财联社10月28日电，华泰证券研报表示，机器人领域，AI大厂集中布局具身大脑，通用模型的任务规划与泛化能力快速提升。模型能力仍是行业核心瓶颈，但进一步突破越来越依赖真机数据，落地还需解决时延与成本，数据采集与感知、本体运控、高精度传动环节有望率先受益。智驾领域，工信部拟规定自动驾驶系统标志灯仅限L3及以上车辆选装，L3责任边界逐步明确，2027—2028年的L3准入节奏将成为车企智驾竞争的关键变量。投资上，聚焦具备客户基础和量产能力的产业链公司。

财联社10月28日电，针对市场近期对上市公司盈利基本面的验证、以及后续行情演绎方向，华福证券策略首席分析师周浦寒在接受记者采访时提到，当前 A 股上市公司盈利面持续修复，总量与结构同步向好。一方面，已披露三季报的业绩盈利水平改善明显，本轮业绩增长兼具规模放量、产品结构优化以及盈利韧性提升；另一方面，当前利润增量的96.6%由有色、电子、电力设备和基础化工四条链贡献，反映了我国在产能、工艺和成本端具备显著竞争力，资源自主可控水平持续改善，需求端由全球AI算力扩张、新能源装机增长支撑。在周浦寒看来，产业优势将进一步转化为盈利优势。有色、电子、电力设备和基础化工四条链收入端均实现17%至38%的增长。

财联社10月28日电，兴业证券首席经济学家刘郁近日在接受财联社采访时表示，目前来看，宏观量价与微观业绩相互印证，为股市企稳修复提供基本面支撑。一方面，价格与产出共同改善，9月规模以上工业企业利润同比增长14.4%，较8月加快10.2个百分点，前三季度累计增长15.5%。价格端，9月PPI同比上涨5.0%，涨幅较8月扩大1.2个百分点，创2022年6月以来新高；产出端，规模以上工业增加值同比增长5.5%，较8月加快0.3个百分点，制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间。另一方面，微观业绩也呈现积极变化：截至10月26日，超千家公司披露三季报，其中548家前三季度净利润同比增长、176家增幅超过100%，企业盈利表现为市场企稳提供进一步支撑。

财联社10月27日电，中银证券首席策略分析师王君最新在接受财联社采访时表示，盘蓝筹估值处于历史偏低区间，安全垫充足，是当前高波动环境下长期资金的组合压舱石。从行情看，10月以来蓝筹板块明显抗跌，银行、食品饮料、石油石化逆势收涨；近六个月大盘持续调整中，银行、煤炭仍取得绝对正收益，叠加9月内需边际回暖，蓝筹基本面进一步夯实。估值层面，沪深300、上证50、中证红利估值分位均处历史低位，较海外主要市场折价明显，股债性价比突出。资金配置层面，当前无风险利率持续下行，蓝筹板块的股息率优势凸显，银行股息率超过4%，是少数能完成长期资金现金流匹配的权益资产。王君测算，银行板块若维持不低于30%的分红比例，可在提供4%以上股息的同时保持净资产中个位数增长，预期稳定叠加基本面边际改善，正是价值投资所需的收益结构。

财联社10月27日电，高盛预计标普500公司盈利增速将从2026年的29%放缓至明年的18%。

财联社10月27日电，花旗发布大宗商品研究报告指出，当前全球CBOT谷物与油籽市场正处于多重风险集中交汇的特殊周期，地缘冲突、能源成本高企、生物燃料刚性需求叠加强厄尔尼诺气候威胁，共同构筑农产品的支撑环境。尽管部分主产区作物供给改善，市场情绪有所降温，但全球粮食供需的脆弱性仍被低估，不同品种价格走势呈现分化格局。

财联社10月27日电，尽管分析师一直强调黄金的长期投资价值不变，但该资产的价格从年初的5600美元/盎司一路下跌，并在近期跌破4000美元/盎司，反映出市场对黄金越来越谨慎的态度。美国银行财富管理高级投资策略师Rob Haworth指出，美伊冲突必须结束才能使黄金价格回到每盎司5000美元。他强调，尽管黄金的长期投资吸引力依然存在，但由于各国央行优先考虑经济稳定和能源安全，而不是积累更多黄金，这种贵金属继续面临负面压力。只要美伊冲突继续，黄金市场的压力就会一直存在。他还补充称，美伊冲突导致全球资本流动发生重大转变，因为面临能源和食品成本上涨的国家将资源从储备多元化转向其他用途。与此同时，债券收益率上升、美元走强以及流动性需求不断增长，正在削弱黄金传统的避险吸引力。

财联社10月26日电，席卷全球经济的AI热潮正在带来深刻变革，但这股浪潮也会在所到之处留下一些“牺牲者”。至少城堡投资联席首席投资官Pablo Salame是这样认为的。Salame表示，支撑AI革命的巨大资本需求，正与态度谨慎、不愿承担如此大风险的贷款机构发生冲突。他表示，这将迫使追求数倍投资回报的选股投资者与需要确保资金能够收回的债权人之间重新寻求平衡。Salame说，“AI浪潮虽会水涨船高，但也会让一些船沉没，而且这股浪潮还将充满起伏。”

财联社10月26日电，汇丰下调黄金的超配评级，并将石油上调至超配。

财联社10月26日电，美国银行最新研报指出，随着Azure云业务持续扩张、Copilot商业化加速，微软在企业级AI应用、安全和基础设施领域的竞争优势进一步巩固。该行预计，Azure需求将在2027财年持续超过供给，并上调微软未来三年盈利预测。美银预计，微软2027财年资本开支（含融资租赁）达到2207亿美元，同比增长51.9%；全年营收约3919亿美元，每股收益19.70美元。该行维持“买入”评级及600美元目标价。

财联社10月26日电，伯恩斯坦维持美国三大电信运营商AT&T、Verizon、T-Mobile“与大市同步”评级，目标价分别为24、45、180美元。

财联社10月26日电，花旗策略师表示，欧洲央行原本希望在本次议息会议上避开法国债务问题，但现实中很难回避。欧央行可能仅会提及附带条件的债市托底工具，不会释放主动干预债市的信号。

财联社10月26日电，中信证券研报称，中美算力领域正处于高度景气建设周期，高速增长之下，北美算力建设面临投融两端困局：其一，投资能否回本？其二，融资能否承接？中国算力资本开支增长空间较大，国资体系、信贷成本、基础设施承载条件有利，关键在于国产算力芯片性能及产能放量，2028年或迎供给释放节点。综合来看，中信证券认为产业仍在增长但将回归理性，考虑体量高度集中、估值比肩“科网”，且资金面“抽水”回升而净“注水”收窄，美股市场须警惕调整风险。

财联社10月26日电，中信证券研报称，通用大模型正在从机器人的高层任务规划，进一步向动作生成和执行控制延伸。机器人大脑主要依赖经过机器人动作数据训练的VLA、WAM等专用模型，将视觉和语言指令转化为动作。近期，NVIDIA、Stanford等研究机构陆续探索将GPT-6 Astra应用于机器人控制，尝试利用通用模型已有的视觉理解、空间推理和任务规划能力，减少对专用策略训练的依赖。Astra在具身任务的数据集上展现出了较好的泛化性，中信证券认为，展望2027年，通用模型进入具身任务领域将成为AI行业的下一个投入方向，而通用模型与专用模型短期更可能形成分工协同的局面。

财联社10月26日电，近段时间，瑞银集团、花旗集团等国际投行接连发布最新市场研判，集体将目光投向中国股票市场。机构普遍认为，A股估值吸引力正在显现，配置窗口或已打开。事实上，国际投行密集看好的背后，是A股自身基础正在被市场重新审视。尽管短期情绪低迷、指数出现明显回调，但支撑市场中长期运行的底层逻辑并未被破坏。

财联社10月26日电，上周，A股市场探底回升，资金显著加大流入ETF力度。结合估值回落、筹码出清与情绪触底等多项指标，部分机构策略展望研报认为，当前市场底部信号密集释放，自9月下旬以来的市场流动性负反馈显著缓解，短期市场超跌反弹具备基本面与政策面的双重支撑。具体配置上，机构建议“攻守兼备”：进攻端关注三季报预期向好、产业趋势明确且基本面坚挺的超跌方向；防守端则可逢低布局红利资产以应对市场波动。

财联社10月25日电，招商策略研报认为，近期市场快速下跌后，A股多项指标已接近历史底部区间：成交明显缩量、换手率降至接近历史大底水平，以ETF为代表的中长线资金加速入市、稳市力度加大；稳市机制制度化特征增强，政策底逐步夯实；市场底往往领先基本面底，当前盈利与PPI仍处改善趋势，对A股仍呈正面驱动。外部压力方面，日韩市场杠杆明显去化，海外传导风险可控；但美股AI定价正由“投入扩张”转向“资本回报验证”，叠加美债利率高位、油价上行压缩宽松空间，高利率对估值仍有约束。考虑到ETF放量托底后历史上市场反弹概率较高，短期或以震荡筑底和结构性机会为主，建议维持均衡配置并重点关注未来两周的重要节点。未来3—6个月行业配置的核心思路在于：高利率阶段关注分子端的优势，其次看筹码结构是否健康；利率转跌优先考虑科技宽度；待后续国内政策接力再进一步向内需扩散。

财联社10月25日电，野村证券表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。