①个别方案需求翻倍！Rubin系列服务器覆铜板需求量显著提升，高速增长有望导致供不应求，这家企业为全球少有的高端覆铜板生产企业之一；②覆铜板材料规格的升级或引发原材料短缺，铜箔环节可能成为瓶颈，这两家国内企业正尝试进行高端铜箔技术突破；③当前覆铜板高端设备交货周期已达18个月，其中钻孔设备需重大升级，这家国内设备厂商已实现国产机型出货。
①涨价信号验证需求成色，2026年或是碳酸锂供需关系的“转折年”，2027年行业可能面临“结构性短缺”，这些公司具备高产能弹性；②这个环节建设周期通常需要1.5到2年，经历长时间去库后头部企业库存十分紧张，这些公司在2026年仍有多余产能释放；③这个锂电细分材料头部厂商都已满产，同时行业正在进行技术迭代，技术门槛有望带来很好的超额利润。
①订单高度饱和！燃气轮机大厂满负荷生产，新订单需三年时间才能交付，转子轴为核心产能瓶颈之一，这家国内企业合资工厂具备深度转子焊接和机加工能力；②单循环模式燃气轮机热效率低，联合循环系统可进一步提升热效率，这类装置主要应用于燃气轮机联合循环系统；③由于燃气轮机交付周期较长，电化学储能凭借度电成本下降、安全性提升以及交付周期短等优势，成为阶段性解决方案，相关储能厂商有望迎来业务提升。
①光纤光缆显现回暖信号，AI数据中心建设及DCI互联或持续拉动下游需求，目前北美数通级光纤较国内同类产品已存在100%溢价，大幅提升中国厂商出口预期；②数通光纤的直接下游配套部件，随着上游光纤价格的上涨，这些一体化厂商有望迎来利润增厚；③“空芯光纤”可使传输时延降低约30%，对于超算集群互联场景具有革命性意义。目前国内外领军企业已取得实质性进展。
①火箭回收关键之一！火箭箭体与材料需能承受多次飞行与再入过程中的热冲击，除国家队体系外，这两家民营企业也已具备相关复合材料参与能力；②头部民营卫星生产企业已具备数百颗卫星生产能力，部分上游订单溢出至非国家队体系，这些企业已在部分领域积累技术和订单先发优势；③SpaceX是目前全球唯一实现商业航天闭环的企业，可通过复用火箭实现降本，这些企业通过间接方式为其供货上游零部件。
①若想使L3级自动驾驶汽车量产，需全面提升智能底盘技术，其中传统刹车系统将批量向纯电动电子机械制动（EMB）跃迁，这家企业在国产线控制动领域技术领先；②L3将使汽车从半主动悬架升级为主动悬架，目前这家国内企业的悬架市场份额最高；②轮胎企业海外产能加速释放以应对高税率影响，叠加高端配套提升，轮胎企业利润稳步提升，这两家企业海外产能已开始爬坡。
①商业航天未来行业价值扩张的主战场，这个环节市场规模远超火箭发射端与卫星制造端，年收入份额约占全行业的90%；②随着星座覆盖能力的完善，用户基数有望从百万级向千万级甚至亿级跨越，这些公司卡位系统集成与软件配套，有望迎接更广阔市场；③承担卫星信号落地、处理及接入骨干网的核心职能，这个细分行业覆盖了从物理信号接收到系统级管理的完整闭环，相关公司成功切入产业链条。
①率先感知锂电产业链迎景气拐点！栏目9月下旬邀约一线专家探究行业供需关系及细分方向，Ta们股价翻倍； ②锂电高景气催化“左麟右锂”行情再度上演！栏目邀约专家调研行业供需情况及中长期展望； ③锂电材料价格上涨，栏目及时获取一线供需情报，邀约专家复盘涨价周期传导路径。
①这一分支AI应用成效显著！AI将漫剧制作成本降低至八分之一，项目利润显著提升，这家为国内AI漫剧制作龙头企业之一；②漫剧制作多以已有上游验证的IP进行改编，这些拥有大量IP的网文和漫画平台正积极与制作方合作，提供保底分成或授权激励；③对于传统影视制作，AI可在特效生成、场景渲染及复杂画面构建方面发挥作用，相关影视制作方也有望显著受益。
①锂电池历经三年通缩周期迎来景气反转“前瞻信号”，这个明确涨价环节在市场上供不应求，龙头高端产能全线拉满，成为市场上的稀缺资源；②极具价格弹性潜力的辅材环节，当前新增产能投资极为有限，头部企业亦无大规模扩产计划，2026年供需格局或将显著趋紧；③修复启动时间早于大多数材料环节，这个产品高端产品需求旺盛，其加工费和盈利能力远超常规产品。
①人形机器人量产需“铲子”环节先行？冷锻工艺用于行星滚柱丝杠加工正在推广中，可使成品精度、成本和使用寿命更优，这些冷锻工艺和设备厂商有望受益对传统锻造工艺的替代；②人形机器人零部件加工对精度要求极其严格，作为零部件的最后一道精加工环节，这些国内头部磨床设备厂商有望受益出货量和价值量双增，其中这家在齿轮类专用磨床和螺纹磨床领域处于国内第一梯队；③五轴加工中心对零部件加工同样非常重要，是国内设备厂商重点攻克的领域，这家上市企业为国内该领域龙头。
①端侧AI秋季新品密集发布，Meta预计将推出千元级带屏眼镜Celeste，这个技术在AR眼镜中技术壁垒最高、成本占比最大，或是AI眼镜硬件革新的价值核心；②端侧AI芯片设计需要能够高效处理AI工作负载的专用架构，国产厂商通过在特定领域（如智能音频、AIoT）建立的深厚技术壁垒和成本优势，在更广阔的中端和高销量可穿戴设备市场中占据了有利地位；③主动散热成为端侧AI未来趋势，微机电系统（MEMS）开始在手机等紧凑设备上实现商业化，这些公司负责驱动芯片、模组生产。
①人形机器人“订单期”来袭？栏目邀约独家专家拆解核心部件增量空间，多家公司涨超30%； ②芯片股异动！栏目敏锐察觉资金流向，快速连线行业专家解读各类光学器件在半导体领域的应用和技术壁垒； ③军工AI迎多重催化，专家看好其将改变未来战争形态，栏目策划专题解读军工行业看点，直击龙头连板背后的原因。
①国内无人装备集中亮相+海外Palantir斩获100亿美元大单，军工AI有望改变未来战争形态，这个环节作为战场的“神经网络”，是衡量军队智能化水平的关键标尺；②目前技术最成熟、部署最广泛的无人作战平台，这个产品的重要性已在现代战场中得到验证，这家公司是国内主要供应商之一；③无人装备发展催生了反无人系统（C-UAS）的巨大需求，这家公司的一体化的反无人解决方案具备显著的市场潜力。
①单次训练消耗价值780万美元的算力资源，OpenAI或因算力缺口推迟GPT-5商用，算力芯片重要性凸显，这些国产算力芯片企业业绩弹性显著；②2025年AI服务器液冷渗透率相比2023年提升一倍有余，这家企业的液冷板订单已排至明年二季度；③大模型跃迁为先进封装带来核心增长点，这些封装材料和设备厂商进入高增长通道。
①比同类模型低70%！Kimi K2模型成本显著降低，这些已通过Kimi为自身产品赋能；②Kimi K2在代码生成上已接近或超越了海外如Claude等领先模型，部分场景开发效率提升5-10倍，这些有AI代码先发优势的企业有望受益开源Kimi K2的出现；③其它大模型同样加速更新，AI在金融、电商和社交等领域渗透有望加速，这些企业已建立各领域先发优势。
