①“电力”是红利策略核心配置之一，2027年年度长协上涨具备较强基础，若明年煤价回落，沿海低基数火电有望迎来“电价升、煤价降”的收入成本双击；②强厄尔尼诺使2027年偏丰概率显著上升，长江电力低基数明确、雅砻江三季度发电量已率先转正增长19%；③辽宁广西差价合约机制托底电价、中国广核三台新机组明年全年化放量，核电逐步迎来“量增+价稳”的确定性修复窗口。
①机构称擎天柱V3人形机器人单体搭载16个精密减速器，部分减速器型号可达每个千元人民币，这家企业的谐波减速器产品已从今年三季度开始交付；②触觉需求从机器人本体延伸到数采手套，2026年上半年以来触觉数据需求明显增加，已推进客户试验的这两家企业柔性触觉产品有望受益；③从业绩来看，运动控制与伺服系统产品增长较快，主要来自半导体、3C、机床等制造环节的自动化设备需求，这几家企业为该领域头部企业。
①多省IVD收费价格调整征求意见稿陆续公布，行业量价已经逐步企稳，这个细分环节修复潜在弹性更大；②集采“反内卷”逐步落实，高耗降价趋于温和，叠加设备以旧换新，医疗器械板块业绩有望迎来复苏；③设备、IVD出海打开第二曲线，这些公司更容易复制“注册+装机+复购”的模式，率先完成订单及利润兑现。
①AI服务器存储价格呈分化走势，高端企业级SSD具备价格刚性或仍有提价空间，这家企业聚焦企业级SSD，且客户已经覆盖海内外AI龙头企业；②光模块龙头客户订单排期已延伸至2027年，具备1.6T规模交付能力的高速光模块更具增速看点，除中际旭创等光模块龙头外，这家企业已开发1.6T低功耗产品；③上半年某光模块龙头企业产能同比增加约90%，高速光测试、精密贴装、耦合设备需求量大增，这两家企业已具备充足订单储备。
①10月下旬缩量调整，物理AI概念异军突起，栏目一周内连发3篇专题文章，从训练数据、数据采集到端侧算力完成全链条梳理； ②物理AI“训练数据”存在刚性供给缺口，栏目前瞻梳理受益环节！多家公司股价持续拉升； ③物理AI训练走向规模化！机器人有望率先在工业场景放量，栏目前瞻点评其商业化进展。
①OpenAI发力端侧AI，计划2026年年内发布首款设备，产业链估值折价存在修复空间；②端侧模型从1B跃迁至30B级是“能力奇点”，端侧SoC需求曲线或被重写，国内各家芯片公司的侧重点各有不同；③端侧AI是物理AI的神经末梢，物理AI是端侧AI的价值放大器，机器人端侧算力单机价值量大幅增加。
①3英寸和4英寸磷化铟衬底短期结构性紧缺，AI光模块扩产、升级把需求推向更高规格，这三家具备长晶和大尺寸量产能力的国内企业产品深度受益；②1.6T光模块所需的进口高端示波器报价提升3倍，掌握高速光测试平台的这几家国内企业产品受益；③1.6T光模块增加锡膏印刷、点胶和自动化组装要求，相比800G产线设备单机价值量约翻倍，这家企业为国内光模块企业提供锡膏印刷设备。
①超强厄尔尼诺重塑九类农产品“全周期价格弹性”排序，经济作物更接近市场化定价，有望优先承接涨价红利；②商品价格弹性不等于上市公司利润弹性，在资源端、种植端和优势品种的有所布局的公司利润弹性通常高于加工企业；③粮价温和回升有望向抗逆种子、农药化肥和农机传导，2026-2027种植季，抗逆品种的销量和份额提升确定性或高于行业性提价。
①持续追踪CXO产业链复苏节奏，邀约专家深度点评行业复苏节奏与可持续性； ②深度跟踪AI硬件产业链，聚焦英伟达Rubin量产及光互连升级，厘清价值分布新秩序； ③国产超节点进入规模部署窗口，2027年出货量有望提升至600-1200套，栏目邀约专家快速梳理核心环节。
①mRNA肿瘤治疗药物III期临床突破，有望撬动2400亿美元的癌症药物市场，这些公司已在mRNA平台有所布局；②占一剂mRNA生产成本40%-50%，这个核心辅料须承担“送到哪个器官、进入哪类细胞”的导航任务；③siRNA与mRNA共享同一套"核酸+递送"供应链，且当前商业化确定性高于mRNA肿瘤疫苗，上游供应商有望迎来双层收入结构。
①多次梳理创新药产业链关键节点，点评覆盖CXO、小核酸方向，这些公司获资金关注； ②跟踪有色行业动态，覆盖铜矿格局、现货紧平衡、锂电涨价传导等线索，Ta们股价持续走高。
①Kimi K3总参数规模提升至2.8T+高稀疏MoE+100万Token上下文，共同推动AI硬件瓶颈由单卡峰值算力迁移，这些细分方向有望受益；②Kimi K3明确提出64张以上加速卡的超节点部署建议，有望改变AI服务器的价值量分布，且带动算力租赁市场需求分化；③国产模型迭代升级，可能带来2万至20万颗国产中高端AI加速芯片的增量需求。
①创新药BD交易活跃+全球资金再配置+估值底部三重共振，医药板块迎来价值重估，这些细分方向是未来核心看点；②2026年上半年中国创新药License-out交易总金额接近2025年全年73%，中国药企正在成为跨国巨头专利悬崖管线补强的重要来源；③海外生物医药投融资在2026年第二季度加速恢复，IPO、并购和各类融资活动同比增长，有望拉动中国CXO龙头订单。
①“深度+前瞻+专业”铸就栏目核心投研价值，二季度持续梳理潜力方向，锚定科技领域凸显优势； ②二季度短期大涨率稳定，长期大涨率持续走高：全时间段梳理适合行情的优质行业洞察； ③分时段跟踪市场调整梳理方向！38家公司股价翻倍，CCL黑马涨超4倍问鼎二季度梳理榜首。
①AI服务器电源架构升级使高压HVDC进入早期导入阶段，其中SST为HVDC系统核心硬件之一，这家企业已经拿到海外数据中心SST订单；②AI服务器主板供电相数增加，传统电感方案难以覆盖高功率平台的电流变化，这两家企业的TLVR电感产品有望受益量价双增；③800V HVDC、高密度电源模块都需要更高效率、更低损耗的器件，SiC在高压、高频、高温场景更有优势，这两家企业的产品需求有望率先被传导到。
