①单相浸没有望抢占冷板式液冷市场，渗透率由目前的不足10%提升至2027年的40%，这家企业已在2024年推出支持国产算力芯片的浸没式机柜；②除液冷产业大趋势外，AI算力服务器的高压化和模块化重构也在进行，这家企业开发的电源产品已或浪潮认证，服务器电源业务营收大增；③冷板式仍为目前主流服务器液冷方式，这家企业为国内重要散热企业代工冷板基材产品。
①没有“液”如何“冷”？AI服务器液冷时代有望拉动上游冷却介质需求，氟化液、硅油、矿物油、乙二醇等将成为解决散热问题的重要工具；②电绝缘性+热稳定性+不可燃性，这类冷却介质满足AI服务器严苛要求，巨头停产背景下国产厂商有望获得高端市场“入场券”；③最受关注的冷却液替代品之一，这个无氟产品规避了PFAS相关的环保法规风险，海外巨头正在积极推广其用于单相浸没式液冷方案。
①新政出台！优质原创电视剧将被允许制作更长剧集、植入更多优质广告，这家国内优质电视剧制作企业有望深度受益“内容为王”；②未来将提高“美好生活、美好愿景”类海外电视剧IP的引入，这家企业在内容引进和翻拍方面是国内最顶尖企业；③鼓励支持优秀微短剧进入电视播出，这些电视台相关企业有望受益优质短剧带来的增量流量。
①OCS光路由器已成功应用，全球光器件巨头Lumentum和Coherent分别获得首个OCS客户订单，该技术是谷歌广泛部署的OCS实现方式，这两家公司已经提前布局；②OCS产业链价值向高精度的无源光学元件转移，成为实现高效率和低成本的关键，这些公司相关产品拥有全球领先的技术实力；③谷歌已经证明了OCS商业化的可行性，未来有望成为价值数十亿美元的重要市场，解决生态系统与软件集成问题是行业需要解决的核心问题。
①渗透率陡增！商业火箭发动机制造领域导入3D打印工艺，可大幅降低重量、成本和制作时长，这家企业通过3D打印技术为液氧甲烷发动机生产大量关键部件；②耗材为制约3D打印技术大规模应用的主要因素之一，高技术壁垒支撑行业毛利率居高不下，这些企业可为国内提供提供3D打印专用PLA原料和粉末材料；③消费级3D打印市场由拓竹占据最高市场份额，这家上市企业为拓竹提供代工服务。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
①LABUBU催生消费级3D打印硬件+相关耗材巨大需求，当前行业正向个人电脑或消费级无人机相似的发展轨迹演进，这些公司在材料供应中处于领先地位；②这个技术与3D打印形成完美互补，打造“物理世界到数字世界”的连接桥梁，这些公司开始推出更易用、更平价的消费级产品；③支撑高端消费级打印的技术核心，这家公司是激光控制器和振镜系统的重要供应商。
①大型跨国药企或面临“成本压力+专利悬崖”，中国创新药企加速“出海”扬帆起航，这类药物全年共达成20笔对外授权交易，具备极强国际吸引力；②综合创新性+临床进展+技术平台+学术影响力等核心指标，这些公司已展现“同类最佳”或“同类首创”潜力，释放出早期积极的国际化信号；③商务拓展（BD）和许可转让（License-out）成为中国创新药企业“出海”的主流选择，这些公司已经取得显著的对外授权成就。
①专家解读五一黄金周热门景点！数据显示今年游客偏爱小众和文化旅游项目，这些企业旗下文旅项目或受青睐；②一线和准一线城市价格上涨明显高于其他城市，这家企业在上市企业中一线城市酒店布局最多；③预计今年五一黄金周游客同比增长15%-20%，出境游仍为众多游客首选，这两家传统出境游旅行社基于与免税店的合作有望获得更高营收。
①年后多地政府部门宣布本地部署DeepSeek，G端用户对AI技术的应用需求呈现爆发态势，具备垂直场景Know-how的公司有望率先受益；②G端客户倾向于以一体化解决方案（算力+算法）模式采购，可直接开发行业应用降低开发门槛，有望利好相关产品供货商及数据服务商；③数据整合是政务云的核心目标，同时也是AI模型能力构建的基础资源，这两家公司服务于政务数据向AI可用数据的转化。
①华为有望成为DeepSeek生态中的关键角色，昇腾可提供媲美全球高端GPU性能的DeepSeek推理服务，打造“满血版”模型部署；②纯血鸿蒙小艺助手APP已成功接入DeepSeek，凭借华为强大的“全栈能力”，使其在端侧AI的激烈竞争中脱颖而出；③基于开源模型性能的提升，这个产品得以将更为出色的模型应用于端侧部署，端侧AI正从“概念验证”阶段稳步迈向“商业变现”阶段。
①受益AI大模型训练和推理需求爆发式增长，这个环节在产业链中利润弹性最大，且国内厂商市场份额有较大提升空间；②AI军备竞赛提速，数据中心（IDC）行业有望重演2019年云计算建设浪潮，2024年上半年所有主流第三方IDC厂商财务数据均出现回暖迹象；③2025年国内AI产业规模有望超万亿元，目前生成式AI刚在中国崛起，未来三年中国AIDC有望保持30%以上增速。
