%—20%，根据行业调研）技术成熟度高、产业化性价比突出，适用于封装盖板及冷板/微通道，有望率先放量；中期，多晶金刚石热沉片通过键合贴合芯片，核心突破点在于表面光滑度与卷曲控制，未来1—3年有望进一步走向成熟；远期，单晶金刚石晶圆级键合直抵芯片基底，但受制于尺寸与成本，尚处于技术探索中。从未来几年产业价值来看，技术难度高的能生产8英寸多晶金刚石的MPCVD设备及键合设备是核心，板块机遇主要关注终端厂商金刚石散热方案的推进进展。

财联社7月13日电，东海证券表示，全球两大晶圆代工龙头台积电与三星电子先后启动新一轮调价，涨价潮传导至下游晶圆代工环节。台积电已通知英伟达、苹果、AMD等核心客户，计划将3nm、5nm及7nm制程价格上调5%-10%，覆盖其七成以上晶圆代工营收。三星电子紧随其后，针对4nm、5nm先进制程及部分车规8nm制程，将新客户供货价格提高约15%。与过往良率稳定后价格逐步下调的惯例不同，本轮涨价核心驱动力为AI芯片订单持续放量，导致先进制程产能长期满载，叠加HBM产能挤占效应与2nm等下一代制程研发及设备投资成本走高，市场供需与投资成本分摊正取代工艺成熟度成为定价主导因素。台积电引领了根据市场状况重新调整节点价格的趋势，而三星更多是针对特定需求集中节点的价格正常化，两者策略虽有差异，但均反映晶圆代工正从“抢客户”的买方市场向“供应商主导定价”的卖方市场转变。

财联社7月13日电，摩根士丹利预计美国超大规模企业的资本支出到2027年将达到1.2万亿美元。

财联社7月13日电，瑞银将SAP目标价从205欧元下调至164欧元。

财联社7月13日电，中金公司研报认为，当前市场受外部不确定性影响较大，业绩期投资者有望更关注基本面动向，通过中报寻找结构性亮点。业绩披露阶段重点关注：中报业绩亮点领域。例如，上游油气化工和部分金属、受益于AI高景气和海外需求的科技硬件和电力设备、非银金融等；AI产业链。当前AI产业快速发展，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等；供需相对平衡的周期行业。结合产能周期位置和需求回升，关注细分化工品、光学光电子、部分创新药等。

财联社7月13日电，中信证券研报称，在AI普及化过程中，终端用户并非总会选择最耗算力、性能最好的模型，而往往面临Token预算的财务约束。今年二季度算力硬件的强劲表现主要由涨价而非放量驱动，当市场焦点从稀缺程度转向可持续性，近日以韩股为代表的海外市场也就随之面临调整。算力并非过剩，而议价权的演进愈发关键。中信证券注意到美国企业的AI采用率正在提高，整体企业部门的科技投资强度符合长期趋势，相信市场竞争机制将推动更多企业用AI提升工作效率，这将带来全新的算力服务、AI模型与应用的需求。中信证券仍看好美股的科技主线，目前更偏好海外算力链的中下游环节，且看好美股相较于日韩股市的吸引力。

财联社7月12日电，中信建投证券研报指出，A股计算机板块半年报预告与海外模型迭代共同验证AI产业链景气度延续：一方面，AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹性突出，软件及AI应用企业也开始体现经营修复和收入落地；另一方面，OpenAI、xAI、Meta等海外模型持续强化Agent、Coding、多模态和办公入口，模型竞争从能力验证转向高频场景落地，推理侧算力消耗、基础设施投入和AI应用商业化有望继续共振。

财联社7月12日电，中信证券最新研报指出，目前港股未平仓卖空占市值比例虽已从6月中旬的高点小幅回落至2.43%，但仍接近历史均值三倍标准差以上的水平，内外部扰动因素逐步缓和下，预计未来将有较大的回落空间。但近期港股也有较为明显的pair trading迹象，短期我们仍建议关注基本面确定性较高和有事件催化的方向，包括：创新药、航空、机器人和强工业属性金属。

财联社7月10日电，摩根大通维持阿里巴巴“增持”评级，目标价200港元。

财联社7月10日电，高盛集团称，作为日成交9.5万亿美元的外汇市场中最常用的策略之一，套利交易当前享有二十多年来最佳环境。高盛表示，目前青睐在未来数月以日元、瑞郎或欧元作为融资货币开展此类交易：借入收益率较低的货币，投资于收益率较高的货币。该行策略师Stuart Jenkins在报告中写道，在G10货币的范围内，套利交易现在几乎比2000年以来的任何其他时候都更有意义。

财联社7月10日电，中信证券指出，机柜功率密度提升、液冷成标配、海外准入机制放宽及技术路线更迭，正共同驱动液冷泵行业发展。从产业链看，循环泵作为CDU的核心动力设备，据测算其占总BOM的20%—30%，直接决定系统的流量与运行稳定性。液冷泵并非基础通用硬件制造，其准入门槛高度依赖多学科协同开发与长周期可靠性验证，业内具备实质供应能力的企业有限。随着机械泵向屏蔽泵的技术替代加速，具备绝对密封、高无故障运行时间、定制开发能力及核心客户验证履历的供应商，将确立显著的竞争优势。